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Unidad 8

Cobros y pagos aplazados

Cobros y pagos aplazados

1. CAPITALIZACIN SIMPLE
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Cobros y pagos aplazados


Capitalizacin simple Notacin
C0: capital inicial
Cn: capital final o montante
i: tipo de inters (expresado en tanto por uno)
n: duracin de la operacin
I: Inters en euros obtenido en un perodo de tiempo
IT: Inters total en euros obtenido en toda la operacin
Importante: el tipo de inters i y la duracin n deben estar
expresados en la misma unidad temporal
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Cobros y pagos aplazados


Capitalizacin simple Frmulas
Capital final:

Capital inicial:

Cn
C0
1 i n

C n C 0 1 i n
Intereses:

IT C n C 0
Tipo de inters:

IT
i
C0 n
4

IT C 0 i n
Tiempo:

IT
n
C0 i

Cobros y pagos aplazados

2. DESCUENTO SIMPLE
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Cobros y pagos aplazados


Descuento simple Notacin
C0: capital inicial o valor efectivo
Cn: capital final o valor nominal
i: tipo de descuento (expresado en tanto por uno)
n: duracin de la operacin
Dr : Descuento racional
DC : Descuento comercial
Importante: el tipo de descuento i y la duracin n deben
estar expresados en la misma unidad temporal
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Cobros y pagos aplazados


Descuento simple Frmulas
Capital inicial o Valor efectivo:

C 0 Cn 1 i n

Capital final o Nominal:

C0
Cn
1 i n

Descuento Racional:

Dr Cn C 0

Cn i n
Dr
1 i n

Descuento Comercial:

D C Cn C 0
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D C C n 1 i n

Cobros y pagos aplazados

3. CAPITALIZACIN COMPUESTA
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Cobros y pagos aplazados


Capitalizacin compuesta Notacin
C0: capital inicial
Cn: capital final o montante
i: tipo de inters (expresado en tanto por uno)
n: duracin de la operacin
I: Inters en euros obtenido en un perodo de tiempo
IT: Inters total en euros obtenido en toda la operacin
Importante: el tipo de inters i y la duracin n deben estar
expresados en la misma unidad temporal
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Cobros y pagos aplazados


Capitalizacin compuesta Frmulas
Capital final:

Capital inicial:

C n C 0 1 i

C0
Intereses:

IT C n C 0
Tipo de inters:

Cn
i
C0
10

1 i

IT C 0 1 i 1
Tiempo:

1n

Cn

Log Cn Log C0
n
Log 1 i

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4. EQUIVALENCIA FINANCIERA
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Cobros y pagos aplazados


Tantos equivalentes
i: tipo de inters anual
im: tipo de inters fraccionado

NOTACIN

m: fraccin del ao
Capitalizacin simple:

i
im
m

i im m
Capitalizacin compuesta:

i 1 im 1
m

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im 1 i

1m

Cobros y pagos aplazados


Tanto nominal y Tasa Anual Equivalente (TAE)
Jm : tipo de inters nominal anual (tipo inters simple anual)
NOTACIN:

im: tipo de inters fraccionado


m: fraccin del ao
i: Tasa Anual Equivalente (tipo de inters compuesto anual)
Tanto nominal tanto fraccionado:

Jm
im
m

Jm im m

Tanto nominal Tasa Anual Equivalente (TAE):

Jm
i 1

13

Jm 1 i

1m

1 m

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5. DOCUMENTOS DE COBRO
Y PAGO
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Cobros y pagos aplazados


La letra de cambio
Transaccin
(Ej: Compraventa)

Librado
(Deudor-Cliente)

Librador
(Acreedor)

Pago aplazado
Emite
Letra de cambio
Avalista

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Gestin de cobro
o descuento

Tomador
(Banco)

Endosa
Letra de cambio

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La letra de cambio
Librador: Acreedor de la deuda y quien emite la letra
Librado: Deudor y quien debe pagar la letra al vencimiento
Aceptacin: El librado firma la letra y se obliga a realizar el pago
Tomador: Beneficiario de la orden de pago de la letra
Avalista: Garantiza el pago de la letra en caso de impago del avalado
Endosante: Cede la propiedad de la letra y el derecho de cobro
Endosatario: Adquiere la propiedad de la letra y el derecho de cobro

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Cobros y pagos aplazados


Lugar
de emisin
de la
La letra
de cambio
Tipo
ANVERSO
de moneda (Euros)
letra

Persona o entidad a cuya


orden se ha de pagar la letra
(normalmente un banco)

17

Fecha de
libramiento

Importe expresado en
nmero

Importe expresado en
letra
Fecha de
vencimiento

Lugar de pago del


librado

Clusulas

Fecha y firma de aceptacin


por parte del librado

Nombre y direccin
del librado

Nombre, domicilio y
firma del librador

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La letra de cambio REVERSO

Nombre y domicilio del


endosatario

Fecha de la firma del


endoso

AVAL

Nombre, domicilio y
firma del endosante

18

Nombre de la persona o
entidad avalada
Fecha de la firma del
aval

ENDOSO
Nombre, domicilio y
firma del avalista

Cobros y pagos aplazados


Identificacin entidad
realizar el pago
Pagar que
ANVERSO
(LIBRADO)

Nombre de laVencimiento
persona a
quien se realiza el pago o a
cuya
orden
se debe efectuar
Importe
expresado
en letra

Identificacin del pagar


segn codificacin de la
entidad librada

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Cuenta desde la que se


realizar el pago Denominacin de
pagar
(cuenta del librador)

Importe expresado
en nmero

Lugar y fecha de
emisin

Firma de quien emite


el pagar
(LIBRADOR)

Cobros y pagos aplazados

Por aval de...


.

(Firma)

, a. de..de

Pguese a..
..
Con domicilio
en..
..

Pagar REVERSO

.., a..
de..de
Nombre y domicilio del
avalista..................................
.
.
(Firma)

ENDOSO

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AVAL

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6. OPERACIONES FINANCIERAS BSICAS


EN LA GESTIN DE COBROS Y PAGOS

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Cobros y pagos aplazados


Factoring
ho
c
e
r
de
l
de bro
n
o
si de c
e
C

Empresa
(Acreedor)

in
c
cia
n
a
Fin

Empresa
Factoring

Gestin de cobro

De
de rec
co ho
br
o

CLIENTE
Pago

22

pr Ven
es
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se taci o
rv n
ici
os de

Cobros y pagos aplazados


Confirming
so
e
ien de
b
de cin
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m
e
Co e pr rvic
d
se

Empresa
(Cliente)

de
n
ci
a
lig ago
b
Comisin anticipo al
p
O
proveedor

PROVEEDOR
Pago o
Anticipo

23

Ce
ob si
lig n
ac de
pa in la
go d
e

Empresa
Confirming

Cobros y pagos aplazados


Gestin de cobro y negociacin de efectos comerciales
Gestin de cobro de efectos comerciales: La entidad financiera no anticipa
el nominal del efecto, sino que acta como cobrador en la fecha de
vencimiento. Cobra por ello una comisin por gestin de cobro ms el IVA
correspondiente, pues es una operacin sujeta y no exenta, adems de otra
serie de gastos.
Negociacin o descuento de efectos comerciales: La entidad financiera
anticipa el importe del nominal del efecto. Cobra por ello intereses y otros
gastos.

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Factura de negociacin
Documento en el que se liquida el descuento de una remesa de efectos
comerciales.
Efecto
n

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Nominal

Das

Inters

Descuento

% Comisin

Comisin

Gastos