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Quin manda?
La Capitalizacin
Cmo sabemos cul es la capitalizacin?
Porque la dan.
Si no la dan, la asumimos diaria.
Prime Rate
Tasa Preferencial
Tasa de prstamo que cargan los bancos
a sus mejores clientes.
TASAS DE INTERES
1. NOMINAL
2. EFECTIVA
3. REAL
MULTIPLICACIN Y DIVISIN
Matemtica Financiera Carlos Door Cabezas
TASA NOMINAL
TNA
% ANUAL
CAPITALIZACIN i
40 Trimestral 10
60 Mensual 5
12 Mensual 1
36 Diaria 0.1
12
g
Anual 12
DIVIDIR
MULTIPLICAR
Matemtica Financiera Carlos Door Cabezas
Recordar
Cuando vamos de la Tasa
Nominal a la Tasa del
Perodo
se divide
Cuando vamos de la Tasa
del Perodo a la Tasa
Nominal
se multiplica
POTENCIACION n
RADICACION n
TEA = (1+i) -
n 1
Unidad de
tiempo
Tasa de periodo:
i 1 TE 1
, n
Tener presente que:
En el periodo y slo en l,
la tasa nominal y la tasa efectiva,
son iguales.
in = ie = i
No se puede trabajar nada en finanzas
si no hallo y defino la tasa del periodo (i).
1 + TE = ( 1+ i ) n
Donde:
i = Tasa del periodo
n = # de capitalizaciones comprendidas en la
unidad de tiempo de la tasa efectiva anunciada.
i ' TEA 1 1
n
TNA = i (n) (100)
i' 0.4641 1 1
4 TNA = 0.1 (4) (100)
TNA = 0.4
i= 0.1
TNA = 40%
Cuadro Mgico (para convertir tasas)
TN *n
(1 + i)n -1
/n i
n
1 TE 1 TE
TEA = 32.961207%.
CASO 2: De tasa efectiva a tasa nominal
i ' 1 TET 1
n
i' 90
1 012
. 1
i = 0.001260001....
TNS = i (n)
TNS = 0.00126... (180) TNS = 22.68001...%
CASO 3: De tasa nominal a tasa nominal
TNA 0.285
i
,
TNT 0.07125
n 4
TNT = 7.125%.
CASO 4: De tasa efectiva a tasa efectiva
TES 1 TET 1
2
TES = 25.44%
Problema de conversin de tasas
Ejercicio 2:
i ' 1 TET 1
n
i' 1 0.08 1
3
TNS = i (n)
i = 0.0259855
TNS = 0.0259855 (6)
TNS = 15.591341%
Problemas de inters compuesto
Ejercicio1:
P = $ 10,000
TEA
n
= 30%
= 90 das i' 360
1 0.30 1
S =? i = 0.0007290552
S = P (1 + i)n
S = 10,000 (1 + 0.0007290552)90
S = $ 10,677.90
Tasa de descuento
TE*
d*
1 TE*
Donde:
d = Tasa de descuento
TE* = Tasa Efectiva del perodo descontado
Matemtica Financiera Carlos Door Cabezas
Tasa equivalente en funcin
a la tasa de descuento
d*
TE*
1 d*
Donde:
TE = Tasa Efectiva del perodo
d = Tasa de descuento
Matemtica Financiera Carlos Door Cabezas
Ejemplo # 1: De tasa efectiva a tasa de descuento
0.18
i' 0.002
90
TEA (1 0.002) 1 1.05295651...
360
Valor Neto
18,670 - 244.23
Valor Neto = US$ 18,425.77
Venta al crdito = US$ 10,000 n = 90 das
TEA = 30% S = ?
n
i = n
(1 + ie) - 1 S = P(1 + i)
360
i = 1 + 0.3 - 1 S = 10,000(1 + 0.000729055)
90
i = 0.000729055
S = US$ 10,677.90
Cuando se quiera hallar i
el valor n ser el que
indique la unidad de tiempo
de la Tasa.
FSC
FSA
FACTORES SIMPLES
FSC = Capitalizacin = Busca futuros = (1 + i)n
FSA = Actualizacin = Busca actuales = (1+ i)-n
Los factores solo son nmeros.
Sern de utilidad para buscar valores futuros o
presentes, segn sea el caso, para una
determinada tasa de inters.
30 1.0399435 0.9615906
60 1.0814826 0.9246566
90 1.1246808 0.8891411