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TEMA 3

INSTRUMENTOS
FINANCIEROS A
CORTO PLAZO

CONCEPTO
Cualquier contrato que d origen tanto a
un activo financiero de una entidad como
a un pasivo financiero o instrumento de
otra entidad. C - 2
Es un contrato que da lugar,
simultneamente, a un activo financiero
en una empresa y a un pasivo financiero
o instrumento de capital en otra
empresa. NIC - 32
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ACTIVO FINANCIERO
C-2: CUALQUIER ACTIVO QUE SEA:

Efectivo.
Derecho contractual para recibir de otra entidad
efectivo u otro activo financiero.

Derecho

contractual
para
intercambiar
instrumentos financieros con otra entidad que
fundadamente se espera darn beneficios futuros.

Un instrumento de capital de otra entidad.


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ACTIVO FINANCIERO
NIC-32:
ES TODO ACTIVO QUE POSEE
UNA DE LAS SIGUIENTES FORMAS:

Efectivo.
Derecho contractual a recibir efectivo u otro
activo financiero por parte de otra empresa.
Derecho contractual a intercambiar
instrumentos financieros con otra empresa
entidad que fundadamente se espera darn
beneficios futuros.
Un instrumento de capital de otra entidad.

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PASIVO FINANCIERO
Es cualquier compromiso que sea
obligacin contractual para entregar
efectivo u otro activo financiero a otra
entidad, o intercambiar instrumentos
financieros con otra entidad cuando
existe un alto grado de posibilidad de
que se tenga que dar cumplimiento a la
obligacin.

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INSTRUMENTOS
FINANCIEROS PRIMARIOS.DEcontratos
DEUDAcelebrados para satisfacer las
Son
necesidades de financiamiento temporal en
la entidad emisora y se pueden dividir en:

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A) Instrumentos de deuda que pueden ser


colocados sin clusulas de inters. La diferencia
entre costo neto de adquisicin y el monto a su
vencimiento representan intereses. Ej: Cetes, papel
comercial, aceptaciones bancarias.

B) Instrumentos de deuda con clusula de


inters. Pueden colocarse con un premio o
descuento. Dichos premios o descuentos forman
parte de los intereses.
Ej: Depsitos a plazo,
obligaciones, bonos.

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INSTRUMENTOS
FINANCIEROS PRIMARIOS.DE
contratos, documentos
SonCAPITAL

o ttulos referidos a un
contrato, que evidencian la participacin en el capital
contable de una entidad.

Pueden ser utilizados y mantenidos por sus tenedores,


para efectos de control y participacin en la emisora.

Estos

documentos est sujetos a lo previsto en el


boletn c-11. Ej: acciones, sociedades de inversin
(inst. con soc. annimas que emiten valores)

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INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
COMBINADOS:

Son contratos que incluyen un


instrumento financiero de deuda
junto con un instrumento de
capital.

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INSTRUMENTO FINANCIERO.CLASIFICACIN

PRIMARIOS.- Representados por los instrumentos de


deuda e instrumentos de capital.

DERIVADOS.-

Representados por contratos que se


celebran con el objeto de crear derechos y obligaciones
a las partes que intervienen en los mismos y cuyo nico
propsito es transferir entre dichas partes uno o ms de
los riesgos asociados con un bien. no crean obligacin
de transferir la propiedad del bien o valor subyacente al
inicio del contrato y no necesariamente se da al final
=opciones, futuros y forwards y swaps
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INSTRUMENTO FINANCIEROS
PRIMARIOS.-

GUBERNAMENTALES.- Cetes, bonos, udibonos, bonos


de tasa fija, pagars de indemnizacin carretera, bonos
de proteccin al ahorro.

NO GUBERNAMENTALES.-

Aceptaciones bancarias,
certificados de depsito, pagars con rendimiento
liquidable al vencimiento, obligaciones: indizadas,
convertibles, con rendimiento capitalizable, papel
comercial, reportos, ttulos accionarios.

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS:

OPCIONES.- Contratos que confieren el derecho ms no

la obligacin de comprar o vender un bien a un precio


determinado en una fecha definida o dentro de un
periodo determinado a cambio del pago de una prima.
opcin de vender = put, opcin de comprar = call.

FUTUROS.- Son contratos que obligan a ambas partes a


intercambiar un bien o un valor en una cantidad,
calidad y precio preestablecido en una fecha futura.

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FORWARDS.- Contratos de precio adelantado, son

futuros operados en forma privada, por lo que no


tienen mercado secundario. el establecimiento
de colaterales es negociable entre las partes.

SWAPS.- Contratos mediante los cuales se

establece la obligacin bilateral de intercambiar


flujos de efectivo en fechas futuras
preestablecidas, sobre el valor de referencia.

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RECONOCIMIENTO:
Es la incorporacin de los efectos de las
transacciones y otros eventos cuantificables
en los estados financieros que incluyen:

La transaccin inicial
Fecha en la que se realiza la operacin
Cambios en periodos posteriores
provenientes de eventos econmicos
paso del tiempo.

del

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VALOR RAZONABLE:
Es la cantidad por la cual puede
intercambiarse un activo financiero o
liquidarse un pasivo financiero entre partes
interesadas y dispuestas, en una transaccin
en libre competencia.
NIC - 32 : Es

el importe por el cual puede ser


intercambiado un activo entre un comprador
y un vendedor debidamente informados.
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COSTO DE ADQUISICIN:
Es la cantidad de efectivo o de su
equivalente entregado a cambio de un
activo financiero.
Los gastos de compra, primas o descuentos son
parte integrante del costo de adquisicin.

Los denominados en moneda extranjera o


en udis debern convertirse en su
equivalente a la moneda nacional al cierre
del periodo.
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VALOR DE MERCADO:
Es la cantidad que se puede obtener de
la venta o la cantidad que debe pagarse
por la adquisicin de un instrumento
financiero en un mercado de valores
organizado y reconocido.
NIC-32: La cantidad que se puede obtener
por la venta, o que se puede pagar por la
adquisicin de un instrumento financiero
en un mercado activo.
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CONSERVADOS A
VENCIMIENTO:

Son los instrumentos financieros de deuda


en los que al momento de invertir en ellos,
se tiene la intencin comprobada de
mantener dicha inversin al vencimiento.
INTENCIN COMPROBADA = Se puede

representar mediante la capacidad financiera de


la entidad para sostener la inversin durante toda
la vigencia de la emisin.
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CON FINES DE NEGOCIACIN:


Son los instrumentos financieros en
los que desde el momento de invertir
en ellos se tiene la intencin de
negociarlos en un corto plazo y en
fechas anteriores a su vencimiento,
con el objeto de obtener ganancias con
base en cambios de valor en el
mercado y no solo mediante los
rendimientos inherentes a los mismos.
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DISPONIBLES PARA SU
VENTA:

Son los instrumentos financieros en los


que desde el momento de invertir en
ellos se tiene la intencin de
negociarlos en el mediano plazo y en
fechas anteriores a su vencimiento,
con el objeto de obtener ganancias con
base en cambios de valor en el mercado
y no solo mediante los rendimientos
inherentes a los mismos.

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PRESENTACIN:
La porcin correspondiente a vencimiento
menores a un ao de los instrumentos
financieros mantenidos a vencimiento.
DEBEN CLASIFICARSE COMO INVERSIONES
TEMPORALES Y DEBEN PRESENTARSE EN EL
ACTIVO CIRCULANTE.

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PRESENTACIN:

Los

instrumentos financieros de deuda,


capital
y
derivados
que
constituyen
inversiones temporales con plazo MENOR DE
UN AO y que cotizan en los MERCADOS
DE VALORES,

Las inversiones de dichos documentos que se

realizan con fines de negociacin o para


mantenerlos disponibles para su venta.

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COMPENSACIN DE ACTIVOS
FINANCIEROS:
Es la posibilidad de compensar las
cifras de los activos y de los pasivos
financieros en el balance general para
presentar consecuentemente el valor
neto correspondiente.

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PRESENTACIN:
DEBEN
PRESENTARSE
CIRCULANTE:

COMO

ACTIVO

NO

Los instrumentos de deuda cotizados en el mercado

de valores.
Los que se mantienen hasta su vencimiento,
cuando ste sea superior a un ao a partir de la
fecha de los estados financieros, y,
Los instrumentos de capital no cotizados en el
mercado de valores por los que no existe evidencia
de su realizacin a corto plazo.

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CETES (CERTIFICADOS DE LA
TESORERA DE LA FEDERACIN).-

Son ttulos de crdito de deuda en moneda nacional,


respaldados por el gobierno federal.

Los emite la shcp.


El agente financiero (intermediario) es el banco de mxico.
Se vende con descuento, con valor nominal de $10.00,
plazos de vencimiento menor a un ao, siendo los ms
comunes de 28, 91, 182 y 364 das.

Exentos de impuestos para personas fsicas, mientras que


las personas morales deben acumular las ganancias a su
resultado fiscal.

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UDIBONOS.-

Ttulos de crdito de deuda al portador en moneda nacional,


respaldados por el gobierno federal.

Emitidos por la SHCP.


El agente financiero (intermediario) es el banco de mxico.
Se venden a precio, con valor nominal de 100 unidades de
inversin (udis), en plazos de vencimiento de cinco a diez
aos.

Pagan tasa real fija en cupones cada 182 das sobre valor
ajustado a la inflacin.

Exento de impuestos para personas fsicas, mientras que las


personas morales deben acumular ganancias a su resultado
fiscal.

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