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MATEMATICA FINANCIERA

UNIDAD II:
INTERESES
PLANES DE AHORRO
ANUALIDADES
RENTA PERPETUA
AMORTIZACION

INTERESES
Es el recargo que se devuelve luego de cierto tiempo a la persona
o entidad que presto dinero.
Se calcula mediante la diferencia entre lo que se devuelve y lo
que se presta

I: Interes
CF: Capital Final
CI: Capital Inicial

I= CF - CI

Tasa de inters: Inters que corresponde a una unidad de capital en


la unidad de tiempo considerada.

Tipos de intereses
Hay dos tipos de intereses
Simple: El capital inicial se incrementa a lo largo del tiempo
de acuerdo a una progresin aritmtica. En donde el
termino inicial ser el capital inicial y la razn (r) ser la
tasa de inters por unidad de tiempo(n)

I= CI +
r.n
Compuesto: El inters obtenido en cada unidad de tiempo
se capitaliza, es decir pasa a formar parte del capital, y en
el periodo siguiente el inters se calcula sobre el monto
formado por el capital inicial y el inters obtenido hasta ese
momento. Estos montos que se van obteniendo constituyen
una progresin geomtrica, siendo la razn, la suma del
inters con la tasa de inters( I+r) y n la unidad de tiempo.

INTERES SIMPLE
Dada la sucesin
1, 5, 9, 13,..
Calcule: a) el dcimo quinto trmino; b) el n-simo trmino.
Solucin: La sucesin dada es una Progresin Aritmtica (como
detallamos anteriormente, por tratarse de inters simple) porque
5 1 = 9 5 = 13 9 = 4
En consecuencia, la diferencia comn, d, es 4. Tambin , a = 1.
a) Usando la ecuacin Tn = a + (n - 1)d con n= 15,
T = a + (15 1 )d = a + 14d = 1 + (14)(4)
= 57
b) Tn = a + (n - 1)d = 1 + (n - 1)4 = 4n 3
Por lo tanto, el quinceavo trmino es 57 y el n-simo trmino es
4n 3.

INTERES COMPUESTO
Ejemplo: Determine los trminos quinto y n-simo de la sucesin
2, 6, 18, 54, .
Solucin: la sucesin es una Progresin Geomtrica (como
detallamos anteriormente, por tratarse de inters compuesto)
debido a que

6/2 = 18/6 = 54/18 = 3


En consecuencia, los trminos sucesivos tienen una razn
constante de 3; esto es, r = 3. Asimismo, a =2, n=5.
Por tanto, utilizando la ecuacin = ar , reemplazamos por los
datos:
T = ar = 2(3) = 162

PLAN DE AHORRO
El tipo mas simple de plan de ahorro es el que
consiste en pagos regulares de una cantidad fija que
se realizan en el plan (por ejemplo al termino de
cada mes o una vez al ao), y el saldo invertido en
el plan gana intereses con una tasa fija.
Un ejemplo generalizado, sera que una persona
depositara una cantidad de dinero en un plan de
ahorro y que con el mismo se gana una cantidad de
dinero con la tasa de inters, de acuerdo al tiempo
(anual o mensual). Lo que se calcula es de cunto
es el plan de ahorro al finalizar el tiempo
establecido.

ANUALIDADES
Renta o anualidades, es un conjunto de cuotas que se suceden unas a
otras en el tiempo. En donde t=0 al momento inicial de la renta y puede
coincidir con el pago de la primer cuota.
Si el periodo de tiempo durante el cual se realizan los pagos esta
preestablecido, es una renta cierta, en cambio si es indeterminado, por
ejemplo durante la vida de una persona, la renta es perpetua.
Se clasifican segn las caractersticas en:
Segn los intereses que devengan: rentas sujetas a inters simple o
compuesto(generalmente se aplica a compuesto)
Segn el momento de pago: cuotas anticipadas si se pagan al
comienzo de cada periodo, o cuotas vencidas si se pagan al final
Segn el importe de la cuota: Constantes, si todas las cuotas son
iguales, o variables en caso contrario
En todos los casos el origen del tiempo t=0 es el momento en que
comienza la operacin financiera y n es el nmero de cuotas totales.
Si las cuotas son anticipadas la primer cuota se paga en t=0 y la ultima
en t=n-1. Si son vencidas la primer cuota se paga en t=1 y la ltima en
t=n

Valor final de una anualidad a inters


simple, con cuotas constantes y
anticipadas

Si se realizara n pagos o cuotas iguales de valor c, sobre los


cuales se aplicar un inters simple de tasa peridica r,
sabiendo que los pagos comienzan con t=0 y que se realizan a
comienzo de cada perodo, se quiere conocer cul es el capital
que se ha formado al finalizar el n-simo perodo a partir de las
n cuotas.
V)
Ejemplo:
El Sr. Lpez ha depositado 10 cuotas mensuales de $ 300 en una
entidad que aplica un inters simple mensual de 2 %. Calcular el
capital acumulado un mes despus del pago de la ltima cuota.

Valor final de una anualidad a inters


simple con pagos constantes y vencidos.
Este
caso es anlogo al anterior, a excepcin que no se
paga una cuota en t = 0 y s se paga una cuota en t =
n. De esta forma, y siguiendo un anlisis similar al
anterior, el capital final formado por la suma de las
cuotas en t = n es:
)
Ejemplo:
El Sr. Lpez ha depositado 10 cuotas mensuales de $
300 en una entidad que aplica un inters simple
mensual de 2 %. Calcular el capital formado al
momento de pagar la dcima cuota.
En este ejemplo, las cuotas se consideran anticipadas.

Valor final de una anualidad a inters


compuesto con pagos constantes y vencidos.
Se asume una tasa de inters r y un tipo de inters compuesto, y cuotas
constantes de valor c, se tiene que cada cuota capitaliza un cierto nmero
de perodos, y arroja un determinado valor final t= n.

Sr (Expresin que slo depende del n de cuotas y de la tasa de inters)


Entonces, r
Ejemplo:
Una renta est conformada por 4 cuotas de $ 100, sujetas a una tasa del 3
%, y se desea conocer el capital final obtenido al momento de pagar la
cuarta cuota.
Si la renta tiene muchas cuotas puede resultar tedioso calcular la
capitalizacin de cada una de las cuotas, y luego sumar todas ellas.
Siempre es conveniente contar con una frmula cerrada, que en trminos
del valor de la cuota, la tasa de inters y el nmero de cuotas, permita
obtener el valor final.

Valor final de una anualidad a inters


compuesto, con pagos constantes y anticipados.
En
este caso, cada cuota se capitaliza un perodo
ms que en el caso de las rentas de cuotas vencidas.
r
Ejemplo:
Una persona deposita al comienzo de cada ao la suma de $
2.000 en una cuenta que paga una tasa de inters anual del
9 %. Cul es el capital que habr acumulado al comienzo del
sexto ao, antes de depositar la sexta cuota?
Esta renta puede interpretarse como una anualidad de cinco
cuotas anticipadas, cada una de $ 2.000. La tasa de inters
es del 9%, y el nmero de cuotas es n = 5.

Valor final de una anualidad con cuotas


variables en progresin aritmtica
Se estudia el caso de aquellas imposiciones donde las cuotas son
variables, en progresin aritmtica, sujetas a inters compuesto con
una tasa de inters r.
Puesto que las cuotas varan en progresin aritmtica, pueden
denotarse de la forma
c, c + h, c + 2 h, . . . , c + (n 1)h
donde c es el valor de la primera cuota, y h es el trmino de la
progresin aritmtica.
Para un caso general, Asumiendo que h es positivo:
n pagos o cuotas iguales a c, a partir del primer perodo,
n 1 pagos iguales a h comenzando en el segundo perodo,
n 2 pagos iguales a h comenzando en el tercer perodo, y as
siguiendo hasta 1 pago igual a h en el ltimo perodo.
Si las cuotas son anticipadas, cada pago se realiza al comienzo del
perodo y si son vencidas se realizan al final.

Valor final de una anualidad con


cuotas variables en progresin
aritmtica

Cuotas

vencidas

r+h.
Cuotas anticipadas
r+h.(1+r).

RENTA PERPETUA
Una renta o anualidad perpetua es una renta
cuyos pagos comienzan en una determinada
fecha, pero nunca culminan.
Si bien en la practica no existe este tipo de
renta, hay algunas
que no se sabe hasta cuando
se extender.
VA = Valor Actual
C=cuotas vencidas y constantes
r=Tasa de inters

VA=

AMORTIZACION

un mtodo por el cual un capital cedido en prstamo es


Es
devuelto
por una sucesin de pagos o cuotas. Estas cuotas
constituyen una renta cuyo valor actual deber ser igual al
prstamo otorgado y deben constituir a su vez una imposicin
cuyo valor final sea equivalente a la capitalizacin del
prstamo al cabo de dicho tiempo, es decir que la renta
acumula una cierta cantidad de dinero final.
Cualquier sistema de amortizacin es una anualidad con pagos
vencidos, dado que si la primer cuota se paga al momento del
prstamo seria lo mismo que considerar un prstamo de menor
valor con cuotas vencidas
Para poder calcularlo usamos A = Pan = [1 (1+i)], ()
en donde A es la cantidad que se presta, P son los pagos que se
realizan para saldar la deuda, n es la cantidad de pagos que se
realizan, R es el porcentaje de la tasa de inters que se agrega
sobre lo prestado.

Ejemplo

(Prstamo hipotecario mximo) Un matrimonio tiene un ingreso


combinado de 45.000$. Su compaa hipotecaria le prestar una
cantidad en la cual los pagos correspondientes a una tercera
parte del ingreso. Si la tasa de inters es del 1.2% mensual
amortizado en 25 aos, cunto pueden pedir prestado?
Solucin Aqu los pagos mensuales son de p = (1/3 . 45,000) /
12 = 1250
e i = 1.2/100 = 0.012. En 25 aos el nmero de pagos
mensuales es n = 25(12) = 300.
Por lo tanto la suma que puede pedir prestado es
A = Pan = [1 (1+i)]
= 1250 [1 (1.012)]
0.012
= 104166.67(0.97208)
= $101258.80

Clasificacin
Sistema Alemn: Se utilizan cuotas variables,
decrecientes en forma aritmtica.
Sistema Francs: La deuda se amortiza con cuotas
constantes.

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