Anlisis vertical y

anlisis horizontal
Anlisis Financiero
Programa de Ingeniera Industrial
Universidad Tecnolgica de Pereira

Comentarios
Son las formas ms simples y comnmente utilizadas
de A.F.
Son de uso generalizado en todos los sectores de la
economa.
Ayudan a tener elementos de referencia para la
construccin de un diagnstico financiero.
No pueden ser utilizadas como herramientas nicas en
la toma de decisiones.
Su uso es generalizado tanto a nivel interno como
externo.
Frecuentemente requieren ser complementadas con

Anlisis vertical (1)

Utiliza un solo estado financiero a la vez (Balance o
estado de resultados).
Toma una CIFRA BASE, como referencia contra la que se
relacionan las dems cuentas del estado financiero.
Es un anlisis ESTATICO, pues toma como referencia un
momento determinado, sin tener en cuenta cambios
ocurridos a travs del tiempo.
Su importancia radica en la interpretacin de los
porcentajes, pues las cifras absolutas no muestran la
importancia de cada rubro.

Anlisis vertical (2)

El porcentaje que representa cada rubro sobre una cifra
base, nos ilustra sobre su real importancia (peso).
Cuando se tiene la informacin en trminos porcentuales
es valida la comparacin con otras empresas, idealmente
del mismo tamao y sector.
Es usual que la comparacin se realice contra patrones
preestablecidos, especialmente cuando se trata de
anlisis externo.
Permite intuir la estructura de la empresa, sus polticas
financieras y el sector a que pertenece.

Anlisis vertical (3)

Puede hacerse anlisis vertical sobre cualquiera de las cuentas
principales de los estados financieros bsicos.
Las cifras base definen el objetivo del anlisis, es decir la relacin
que el analista desea conocer.
Ejemplos de cifras base:

Total
Total
Total
Total
Total
Total

de
de
de
de
de
de

activos.
activos corrientes.
activos no corrientes.
pasivos + patrimonio.
pasivos.
pasivos de corto o largo plazo.

Anlisis horizontal (1)

Identifica los cambios en las cuentas individuales de los
estados financieros de un perodo de tiempo a otro.
Requiere informacin agrupada de igual manera mnimo
de dos perodos.
Es un ejercicio dinmico pues supone las variaciones en
el tiempo.
Es un anlisis interno, pues identifica los cambios de
una empresa de las diferentes cuentas.

Anlisis horizontal (2)

El ejercicio pretende identificar los cambios ms
significativos, es decir las variaciones importantes entre
las cuentas en los periodos analizados.
Es importante que el anlisis sea absoluto y relativo,
para dimensionar la variacin real en cada cuenta.
Para cada cuenta se han definido unos criterios que
permiten objetivar el anlisis.
Activo
Pasivo
Perdidas y ganancias.