Planeacin

Financiera

La planeacin financiera determina las

mejores opciones y recursos de que se
dispone, considerando factores como el
tiempo, la actividad que se realiza, el riesgo y
factores de crecimiento e inversin.

La planeacin financiera incluye los clculos

correctos del margen de ganancias
necesario, en previsin de los gastos
administrativos fijos, depreciacin del equipo,
dividendos y financiamiento del proyecto.

Para llevar a cabo el clculo del financiamiento,

necesitamos conocer dos aspectos:
El programa de ejecucin de la obra, a travs
del cual se conocen los importes peridicos a
gastar, esto es: los EGRESOS, y
El calendario de pagos establecido en el
Contrato de Obra, mediante el cual conocemos
los importes que se recibirn para la ejecucin
de los trabajos como son los anticipos y pagos
a cuenta, esto es: los INGRESOS.

Conocidos los egresos y los ingresos que

se tendrn para una obra, se puede,
mediante un flujo de caja, en el cual se
determinan los importes involucrados en
funcin del tiempo, calcular la necesidad
de financiamiento y su costo
correspondiente.

En esta figura se observa, cmo los ingresos son recibidos por medio del
anticipo, gracias a ello se pueden realizar diferentes actividades de la obra
hasta el tiempo t1; pero sin embargo, si ya estamos en el tiempo t2, y no se
han recibido ms ingresos por medio de estimaciones, vemos que se genera
un costo definido por la diferencia del costo C2 menos el costo C1(que fue
cubierto por el anticipo), que es necesario financiar.

Explicacin del proceso de clculo:

Como punto de partida, en esta etapa se tiene ya calculado tanto el costo directo, como
el costo indirecto, expresado ste ltimo como un porcentaje del costo directo.
Por otra parte, sabemos que el financiamiento se expresa como un porcentaje del costo
directo ms el costo indirecto y, la utilidad como un porcentaje de la suma de los tres
anteriores. Por ltimo, la suma en cascada, de estos cuatro conceptos, nos da el
importe de la obra (presupuesto total).
Aqu, nos encontramos con un problema: para calcular el costo de financiamiento,
necesitamos conocer el importe del presupuesto, ya que en funcin de l se tendrn
definidos los ingresos, pero para calcular este importe del presupuesto, requerimos
conocer el porcentaje de financiamiento, de manera que estamos en un circulo
vicioso. Lo que haremos, ser suponer un porcentaje de financiamiento, hacer los
clculos correspondientes, y comparar si el porcentaje supuesto es correcto, de no
ser as, volveremos a calcular en forma iterativa hasta que el porcentaje supuesto,
coincida con el porcentaje calculado. En la tabla del ejemplo, nicamente se muestra
el clculo correspondiente a la ltima iteracin; esto es, cuando han coincidido el
porcentaje supuesto con el porcentaje calculado.
Tambin, en esta etapa, se debe tener definido el programa de obra, el cual nos seala
los porcentajes de avance programados para ejecutar cada mes durante la duracin
total de la obra. En nuestro ejemplo, la duracin es de 5 meses y los avances
parciales para cada mes se muestran en la grfica correspondiente.
Por lo que respecta al contrato, se ha supuesto en el ejemplo que se tendr un anticipo
del 30% del importe de la obra, mismo que se amortizar en cada una de las
estimaciones. Este concepto aparece en la tabla en el rengln de amortizacin del
anticipo.

Con esta informacin, procedemos a la elaboracin del flujo de caja con la secuencia siguiente:
1. Determinacin de los egresos:
Costo directo.- se calcula con el importe del costo directo del presupuesto, multiplicado por cada uno de los
porcentajes mensuales considerados en el programa de obra.
Costo indirecto.- se toma como un porcentaje del costo directo, en nuestro ejemplo es del 12%.
El siguiente rengln corresponde a la suma de los egresos.
2. Determinacin de los ingresos:
El primer mes, se anota el importe correspondiente al anticipo el cual, como ya se dijo, es del 30% del importe
contratado.
Considerando que las estimaciones se elaborarn mensualmente, en la tabla se supuso que en el primer mes
se hace el corte, durante el segundo se formaliza la estimacin y el pago se produce hasta el tercer mes. Lo
mismo ocurre con las estimaciones subsecuentes. El importe de dichas estimaciones se calcula como el
porcentaje programado para cada mes, aplicado al importe de la obra.
Sobre el importe de cada estimacin, se amortiza el 30% del anticipo recibido.
A continuacin, se obtiene la suma de los ingresos.
3. Clculo de la necesidad de financiamiento:
Los pasos siguientes son la obtencin de la diferencia entre ingresos y egresos e ingresos menos egresos
acumulados, donde detectamos la necesidad de financiamiento. En nuestro ejemplo, esta necesidad de
financiamiento se tiene a partir del 3er mes hasta llegar a un mximo de $ 1137960.15 en el 4to mes.
4. Clculo del costo de financiamiento:
La necesidad mensual de financiamiento, da origen a un costo de financiamiento, para lo cual hay que recurrir
a un indicador financiero como puede ser los cetes, el costo porcentual promedio (cpp) o la tasa de inters
interbancario de equilibrio (tiie). Alguna de estas tasas de inters, se toma como referencia y el constructor le
suma los puntos que considera pertinentes con base en el riesgo que significa su inversin. En el ejemplo, se
tom como costo del dinero el 2.8%.
5. Porcentaje de financiamiento:
Calculada la suma del costo financiero durante los 7 meses, al dividirla entre la suma de los egresos se
obtiene el porcentaje de financiamiento, mismo que se compara contra el porcentaje supuesto y, de no
coincidir como ya se dijo, se procede a recalcular el flujo de caja. En nuestro caso, el costo de financiamiento

Control

de Obra

El control de obra inicia con la planeacin

de la obra.
Cuando se da un proyecto, ya sea por
licitacin pblica o por asignacin directa,
de forma pblica o privada, debe existir un
programa de trabajo y un programa de
erogaciones.
Estos programas sern en definitiva una
forma de controlar el desarrollo de la obra y
de stos derivan mltiples actividades.

Dentro de las actividades a controlar se

mencionan:
-Control de calidad de materiales y de la obra
-Control sobre la adquisicin de insumos
-Control de adquisicin y uso de la maquinaria
-Control de volmnes ejecutados, excedentes
y extraordinarios
-Control de cobranza
-Control de programas y su compliminto

-Control del costo

-Control del flujo de efectivo
-Control de recursos humanos
-Control de almacn
-Control de avance
-Control de subcontratos
-Control y uso de bitcora