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MERCADO DE DERIVADOS

C.R.U.P.O.
Prof. Douglas
Barsallo

INTEGRANTES
Jenia Luna
Lucianis Ortega
Lizbeth vila
Karen Montecer
Genaro Samaniego

1. MARCO TERICO

1.1. Resea histrica


La historia registra la existencia de este tipo de mercado desde el
siglo XII, cuando los vendedores de ciertos productos firmaban contratos
o letras de cambio que prometan la entrega de la mercadera al
comprador en una fecha futura.
Adems, durante muchos aos, en mercados de productos agrcolas,
de metales y ms recientemente en monedas, acciones y bonos, el uso
de contratos de futuros ha sido una forma de proteccin contra el riesgo
de variacin de precios.
A pesar de que algunos productos derivados se disearon e
implementaron hace varios siglos, en realidad solo a partir de 1970
cobraron mayor importancia.

1.2. Definicin
Los instrumentos derivados son contratos cuyo
valor deriva de un activo o variable llamado
subyacente. El activo subyacente de un derivado
puede ser una accin, un ndice burstil, un bono,
una divisa, una tasa de inters, la inflacin, etc.
Estos contratos permiten comprar o vender el
activo subyacente para una fecha futura
(vencimiento
del
contrato)
bajo
unas
caractersticas determinadas.

1.3. Importancia de los Derivados


Financieros
1) Son una herramienta de gestin de riesgos
efectiva. Permite a los inversionistas cubrir sus
portafolios y tomar riesgos de acuerdo a las
condiciones del mercado. A las empresas, les permite
cubrir el riesgo de las variables que no pueden
controlar.
2) Posibilitan tomar posiciones de venta sobre estos
contratos, lo cual permite obtener beneficios aun
cuando los precios o valores de sus activos

1.4. Caractersticas
Su valor cambia en respuesta a los cambios en
variables
No requiere una inversin inicial o bien requiere una
inversin inferior a la que requieren otro tipo de
contratos.
Se liquida en una fecha futura.
Puede cotizarse en mercados organizados (como las
bolsas) o no organizados (OTC).

1.5. Tipos de Derivados


1. Swaps

2. Contrato de Futuros
Los contratos a futuro de dividen en los
siguientes:
-Contrato Forward
-Compras a Plazo
3. Opcin Financiera

1.6. Ventajas de los Derivados


Financieros
Posibilita cobertura ante cambios desfavorables en alguna variable econmica.
Las empresas no financieras la utilizan para aplacar sus utilidades.
Ayuda a los inversionistas que requieren proteger sus portafolios de acciones
contra los efectos de volatilidad.
Los mercados de derivados constituyen un medio alternativo para especular, en
el buen sentido de la palabra.
A diferencia de los mercados financieros convencionales, los derivados no crean
ni destruyen riqueza, solamente la transfieren.

1.7. Desventajas de los Derivados


Financieros
Es importante tomar en cuenta que el uso de derivados conlleva
tambin una alta exposicin al riesgo y cuando estos se utilizan de
manera excesiva se expone a caer en prdidas bastante grandes,
debido a su estructura. Adems, cuando el mercado en el que se
negocian dichos instrumentos es muy pequeo se dificulta su respaldo.
Riesgos tales como:
Riesgo residual
Riesgo de correlaciones
Riesgo de liquidez

2. DERIVADOS FINANCIEROS:
PANORAMA ACTUAL

2.1. Generalidades
En la actualidad prcticamente ningn individuo, empresa,
gobierno o proyecto con enfoque de negocios escapa a los fuertes
impactos que provocan las fluctuaciones.
El mundo financiero actual se caracteriza por un alto nivel de
volatilidad.
Los derivados financieros buscan mitigar o manejar esos riesgos,
tratando tambin de conseguir mayores rentabilidades en un mercado
con mayor liquidez.
No obstante, el crecimiento y dinamismo de los mercados de
derivados imprimen mayor vulnerabilidad a los mercados financieros.

2.2. Finalidad de las Operaciones con


Derivados
La finalidad de los derivados financieros es distribuir el
riesgo que resulta de movimientos inesperados en el precio o
volatilidad del subyacente, entre los participantes que
quieren disminuirlo y aquellos que deseen asumirlo.
Se puede afirmar que los mercados de productos derivados
son mercados de transferencias de riesgos, ya que el riesgo
que algunos agentes econmicos no desean asumir se traspasa
a otros agentes econmicos que tienen inters por dichos
riesgos a cambio de obtener una ganancia o rendimiento.

2.3. Crisis Financiera


Subprime

2.4. Breve anlisis global


Encontramos que en el mercado de derivados se
transan miles, millones y hasta millones de unidades
monetarias.
Las bolsas de derivados ms grandes del mundo,
medidas por el nmero de contratos negociados, son el
Korea Exchange con ms de 200 millones de contratos
mensuales y el Eurex con 130 millones, seguidas por el
tradicional Chicago Mercantile Exchange (CME, 120
millones de contratos) que opera desde 1848.

3. EL MERCADO DE DERIVADOS Y LA
GLOBALIZACIN

3.1. Vistazo general


El proceso globalizador que viene
desarrollndose y adquiriendo cada vez mayor
impulso sumado a los mltiples avances que
vienen alcanzndose en la mayor parte de las
esferas ha dado como resultado una verdadera
transformacin de las economas y sus
correspondientes mercados, generando un mayor
grado de complejidad de los mismos.

3.2. La globalizacin de los mercados de


derivados en los 90s
La desregulacin o liberalizacin de los mercados.
Los avances tecnolgicos han permitido: el seguimiento
de los principales mercados mundiales, la ejecucin de
rdenes y el anlisis de oportunidades financieras.
La creciente
financieros.

institucionalizacin

de

los

mercados

3.3. Ventajas e Inconvenientes de la


Globalizacin
El fenmeno de la globalizacin, como si de
una moneda se tratase, tiene dos caras que estn
representadas por aqullos que opinan que es
beneficiosa en general y por los que creen todo
lo contrario.

CONCLUSIONES
Llegamos a la conclusin de que la aplicacin y uso de los
derivados financieros como instrumentos o herramientas
de minimizacin de riesgos y fluctuaciones, se ha ido
masificando a un ritmo sustancial, que va desde pases
con economas sper desarrolladas hasta pases con
economas emergentes cuyos mercados financieros estn
en maduracin y crecimiento, como es el caso de
Panam.
A pesar de que los derivados financieros son instrumentos
evidentemente muy sofisticados, adems de traer
grandes beneficios en un principio, tambin han generado
grandes controversias.

Muchas
Gracias!