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UNIVERSIDAD DE PANAM

VICERRECTORA DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO


MAESTRA EN CONTABILIDAD
FINANZAS AVANZADAS
TEMA:
ANALISIS FINANCIERO

ELABORADO POR:
ABREGO, ARACELYS 8-768-301
FERNNDEZ, ISMAEL 8-738-1039
OJO, IXENIA
8-781-1490
NAVARRO, JARISEL 8-856-1892

FACILITADORA:
MAGDALENA SNCHEZ
GRUPO: N 16

Anlisis Financiero

Anlisis Financiero
Rey Holding
Cadena

de supermercado.

Dedicada

a la venta de alimentos al detal


y artculos del hogar.

Estado Situacin Rey Holding

Estado Situacin Rey Holding

Estado Situacin Rey Holding

Estado Resultado Rey Holding


INGRESO

Flujo de Efectivo Rey Holding

Flujo de Efectivo Rey Holding

RAZONES FINANCIERAS
ndice

Liquidez

Razones

de endeudamiento

Razones

de eficiencia y operacin

Razones de rentabilidad

Anlisis de Liquidez
Estado Situacin
ACTIVOS
Activos corrientes:
Efectivo y depsitos en banco
Cuentas comerciales por cobrar y otras
cuentas por cobrar
Inventarios, netos
Otros activos
Activos por impuestos corrientes

PASIVOS
Pasivos corrientes:
6,209,486.00 Sobregiro bancario
17,113,191.00 Prstamos
66,677,995.00 Obligaciones por arrendamientos financieros
6,686,138.00 Bonos emitidos
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
475,686.00 por pagar
Ingresos diferidos
Pasivos por impuestos corrientes

1,900,038.00
13,743,659.00
1,493,576.00
21,692,058.00
125,314,664.00
1,763,030.00
1,175,146.00

Total de activos corrientes

97,162,496.00 Total de pasivos corrientes

167,082,171.00

Total de activos no corrientes

307,094,270.0
0 Total de pasivos no corrientes

93,330,334.00

Total de activos

404,256,766.0
0 Total de pasivos

260,412,505.0
0

Patrimonio
Total de patrimonio

143,844,261

Total de pasivos y patrimonio

404,256,766

Anlisis de Liquidez
Estado resultado
Ingresos de actividades ordinarias
Otras ganancias y prdidas
Ingreso por siniestro
Variacin en el inventario de mercanca
Compra de mercanca
Gastos de depreciacin y amortizacin
Gastos de salarios y beneficios a empleados
Costos financieros, netos
Otros gastos

724,156,684.00
16,259,956.00
3,300,000.00
4,737,533.00
-558,203,354.00
-14,694,011.00
-70,851,179.00
-5,019,819.00
-79,642,664.00

Participacin patrimonial en asociada


Ganancia antes del impuesto sobre la renta

63,008.00
20,106,154.00

Gasto de impuesto sobre la renta

-5,182,464.00

Ganancia neta del ao


Ganancia por accin bsica

14,923,690.00
0.47

Anlisis de Liquidez
Razn liquidez
Activo Corriente
Pasivo Corriente

97, 162,496 = B/. 0.58


167,082,171

Resultado:
La empresa Rey Holdings Corp. Y Subsidiarias
por cada dlar de deuda a corto plazo tiene solo
B/. 0.58 para respaldarla, es decir el ndice
de liquidez es un poco bajo.
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Anlisis de Liquidez
Prueba de cido
Activo Corriente - inventario = 97, 162,496 66, 667,995 = B/. 0.18
Pasivo Corriente
167, 082,171

Resultado:
Por cada dlar que la empresa tiene de deuda,
cuenta solo con B/. 0.18
para hacerles frente
considerando los activos circulantes a corto plazo
excepto inventarios.
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Anlisis de Liquidez
Capital de trabajo
Activo Corriente Pasivo Corriente
97, 162,496 -167, 082,171= B/. (69, 919,675.00)
Resultado:
El capital de trabajo que arrojo el clculo es
negativo en B/. (69, 919,675.00) por lo cual es una
insuficiencia en los activos a corto plazo y esta la
necesidad de aumentarlos lo ms pronto posible.
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Razn de Endeudamiento
Endeudamiento
Pasivo Total = 167, 082,171 = 0.64
Activo Total
404, 256,766
Resultado:
La participacin de terceras personas en la
empresa es mnima en 0.64% esto indica
que el endeudamiento por financiamiento
de terceros es mnimo.
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Razn de Endeudamiento
Endeudamiento
Capital Contable
Activo Total

= 143,844,261 = 35.58
404, 256,766

Resultado:
El resultado nos demuestra que la inversin de
los propietarios de la empresa es de 35.58%,
debidos a que es poca la intervencin de terceras
personas que financien sus operaciones.
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Razones de eficiencia y operacin


Rotacin de activos
Ventas Netas = 724, 156,684= B/.1.79
Activo Total
404, 256,766
Resultado:
Por cada dlar que posee en activos la
empresa tiene una ganancia de B/. 1.79,
lo cual es favorable.
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Razones de eficiencia y operacin

Rotacin de inventarios
(Inventario / costo venta) x das del estado resultado (360)
(66, 667,995 / 558, 203,354) x360 = 43
Resultado:
La empresa se encuentra rotando su inventario cada 43 das.

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Razones de eficiencia y operacin

Rotacin Cuentas por cobrar


(Cuentas por cobrar / venta) x das del estado resultado (360)
(17, 113,191 / 724, 156,684) X360 = 8
Resultado:
Este resultado significa que la empresa tarda en promedio 8
das en recuperar la mercanca vendida al crdito.

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Razones de eficiencia y operacin


Rotacin de Proveedores
(Proveedores/Costo de ventas)xDas de ao de resultado (360)

(B/. 125, 314,664 / 558, 203,354) X360 = 81

Respuesta:
La empresa est pagando cada 81 das sus cuentas por
pagar. Es decir se est demorando mucho tiempo en
cancelar las mismas.
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Razones de eficiencia y operacin


Ciclo financiero
Rotacin de cuentas por cobrar + Rotacin de inventarios
Rotacin de proveedores
Rotacin de inventario
43
Resultado:
El la empresa tarda en
Rotacin de cuentas por 8
promedio -30 en lograr
cobrar
obtener nueva cuenta de
liquidez.
Rotacin de proveedores 81
Ciclo financiero

-30

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Razn de Rentabilidad

Razones de rentabilidad

(Utilidad neta / Ventas) x 100


(14, 923,690 / 724, 156,684) x100= 2
Resultado:
Por cada dlar de venta obtiene una ganancia de 2%
esto es demasiado bajo.
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Razn de Rentabilidad
Rentabilidad sobre activo
(Utilidad neta / activo total) x 100
(14, 923,690 / 404, 256,766) x100= 4
Resultado:
La empresa por cada dlar que invierte, est
ganando el un 4%, este porcentaje es
demasiado bajo para la rentabilidad de la
empresa.
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Razn de Rentabilidad
Rentabilidad de capital
(Utilidad neta / capital contable) x 100
(14, 923,690 / 143, 844,261) x100= 10
Resultado:
La empresa por cada dlar que tiene en
capital genera una ganancia del 10%. Lo cual
genera la necesidad de aumentar su utilidad.
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Evaluacin General
Rey Holding
Toda empresa de supermercados debe tener siempre un
capital de trabajo operativo positivo y que al estar este
indicador negativo, demuestra que podra entrar en riesgo
de iliquidez, ya que la mayor participacin del activo de
este tipo de empresas radica en sus activos corrientes,
Existencias y Clientes; es por esta razn que pagan a sus
proveedores a 81 das, permitiendo esto financiar sus
operaciones con una baja exigencia sobre sus recursos en
el corto plazo.
La razn de ser de un supermercado, radica en el
movimiento constante de mercaderas y productos de
consumo, siendo este su rubro ms importante.

Evaluacin General
Rey Holding
Si una cadena de supermercados, a pesar de
que paga a sus proveedores a casi 90 das,
presenta un capital de trabajo negativo,
estara en una posicin desequilibrada y el
problema no radicara en la forma como
cobra a sus clientes, sino ms bien en otras
variables que estaran afectado su posicin
econmica, como puede ser el costos y
gastos
operativos.

Evaluacin General
Rey Holding
FORTALEZAS
Las

ventas han mantenido un


crecimiento saludable.

Rotacin

rpida.

de inventario es muy

Tiene

una gran capacidad


cobrar rpidamente a los
clientes a crdito.

Mnimo

nivel de
apalancamiento.

DEBILIDADES

Bajo nivel de liquidez.

Altos niveles de gastos


operativos.

Gracias