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Matemticas Financieras

Marco Antonio Rojas Vsquez


MBA
Ingeniero Civil Industrial

marcosroj@unap.cl

Previo: Unidades Asignatura


Unidad I: Inters Simple
Unidad II: Aplicaciones del Inters Simple
Unidad III: Inters Compuesto
Unidad IV: Anualidades
Unidad V: Amortizaciones
Unidad VI: Depreciaciones
Unidad VII: Herramientas de Evaluacin de Proyectos
MATEMATICAS FINANCIERAS

Evaluaciones
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1 Trabajo Fin asignatura

MATEMATICAS FINANCIERAS

Presentacin de Asignatura
Las matemticas financieras son una de las partes ms tiles e
interesantes de matemticas aplicadas, sobre todo en los tiempos
actuales, cuando todo mundo aspira a lograr con su dinero, el
mximo de los beneficios como comprador y ptimos
rendimientos como inversionista.

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Presentacin de Asignatura
El uso del dinero tiene un costo, al igual que los tienen otros tipos de bienes

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Presentacin de Asignatura
El dinero junto al capital, combinados permiten que cambie de valor a medida que pasa el
tiempo y de esta situacin surge la afirmacin del valor del dinero en el tiempo.

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Presentacin de Asignatura
Por tanto es til conocer la medida en que el paso del tiempo afecta el valor del dinero. No
es lo mismo 1000 unidades monetaria hoy que en 20 aos ms.

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Presentacin de Asignatura

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Presentacin de Asignatura
compensacin pagada o recibida por el uso del
dinero o cualquier otro activo.

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Presentacin de Asignatura
El concepto de inters constituye la base
fundamental no slo de las
matemticas financieras, sino de toda operacin
financiera particular
en la que intervienen valores y tiempos.

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Presentacin de Asignatura

Inters : Es el rdito que se paga por una


suma de dinero tomada en prstamo, la
cual depende de las condiciones
contractuales, y vara en razn directa con
la cantidad de dinero prestada (capital), el
tiempo de
duracin del prstamo (plazo) y la tasa de
inters aplicada.

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Presentacin de Asignatura

Tasa de Inters: Es la tasa que se aplica


en una operacin comercial, la cual
determina el inters a pagar, se expresa en
tanto por ciento (%) y generalmente la tasa
de inters se da por ao.

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Presentacin de Asignatura

Tiempo : Es el intervalo durante el cual


tiene lugar la operacin financiera en
estudio, la unidad de tiempo es el ao.

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Presentacin de Asignatura

Periodo : Es el intervalo de tiempo en el


que se liquida la tasa de inters (ao,
semestre, trimestre, bimestre, mes,
quincena, semana, diario, etc.).

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Presentacin de Asignatura

Capital : Es el dinero que se presta,


comnmente se le denomina valor
presente.

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Presentacin de Asignatura

Monto : Es el capital formado por el


capital actual ms los intereses
devengados en el periodo, comnmente
se le denomina valor futuro

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Presentacin de Asignatura

Anualidad : Es el flujo de
efectivo igual que se paga o
se cobra cada cierto periodo.

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INTERS SIMPLE

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En todas las actividades financieras se acostumbra a pagar un redito por el uso del dineros
prestado.

La mayor parte de las ganancias de los bancos e instituciones financieras deriban del pago de estos
intereses por prestamos o por utilidades de inversiones realizadas.

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Se llama inters al beneficio que produce el dinero prestado. Ese beneficio es directamente
proporcional a la cantidad prestada y al tiempo que dura el prstamo.

Toda persona que obtiene un prstamo queda obligada a paragar la renta del capital, los intereses,
por el uso del dinero tomado en prstamo.

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Inters es el alquiler o rdito que se paga por un dinero tmado en prstamo. Las leyes de cada pas
rigen los contratos y las relaciones entre los prestatarios y los prestamistas.

Por un dinero tomado en prstamo esnecesario pagar un precio, el cual se expresa mediante una
suma que se debe pagar por cada unidad de dinero prestada, en una unidad de tiempo acordada.

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La expresin del precio es la tasa de la operacin comercial. La unidad de tiempo que se utiliza
regularmente es el ao. Esta tasa se expresa en porcentaje y representa el tipo de inters de la
operacin.

Cuando se trata de dinero invertido, el inversionista espera recuperar una suma mayor que la invertida,
de este principio surege el concepto de tasa de retorno.

En los pases afectados por una desvalorizacin continua, la tasa de inters suele ser alta, puesto que
combina el tipo de inters por el precio del dinero con la correccin de su valor lo que constituye un
pseudo inters.

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El inters simple es un tipo de inters que siempre se calcula sobre el capital inicial sin la capitalizacin de los
intereses, de suerte que los intereses generados no se incluyen en el clculo futuro de los intereses,
permaneciendo el capital fijo.

El inters simple, por no capitalizar intereses resulta siempre menor al inters compuesto, puesto que la base
para su clculo permanece constante en el tiempo, a diferencia del inters compuesto.

El inters simple es de poco u nulo uso en el sector financiero formal, pues este opera bajo el inters compuesto.
El inters simple es utilizado por el sistema financiero informal, por los prestamistas particulares y prenderas.

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Es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido
en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin econmica causada y
pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre la misma base.

Es la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa de inters por unidad de
tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial.

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El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia,
el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin
econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre
la misma base.

Inters simple, es tambin la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa
de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial.

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Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial, este es indiferente a la frecuencia en la que
stos son cobrados o pagados. El inters simple, no capitaliza.

Un capital de 100 pesos al 10% en tres periodos

Tiempo 0

$100

$10

$10

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$10

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La longitud de una escalera es la misma contada de arriba abajo como de abajo arriba. El
valor futuro VF puede considerarse como la cima vista desde abajo y el valor actual VA
como el fondo visto desde arriba.

El valor actual de una cantidad con vencimiento en el futuro, es el capital que a un tipo de
inters dado, en perodos tambin dados, ascender a la suma debida.

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La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un


capital en un momento posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en
el corto plazo (perodos menores de 1 ao)

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Si conocemos el monto para tiempo y tasa dados, el problema ser entonces hallar el capital, en
realidad no es otra cosa que el valor actual del monto. Derivamos el VA de la frmula general:

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Si llamamos I a los intereses percibidos en el perodo considerado, convendremos:

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Atencin con plazos de los intereses


Base temporal
Ao
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Mes
Da

Calculo

Tasa
peridica

18/1
18/2

18.00%
9.00%

18/3
18/4
18/12
18/365

6.00%
4.50%
1.50%
0.05%

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INTERS COMPUESTO

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El inters compuesto es fundamental para entender las matemticas financieras. Con la aplicacin
del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en
el tiempo.

Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en
perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en
nuevo capital.

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Llamamos monto de capital a inters compuesto o monto compuesto a la suma del capital inicial
con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el capital original es el inters
compuesto.

El intervalo al final del cual capitalizamos el inters recibe el nombre de perodo de capitalizacin. La
frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por ao en que el inters pasa a convertirse en
capital, por acumulacin.

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Generalizando para n perodos de composicin, tenemos la frmula general del inters


compuesto:

[19] VF VA(1 i)

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La frmula general del inters compuesto permite calcular el equivalente de un capital en un


momento posterior.

[21]

VA

VF

(1 i )

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Otras expresiones de utilidad:

[22] i

VF
1
VA

VF
VA
[23] n
log (1 i )
log

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