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ENDEUDAMIENTO

EXTERNO (COLOMBIA)
MARÍA FERNANDA ALVARADO
YAMIT CÁRDENAS VARGAS

QUÉ ES ENDEUDAMIENTO EXTERNO?
Conjunto de operaciones de financiamiento, sujeto a reembolso, concertado por una
entidad con personas jurídicas no domiciliadas en el país, para financiar la adquisición
de bienes y servicios.

Deposito en
Créditos
Banrep

Canalizadas a través del

No
resident
es

Resident
es

Otorgan
Créditos
a:

Otorgan
Créditos
a:

Resident
es

No
resident
es

laración de cam

Créditos
Activos

Intermediarios
del Merc. Cambiari

Créditos
Pasivos

Personas jurídica

CÓMO SE CLASIFICAN

sociedades comisionistas de bolsa. inversiones de capital. Casas de cambio. operaciones de derivados . bancos comerciales y hipotecarios. Y compañías f/ras. endeudamiento externo. Residentes (personas naturales o jurídicas de Colombia) Operaciones: M y X.CRÉDITOS PASIVOS No Residentes (PERSONAS JURÍDICAS del extranjero) Intermediarios del mercado cambiario (IMC): Bancoldex. coop.

Deuda externa pública • 02 .TIPOS DE CRÉDITOS PASIVOS • 01 . BANCOLDEX para financiar exportaciones con plazo igual o inferior a un año (hasta 550.000 USD a través de BANCOLDEX) • 09 .Créditos redescontados por el Banco de Comercio Exterior de Colombia S.Deuda privada residente • 03.A.Deuda privada no residentes (créditos activos) • 06.Deudores solidarios (créditos pasivos) • 07.Deudores solidarios (créditos activos) • 04 .Prefinanciación de exportaciones .

QUÉ HACER DESPUÉS DE ADQUIRIR EL CRÉDITO PASIVO? REQUISITOS • A partir de la consignación del crédito se tiene un plazo de 24 horas para dejar un deposito según lo estipule la junta directiva del BR. . plazo. monto. (formulario #6) transmitido vía electrónica. Departamento de Fiduciaria y Valores • Presentar un informe del monto y periodo del préstamo. esto de acuerdo al monto y plazo del crédito. o tasa de interés se tendrá que diligenciar un nuevo formulario ante un IMC • ¿ y si hay diferencia en los montos de los créditos y los declarados? Formulario # 3 • Imposibilidad de pago -> presentar ante IMC el certificado del revisor fiscal o contador público. (15 días hábiles) • Presentar la declaración de cambio (Formulario #3) -> Posterior canalización de las divisas • Cuando se modifique el cambio de deudor. acreedor.

. y en el Asunto 4 del Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados. 8/2000 J. • La tasa de interés en moneda extranjera que obtengan la Nación. • Los créditos que obtengan las entidades públicas de redescuento de los no residentes estarán exentos de la presentación del informe de endeudamiento externo y de la constitución del depósito únicamente si se destinan a otorgar o redescontar préstamos a residentes.D.ENDEUDAMIENTO EXTERNO PÚBLICO • Los créditos estipulados en moneda extranjera deberán informarse a éste a través del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. E. no podrán exceder las tasas máximas establecidas en el artículo 28 de la R.

CRÉDITOS ACTIVOS .

REGIMEN DE INVERSIONES (DE CAPITAL EXTERIOR EN COLOMBIA Y DE CAPITAL COLOMBIANO EN EL EXTERIOR) .

.AMBITO DE APLICACIÓN • Régimen Inversiones internacionales de • regula en su integridad el régimen de inversiones de capital del exterior en el país y el régimen de las inversiones colombianas en el exterior.

• b) Las inversiones realizadas por un residente del país en el extranjero o en zona franca colombiana. por parte de personas no residentes en Colombia. .• se consideran como inversiones internacionales sujetas al presente título: • a) Las inversiones de capital del exterior en territorio colombiano incluidas las zonas francas colombianas.

DEL EXTERIOR A COLOMBIA .REGIMEN GENERAL DE LAS INVERSIONES DE CAPITAL DEL EXTERIOR EN EL PAÍS • Principio de igualdad en el trato DE COLOMBIA AL EXTERIOR • La inversión de capital del exterior en Colombia será tratada para todos los efectos. de igual forma que la inversión de nacionales residentes.

DEFINICIONES DE INVERSION DE CAPITAL DEL EXTERIOR • Son inversiones de capital del exterior la inversión directa y la inversión de portafolio. así como en valores listados en los sistemas de cotización de valores del extranjero. . • a) Se considera inversión directa: b) Se considera inversión de portafolio : La realizada en valores inscritos en el RNVE. las participaciones en fondos de inversión colectiva.

o patrimonio autónomo. titular de una inversión extranjera directa o de portafolio en los términos previstos en la presente parte.• Inversionista de capital del exterior. . • Se considera inversionista de capital del exterior a toda persona natural o jurídica.

• d) Recursos en moneda nacional con derecho a ser remitidos al inversionista de capital del exterior derivados de operaciones de cambio obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiarlo que se destinen a inversiones directas o de portafolio.MODALIDADES DE INVERSIONES DE CAPITAL DEL EXTERIOR • a) Importación de divisas libremente convertibles para inversiones en moneda nacional. equipos u otros bienes físicos. tales como contribuciones tecnológicas. . así como regalías derivadas de contratos debidamente registrados. aportados al capital de una empresa como importaciones no reembolsables. marcas y patentes en los términos que dispone el Código de Comercio. Igualmente. los bienes internados a zona franca y que se aportan al capital de una empresa localizada en dicha zona. • b) Importación de bienes tangibles tales como maquinaria. • e) Recursos en moneda nacional provenientes de operaciones locales de crédito celebradas con establecimientos de crédito destinadas a la adquisición de acciones realizadas a través del mercado público de valores. • c) Aportes en especie al capital de una empresa consistente en intangibles.

peligrosas o radiactivas no producidas en el país. disposición y desecho de basuras tóxicas.DESTINACIÓN. Salvo lo previsto en regímenes especiales contemplados en el presente título. • Autorización. . con excepción de los siguientes ya sea directa o por interpuesta persona: • a) Actividades de defensa y seguridad nacional. la realización de una inversión extranjera no requiere autorización. • b) Procesamiento. FORMA DE APROBACIÓN Y REGISTRO • Destinación: Podrán realizarse inversiones de capital del exterior en todos los sectores de la economía.

Este registro se hará en los términos y condiciones que establezca el Banco de la República. en la destinación o en la empresa receptora de la misma. cambios en los titulares. dentro de los seis (6) meses siguientes.• Registro. El registro se efectuará dentro de un plazo máximo de doce (12) meses contados a partir del momento en que se efectúe la sustitución. los pagos asociados a las mismas podrán ser objeto de neto. • d) En el caso de la inversión suplementaria al capital asignado de sucursales de los sectores de hidrocarburos y minería sujeta al régimen cambiario especial establecido por la Junta Directiva del Banco de la República. el registro se efectuará con la presentación de la solicitud correspondiente. contados a partir del cierre contable del período de realización de la inversión que para tal efecto determine el Banco de la República. deberá registrarse en el Banco de la República. en los plazos y condiciones que establezca el Banco de la República • c) Las demás modalidades de inversión de capital del exterior se registrarán dentro de un plazo máximo de doce (12) meses contados a partir del momento en que se efectúe la inversión. • e) La sustitución de la inversión original. Este registro se hará en los términos y condiciones que establezca el Banco de la República . sin perjuicio de que las inversiones deban registrarse por su monto total. entendiéndose por tal. • a) Las inversiones directas y las inversiones de portafolio en divisas se registrarán con la presentación de la declaración de cambio correspondiente a su canalización a través del mercado cambiario • b) En el caso de las inversiones de capital del exterior de portafolio.

.• Régimen transitorio para el registro de las inversiones extranjeras directas. • El capital del exterior se haya invertido efectivamente en el país. se efectuará de acuerdo con los términos y procedimientos que establezca el Banco de la República. • Registro extemporáneo • En el momento del ingreso de las divisas se haya declarado el capital del exterior como inversión extranjera. de portafolio e inversiones colombianas en el exterior • El registro de las inversiones extranjeras en Colombia efectuadas bajo la modalidad de importación de divisas cuya declaración de cambio se haya presentado con anterioridad al 29 de diciembre del 2010 para las siguientes operaciones… • El registro de los aportes efectuados a través de las demás modalidades de inversión de capital del exterior bien sean directas o de portafolio y de las inversiones colombianas en el exterior con anterioridad al 29 de diciembre de 2010.

• d) Remitir al exterior en moneda libremente convertible las sumas recibidas producto de la enajenación de la inversión dentro del país. . • c) Remitir al exterior en moneda libremente convertible las utilidades netas comprobadas que generen periódicamente sus inversiones con base en los balances de fin de cada ejercicio social o con base en estos y el acto o contrato que rige el aporte cuando se trata de inversión directa. producto de obligaciones derivadas de la inversión. La inversión de capitales del exterior.DERECHOS CAMBIARIOS Y OTRAS GARANTÍAS • Derechos cambiarios. • b) Capitalizar las sumas con derecho a giro. o con base en el cierre de cuentas del respectivo administrador cuando se trate de inversión de portafolio. realizada en cumplimiento de las normas del presente título. o retener en el superávit las utilidades no distribuidas con derecho a giro. da derecho a su titular para: • a) Reinvertir utilidades. o de la liquidación de la empresa o portafolio o de la reducción de su capital.

• Garantía de Derechos Cambiarios • Las condiciones de reembolso de la inversión y de la remisión de utilidades legalmente vigentes a la fecha del registro de la inversión del exterior. salvo temporalmente cuando las reservas internacionales sean inferiores a tres (3) meses de importaciones. . no podrán ser cambiadas de manera que afecten desfavorablemente al inversionista.

mediante certificación expedida por el organismo nacional competente de dicho país. las inversiones de origen subregional cuyos titulares sean inversionistas nacionales de Países Miembros del Acuerdo de Cartagena. Corresponde al Banco de la República. siempre que se acredite el carácter de inversionista nacional en el país de origen. previa solicitud del interesado. • Ámbito subregional. El Ministerio de Comercio. certificará como de inversionistas nacionales.CALIFICACIÓN DE INVERSIONISTAS Y EMPRESAS • ·Calificación de persona natural como inversionista nacional. cuando demuestren su calidad de residentes. calificar como inversionistas nacionales a las personas naturales extranjeras que así lo soliciten. Industria y Turismo. .

se aplicará lo dispuesto en la legislación colombiana.SOLUCIÓN DE CONTROVERSIAS. Los inversionistas de capital del exterior deberán nombrar un apoderado en Colombia de acuerdo a los términos previstos en la legislación colombiana. . Salvo lo dispuesto en los tratados o convenios internacionales vigentes. en la solución de controversias o conflictos derivados de la aplicación del régimen de las inversiones de capital del exterior. • Representación de inversionistas de capital del exterior. SANCIONES Y CONTROLES • Ley y jurisdicción aplicables.

solicitará al Banco de la República la cancelación del registro si a ello hay lugar. decretará la suspensión y liquidación de la actividad en el primer caso. y en ambos casos. En los casos de inversiones y actos jurídicos conducentes a la instalación de empresas en sectores prohibidos o en forma no autorizada.• Sanciones. El control y vigilancia del cumplimiento de lo previsto en el presente título estará a cargo de las entidades u organismos previstos por la ley. • Control y vigilancia. . la Superintendencia de Sociedades de conformidad con las funciones que tiene asignadas.

REGÍMENES ESPECIALES DE LAS INVERSIONES DE CAPITAL DEL EXTERIOR • Sector financiero • Sector de Hidrocarburos y Minería • Régimen general de la inversión de capital del exterior de portafolio • Régimen de transición de los Fondos de Inversión de Capital Extranjero .

que no tengan derecho de giro. intereses. • Se entiende por inversión de capital colombiano en el exterior la vinculación a empresas en el extranjero de activos generados en Colombia. y la reinversión o capitalización en el exterior de sumas con obligación de reintegro provenientes de utilidades. amortización de préstamos.RÉGIMEN GENERAL DE LAS INVERSIONES COLOMBIANAS EN EL EXTERIOR • Inversión de capital colombiano en el exterior. regalías y otros pagos de servicios técnicos y reembolsos de capital. comisiones. .

b) y e) del presente artículo. • a) Exportación de bienes tangibles tales como maquinaria. cuyo valor en moneda extranjera no se reintegra al país. • f) La vinculación de recursos en el exterior. regalías y otros pagos de servicios técnicos y reembolsos de capital. • g) Las modalidades señaladas en los literales a}. contribuciones tecnológicas o activos intangibles aportados al capital. • d) Reinversión o capitalización de sumas con obligación de reintegro provenientes de utilidades. • b) Exportación de divisas como aporte directo de capital a una empresa. conforme a los reglamentos que al efecto expidan los respectivos organismos competentes. • e) Aportes en divisas provenientes de créditos externos contratados para tal efecto. . • c) Aportes mediante exportación de servicios. comisiones. de acuerdo con las reglamentaciones expedidas por la Junta Directiva del Banco de la República. amortización de préstamos. intereses. equipos u otros bienes físicos aportados al capital cuyo valor en moneda extranjera no se reintegra al país. asistencia técnica. conforme a las reglamentaciones aplicables.MODALIDADES. aunque ello no implique desplazamiento de recursos físicos hacia el extranjero.

. no requiere de autorización. la inversión de capital colombiano en el exterior. La inversión de capital colombiano en el exterior y su movimiento. Salvo lo previsto en regímenes especiales contemplados en este título. • Registro. deberá registrarse en el Banco de la República conforme a los reglamentos que dicha entidad expida al respecto.AUTORIZACIÓN Y REGISTRO • Autorización. se trate de inversión inicial o adicional.

Este registro se hará en los términos y condiciones que establezca el Banco de la República. deberá registrarse en el Banco de la República. • b) Las demás modalidades de inversión colombiana en el exterior se registrarán dentro de un plazo máximo de doce (12) meses contados a partir del momento en que se efectúe la inversión.OBLIGACIONES DEL INVERSIONISTA • COLOMBIANO. en la destinación o en la empresa receptora de la misma. entendiéndose por tal. El registro se efectuará dentro de un plazo máximo de doce (12) meses contados a partir del momento en que se efectúe la sustitución. cambios en los titulares. • c) La sustitución de la inversión original. Este registro se hará en los términos y condiciones . a) Las inversiones en divisas se registrarán con la presentación de la declaración de cambio correspondiente a su canalización a través del mercado cambiario.

Las entidades sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia podrán realizar inversiones de capital en el exterior. • 2. • 1. Esta Superintendencia definirá cuándo una entidad del exterior es financiera. de conformidad con lo establecido en el estatuto orgánico del sistema financiero o las normas que lo modifiquen o sustituyan. DE VALORES Y DE SEGUROS DEL EXTERIOR. de valores y de seguros del exterior. Las inversiones de entidades no sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia en entidades financieras. se someterán al régimen general de las inversiones colombianas en el exterior de que trata el Capítulo 4 del presente título. de valores o de seguros .RÉGIMEN ESPECIAL DE INVERSIONES EN EL SECTOR FINANCIERO.

• Procedimientos operativos • Impuestos.DISPOSICIONES FINALES • Negociaciones internacionales • Seguros a la inversión. • Información .

gov.co/sites/default/files/reglamentacion/archivos/re_8_2000_compendi o.pdf .banrep.BIBLIOGRAFÍA • http://ciencia.net/agricultura/endeudamiento-externo-11138.html • BANCO DE LA REPÚBLICA • http:// www.pdf • http:// www.banrep.glosario.gov.co/sites/default/files/reglamentacion/archivos/d1068_d2080.

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