Está en la página 1de 42

CONTABILIDAD II

AO 2012

Prof. CPN Rodolfo


Marchiaro
INVERSIONES
TRANSITORIAS

2
DEFINICIN

Segn la doctrina:
Son colocaciones de capital
realizadas con el nimo de obtener
una renta o algn otro beneficio y
que no forman parte de los activos
operativos de la empresa.
3
DEFINICIN

Es decir, que las inversiones


transitorias o temporarias, no
contribuyen al desarrollo de la
actividad principal de la empresa.
Son activos no operativos.

4
DEFINICIN

Segn la normativa:
La R.T. N 9 las define como sigue:
Son las realizadas con el nimo de
obtener una renta u otro beneficio,
explcito o implcito, y que no forman
parte de los activos dedicados a la
actividad principal del ente y las
colocaciones en otros
5 entes.
DEFINICIN

Segn la normativa, incluyen entre


otras, las siguientes:
Ttulos Valores;
Depsitos a plazo fijo en entidades
financieras;
Prstamos;
Inmuebles y propiedades.
6
CLASIFICACIN

Para clasificar las inversiones en


temporarias o permanentes
deben darse dos condiciones
conjuntas:
- Intencin de la empresa;
- Factibilidad de llevarla a cabo
7
CLASIFICACIN

Inversiones temporarias:
- Es intencin de la empresa su realizacin
en el corto plazo, ya que la decisin de
invertir surge como una posibilidad
potencial y transitoria de obtener una renta
adicional;
- Poseen una fcil e inmediata posibilidad
de realizacin
8
CLASIFICACIN

Inversiones permanentes:
- Es intencin de la empresa su
mantenimiento en el largo plazo;
- Existe la posibilidad de mantenerla
a largo plazo, sin afectar el
desenvolvimiento de la actividad
principal
9
CLASIFICACIN

Segn el destino de los


resultados obtenidos (liquidez):
- Distribucin de ganancias;
- Reinversiones operativas;
- Inversiones (no operativas).
10
CLASIFICACIN

Segn la fuente de origen del


dinero:
- Provenientes de operaciones del
ente con terceros;
- Provenientes de operaciones
con los propietarios.
11
COMPONENTES

Qu son las acciones?


Son ttulos de propiedad sobre el
capital de una compaa. Representan
un derecho de propiedad sobre la
empresa y sobre su ingreso neto
residual, lo que convierte a los
inversores en accionistas de la misma.
12
COMPONENTES

Estos ttulos son de carcter residual, lo


que significa que en caso que la compaa
quiebre sern los ltimos en recuperar su
dinero. Sin embargo, la responsabilidad es
limitada en tanto que no se les exigir que
cubran las deudas de la empresa ms all
del valor de sus tenencias.

13
VALORES DE LAS ACCIONES

Valor Nominal (V.N.): expresa la


unidad de capital que representa
cada accin, el que debe ser igual
para todas las acciones de una
misma clase de una sociedad por
acciones.
V.N. = Capital social
14
/ cantidad acc.
emitidas
VALORES DE LAS ACCIONES

Valor de cotizacin: es el precio que


el inversor paga por una accin en
un momento determinado al
tenedor de la misma. Figura en la
pizarra electrnica de la Bolsa de
Valores y depende de varios
factores internos y externos a la
empresa. Este valor
15
se acerca al
VALORES DE LAS ACCIONES

Valor de libros: es el valor


proporcional que tiene cada accin,
no ya en relacin al Capital social,
sino considerando el Patrimonio
Neto contable, considerando en este
caso las acciones en circulacin
Valor de libros = Patrimonio Neto
contable 16
VALORES DE LAS ACCIONES

Valor real: es el justoprecio de las


acciones, no necesariamente es el
valor contable, tiene que ver con el
valor venal o de mercado de la
empresa. Se toman en cuenta
activos intangibles no registrados.
Valor real = Patrimonio Neto Real
17
.
DIVIDENDOS

Los resultados de una compaa


pueden distribuirse o no entre
sus accionistas.
Esto depende tanto de la
situacin de la empresa como de
la poltica de distribucin elegida.
18
DIVIDENDOS

Dividendos en efectivo/bienes:
Una de las formas que tienen las empresas
para distribuir un porcentaje de sus
beneficios es a travs del pago de un
dividendo en efectivo o en bienes. El da
en que este dividendo se paga, la accin
corta cupn, o lo que es lo mismo cotiza
ex-dividendo.
19
DIVIDENDOS

Dividendos en efectivo/bienes:
Si el resto de las variables del mercado se
mantienen constantes, el precio ser
menor al del da anterior al del pago de
dividendos. Cae el valor de libros de la
accin porque el Patrimonio Neto
disminuye como consecuencia del pago de
dividendos en efectivo.
20
DIVIDENDOS

Dividendos en acciones:
La distribucin de ganancias tambin
puede hacerse efectiva a travs de un
dividendo en acciones. El mismo implica
una capitalizacin de las ganancias ya que
en trminos contables la empresa traslada
recursos de Resultados no asignados a
Capital social.
21
DIVIDENDOS

Dividendos en acciones:
El pago de dividendos en acciones
combina un pago de dividendos en
efectivo con una suscripcin compulsiva
de acciones a la par. El pago de
dividendos en acciones no modifica el
Patrimonio Neto, pero incrementa la
cantidad de acciones.
22
DIVIDENDOS

Dividendos en acciones:
En definitiva, cuando se pagan
dividendos en acciones, el valor de
libros de cada accin disminuye,
pero la participacin del inversor se
mantiene constante porque recibi
nuevas acciones en relacin a su
23
participacin inicial.
CRITERIOS DE MEDICION

Al momento de constitucin (aportes de los


socios):
a. Bienes con mercado
activo/transparente: Cotizacin Gastos de
venta (V.N.R.)
b. Prstamos/Depsitos a plazo fijo: Valor
actual a tasa externa de descuento (V.N.R.)
24
CRITERIOS DE MEDICION

Al momento de constitucin (aportes de los


socios):
c. Ttulos Pblicos con cotizacin:
Cotizacin Gastos de venta Cupn
corrido (V.N.R.)
d. Acciones con cotizacin: Cotizacin
Gtos. de venta Dividendos a cobrar
(V.N.R.)
25
CRITERIOS DE MEDICION

Al momento de liquidacin de la sociedad:


a. Bienes con mercado
activo/transparente: Cotizacin Gastos
de venta (V.N.R.)
b. Prstamos/Depsitos a plazo fijo: Valor
actual a tasa externa de descuento
(V.N.R.)
26
CRITERIOS DE MEDICION

Al momento de liquidacin de la sociedad:


c. Ttulos Pblicos con cotizacin:
Cotizacin Gastos de venta Cupn
corrido (V.N.R.)
d. Acciones con cotizacin: Cotizacin
Gtos. de venta Dividendos a cobrar
(V.N.R.)
27
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


1. Incorporacin:
a. Bienes con mercado
activo/transparente: Cotizacin +
Gastos de compra (Costo)
b. Prstamos/Depsitos a plazo fijo:
Suma prestada/depositada (Costo)
28
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


c. Ttulos Pblicos con cotizacin:
Cotizacin + Gastos de compra
Cupn corrido (Costo)
d. Acciones con cotizacin: Cotizacin
+ Gtos. de compra Dividendos a
cobrar (Costo)
29
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


2. Salida (para ambos modelos):
a. Bienes con mercado
activo/transparente: Cotizacin Gastos de
venta (V.N.R.)
b. Prstamos/Depsitos a plazo fijo: Valor
actual a tasa externa de descuento (V.N.R.)
30
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


c. Ttulos Pblicos con cotizacin:
Cotizacin Gastos de venta Cupn
corrido (V.N.R.)
d. Acciones con cotizacin: Cotizacin
Gtos. de venta Dividendos a cobrar
(V.N.R.)
31
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


3. Cierre (para modelo de Costo):
a. Bienes con mercado
activo/transparente: Cotizacin Gastos
de venta (V.N.R.)
b. Prstamos/Depsitos a plazo fijo:
Valor actual a tasa pactada (V.Tcnico)
32
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


c. Ttulos Pblicos con cotizacin:
Cotizacin Gastos de venta Cupn
corrido (V.N.R.)
d. Acciones con cotizacin: Cotizacin
Gtos. de venta Dividendos a cobrar
(V.N.R.)
33
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


3. Cierre (para modelo a Valores corrientes):
a. Bienes con mercado activo/transparente:
Cotizacin Gastos de venta (V.N.R.)
b. Prstamos/Depsitos a plazo fijo
(intencin y factibilidad de mantener): Valor
actual a tasa pactada (V.Tcnico)

34
CRITERIOS DE MEDICION

Durante la marcha de la empresa:


c. Ttulos Pblicos con cotizacin:
Cotizacin Gastos de venta Cupn
corrido (V.N.R.)
d. Acciones con cotizacin: Cotizacin
Gtos. de venta Dividendos a cobrar
(V.N.R.)
35
CONSIDERACIONES
IMPORTANTES

1) Para el caso en que la inversin


estuviese estipulada en moneda
extranjera, se deber convertir a
moneda nacional considerando el
tipo de cambio comprador vigente
al instante de cada medicin.
36
CONSIDERACIONES
IMPORTANTES

2) La accin de valuacin propiamente


dicha se realiza en los instantes de salida
y cierre, culminando con la aplicacin del
lmite mximo a los valores de mercado
de los activos en el instante de cierre. En
el rubro Inversiones el lmite coincide con
el criterio de medicin empleado.
37
CONSIDERACIONES
IMPORTANTES

3) Cuando se mencionan Dividendos a


cobrar, se deber tener presente que slo
deben considerarse los dividendos en
efectivo/bienes y no as los dividendos en
acciones, por cuanto estos ltimos no
modifican el quantum del patrimonio neto
del ente y tampoco afectan la tenencia
accionaria del inversor.
38
RESULTADOS VINCULADOS

1) Resultados transaccionales:
Bienes con mercado activo/
transparente: no los reconocen;
Prstamos/Depsitos a plazo fijo:
el inters devengado a la tasa
pactada;
39
RESULTADOS VINCULADOS

1) Resultados
transaccionales:
Ttulos Pblicos con cotizacin:
el cupn corrido;
Acciones con cotizacin: no
reconocen.
40
RESULTADOS VINCULADOS

2) Resultados no transaccionales
(RNT = V.S. V.E.):
Bienes con mercado activo/
transparente: evolucin de su V.N.R.;
Prstamos/Depsitos a plazo fijo:
V.N.R. V.T. (diferencias de tasas),
diferencias de cambio;
41
RESULTADOS VINCULADOS

2) Resultados no transaccionales:
Ttulos Pblicos con cotizacin:
Evolucin de su V.N.R., diferencias de
cambio;
Acciones con cotizacin: Evolucin de
su V.N.R., diferencias de cambio.

42