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Desarrollado por : Zahira Ontaneda Cueva

Fecha: 01de junio de 2015


DEPORTIVOS S.A. CUADRO 3

ESTRUCTURA DE RESULTADOS
2009 2010 2011
Ventas 100 100 100
COSTE VENTAS (CMV) -73,50% -74,10% -74,47%
Existencia inicial 11,40% 13,21% 13,59%
Compras 79,80% 78,13% 77,47%
Existencia final -17,70% -17,24% -16,59%
MARGEN BRUTO (MB) 26,50% 25,90% 25,53%
Gastos generales -23,00% -22,16% -21,41%
BENEFICIO A/INT. E
IMP. (BAII)
3,50% 3,73% 4,12%

Gastos financieros -0,90% -0,97% -0,88%


Beneficio a/impuestos
(BAI)
2,60% 2,76% 3,24%

Impuesto sociedades -0,80% -0,82% -0,94%


Beneficio neto 1,80% 1,94% 2,29%
DEPORTIVOS S.A. BALANCES DE SITUACIN CUADRO 4
BALANCES CIRCULANTE FIJO
2011 2009 Difer. Aplicac. Origen Aplicac. Origen
Tesorera 14,00
19,00 (5,00) 5,00
Clientes 152,00
82,00 70,00 70,00
Existencias 282,00
177,00 105,00 105,00
Activo circulante 448,00
278,00
Activo fijo neto 102,00
80,00 22,00 22,00
ACTIVO TOTAL 550,00
358,00
Proveedores 150,00
76,00 74,00 74,00
Acreedores a corto plazo 29,00
17,00 12,00 12,00
Hacienda Pblica I.S. 16,00 8
8,00 8,00
Deuda a corto D.L. 5,00 - -
5,00
Crdito a corto 92,00
49,00 43,00 43,00
Pasivo circulante 292,00
155,00
Deuda a largo 25,00
35,00 (10,00) 10,00
Exigible total 317,00
190,00
Recursos propios 233,00
168,00 65,00 65,00
pasivo total 550,00
358,00
TOTAL 175
134,00
32 73
DEPORTIVOS S.A. CUADRO 5
ANLISIS GENERAL POR RATIOS
2009 2010 2011
Liquidez
1,79 1,60 1,53
General (Ac/PC)
Test cido (AC EX)/PC 0,65 0,59 0,57
Tesorera 0,12 0,08 0,05
SOLVENCIA (AR/RA) 1,88 1,75 1,74
ENDEUDAMIENTO (RA/RP) 1,36
1,13 1,33
RE (BAII/AN) (%) 9,78% 11,06% 12,73%
MARGEN (BAII/V) (%) 3,50% 3,73% 4,12%
ROTACIN (V/AN) 2,79 2,96 3,09
RF (BAI/RP) 15,48% 19,07% 23,61%
PMC (SCC/VMD) 29,93 31,16 32,19
PMP (SCP/CMD) 34285,71 38,17 69111,75
ROTACIN EXISTENCIAS (CMV/EX) 0,01 0,01 0,01
EXISTENCIAS DAS VENTA 12,17 12,17 12,17
INCREMENTO EN VENTAS 100,00 340,00 360,00

INCREMENTO B/INCREMENTO V

0,12
FONDO MANIOBRA/VENTAS 0,10 0,09

FONDO MANIOBRA/ACTIVO TOTAL 0,34 0,30 0,28


DEPORTIVOS S.A. CUENTA RESULTADOS PREVISIONAL 2012 CUADRO 6
SEGUNDO TERCER
PRIMER CUARTO
OBJETIVOS DE GESTIN TRIMESTRE TRIMESTRE TOTAL
TRIMESTRE 20% TRIMESTRE 23%
26% 31%
Estacionalidad (%)
Ventas Crecimiento = 22%
2.040,00 2.570,40 3.238,70 4.080,77 11.929,87
CMV Aumento 0,5%= 75%
(1.266,63) (1.267,27) (1.267,90) (1.268,53) (2.215,50)

MB (MARGEN BRUTO)
Gastos generales Disminucin 0,4% =21% -2031,84 -2560,12 -3225,75 -4064,44 -9424,60
BAII
Gastos financieros Segn demanda fondos
BAI
Impuesto sociedades Tipo = 30% 8 8 4,8 18 38,8

BENEFICIO NETO
Dividendo Poltica de reparto = 0%
BENEFICIO RETENIDO -1250,47 -1248,98 -1250,15 -1234,21 328,57
DEPORTIVOS S. A. BALANCE PREVISIONAL 2012 CUADRO 7
En millones de SEGUNDO
OBJETIVOS DE GESTIN 2011 PRIMER TRIMESTRE TERCER TRIMESTRE CUARTO TRIMESTRE
pesetas TRIMESTRE

Tesorera Objetivo fijo = 35 mill. 14 9 9 9 9

Clientes PMC (real) = 32,65 das 152 1241 1241 1241 1241
Existencias 65 das 282 4583 4583 4583 4583
Activo
448 5832 5832 5832 5832
circulante
Activo fijo neto Poltica inversin=D10 102 112,2 112,2 112,2 112,2
ACTIVO TOTAL 550 5944 5944 5944 5944
Proveedores PMPp = 30 das 150 1125 1125 1125 1125
Acreedores a
PMPa = 29 das 29 210 210 210 210
corto
Hacienda Pblica
16 4 4 4 4
I.S.
Ddeuda a corto
Deuda negociada 5 1 1 1 1
D.L.
Crditos a corto Segn necesidades 92 23 23 23 23
Pasivo
292 1364 1364 1364 1364
circulante
Deuda a largo Deuda negociada 25 6 6 6 6
Exigible total 317 1370 1370 1370 1370
Recursos
233 58 58 58 58
propios
PASIVO TOAL 550 1428 1428 1428 1428
Observamos que el mejor ao que tuvo liquidez fue
en el 2009 pues por cada dlar que posee tuvo
$1.79 para cancelar sus deudas en corto plazo con
los activos corrientes son embargo en el ao 2011
tiene $1.53
En el 2009 la empresa posee $0.65 en activos
disponibles y exigibles para pagar sus deudas a
corto plazo, mientras que en el 2011 tiene $0.57
Por cada dlar de pasivo, la entidad cuenta con
$1.74 de activo para hacer frente en el ao 2011,
el mejor ao fue en el 2009 pues por cada dlar en
ese ao tuvo $1.88
Por cada dlar que la empresa tiene en el activo,
debe 1.13 centavos para 2009 y $ 1.36 para el
2011, es decir, que sta es la participacin de los
acreedores sobre los activos de la compaa.
Por cada dlar vendido, la empresa 9.78%
corresponde al activo para el ao 2009 y en el
2011 es 12.73%
Se puede observar en el (RF) rendimiento del
capital pagado para el ao 2009, fue del 15.48% y
para 2011 es del 23.61%, es decir que el porcentaje
de rendimiento est aumentando.
Podemos observar que cada ao va incrementando
las ventas, aunque en los dos ltimos aos tuvimos
un incremento leve.
En la estructura de resultados al realizar el anlisis vertical y
compararlo ao a ao, se observa que la empresa ha esta
mejorando su operatividad, ha reducido (de 2009 a 2011)
casi 2 puntos porcentuales los gastos generales, y est
aplicando una mejor poltica de inventarios reduciendo las
existencias en 1 punto
CUENTA porcentual,
RESULTADOS lo que le ha permitido una
PREVISIONAL
disminucin2012
2.3% en las compras, aumentando el beneficio
neto en 0,5%.

La liquidez de la empresa se ha venido viendo afectada, ao a


ao ha venido disminuyendo, tendra dificultades para cubrir
sus deudas a corto plazo, dado que tendra 0,57 centavos en
su activo circulante (sin considerar las existencias) para cubrir
cada euro de deuda circulante.
En la empresa ha financiado su activo con una mayor
participacin de recursos ajenos y ha venido incrementando
esta poltica, es riesgoso dado que en 2011 el 58% de la
empresa es de los acreedores, el patrimonio no alcanzara a
cubrir los pasivos esto lo comprueba los indicadores de
solvencia y endeudamiento, El fondo de maniobra sobre las
ventas y el activo tambin ha sufrido un retroceso, la
inversin realizada por la empresa no ha generado el
suficiente nmero de negocios para mantener los indicadores
de rotacin, ha disminuido este indicador en 2 puntos (de
2009-2011).

La empresa ha mejorado su eficiencia en la utilizacin de los


activos y en el margen los cuales han incrementando ao a ao
en 3% y 0,6% respectivamente.

La inversin de los socios est generando una utilidad del 24%


aumentando 9% (2009-2011). los clientes se mantienen
constantes pagando en promedio a 30 das, y el pago a
proveedores en 2011 est a 41 das, la existencias rotan cada
vez con mayor rapidez