DERECHO DEL COMERCIO INTERNACIONAL Y

CONTRATOS MODERNOS

Dr. Charlie Carrasco Salazar

CONTRATOS MODERNOS II: Factoring, Leasing, Underwriting
CONTRATOS BANCARIOS MODERNOS, son 4
1.- UNDERWRITING.- Es el contrato consensual, bilateral, oneroso, no formal, innominado,
celebrado entre una entidad o intermediario financiero denominado underwriter y una entidad,
institucin o sociedad emisora de valores mobiliarios, por el cual la primera se obliga a prefinanciar
a la segunda, parcial o totalmente, los recursos que se obtendran como resultado de su colocacin,
comprometindose a procurar la colocacin de tales valores en el mercado, garantizando su total o
parcial suscripcin por parte de los inversionistas dentro de un plazo predeterminado, bajo el
compromiso de adquirir a firme el saldo de los valores no colocados en caso que al trmino del
plazo del contrato quedaran valores sin suscribir.
2.- FACTORING.- Es un contrato de ejecucin continua, consensual, bilateral, oneroso,
conmutativo, por adhesin, por el cual la entidad financiera se obliga frente a una empresa a
adquirirle todos los crditos que se originen normalmente y de una manera constante en su
negocio por venta de mercaderas durante un perodo de tiempo expresamente convenido, pero
pudiendo reservarse la facultad de seleccionar esos crditos y abonar por los mismos un precio
fijado mediante una proporcin establecida sobre su importe y a prestar determinados servicios
como informacin, asesora legal y contabilidad.
3.- FIDEICOMISO.- El fideicomiso es una relacin jurdica por la cual una persona,
denominada fideicomitente, transfiere bienes a otra persona, denominada fiduciario, para la
constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto al
cumplimiento de un fin o fines especficos a favor de un tercero o del propio fideicomitente, a
quienes se denomina fideicomisarios.

4. LEASING.- Es un contrato por medio del cual el arrendador concede o traspasa el derecho a
usar un bien (muebles o inmueble) a un arrendatario, a cambio de pago, durante un plazo
determinado.
Contrato bancario moderno

Es un contrato por medio del cual el

4.- (LEASING) arrendador concede o traspasa el derecho a
ARRIENDO usar un bien (muebles o inmueble) a un
arrendatario, a cambio de pago, durante un
plazo determinado.

El arrendatario tiene 3 opciones:

1.- Comprar el bien
2.- Devolverlo
3 Renovar el contrato

Sujetos del Leasing. Arrendador,

arrendatario y proveedor.
 SUJETOS DEL
CONTRATO

El Arrendador
Es la persona jurdica autorizada por las leyes a
efectuar operaciones de arrendamiento financiero.
En nuestro pas tiene que ser autorizado
previamente por la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS).
El Arrendatario
El Arrendatario es la persona que suscribe un
Contrato de Arrendamiento Financiero con la
finalidad de gozar del uso del bien objeto del
contrato. Puede ser cualquier persona, natural o
jurdica.
El Proveedor
El Proveedor es la persona que provee o que
construye el bien que necesita el Arrendatario. Es
importante sealar que las caractersticas del bien
son sealadas por el arrendatario y no por el
arrendador.
TIPOS DE LEASING

1.- Leasing Operativo

Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente paga
cuotas peridicas de alquiler por el uso de un bien.
Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes
opciones:
i) extensin del contrato;
ii) devolucin del bien.

Sujetos: El arrendador y el arrendatario

TIPOS DE LEASING

2, Leasing Financiero
Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad
del activo arrendado.
El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos peridicos
que cubren el valor del activo y las cargas financieras
correspondientes.

El arrendatario tiene derecho

a ejercer la opcin de
compra, en ese momento la
titularidad es transferida.

Sujetos: El arrendador,
arrendatario y proveedor.
TIPOS DE LEASING
3.- Leasing mobiliario.- El leasing mobiliario es una operacin de
financiacin que permite disponer, a empresas y profesionales,
de equipos productivos destinados al desarrollo de su
actividad y utilizarlos por un plazo determinado de tiempo.
Adems de la financiacin, el leasing mobiliario ofrece
una fiscalidad ms ventajosa que otras frmulas de
financiacin.
Al finalizar el plazo estipulado en el contrato, el cliente tiene
una opcin de compra sobre el bien, normalmente por importe
equivalente a una cuota ms. El plazo mnimo es de 2 aos.
4.- Leasing inmobiliario.- Firma de un contrato en el cual un
usuario utiliza y disfruta un bien, a cambio de unas cuotas
durante un plazo determinado, que al finalizar da al usuario el
derecho de comprar el inmueble que ha tomado en arriendo.

Sujetos: El arrendador, arrendatario y proveedor.

 MODELO O FLUJO DE
LEASING FINANCIERO
Persona autorizada a efectuar
operaciones de Leasing Financiero

Banco o Empresa de
Leasing (arrendador)

Contrato Leasing Financiero

Compra y financia
Paga precio del bien

(Servicio de la Deuda)
Paga Renta
Identifica bien (selecciona)

Proveedor Empresa transp. Molina

(arrendatario)
Provee o construye el bien Entrega bien
BASE LEGAL

Decreto Legislativo N 299 (Julio

1984), autoriza a los bancos a
efectuar operaciones de LF.
Ley N 27394 (Diciembre 2000).
Decreto Legislativo N 915 (Abril
2001), establece modificaciones
al D. Leg. N 299.

Ley N 28563, establece como una de las modalidades de

endeudamiento pblico de mediano y largo plazo a las operaciones de
Leasing Financiero.
TRATAMIENTO TRIBUTARIO

El arrendatario puede utilizar

como Crdito Fiscal el IGV de
las cuotas y de la opcin de
compra (se entiende, por el
valor residual).

El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia (si se ejerce

la opcin de compra), es considerado como Crdito Fiscal as
la entidad se encuentre exonerada del Impuesto a la Renta
(no del IGV, pues en este caso dicho Impuesto es
considerado como gasto).
 CASO PRCTICO
La empresa Molina S.A. Adquiere una maquinaria bajo la modalidad de
arrendamiento financiero. El plazo del contrato es de 36 meses desde Enero
2014. Las cuotas mensuales incluido intereses ascienden a S/. 25,000.00 ms
IGV. Total anual S/. 300,000.00 ms IGV. Se ha pactado una opcin de compra
de S/. 4,500.00, tenindose el siguiente cronograma de pagos:

Ejercicio Saldo Amortizacin Intereses Cuotas IGV Total

2014 810,000 262,500 37,500 300,000 54,000 354,000

2015 547,500 270,000 30,000 300,000 54,000 354,000

2016 277,500 277,500 22,500 300,000 54,000 354,000

Opcin de 0 4,500 4,500 810 5,310

compra

814,500 90,000 904,500 162,810 1 067,310