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ANALISIS

FINANCIERO
ANALISIS PORCENTUAL

C.P.C. HECTOR LUQUE


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I) IMPORTANCIA DEL ANALISIS
FINANCIERO
Para lograr un ptimo anlisis e interpretacin de la
situacin financiera de una empresa, se debe
poseer como herramienta bsica Los Estados
Financieros principales, y de ser necesario los
diferentes informes y documentos anexos a los
mismos.

Esto debido a que los Estados Financieros poseen


la informacin que ayuda al usuario a evaluar,
valorar, predecir o confirmar los resultados de la
empresa as como su posicin financiera.

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I) IMPORTANCIA DEL ANALISIS
FINANCIERO
Un buen Anlisis Financiero permite detectar situaciones
tales como:

1) Exceso de Efectivo y Cuentas por Cobrar: Representa


inmovilizacin de recursos
2) Inventarios Excesivos: Trae aparejado perdidas por
deterioro, almacenaje, obsolescencias.
3) Inversin en Activos Fijos por encima de las
necesidades de la Empresa: Da lugar a un aumento
del costo de produccin y por ende una disminucin
de la rentabilidad de la empresa.
4) Exceso de Cuentas por Pagar: Representa riesgo
financiero as como Gastos Financieros que merma la
rentabilidad de la empresa.
5) Diferenciar del Estado de Ganancias y Prdidas, la
rentabilidad de la empresa as como la de los
accionistas. C.P.C. HECTOR LUQUE
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I) IMPORTANCIA DEL ANALISIS
FINANCIERO
Asimismo producto del Anlisis Financiero se
desprenden los siguientes objetivos:

1) Manejar con la mxima eficacia posible los rubros del


ESF, del ERI.
2) Gestionar el talento humano y los recursos materiales
de la organizacin.
3) Validar la informacin contable.
4) Determinar el grado de eficacia del Control Interno.
5) Seleccin y evaluacin de inversiones econmicas.
6) Participacin en la definicin de estrategias, objetivos
del Plan Estratgico de la empresa.

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II) ANLISIS FINANCIERO

Para realizar un buen anlisis se debe


tomar en cuenta a la empresa como un
paciente. Al cual se le hace primero un
diagnstico preliminar (%), luego anlisis
exhaustivos (ratios, informes adicionales,
etc )y por ltimo se indican las acciones a
seguir para que se encuentre en ptimo
estado de salud (Informe Econmico
Financiero).
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PROBLEMAS DE LA GESTIN FINANCIERA

Cmo
1. Problema Maximizar el
de Valor de la
Rentabilidad Organizacin ?

Generando Valor !
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PROBLEMAS DE LA GESTIN FINANCIERA

Cunto
2. Problema dinero tener
de Liquidez disponible ?

Gestin de Tesorera
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ANALISIS FINANCIERO

1.- Activo Total


2.- Composicin del
Activo Cte. y No Cte.
3. Anlisis 3.- Proporcin Pasivo
Patrimonio
Macro y los 4
componentes
del Anlisis
1.- Liquidez
2.- Gestin
3.- Rentabilidad
4.- Endeudamiento

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Lectura
Analtica de
Punto de partida del Anlisis
los Estados
Financiero
Financieros
Conocer el negocio
Tomar en cuenta factores externos tanto
del sector como variables econmicas.
Analizar primero valores globales
y luego el detalle de las partidas
ms relevantes.
En lo posible recurrir a las notas.

Fuente: Javier Andrs Silva Daz


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III) ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros, son informes que utilizan las


empresas para reportar su situacin econmica y financiera
a una fecha y por un perodo determinado.
Esta informacin es de vital importancia para los Gerentes,
bancos, accionistas, acreedores, el Estado, los trabajadores.
Los Estados Financieros constituye el producto final de la
contabilidad y son elaborados de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF y NIC)
en su defecto de los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (PCGA).
Se debe tomar en cuenta al ESF como una foto de la
empresa a una fecha determinada y al ERI como un video
de un perodo determinado.
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IV) ANALISIS PORCENTUAL

Es la comparacin de los Estados


Financieros, en forma porcentual
respecto al total dentro del mismo ao
(Anlisis Vertical) como variaciones
porcentuales respecto a un ao base
(Anlisis Horizontal). Y as detectar las
reas ms crticas e importantes a
analizar sus variaciones.

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Anlisis
Vertical Permite conocer la participacin
de cada uno de los rubros y
subcuentas respecto al activo
total (en el ESF) o ingresos
netos (en el ERI).
Posibilita visualizar los cambios
ocurridos en la estructura de los
estados financieros e identificar
las causas de los cambios
relativos de los diferentes
rubros.
Es la primera determinacin de
la estructura del negocio
Fuente: Javier Andrs Silva Daz
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ANALISIS VERTICAL
Criterios para su uso:
Por ejemplo en el Anlisis Vertical cuando analizamos el
Estado de Situacin Financiera se debe analizar cada partida
con respecto al Total de Activo o Total Pasivo y Patrimonio,
dicho total sera el 100%
En cuanto al Estado de Resultados Integrales se realiza el
mismo procedimiento, el 100% sera el Total de Ventas Netas,
analizando todas las dems partidas que lo componen respecto
a ste.
Cada rubro del activo debe relacionarse con otro activo
Determinar el activo productivo y el activo
improductivo
De dnde provienen los pasivos?
Cmo est compuesto el patrimonio?
De dnde provienen los ingresos?
Son los gastos excesivos?

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IV) ANALISIS PORCENTUAL
Estado de Situacin Financiera ANALISIS
VERTICAL

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IV) ANALISIS PORCENTUAL
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
ANALISIS VERTICAL

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Anlisis Tambin llamado ndice de
Horizontal Crecimiento.
Consiste en encontrar los
ndices de crecimiento de cada
rubro del balance general y
estado de resultados de un
periodo a otro.
Permite estudiar el
comportamiento de un rubro en
particular, e identificar los
orgenes de estas variaciones.
Visualizacin de variaciones
relativas y absolutas
Fuente: Javier Andrs Silva Daz
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Anlisis
Horizontal
Crecimiento Absoluto:

Saldo Ao 2 Saldo Ao 1

Crecimiento Relativo:

Saldo Ao 2 Saldo Ao 1 x 100


Saldo Ao 1

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ANALISIS HORIZONTAL

Criterios para su uso:

TENER EN CUENTA LA INFLACIN


CRECIMIENTO REAL
QUE ACTIVOS Y PASIVOS CRECEN ?
CRECIMIENTO DEL PATRIMONIO
CRECEN MS LOS GASTOS QUE LOS INGRESOS ?

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IV) ANALISIS PORCENTUAL
Estado de Situacin Financiera ANALISIS
HORIZONTAL

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IV) ANALISIS PORCENTUAL
ESTADO DE FUENTES Y USOS

Es una tcnica basada en el ESF y el ERI.


Permite evaluar la toma de decisiones
Complementa al Anlisis Horizontal.

Pretende:
Estudiar estrategias usadas por la Direccin.
Establecer el carcter de las estrategias y contribuir al perfil de la
estructura.
Encontrar cambios: Recursos Activos
Dinamizar el ESF, aclarar la relacin con el Estado de
Resultados.

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Estado de Fuentes y Usos

FORMA DE CLCULO
Definir la base de clculo:
Operativo B/G y Estado de Resultados

Criterios:
FUENTES USOS
Disminuciones del ActivoAumentos del Activo
Aumentos del Pasivo Disminuciones del Pasivo
Aumentos del PatrimonioDisminuciones del Patrimonio
Aumentos de las Ventas Disminuciones de las Ventas
Disminuciones de los Gastos Aumentos de los Gastos

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IV) ANALISIS PORCENTUAL
ESTADO DE FUENTES Y USOS

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IV) ANALISIS PORCENTUAL
ESTADO DE FUENTES Y USOS

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IV) ANALISIS PORCENTUAL
ESTADO DE FUENTES Y USOS

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V) DIAGNSTICO POTENCIAL

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V) DIAGNSTICO POTENCIAL

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V) DIAGNSTICO POTENCIAL

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