QUINTA CLASE DE

PROYECTOS
INDUSTRIALES

INVERSIONES ESTIMADAS:
Definicin de inversin:

La inversin se define a travs de los

recursos asignados para la adquisicin
de:
Los bienes de capital.
Los activos intangibles.
con los cuales el proyecto
producir ( durante el horizonte

CLASIFICACI
N:
Las inversiones se
clasifican :
1.-Inversin Fija
inversin fija tangible
Inversin fija
intangible
2.-Capital de trabajo

INV. FIJA TANGIBLE:

Es el monto de dinero necesario para la
compra de activos fijos tangibles como :
Maquinarias, equipos para el proceso
de produccin y las oficinas.
Muebles de planta y oficina.
Vehculos.
Obras civiles necesarias para realizar la
implementacin del proyecto.

INV. FIJA INTANGIBLE:

Monto de dinero destinado a la
adquisicin de activos fijos
intangibles:
Estudio de pre factibilidad.
Gastos de constitucin legal.
( elaboracin de minutas, trmite
notarial, Inscripcin en los Registros
Pblicos)

CAPITAL DE
TRABAJO:

Inversin requerida
en los
activos
corrientes
que
nos
permiten
el
normal
funcionamiento para cumplir
con el primer ciclo operativo de
la empresa dado que no basta
contar
con
equipos
e
instalaciones para la produccin,
si no tambin se requiere un
stock de materiales, saldos de
caja, mano de obra y otros.

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EL CAPITAL DE TRABAJO SE
DIVIDE EN TRES RUBROS:
Existencias o realizables:
desembolso que se realiza por concepto de adquisicin de
materiales que aseguraran la produccin de todo el mes.

Disponibles

Efectivo en caja que asegure el pago de las planillas

correspondientes al primer mes de trabajo.

Exigibles:
Pago adelantado por alquileres y garantas al suscribir
contrato de alquiler.

RUBRO

MONTO

1.- INVERSION FIJA TANGIBLE

1.1.- Equipos y Maquinas
1.2.- Muebles y enseres
1.3. Telfono, internet
(instalacin)
2.- INVERSION FIJA
INTANGIBLE
2.1.-Estudio de Factibilidad
2.2.- Constitucin Legal
2.3.- Licencias de
Funcionamiento
2.4.- Imprevistos ( 5% del fijo
tangible)
3.- CAPITAL DE TRABAJO
3.1.- Disponible (01 mes)
3.1.1.- Mano de Obra directa
3.1.2.- Mano de Obra
Indirecta
3.1.3.- Personal de ventas
3.1.4.- Telfono,Internet
3.1.5.- tliles de Oficina
3.2.- Realizable (01 mes)

FUENTE

41.42

31690
12390

300

APORTE

11219

10.47

7500
1000

APORTE
APORTE

500

APORTE

APORTE
48.1

APORTE

2219

PRESTAM
O
APORTE

51542

3000

1500
1200
150
100

18517

19075

APORTE
APORTE
APORTE
APORTE

PRESTAM
O
PRESTAM
O

8000

APORTE
APORTE

3.2.1.- Materiales directos

3.2.2.- Materiales Indirectos
3.3.- Exigible (01 mes)
3.3.1- Publicidad de
Introduccin
3.3.2.- Alquileres

SUB
TOTAL S/
44380

CUADRO DE
RESUMEN DE
LA
ESTRUCTURA
DE
INVERSIONES
DE UN
PROYECTO

FINANCIAMIENTO

El financiamiento
se refiere a
identificar y
evaluar las fuentes
de los recursos
financieros
necesarios para la
ejecucin y
funcionamiento del
proyecto, as como

FUENTES DE
FINANCIAMIENTO
:

Las fuentes de financiamiento pueden ser

:
A.- Fuentes Internas : aporte de socios.
B.- Fuentes externas: prstamos
del sistema financiero o de
organismos no gubernamentales.

COMO AFRONTO EL
PRSTAMO BANCARIO

Al solicitar un prstamo la
empresa deber tomar en
cuenta:
Cumplimiento de
requisitos.
Condiciones y garantas
exigidas por el banco.

REQUISITOS PARA
ACCEDER A UN
PRSTAMO BANCARIO

Constitucin de la empresa debidamente

inscrita en registros pblicos.

Poderes y funciones debidamente definidos para

el manejo de cuentas y firma de cheques.

Cuenta corriente aperturada.

Contar con buenas referencias bancarias ( no

figurar en INFOCORT)

CONDICIONES A
CUMPLIR CON EL
BANCO

Pago de una tasa de inters por el

dinera prestado.
Plazo para devolver el prstamo.
Forma de pago teniendo en
cuenta su programacin.

GARANTAS
SOLICITADAS POR EL
BANCO:

Prenda
hipotecaria.
Prenda
industrial.

Carta fianza.
Aval o
pagar.

CALCULO DE LOS
INTERESES DEL
PRSTAMO:
Estos se calculan a
partir de una tasa
fijada por el banco,
llamada tasa activa,
en periodos
definidos de
tiempo, pueden ser
trimestrales,
mensuales etc.,

CUADRO DE
SERVICIO A LA
DEUDA:

Las condiciones del

prstamo son las siguiens:
CUADRO N
SERVICIO A LA DEUDA
Monto del prstamo : 37600
Inters
:
18 %
anual
Plazo de Pago
:
02 Aos
Periodo de gracia
:
04
meses

AO MES CAPITAL
AMORTIZACION INTERESES
1
37600
0
564
2
37600
0
564
3
37600
0
564
4
37600
0
564
5
37600
1880
564
6
35720
1880
535.8
1
7
33840
1880
507.6
8
31960
1880
479.4
9
30080
1880
451.2
10
28200
1880
423
11
26320
1880
394.8
12
24440
1880
366.6
SUB

TOTAL
15040
5978.4
13
22560
1880
338.4
14
20680
1880
310.2
15
18800
1880
282
16
16920
1880
253.8
17
15040
1880
225.6
18
13160
1880
197.4
2
19
11280
1880
169.2
20
9400
1880
141
21
7520
1880
112.8
22
5640
1880
84.6
23
3760
1880
56.4
24
1880
1880
28.2
SUB

TOTAL
22560
2199.6

TOTAL
37600
8178

TOTAL
564
564
564
564
2444
2415.8
2387.6
2359.4
2331.2
2303
2274.8
2246.6
21018.4
2218.4
2190.2
2162
2133.8
2105.6
2077.4
2049.2
2021
1992.8
1964.6
1936.4
1908.2
24759.6
45778

Activos corrientes: Aquellos

valores de una empresa que
pueden ser fcilmente
convertidos en dinero en el
corto plazo
( menos de un ao.)
Periodo de gracia: periodo que
otorga un banco al inicio de la
devolucin de un prstamo en
el cual no se amortiza la
deuda, pero si se pagan los
intereses.
Sistema de amortizacin constante :
total de la deuda fraccionado en
partes iguales. Por lo tanto, la
cantidad que se amortiza en cada
cuota es igual y solo vara el monto
de los intereses.

LOS
PRESUPUESTOS Y
LA EVALUACIN DEL
PROYECTO:

presupuest
os

Presupuestos y
estados financiero:

Los presupuestos

Presupuestos de
ingreso

ELABOR
ANDO
PRESUP
UESTOS

PRESUPUESTO
S?
El presupuesto constituye una previsin
de gastos e ingresos a gestionar
durante un perodo de tiempo
determinado, al que se
denomina ejercicio presupuestario.
Recoge un conjunto ordenado de
decisiones financieras, sobre la
asignacin de los gastos para el
cumplimiento de diversos fines y los
ingresos con que financiarlos, dando
respuesta a una serie de cuestiones.

FINANZAS Y
COSTOS PARA
EMPRENDEDORES

LO QUE NO SE MIDE NO SE
MEJORA
"La

medicin es el primer paso para el

control y la mejora. Si no se puede medir
algo, no se puede entenderlo. Si no se
entiende, no se puede controlar. Si no se
puede controlar, no se puede mejorar
H. James
Harrington

Cos
tos

DEFINICIN
Contabilidad de costos es el
rea de la contabilidad
administrativa que comprende la
predeterminacin, acumulacin,
registro, distribucin,
informacin, anlisis e
interpretacin de los costos de
produccin, distribucin y
administracin.

FINALIDAD
La contabilidad de costos proporciona
informes relativos
a costos de productos para evaluar ingresos
e inventarios.
Estos informes sirven para:

la toma de decisiones y

Para controlar las

operaciones de la empresa.

CIA COMERCIAL VS. CIA INDUSTRIAL

CIA comercial

Compra
vende

CIA Industrial
Compra

Produce

Vende

CONCEPTOS

Costo: precio
adquisicin de
bien,
an
aplicado
a
realizacin
ingresos

de
un
no
la
de

ELEMENTOS DEL COSTO

Costos indirectos de
fabricacin (CIF): todos
aquellos costos en que se
incurre pero que no son MPD (materia
prima directa) o MOD.( mano de obra
directa)

COSTOS FIJOS

Son aquellos que no varan

con el nivel de produccin.
Por ejemplo los gastos por
seguridad y limpieza de una
planta de produccin, sin
importar el nivel de
produccin de dicha planta
se incurre en este gasto

COSTOS
VARIABLES
Son

aquellos que varan

en proporcin directa a la
variacin del volumen de
produccin.
Por ejemplo el
requerimiento de MPD es

Polo

mayor cuando la
produccin es mayor

COSTOS SEMIVARIABLES
Son aquellos que tienen un
comportamiento fijo y
otro variable.
Por ejemplo la tarifa de telfono contiene
una
tarifa fija, ms otra que vara segn cuantas
llamadas se realicen en el perodo
.

PRESUPUESTOS DE
INGRESOS .

ESTAN CONSTITUIDOS POR LA RECAUDACIN DE

LA VENTA DE LOS PRODUCTOS ELABORADOS POR
LA EMPRESA.

SE CALCULAN MULTIPLICANDO LA CANTIDAD DE

PRODUCTOS VENDIDOS ( en sus diversas formas y
calidades) POR SU RESPECTIVO VALOR DE VENTA EN
CADA UNO DE LOS AOS DEL HORIZONTE DEL
PROYECTO

Ejemplo:

PRESUPUESTOS DE COSTOS
DIRECTOS E INDIRECTOS :
EL COSTO ES UN EGRESO MONETARIO QUE SE
EFECTA PARA PRODUCIR UN BIEN.

COSTOS DIRECTOS:
costos de materiales que forman la unidad
de venta.

COSTOS INDIRECTOS: materiales

que fueron tiles para la produccin
pero no conforman la unidad de venta

PRESUPUESTOS
DE GASTOS
OPERATIVOS
Gastos operativos : egresos de la empresa
derivados de las actividades de
administracin y comercializacin y se
dividen en dos:
1.- Gastos Administrativos :

Sueldos de personal administrativo.

Energa elctrica ( no relacionado con la

produccin)

Agua ( no relacionado con la produccin)

Telfono.

Internet. tiles de oficina, alquileres de oficinas.

2.- GASTOS DE VENTAS:
Sueldo de personal de ventas.

Comisiones.

publicidad. Etc.

CALCULO DE LA
DEPRECIACIN Y
AMORTIZACIN POR CARGOS
DIFERIDOS

EN VENTA

DEPRECIACIN : prdida del valor de un

activo fijo tangible por desgaste u
obsolescencia. Se calcula a partir de
algunos dispositivos legales relacionados
con el impuesto a la renta
AMORTIZACION POR CARGOS
DIFERIDOS:
Recuperacin del valor
del activo fijo intangible a travs del
horizonte del proyecto, en este caso se
usara el 20% anual.

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PRESUPUESTOS?
El presupuesto constituye una previsin de
gastos e ingresos a gestionar durante un
perodo de tiempo determinado, al que se
denomina ejercicio presupuestario. Recoge
un conjunto ordenado de decisiones
financieras, sobre la asignacin de los
gastos para el
cumplimiento de diversos fines y los
ingresos con que financiarlos, dando
respuesta a una serie de cuestiones.

PRESUPUESTOS
DE GASTOS
FINANCIEROS:
Estos costos por lo general estn
representados por el costo de utilizar
el dinero del prstamo es decir los
intereses del prstamo ( cuadro de
servicio a la deuda) pero
correspondientes a los sub totales
anuales de intereses.

CUADRO DE
COSTOS DE
FABRICACION :

RUBRO

MANO DE OBRA
DIRECTA
MATERIALES DIRECTOS
TOTAL DE COSTOS
DIRECTOS

1 AO

2AO

3AO

4AO

5 AO

36000

48000

48000

60000

72000

222200

381665

381665

489315

548455

258200

429665

429665

549315

620455

18000

18000

18000

18000

18000

MATERIALES INDIRECTOS

228904

457809

457809

645943

719915

TOTAL DE COSTOS
INDIRECTOS

246904

475809

475809

663943

737915

MANO DE OBRA INDIRECTA

TOTAL DE COSTOS DE
FABRICACION

5051
90547 12132 135837
04 905474
4
58
0

GASTOS DE
OPERACION
RUBRO
1.- PERSONAL ADMINISTRATIVO
2.- TELEFONO INTERNET
3.- TILES DE OFICINA
4.- ALQUILER
TOTAL DE GASTOS
ADMINISTRATIVOS.
1.-TRANSPORTE
2.- PERSONAL DE VENTAS
3.- PUBLICIDAD
4.- INTERESES DEL PRSTAMO
5.- DEPRECIACIN
TOTAL DE GASTOS DE VENTAS
TOTAL DE GASTOS DE
OPERACIN

2014
9600
1800
1200

2015
9600
1800
1200

2016
9600
1800
1200

2017
9600
1800
1200

2018
9600
1800
1200

14614
4500
18000
30000
5978
3486
61964

14615
7700
36000
30000
2200
3486
79386

14616
7700
36000
30000

14617
10500
54000
30000

3486
77186

3486
3486
97986 105186

76578

94001

91802

112603 119804

14618
11528
60172
30000

RUBRO

CUADRO
DE
ESTRUCTU
RA DE
COSTOS
DEL
PROYECTO
:

MANO DE OBRA DIRECTA

MATERIALES DIRECTOS
TOTAL DE COSTOS
DIRECTOS
MANO DE OBRA INDIRECTA
MATERIALES INDIRECTOS

TOTAL DE COSTOS
INDIRECTOS
TOTAL DE COSTOS DE
FABRICACION
1.- PERSONAL ADMINISTRATIVO
2.- TELEFONO INTERNET
3.- TILES DE OFICINA
4.- ALQUILER
TOTAL DE GASTOS
ADMINISTRATIVOS.
1.-TRANSPORTE
2.- PERSONAL DE VENTAS
3.- PUBLICIDAD
4.- INTERESES DEL PRSTAMO
5.- DEPRECIACIN
TOTAL DE GASTOS DE
VENTAS
TOTAL DE GASTOS DE
OPERACIN

1 AO
36000
222200

2AO
48000
381665

3AO
48000
381665

4AO
60000
489315

5 AO
72000
548455

25820
0
18000
228904

429665
18000
457809

429665 549315
18000
18000
457809 645943

620455
18000
719915

24690
4

475809

475809 663943

737915

5051
90547 12132 135837
04 905474
4 9600
58
0
9600
9600
9600
9600
1800
1800
1800 1800
1800
1200
1200
1200 1200
1200

1461
4 14615 14616 14617 14618
4500
7700
7700 10500
11528
18000 36000 36000 54000
60172
30000 30000 30000 30000
30000
5978
2200

3486
3486
3486 3486
3486
6196
4 79386 77186 97986 105186
7657
11260
8 94001 91802
3 119804

ESTADO
DE
PRDIDAS
Y
GANANCI
AS

RUBROS

VENTAS DEL PRODUCTO

VENTAS DEL SUBPRODUCTO

(+)TOTAL INGRESOS POR

VENTAS

696000

1404000

1404000

1800000

2004000

70500

141000

141000

135000

95200

766500 1545000 1545000 1935000 2099200

(-) COSTOS DE PRODUCCION

581682

999475

999475

1325861

1478174

UTILIDAD BRUTA

184818

545525

545525

609139

621026

76578

94001

91802

112603

119804

3486

3486

3486

3486

3486

104754

448038

450237

493050

497736

5978

2200

UTILIDAD ANTES DEL

IMPUESTO

98776

445838

450237

493050

497736

(-) IMPUESTO A LA RENTA 30%

29632.8

133751.4

135071.1

147915

149320.8

9877.6

44583.8

45023.7

49305

49773.6

39510.4

178335.2

180094.8

197220

199094.4

(-) GASTOS DE OPERACIN

(-) DEPRECIACIN
UTILIDAD OPERATIVA
(-) INTERESES DEL PRESTAMO

(-) RESERVA LEGAL 10%

(-) DIVIDENDOS 40%

UTILIDAD RETENIDA

19755.2 89167.6 90047.4

98610 99547.2

Evaluacin Econmica Financiera

La evaluacin econmica
financiera viene a ser el factor
determinante para poder invertir
en el proyecto, esta se hace
evaluando dos indicadores:
Valor Actual Neto (VAN)
Tasa Interna De Retorno
(TIR)

Valor actual neto :

Valor Actual Neto

Tdeco = % Aporte x (COK+ R) + % de prstamo x
Inters anual.
Tdeco = 31.92 X 0.13 + 68.08 X 0.18 = 0.04149 +
0.1225
= 0.16043

FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
RUBRO

(+).- Ingreso Por ventas

(-) Inversin total
(-) Costos de produccin
(-) Gastos de operacin
(-) Impuestos a la renta
FLUJO NETO ECONOMICO
(+) prstamo
(-) Intereses
(-) Amortizaciones del
prstamo
FLUJO NETO FINANCIERO

00

54 096.00

- 54096.00
36 000.00

- 16 886.00

16 886.00

(+) Aporte propio

(-) Dividendos

01

02

03

04

05

274 729.20
185 663.00
56 124.00
7 385.46
25 556.74

5 724.00
14 400.00

5 432..74

----------689.00

558 019.40

320 784.00
73 706.00
47 647.02
115 882.38

2 106
21 600

92 176.38
-----------4 447.00

542 282.40

308 678.00
61 600.00
50 821.32
121 183.08

---------------------------
121 183.08

------------4 743.32

708 842.30

441 417.00
92 400.00
51 727.59
123 297.71

--------------------------
123 297.71

-------------4 827.90

787 952.10

490 733.00
97 600.00
59 105.70
140 513.40

-------------------------
140 513.40

-------------5 516.53

4 743.74

87 729.38

116 439.00

118 469.81

134 996.87

4 743.74

92 473.12

208 912..88

327 382.69

462 379.56

FLUJO NETO
FLUJO NETO ACUMULADO

000.00