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ORGANIZACIN INDUSTRIAL

PRESENTACION EXAMEN
FINAL
PLANTA DE BIODIESEL
ALUMNO: CHEIN, ABRAHAM
HORACIO.
OBJETIVO
DETERMINAR LA FACTIBILIDAD ECONMICA-
FINANCIERA DE LA PLANTA DE BIODIESEL DE
VILUCO S.A. CUYA PRODUCCIN ESTA
DESTINADA A SER COMERCIALIZADA EN EL
MERCADO EXTERNO.
INVERSIONES NECESARIAS PARA EL
PROYECTO

SE CLASIFICAN EN 5 GRUPOS:

EQUIPOS DE PROCESO
INSTALACIONES
OBRAS FSICAS
INTANGIBLES
CAPITAL DE TRABAJO
ESTUDIO DE MERCADO
DEFINICIN DEL PRODUCTO

ANLISIS DE LA DEMANDA
*DEMANDA EXTERNA
*CUPO NACIONAL
*MERCADO ELCTRICO MAYORISTA
PROYECCIN DE LA DEMANDA
AO TASA DE INFLACIN PRESIDENCIA

OPTIMISTA PESIMISTA
2004 4,4 - Nstor Kirchner
2005 9,8 - Nstor Kirchner
2006 1,9 - Nstor Kirchner
2007 8,8 - Nstor Kirchner/Cristina
Fernndez

2008 7,2 23,5 Cristina Fernndez


2009 7,7 16,7 Cristina Fernndez
2010 10,9 26,1 Cristina Fernndez
2011 9,5 24,2 Cristina Fernndez
2012 10,8 25,9 Cristina Fernndez
2013 10,9 28,3 Cristina Fernandez
2014 20 37,9 Cristina Fernandez
MTODO DE REGRESIN DE TRES VARIABLES
(1)
(2)
(3)

ECUACIN DE DEMANDA FUTURA


Datos

Datos
historicos Taza de
(En inflacio
Ao toneladas) n

Xi Yi Zi xi xi2 yi yi2 zi zi2 Yi * xi Yi * zi xi *zi

200
9 0 1148488 7,7 -2,5 6,25 -441045,667 1,94521E+11 -3,93333333 15,4711111 -2871220 -4517386,13 9,83333333

201
0 1 1358482 10,9 -1,5 2,25 -231051,667 53384872669 -0,73333333 0,53777778 -2037723 -996220,133 1,1

201
1 2 1581875 9,5 -0,5 0,25 -7658,66667 58655175,11 -2,13333333 4,55111111 -790937,5 -3374666,67 1,06666667

201
2 3 1657399 10,8 0,5 0,25 67865,3333 4605703468 -0,83333333 0,69444444 828699,5 -1381165,83 -0,41666667

201
3 4 1840958 10,9 1,5 2,25 251424,333 63214195392 -0,73333333 0,53777778 2761437 -1350035,87 -1,1

201
4 5 1950000 20 2,5 6,25 360466,333 1,29936E+11 8,36666667 70,0011111 4875000 16315000 20,9166667

Sum
atori
a 9537202 69,8 0 17,5 -4,6566E-10 4,45721E+11 0 91,7933333 2765256 4695525,37 31,4

Pro
med 1589533,6 11,633
io 2,5 6 3
PROYECCIN DE LA DEMANDA
MUESTRA AO TASA DE INFLACIN DEMANDA FUTURA
Xi Zi Yi

OPTIMISTA PESIMIST OPTIMISTA PESIMISTA


A

6 2015 10,3 25 2204351,304 2100607,2


3

7 2016 10,4 29 2375130,642 2243862,6


3

8 2017 10,6 29 2545204,238 2415347,7


1

9 2018 11 28 2713866,350 2593890,2


1

10 2019 11,3 30 2883234,205 2751260,4


5
COEFICIENTE DE CORRELACIN SIMPLE Y PARCIAL PARA LAS VARIABLES DEMANDA, TIEMPO Y TASA DE
INFLACIN

ANLISIS DE LA OFERTA
GRANDES
INVERSIN:
DESDE LOS 8 MILLONES DE DLARES.
CAPACIDAD:
MAYORES A 33.000 TON/AO. LAS MAS GRANDES ALCANZAN LAS
300.000 TON/AO.
VENTAJAS:
_POSIBILIDAD DE ACCEDER DIRECTAMENTE AL MERCADO EXTERNO.
_PERMITE LA OBTENCIN DE GLICERINA DE ALTO VALOR COMERCIAL,
_POSIBILIDAD DE TENER PODER DE NEGOCIACIN PARA LA
OBTENCIN DE LOS INSUMOS.
_SE ABRE LA POSIBILIDAD DE SER ELEGIBLES PARA LA OBTENCIN DE
BONOS DE CARBONO COMO PROYECTO MDL BAJO EL PROTOCOLO DE
KYOTO.
DESVENTAJAS:
ALTO RIESGO POR VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS, DEBIDO AL
DESARROLLO RELATIVAMENTE ESCASO DE UN MERCADO DE
BIOCOMBUSTIBLES MUNDIAL.
PROYECCIN DE LA OFERTA
AO PBI incremento anual en PRESIDENCIA
porcentaje

OPTIMISTA PESIMISTA
2004 8,9 - Nstor Kirchner
2005 9,2 - Nstor Kirchner
2006 8,5 - Nstor Kirchner
2007 8,7 - Nstor Kirchner/Cristina Fernndez

2008 6,3 4,1 Cristina Fernndez


2009 1,0 -3,1 Cristina Fernndez
2010 8,6 8,7 Cristina Fernndez
2011 8,6 6,2 Cristina Fernndez
2012 2,2 -0,4 Cristina Fernndez
2013 4,9 2,1 Cristina Fernndez
2014 6,2 3,7 Cristina Fernndez
(1)

(2)

(3)

ECUACIN DE OFERTA FUTURA


PROYECCIN DE LA OFERTA

MUESTRA AO PBI OFERTA FUTURA

Xi Zi Yi

OPTIMISTA PESIMISTA OPTIMISTA PESIMISTA

6 2015 4 2,5 2258239 2257258

7 2016 5 3,5 2404027 2403046

8 2017 3,9 3,2 2548442 2547984

9 2018 4 3,5 2693641 2693314

10 2019 6 4,3 2840083 2838971


ANALIZAMOS LOS RESULTADOS OBTENIDOS CON EL
OBJETO DE DETERMINAR LA DEMANDA INSATISFECHA:

demanda potencialmente
ao demanda oferta insatisfecha

optimista pesimista optimista pesimista optimista pesimista

2015 2204351 2100607 2258239 2257258 -53888 -156651

2016 2375130 2243862 2404027 2403046 -28897 -159184

2017 2545204 2415347 2548442 2547984 -3238 -132637

2018 2713866 2593890 2693641 2693314 20225 -99424

2019 2883234 2751260 2840083 2838971 43151 -87711


100000

50000

0
2015 2016 2017 2018 2019

demanda potencialmente insatisfecha


optimista
-50000
demanda potencialmente insatisfecha
pesimista

-100000

-150000

-200000
ANLISIS DE PRECIOS
AO PRECIO
(POR TONELADA)

2010 $3573,35

2011 $4968,88

2012 $5036,83

2013 $5243,02

2014 $6764,08
(1)
(2)
(3)

ECUACIN DEL PRECIO FUTURO


precio Tasa de
Ao ($/tn.) inflacion
Xi Yi Zi xi xi2 yi yi2 zi zi2 Yi * xi Yi * zi xi *zi

2010 0 3573,35 26,1 -2 4 -1543,882 2383571,63 -2 4 -7146,7 -7146,7 4

2011 1 4968,88 24,2 -1 1 -148,352 22008,3159 -3,9 15,21 -4968,88 -19378,632 3,9

6464,48160
2012 2 5036,83 25,9 0 0 -80,402 4 -2,2 4,84 0 -11081,026 0

15822,6209
2013 3 5243,02 26,8 1 1 125,788 4 -1,3 1,69 5243,02 -6815,926 -1,3

2712108,33
2014 4 6764,08 37,5 2 4 1646,848 5 9,4 88,36 13528,16 63582,352 18,8

Sumatori 5139975,38
a 25586,16 140,5 0 10 -4,0927E-12 3 0 114,1 6655,6 19160,068 25,4

Promedi
o 2012 2 5117,232 28,1
PROYECCIN DEL PRECIO

MUESTRA AO TASA DE INFLACIN PRECIO FUTURO ($/Tn.)

Xi Zi Yi

OPTIMISTA PESIMISTA OPTIMISTA PESIMISTA

6 2015 10,3 25 6508,14 7176,55

7 2016 10,4 29 7062,76 7908,50

8 2017 10,6 29 7621,92 8458,57

9 2018 11 28 8190,18 8963,17

10 2019 11,3 30 8753,89 9604,18


CONCLUSIONES ESTUDIO DE
MERCADO

_TENER CUIDADO EN LA MEZCLA CON COMBUSTIBLES: SI


SON MUY ALTOS LOS PORCENTAJES SE TIENE UN
INCUMPLIMIENTO POR PARTE DEL ESTADO.
_INCENTIVOS COMO REDUCCION DEL IMPUESTO DE
RENTAS EL IVA NO TIENEN IMPACTO SIGNIFICATIVO EN LA
CONSTRUCCION DE NUEVAS PLANTAS
_IMPACTAN EL INCENTIVO DE LA MEZCLA DE COMBUSTIBLE
DONDE SE ASEGURA UNA PORCION DEL MERCADO AL
INVERSOR,
_FIJACION DE PRECIOS QUE GARANTICEN COMO MINIMO
CUBRIR SU COSTO DE OPORTUNIDAD.
EL PRECIO ASEGURA LA RENTABILIDAD MINIMA
ESTUDIO TCNICO
TAMAO OPTIMO DE LA PLANTA: SE FIJO DE
ACUERDO AL TIPO DE PROCESO DE MANUFACTURA .
Produccin de Biodiesel Estudio de Mercado Materia Prima
(demanda)

Anual Anual Soja (anual)

200.000 tn 1.400.000 tn 1.000.000 tn


FACTORES DE ELECCIN DE LUGAR DE
RADICACIN
VENTAJAS DE LA LEY DE PROMOCIN INDUSTRIAL
DE LA PROVINCIA DE SANTIAGO DEL ESTERO

IMPORTANTE ARTICULACIN Y COOPERACIN CON EL GOBIERNO


MUNICIPAL.
MONTAJE DE LA PLANTA EN EL PARQUE INDUSTRIAL DE LA CIUDAD DE
FRAS QUE CUENTA CON TODOS LOS SERVICIOS PROVISTOS POR EL
GOBIERNO DE SANTIAGO DEL ESTERO: NODO ENERGTICO, PLANTA
REDUCTORA DE GAS, FERROCARRIL BELGRANO CARGAS, POZOS DE
AGUA Y RUTA NACIONAL.
RUTA DE CONEXIN CON LOS PRINCIPALES PUERTOS CHILENOS A
TRAVS DEL PASO CARRETERO DE SAN FRANCISCO.
RUTA DE CONEXIN TERRESTRE Y FERROVIARIA AL PUERTO DE
ROSARIO.
FERROCARRIL BELGRANO CARGAS TRAMO OPERATIVO DESDE
SALVADOR MAZZA, EN SALTA, HASTA EL PUERTO DE ROSARIO.
REA DE ACOPIO DE GRANOS.
CAPACIDAD TOTAL PARA CINCO PLANTAS SATLITES.
CAPACIDAD DE RECEPCIN Y TRANSPORTE DE GRANOS.

LUGAR
1. DISPONIBILIDAD Y COSTO DE MANO DE
OBRA
2. ESTRUCTURA IMPOSITIVA Y LEGAL
3. FACTORES AMBIENTALES
4. TOPOGRAFA DE SUELOS
5. DISPONIBILIDAD DE AGUA, ENERGA Y
OTROS SUMINISTROS
6. COMUNICACIONES
7. COSTO Y DISPONIBILIDAD DE TERRENOS
8. POSIBILIDAD DE DESPRENDERSE DE
DESECHOS
9. CERCANA DE LAS FUENTES DE
ABASTECIMIENTO
10. MEDIOS Y COSTOS DE TRANSPORTE
11. CERCANA DEL MERCADO
ESTRUCTURA DE LA EMPRESA
ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO

cashflow.xlsx
Conclusiones del Estudio Financiero
Construido el flujo de caja proyectado del caso
base y calculado el Valor Actual Neto, el mismo
resulta mayor a cero ($10.512.655,50). En
consecuencia, el proyecto resulta factible
econmicamente. La Tasa Interna de Retorno
(35,70%) es superior al costo de oportunidad de
la inversin (10,95%).
Por su parte, el perodo de recupero de la
inversin es de 5 aos.
EL PUNTO DE EQUILIBRIO SE PRODUCE CUANDO
EL VAN PASA DE NEGATIVO A POSITIVO EN EL
AO
ANLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
Cvu = ; Pu = ; Q = 200.000 (ton)


ESTUDIO DE SENSIBILIDAD
Las variables con mayor impacto en el
resultado del estudio son las siguientes:

1. Nivel del Precio FOB del biodiesel


2. Nivel de los Derechos de Exportacin
sobre el biodiesel
SENSIBILIZACIN UNIDIMENSIONAL
Precio VAN
FOB VAN
del
biodie
sel, en
USD 300,000,000
400 -316.072.951 200,000,000
500 -207.834.507 100,000,000
600 -121.265.462 0
700 -53.574.045 -100,000,000200 400 600 800 1000 1200 1400
800 10.446.889 -200,000,000
809 16.182.184 -300,000,000
900 74.172.283
-400,000,000
1000 137.897.667
1.100 201.623.051
1.200 265.348.435
Precio del Biodiesel 783,61
Derechos de X 17,50%
VAN 0,00
TIR 17,50%
Derechos de VAN
VAN
Exportacin
Netos de
Reintegros sobre
el Biodiesel, en 200,000,000

% sobre Precio
FOB 150,000,000

0,00% 169.420.761 VAN, en millones de USD

2,50% 144.325.942 100,000,000

5,00% 120.426.114
7,50% 97.637.906 50,000,000

10,00% 75.885.525
12,50% 55.099.918 0

15,00% 35.218.032 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00%

17,50% 16.182.184 -50,000,000

20,00% -2.060.504
22,50% -19.558.592 -100,000,000
25,00% -36.356.757
27,50% -52.496.170 -150,000,000
30,00% -68.014.837 DE en % sobre Precio FOB Biodiesel
32,50% -82.947.893
35,00% -97.327.873

Variable Valor Caso Base Valor Lmite


Variacin
Precio FOB Biodiesel 809 783,61
-3,14%
Planta de Biodiesel Viluco S.A

Fortaleza _ Adopcin de economas de escalas.


_ Acoplamiento por capacidad de integracin con la industria aceitera.

ANLISIS F.O.D.A.
_ Flexibilidad para destinar la produccin al mercado interno externo.
_ Tecnologa probada y adaptada a su tamao.
_ Facilidad de aprovisionamiento de materias primas.
_ Capacidad de negociacin.
_ Mayores facilidades para obtener financiacin en mercados de capitales.
_ Abastecimiento propio de materias primas (soja)

Oportunidades _ Colocacin de su produccin en mercados internacionales.


_ Posibilidades de colocacin en mercado interno con volmenes previstos.
_ Integracin con la industria leo-qumica (utilizacin de la glicerina).
_ Incremento en la demanda internacional de biocombustibles.
_ Incremento en el precio del petrleo.
_ Aumento del porcentaje de corte por posicin oficial

Debilidades _ Estructuras grandes de costos fijos altos.


_ Alta dependencia del grano de soja.
_ Impacto en los costos de la materia prima grano de soja.
_ Falta de flexibilidad para conseguir sustitutos.

Amenazas _ Disposiciones gubernamentales desfavorables de aranceles a la exportacin.


_ Ingreso de productos provenientes de la industria petroqumica.
_ Cada en los precios de combustibles fsiles.
_ Incremento diferencial en el precio de los granos oleaginosos (son vegetales de cuyas
semillas o frutos puede extraerse aceite) V/S el petrleo.
CONCLUSIONES
El objetivo del presente trabajo fue determinar la factibilidad econmica-financiera de
la instalacin de una planta de produccin de biodiesel a partir de aceite de soja.
A tal fin fueron aplicadas las prescripciones, metodologas y tcnicas extradas de la
disciplina denominada Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin. De este
modo se realizaron los respectivos estudios de mercado, tcnico, de localizacin,
legal e impositivo, para as llegar a la formulacin completa del proyecto.
la demanda interna sera enteramente satisfecha por los productores locales que s se
encuadren en el citado rgimen.
Por otro lado, las perspectivas del mercado externo son decididamente otras. Las
exportaciones de biodiesel argentinas no dejan de crecer, siguiendo la tendencia
incremental en volumen y diversificacin del mercado mundial. Las cantidades
demandadas por China, Estados Unidos y Europa del Norte siguen una tendencia
alcista
A lo largo del Estudio Tcnico se fueron cuantificando los parmetros relacionados al
proceso productivo en s mismo. A continuacin expongo, a modo de resumen, las
tablas de insumo producto por tonelada de biodiesel producido, en las cuales se
indican los principales parmetros que surgen del citado apartado.
Insumos Consumo
Aceite de Soja Crudo 1,011 Ton
Metanol Anhidro 128,6 Kg
NaOH Catalizador 4,47 Kg
Acido Clorhidrico (37%) 4,05 Kg
Servicio Consumo
Peso Volumen
Agua de Proceso 358,6 Kg 0,36 m
Vapor de Calentamiento 315,2 Kg 17 m
Agua de Enfriamiento 18,05 Ton 18,05 m

Tributo Alicuota Se aplica sobre


IVA Exportaciones: No se
aplica
Ventas Internas: 21% No se considera
siempre que las
exportaciones
representen 50% o
mas de la ventas
Ganancias 35% Flujo de Caja Contable
Neto
Aportes A la Seguridad 17% Monto de salarios
Social pagados en el ao
Impuestos a los No se considera
debitos y creditos
Combustibles liquidos No se considera
Gas-Oil No se considera
Tasa de fiscalizacin y 0,0003% Por litro
control comercializado en el
mercado interno
Impuestos provinciales No se considera
Impuestos municipales No se considera
Derechos de 14,90% Valor FOB de las
exportacion exportaciones
En el Estudio Financiero se construy el flujo de caja proyectado, y se procedi a
calcular el valor Actual Neto del mismo. El resultado fue un VAN positivo de USD
10.512.655,50con una tasa de descuento del 10,95%- y una TIR del 35,70%.

Por ltimo, para otorgar de mayor flexibilidad y profundidad a los resultados


obtenidos, se realiz un Estudio de Sensibilidad, que consisti en someter el
modelo de flujo de fondos construido a cambios en sus parmetros ms relevantes.

La principal conclusin que se extrajo del mismo fue que el caso base es decir, el
escenario para el cual se construy el flujo de caja proyectado- representa un
punto muy cercano a la frontera de admisibilidad del proyecto: dicho en otras
palabras, el proyecto no admite mayores variaciones en sus variables ms
relevantes antes de caer en zona de VAN no positivo. El escenario esttico
analizado en el Estudio Financiero implicara valores minimos admisibles para los
parmetros ms relevantes, como son el precio de venta del biodiesel, el precio de
compra del aceite, los derechos de exportacin sobre el biodiesel y la brecha entre
los derechos de exportacin del biodiesel y del aceite de soja.

Tomando en consideracin todos los aspectos relevados, el proyecto de instalacin de


una planta de produccin de biodiesel a partir de aceite de soja, aparece como
financieramente factible