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EXCEL

FINANCIERO
Ing. Econ. CIP Enrique lvarez
e-mail: ealvarez_ceps@hotmail.com
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CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICAS
EJEMPLO CON TASA EFECTIVA
EJEMPLO CON TASA NOMINAL CON CAPITALIZACIN
PERIDICA
FUNCIONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
CARACTERSTICAS DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
MODELOS DE INTERS COMPUESTO
FUNCIN VF.PLAN
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El inters generado en cada perodo se adiciona al capital anterior,
formando un nuevo capital; por lo tanto, el inters tambin gana intereses.

i = (S/P)^(1/n)-1
S = P x (1 + i )n n =Log(S/P)/Log(1+i)
I=S-P P =S/(1+i)^n
I Inters
El inters compuesto
P Capital inicial puede ser generado
Su crecimiento i Tasa peridica por una tasa nominal
es geomtrico. j (TN) capitalizable
Frec cap Frecuencia de capitalizacin
n N de capitalizaciones m veces o por una
tasa efectiva i (TE).
S Monto final
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Ejemplo: Calcular el monto total acumulado (S) al cabo de 3 meses (n) si se
solicit un prstamo (P) de S/.1,000 al 10% de inters compuesto mensual (i).
Para el mes 1:
Inters mes 1 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 1 = 1,000 + 100 = 1,100

Para el mes 2:
Inters mes 2 = 1,100 x 10% = 110
Monto total adeudado al final del mes 2 = 1,100 + 110 = 1,210

Para el mes 3:
Inters mes 3 = 1,210 x 10% = 121
Monto total adeudado al final del mes 3 = 1,210 + 121 = 1,331

S = 1,000 (1+0.10)3 = 1,331


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Ejemplo: Sea el capital (P) de S/.1,000. Calcular el monto total
acumulado (S) al cabo de 3 meses (n), si se aplica una tasa de inters
nominal anual (j) de 120% capitalizable mensualmente (m).

Solucin: En este caso la tasa se anuncia de manera nominal anual,


pero se capitaliza al perodo de un mes (recuerde que se debe considerar
la tasa efectiva del perodo, que en este caso es de un mes).

S = 1,000 (1+120%/12)3 Donde:


S = 1,000 (1+1.20/12)3
j = Tasa nominal anual.
S = 1,000 (1+0.10)3 = 1,331 m = Frecuencia de capitalizacin o
Por lo tanto concluimos que: nmero de perodos en el ao.
S = P (1+j/m)n n = Nmero de capitalizaciones.

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FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
Icom Pcom
IcomIniTer PcomIniTer
INTERS
IcomMul PcomVarTas
COMPUESTO
IcomVarTas TE
nCom TEIniTer

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR

INTERS
VF.PLAN (STOCK FINAL C/VARC. TASAS)
COMPUESTO

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Modelo Detalle Calcula Calcula Calcula Calcula
N Inters Nmero Capital Tasa
Perodos Efectiva
2.1 Con capital y tasa Icom nCom Pcom TE
constantes. Sin fecha
de inicio y trmino.

2.1 Con capital y tasa IcomIniTer PcomIniTer TEIniTer


constantes. Con fecha
de inicio y trmino.

2.2 Con capital constante IcomVarTas PcomVarTas


y tasas efectivas
variables.

2.3 Con capital y tasas IcomMul


efectivas variables.

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1. Las funciones personalizadas 2. Las funciones con terminacin
contienen argumentos que IniTer requieren los argumentos
son mutuamente excluyentes fecha de inicio y fecha de
(se obvian datos). trmino de la operacin.

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3. Algunas funciones personalizadas requieren el argumento Perodo TE.

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INTERS COMPUESTO
CON P Y TE CONSTANTES
Funciones:
MODELO N 2.1 Icom IcomIniTer
Pcom PcomIniTer
TE TEIniTer
nCom

TE

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INTERS COMPUESTO
CON P CONSTANTE Y TE VARIABLE
MODELO N 2.2
Funciones:
IcomVarTas PcomVarTas

TE1 TE2 TE3


Fecha de Fecha de
cambio a cambio a
TE2 TE3

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INTERS COMPUESTO
CON P Y TE VARIABLES
MODELO N 2.3
Funciones:
IcomMul

TE1 TE2 TE3


Fecha de Fecha de
cambio a cambio a
TE2 TE3

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Nota.- Los depsitos y retiros estn en funcin de la liquidez y la
tasa de inters est en funcin de la situacin del mercado.
En este caso la operacin se realiza por separado, tanto los flujos
como las tasas.

TE1 TE2
Fecha de
cambio a
TE2

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Calcula el Valor Futuro de un principal considerando un
plan de tasas variables.
Esta funcin slo acepta que las tasas estn expresadas en
perodos de tiempos similares.
Sintaxis: VF.PLAN(principal;programacin)
Frmula:
z
Donde:

S = P. [ ( 1 + i k ) ]
hk/fk
hk: duracin de cada subhorizonte .

fk: duracin del perodo de cada tasa ik


k=1

Argumentos:
Principal.- es el Capital o Valor Actual.
Programacin.- es una matriz con las tasas de inters que
se van a aplicar.

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Capital (P)
Rango de tasas efectivas

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