Matemtica financiera

Dr. Percy Pea Medina

ppena@continental.edu.pe Direccin de Calidad Educativa
 Matemtica financiera
Monto e Inters compuesto
con P constante y i variable

S1

Dr. Percy Pea Medina

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Monto e inters compuesto con P constante
y i variable
Cmo se calcula el Cmo se calcula el
monto compuesto con inters compuesto
P constante y i con P constante y i
variable? variable?
 Propsito de la sesin de aprendizaje

Calcula el monto y el inters compuesto con principal constante y tasa efectiva variable.
 Monto e inters compuesto con P constante y
i variable
Cuando en una operacin financiera:
El principal permanece invariable durante el plazo de la operacin; es decir, no se
producen adiciones o deducciones al principal despus del depsito o colocacin
inicial.
La magnitud o los plazos de la tasa de inters efectiva son variables dentro del
horizonte temporal. Se produce una variacin en la magnitud de la tasa de inters
cuando sta est sujeta a variaciones.
El horizonte temporal se divide en z subhorizontes en cada uno de los cuales la tasa de
inters efectiva as como su plazo, se mantienen constantes.
Deduccin del modelo
matemtico
 Problema N 21
Se requiere calcular el monto compuesto que produjo una cuenta abierta con un principal de
7000um, la cual se mantuvo vigente del 11 de julio al 24 de setiembre del mismo ao. La
TEA que originalmente fue 24%, se redujo a 22% el 28 de agosto y se mantuvo en este valor
hasta el trmino del horizonte temporal.

Rpta: 7311.92 um
 Problema N 22
El 11 de julio se suscribi un contrato de crdito por 80000um que devenga una TEM de
1.5% y que puede variar durante el plazo del crdito cuyo horizonte temporal es 120 das. La
TEM vari a 1.4% el 26 de agosto y a 1.3% el 5 de setiembre. Cul es el monto por
cancelar al vencimiento del crdito?

Rpta: 84524.78 um
 Problema N 23
El 20 de setiembre debe cancelarse una deuda de 1000um. Al vencimiento del plazo la
deuda en mora devengar una TEM de 5%, la misma que se incrementar a 6% el 1 de
octubre y a 7% el 1 de noviembre. Qu monto debe pagarse el 19 de noviembre fecha en
que el cliente cancel la deuda?

Rpta: 1126.03 um
 Problema N 24
Calcule el monto que ser necesario invertir para fabricar 5000 artculos dentro de 6 meses
cuyo costo unitario de fabricacin hoy es 20um, y se prev que en ese plazo los costos se
incrementen 2% mensual durante el primer trimestre y 3% mensual durante el segundo
trimestre.

Rpta: 115961.06 um
 Problema N 25
El da 11 de julio se requiere calcular el valor presente de un ttulo valor que vence el 30 de
diciembre cuyo valor nominal es 5000um, con una TEA de 18% a partir del 11 de julio y una
TEA de 20% a partir del 30 de setiembre hasta el vencimiento del plazo.

Rpta: 4600.25 um
 Problema N 26
El 24 de setiembre se efectu un depsito en un banco que percibi una TEM de 2%, la cual
vari a 2.2% el 16 de octubre y a 2.5% el 11 de noviembre. El da 25 de noviembre el saldo
de la cuenta es 6500um. Qu importe se deposit originalmente? Cul fue la tasa de
inters acumulada?

Rpta: 3858.55 um
Sntesis de la sesin de aprendizaje

Diagrama de tiempo

Monto con P constante y i variable

Inters con P constante y i variable

Deduccin del modelo matemtico

Problemas de aplicacin
 Evaluacin de la sesin de aprendizaje

Problema
Se requiere calcular el monto compuesto que produjo una cuenta abierta con un principal de
16500um, la cual se mantuvo vigente del 25 de mayo al 24 de octubre del mismo ao. La
TEC que originalmente fue 8%, cambi a 1% TEQ el 20 de julio y se mantuvo en este valor
hasta el trmino del horizonte temporal.
Matemtica financiera

S2

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Monto e inters compuesto en funcin de la
tasa nominal
Cmo se calcula el Cmo se calcula el
monto compuesto en inters compuesto
funcin a la tasa en funcin de la
nominal? tasa nominal?
 Propsito de la sesin de aprendizaje

Calcula el monto y el inters compuesto en funcin de la tasa nominal.

 Monto en funcin de la tasa
nominal
Cuando el inters compuesto se genera por una tasa nominal j capitalizable m veces (m es el nmero de periodos que
capitaliza la tasa nominal en su respectivo plazo) y la razn es:

Hay que proporcionar la tasa nominal para expresarla en el plazo del periodo capitalizable y convertirla en una tasa
efectiva i a la que es aplicable todo desarrollo formulado en los puntos anteriores.
Monto en funcin de la tasa
nominal
 Problema N 31

Calcule el monto por pagar dentro de 5 meses por un prstamo bancario de 50000um,
que devenga una TNA de 24%, con capitalizacin mensual.

Rpta: 55204.04 um
 Problema N 32

Calcule el importe capitalizado de un depsito a plazo de 20000um, colocado en un

banco durante 6 meses, a una TNA de 36% capitalizable a diario.

Rpta: 23942.19um
 Problema N 33
El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compr en el Banco Platino un certificado de
depsito a plazo (CDP) a 90 das, por un importe de 20000um, el cual devenga una TNA
de 11.16% con capitalizacin diaria. Si el 1 de julio del mismo ao la TNA baj a 10.8%
(con la misma capitalizacin), cul fue el monto que recibi Agroexport al vencimiento
del plazo del CDP?

Rpta: 20552.41um
 Problema N 34

Se requiere conocer el valor presente de un ttulo que tiene un valor nominal de

2000um, y vence dentro de tres meses, si se ofrece al mercado con descuento y se le
aplica una TNA de 24% capitalizable mensualmente.

Rpta: 1884.64um
 Problema N 35
Cunto debe invertirse hoy para acumular 20000um dentro de 120 das en una
institucin de crdito que paga una TNA de 12% con capitalizacin trimestral?

Rpta: 19227.10um
Sntesis de la sesin de aprendizaje

S e Inters Compuesto con j

Modelos matemticos
aplicados

Resolucin de problemas
 Evaluacin de la sesin de aprendizaje

Problema N 01
Calcule el monto por pagar dentro de 18 meses por un prstamo bancario de 27850um,
que devenga una TNA de 24%, con capitalizacin trimestral.

Problema N 02
Cunto debe invertirse hoy para acumular 42500um dentro de un ao en una
institucin de crdito que paga una TNM de 1.5% con capitalizacin semestral?
Matemtica financiera

Ecuaciones de valor
equivalente

S3

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Ecuaciones de valor equivalente

Cules son los

Cmo se resuelven pasos para resolver
ecuaciones de valor ecuaciones de valor
equivalente? equivalente?
 Propsito de la sesin de
aprendizaje
Resuelve ecuaciones de valor equivalente utilizando modelos
matemticos del inters compuesto.
 Ecuaciones de valor equivalente

Hay ocasiones en que un deudor desea reemplazar un conjunto de deudas, previamente contradas con un
determinado acreedor, por otro conjunto que le sea equivalente, pero con otras cantidades y fechas de vencimiento.

Para lograr lo anterior es necesario plantear una ecuacin de valores equivalentes o simplemente ecuacin de valor.
Una ecuacin de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a
la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto para reemplazar al conjunto original, una vez que sus
valores de vencimiento se han trasladado a una fecha comn, llamada fecha focal o fecha de valuacin. La fecha
focal, elegida arbitrariamente, nos permite plantear la ecuacin de valor.

La ecuacin de valor se basa en que el dinero tiene un valor que depende del tiempo. El valor futuro de una
cantidad invertida o prestada es mayor que su valor presente debido a los intereses que gana. Inversamente, el valor
presente de una cantidad de dinero es menor que su valor futuro debido al descuento racional que ocurre. Por tal
motivo, dos o ms cantidades de dinero no se pueden sumar mientras no se hayan trasladado todas a una fecha de
comparacin, llamada fecha focal.
 Ecuaciones de valor equivalente

Las ecuaciones de valor son una de las tcnicas ms tiles de la matemtica financiera, ya que nos permiten resolver
diversos tipos de problemas financieros. Asimismo, son la base para el estudio de las anualidades.

Para facilitar la solucin de problemas financieros es conveniente utilizar lo que se conoce como diagrama de tiempo.
Estos consisten en una lnea horizontal con una escala de tiempo en aos, meses, das, etc. Dependiendo del
problema y en ella se indican los montos de las deudas, tanto originales como propuestas. Las obligaciones
originales, por lo general, se colocan arriba del diagrama de tiempo y las nuevas obligaciones se colocan abajo.
 Problema N 01
La empresa exportadora Tejidos de Alpaca S.A. tiene una serie de deudas vencidas y por vencer que se representan en
el siguiente programa:

En las condiciones de refinanciacin efectuadas con su acreedor se estableci que la empresa cancele hoy (momento
0) el valor equivalente al total de sus deudas, para lo cual a las vencidas se les aplicar una TEM de 5% y a las deudas
por vencer se les aplicar una TEM de 2%. Con estas condiciones se requiere calcular el importe de cancelacin para
hoy.

Rpta: 2158.36um
 Problema N 02
Las deudas de 20000um y 30000um que vencen dentro de 2 y 4 meses, respectivamente, sern
sustituidas por un nico pago que vencer dentro de 3 meses. Se necesita calcular el importe que
sustituir ambas deudas, con una TNA de 18% capitalizable mensualmente.

Rpta: 49856.65um
 Problema N 03
El da de hoy una empresa se dispone a pagar una deuda de 5000um vencida hace tres meses y otra
deuda de 2000um que vencer dentro de dos meses. La deudas vencidas generan una TEA de 36% y las
deudas por vencer pueden descontarse con una TNA de 24% con capitalizacin trimestral. Qu importe
deber cancelar la empresa?

Rpta: 7323.31um
Ecuaciones de valor equivalente

PROBLEMAS
ADICIONALES
 Problema N 04
Jos contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $60000 a 6 meses, y otro de $100000 en un ao y
medio. Qu cantidad debera pagar para liquidar la deuda en un solo pago, considerando una tasa de 24%
capitalizable mensualmente:
a) En este momento
b) En un ao
c) En ao y medio
 Problema N 05
Alberto tiene dos opciones para pagar un prstamo:
a) Pagar $20000 a los 5 meses y $30000 a los 10 meses o
b) Pagar $x a los 3 meses y $3x a los 8 meses.
Si las opciones son equivalente y la tasa de inters es de 18% capitalizable mensualmente, encuentre el valor de x,
considerando la fecha focal a los 10 meses.
 Problema N 05
Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $20000 a una tasa de 2.3% mensual que vence dentro de cuatro
meses. Adems debe pagar otra deuda de $15000, que adquiri hace 2 meses, a una tasa de 25.2% capitalizable
mensualmente y vence dentro de 2 meses. Si se considera un inters de 33.6% capitalizable mensualmente , qu
pago deber hacer hoy para saldar sus deudas, si se compromete a pagar $10000 dentro de 6 meses?
 Problema N 06
Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a cuatro aos, $50000 a tres aos, $40000 a un ao y $50000
a pagar de inmediato. El ofrece para liquidar estos pagares, pagar en este momento $30000 y el saldo a dos aos. Cul
ser el pago que har a los dos aos, si la tasa de inters es de 7% capitalizable semestralmente?
Sntesis de la sesin de aprendizaje

Escenarios

Ecuacin de valor
Diagrama de

equivalente
tiempo

Fecha focal

Modelos
matemticos
 Evaluacin de la sesin de aprendizaje

Problema
Identifica los dos escenarios del caso.
Elabore el diagrama de tiempo.
Determine la fecha focal.
Plantea la ecuacin y de respuesta al siguiente caso:

Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a cuatro aos, $50000 a tres aos, $40000 a un ao y
$50000 a pagar de inmediato. El ofrece para liquidar estos pagares, pagar en este momento $30000 y el saldo a dos
aos. Cul ser el pago que har a los dos aos, si la tasa de inters es de 7% capitalizable semestralmente?
Matemtica financiera

Evaluacin N 03

S4

Dr. Percy Pea Medina

ppena@continental.edu.pe Direccin de Calidad Educativa
Propsito de la sesin

Evaluar el rendimiento acadmico.