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EXCEL

FINANCIERO
Ing. Econ. Enrique
lvarez
e-mail: ealvarez_

FINANCIERAS DE
EXCEL ESTNDAR (FACTORES
FINANCIEROS)
ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJOS
FUNCIN VALOR PRESENTE NETO
(VNA)
FUNCIN PAGO
FUNCIN VALOR FUTURO (VF)
FUNCIN VF.PLAN
FUNCIN VALOR ACTUAL (VA)

ACTIVIDADES QUE GENERAN


FLUJOS

Hago un retiro.
Obtengo un prstamo.
Retiro fondos (Capital + intereses).
Cobro una renta o cuota.
Vendo un bien.
Valor Residual.

Hago un depsito.
Aperturo una cuenta de ahorro.
Pago una renta o cuota.
Compro un bien.
Hago una inversin.
Efecto el pago de servicios y tributos.

ENTRADA DE
DINERO

SALIDA DE
DINERO

FUNCIN VALOR PRESENTE


NETO (VNA)
Calcula el Valor Presente de una serie con valores diferentes.
Asume los flujos a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas.
En Excel se debe considerar los saldos ceros (0) porque se
generara un error.
Sintaxis: VNA(tasa;valor1;valor2;)
Frmula:

Ejemplo: Determinar el valor presente de los siguientes flujos


anuales considerando una tasa de descuento anual de 10%.

FUNCIN PAGO
Calcula la Cuota a Pagar bajo el sistema de cuotas iguales.
Puede cambiar los flujos: a inicio (P y S se dividen entre (1+i))
o a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas.
Puede considerar simultneamente un valor actual y un valor
futuro.
Sintaxis: PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Frmula:
n

R = P.
i

i(1+i)

+ S.

1 + i )a pagar
- 1 por un prstamo de
Ejemplo: Calcular la cuota (
mensual
S/.10,000 si se (tiene
1 + una
i ) n tasa
- 1 efectiva anual de 8% y un plazo de
amortizacin de 3 aos. Considerar un pago final adicional de S/.1,200.
Considerar los dos escenarios con pagos a inicio y a fin de perodo.
n

FUNCIN VALOR
FUTURO (VF)
Calcula el Valor Futuro de una serie de pagos iguales.
Puede cambiar los flujos: a inicio (R se multiplica por (1+i))
o a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las
salidas.
Puede considerar simultneamente un valor actual.
Sintaxis: VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Frmula:
n

S = R. (1+i) -1
P. ( 1 + i ) n
i

Ejemplo: Si se abre una cuenta con $1,500 y se depositan $50 cada mes
durante 12 meses, cunto dinero se acumular al finalizar los depsitos
si se tiene en cuenta una TEA de 6%? Considerar los dos escenarios con
pagos a inicio y a fin de perodo.
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FUNCIN VF.PLAN
Calcula el Valor Futuro de un principal considerando un plan
de tasas variables.
Esta funcin slo acepta que las tasas estn expresadas en
perodos de tiempos similares.
Sintaxis: VF.PLAN(va;plan_serie_de_tasas)
Frmula:
z

S = P. [ ( 1 + i k )
hk/fk

k=1

Donde:
hk: duracin de cada subhorizonte

fk: duracin del perodo de cada tasa ik

Ejemplo: Se desea saber cunto se acumular por un capital de


S/.100 depositado a 3 aos y que ganar tasas efectivas anuales
de 10% el primer ao, 12% el segundo y 12.5% el tercero.
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FUNCIN VALOR
ACTUAL (VA)
Calcula el Valor Actual de una serie de pagos iguales.
Puede cambiar los flujos: a inicio (R se multiplica por (1+i))
o a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las
salidas.
Puede considerar simultneamente un valor futuro.
Sintaxis: VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Frmula:

P = R. (1+i)n -1 +
S.
1
n
i
(
1
+
i
)
Ejemplo: Una inversin rendir una serie de 12 pagos mensuales iguales
de $50. Si la tasa efectiva
( 1 +anual
i ) n es de 7% y se tiene un valor residual de
$500. Determinar el valor actual de la inversin. Considerar los dos
escenarios con pagos a inicio y a fin de perodo.
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