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Parte I : ANALISIS DE LA SITUACION DE

LA EMPRESA;
Parte II: RATIOS FINANCIEROS;
Parte III: ANALISIS FINANCIERO DE LA
EMPRESA

Prof. Mirko Villalta Gonzales

ANALISIS DE LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA
1.1

INTRODUCCION
INTRODUCCION
Esta serie de ratios miden la proporción de
financiamiento hecho por terceros con respecto a
los dueños de la empresa, además muestran la
capacidad de la empresa para responder sus
obligaciones.

Permite conocer que tan estable o
consolidada es la empresa en términos
de la composición de sus pasivos y su
peso relativo con el capital y el
patrimonio.

2 ESTRUCTURA DE CAPITAL Muestra la proporción de los activos que ha sido financiada con deuda 1.3 RAZON DE ENDEUDAMIENTO Nos indica el nivel de endeudamiento en el que está operando la empresa y el riesgo asociado.ANALISIS DE LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA 1. .

1.ANALISIS DE LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA 1.4 COBERTURA COBERTURA DE DE GASTOS GASTOS FINANCIEROS FINANCIEROS Nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. .5 COBERTURA COBERTURA DE DE GASTOS GASTOS FIJOS FIJOS Mide la capacidad de la empresa para asumir su carga de costos fijos.

2 PARTE I 1.5 ANALISIS VERTICAL 1.4 RATIOS RATIOS FINANCIEROS FINANCIEROS INDICES INDICES DE DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ .ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA INTRODUCCION INTRODUCCION 1.1 1.3 ANALISIS HORIZONTAL 1.

. para poder realizar su planeamiento a corto.1 INTRODUCCION INTRODUCCION Existe un conjunto de principios que permiten analizar e interpretar económica y financieramente el comportamiento de la empresa en el pasado y apreciar su situación financiera actual.ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA 1. mediano y largo plazo.

2 ANALISIS VERTICAL Este tipo de análisis consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas de los estados financieros con referencia sobre el total de activos o total patrimonio para el balance general.ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA 1. . o sobre el total de ventas para el estado de resultados.

ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA 1.3 ANALISIS HORIZONTAL Busca analizar la variación absoluta o relativa que ha sufrido las distintas partidas de los estados financieros en un periodo respecto a otro. .

2 1.1 CONCEPTOS CONCEPTOS BÁSICOS BÁSICOS Y Y APLICACIÓN APLICACIÓN RATIOS FINANCIEROS 1.1 1.1.RATIOS FINANCIEROS 1.1.1.3 RATIOS DE LIQUIDEZ RATIOS DE RENTABILIDAD RATIOS RATIOS DE DE SOLVENCIA SOLVENCIA .

1 RATIOS DE LIQUIDEZ Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. Nos indica que por cada sol de deuda. 2.Prueba Acida: Muestra la capacidad de pago de una manera más detallada que la razón corriente.RATIOS FINANCIEROS 1. . Existen diversos ratios Financieros.. Es decir dinero en efectivo para cubrir sus deudas. la empresa puede responder 3.1.Razón Corriente: a mayor ratio.57 veces en el corto plazo. se tendrá mayor capacidad para hacer frente a sus obligaciones.1 CONCEPTOS CONCEPTOS BÁSICOS BÁSICOS Y Y APLICACIÓN APLICACIÓN Son indicadores financieros que se calculan en base a diversas cuentas proporcionadas por los estados financieros.. 1. entre los que tenemos: 1.

Rentabilidad Patrimonial (ROE): mide la rentabilidad del aporte de los inversionistas..Rentabilidad sobre los activos (ROA): mide la rentabilidad de los activos respecto a su aporte en la utilidad neta 3.1..RATIOS FINANCIEROS 1..Margen Neto: muestra la relación que existe entre la utilidad que se obtiene en relación a las ventas totales .Margen Bruto: muestra la cantidad que se obtiene de utilidad bruta por cada unidad monetaria en ventas. 2.. 4.2 RATIOS DE RENTABILIDAD Miden la rentabilidad sobre las inversiones de la empresa: 1.

se obtendrá una rentabilidad de 1. obtienen un 4.83%. Por cada sol invertido en activos.13%.3%. Nos indica que por cada unidad monetaria de ventas la empresa obtiene una utilidad bruta de 52. .RATIOS FINANCIEROS Por cada sol que los dueños en la empresa.

Por cada sol de deuda que tenga la empresa .RATIOS FINANCIEROS 1. nos indica que tiene una buena capacidad de pago. .58 veces.3 RATIOS RATIOS DE DE SOLVENCIA SOLVENCIA Permiten analizar las obligaciones de la empresa a corto y largo plazo.Endeudamiento Patrimonial: muestra la estructura deuda y capital social que la empresa desea tener. puede financiarla con su patrimonio 0. 1..1. Al ser menor de 1.

Endeudamiento Activo Total: muestra el porcentaje de deuda a corto y largo plazo que se financia con capital propio.78% de su capital por terceros. . Nos indica que la empresa tiene el 44.RATIOS FINANCIEROS 2...

ANALISIS DE LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA INTRODUCCION INTRODUCCION 1.3 ESTRUCTURA DE CAPITAL RAZON DE ENDEUDAMIENTO 1.1 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO Y COBERTURA 1.4 COBERTURA COBERTURA DE DE GASTOS GASTOS FINANCIEROS FINANCIEROS 1.5 COBERTURA COBERTURA DE DE GASTOS GASTOS FIJOS FIJOS .2 1.

ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA RATIOS RATIOS FINANCIEROS FINANCIEROS 1.5. 1.4 Es una relación entre dos cifras extraídas de los estados financieros que buscan tener una medición de los resultados internos y externos de una empresa. . 1.1 Razón Razón de de liquidez liquidez general general Muestra en qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo.5 RATIOS RATIOS FINANCIEROS FINANCIEROS Miden la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo.

5. 1.5.2 Prueba Prueba acida acida Mide la proporción entre los activos de mayor liquidez frente a sus obligaciones de corto plazo. . la capacidad de la empresa para operar con sus activos mas líquidos sin recurrir a ventas.ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA 1.2 Indicador Indicador de de caja caja Indica en términos porcentuales.

50 1.00 0.50 0.00 2010 2011 Razón Corriente Prueba Ácida 2012 Razón Caja .00 1. en el periodo analizando son los siguientes: Ratios de liquidez de Alicorp 2.50 2.ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA EJEMPLO N° 1 Los ratios de liquidez para la empresa ALICORP.

ANALISIS DE LAS REGLAS DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .

ANALISIS DE LAS REGLAS DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .

A continuación.- Estado Estado de de Resultados Resultados yy Notas Notas De acuerdo al modelo de formato establecido por la SMV.ANALISIS DE LAS REGLAS DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS B. el Estado de Resultados está dividido en 2 formatos: el Estado de Resultados y el Estado de Resultados Integrales. mostramos el modelo del Estado de Resultados. .

040. 61.00 S/.845.00 S/.00 Costo de Ventas (NOTA 13) S/. 8.00 S/. 9.835.00 S/.00 Gastos de Administración (NOTA 14) S/.00 S/. 7.00 Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución (NOTA 15) S/.056. 111. 29.00 S/. 131.373.779. 48. 6.00 S/. 38. 62.00 Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos (NOTA 16) .00 S/.00 S/.744.899.ANALISIS DE LAS REGLAS DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA ABC Estado de Resultados Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2012 y 2011 (En miles de unidades monetarias) NOTAS 2012 2011 Ingresos de actividades ordinarias (NOTA 12) S/.00 S/. 32.216. 9.117.008.190.00 S/. 18.640. 7.00 S/.984. 69.648.718.

Costo de Ventas S/.00 (+) Inventario inicial Nota 14 . 32.200. 138.00 Costo de ventas S/.040.600. - Compra de mercaderías S/.00 Ventas Netas Nota 13 .Gastos de Administración Se encuentra integrado por los siguientes conceptos: .ANALISIS DE LAS REGLAS DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTAS Nota 12 .544.00 Ventas de Mercadería S/.Ventas El rubro Ventas se encuentra conformado por los siguientes conceptos: S/.00 (–) Inventario final S/. 61. 93.240. 131. Descuentos concedidos por volumen de compra S/.00 7.056.

9.ANALISIS DE LAS REGLAS DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 15 .Ingresos Financieros Intereses cobrados .Otros ingresos Nota 17 .008.800.648.00 Sueldos del departamento de ventas S/. 9.00 Total Gastos de Ventas S/.00 Alquileres cobrados a terceros S/. 5.648. 7.168.Gastos de Ventas Publicidad S/.736. 38.00 S/.696.00 Nota 16 . 11. 784.992. 3. 15.00 Total Otros Ingresos S/.00 Comisión sobre ventas S/.00 Participación de los trabajadores S/.00 Depreciación S/.