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TCNICAS DE DECISIONES

FINANCIERAS (AF-210)
TEMA 1: ANLISIS
ECONMICO Y
FINANCIERO

4 de oct de 2015

Universidad Latina (C. Heredia)


Tcnicas Decisiones Financieras

ANLISIS ECONMICO Y
FINANCIERO
Bibliografa:
Tarcisio Salas Bonilla:
Anlisis y Diagnstico Financiero
Captulo #1: Bases del anlisis financiero.
Captulo #2: Anlisis porcentual de estados
financieros.
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BASES DEL ANLISIS


FINANCIERO
Objetivo de la empresa y relacin con las
finanzas:
Maximizar la riqueza del capital invertido
por los accionistas:
Elevar al mximo el valor de la empresa.
Obtener un mayor precio de mercado de las
acciones.
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BASES DEL ANLISIS


FINANCIERO
Funciones de la administracin financiera:

Planeacin y adquisicin de fondos: planear, obtener


y evaluar las fuentes de financiamiento.

Evaluacin financiera de inversiones de capital:


desarrollar el presupuesto de capital y la seleccin
de inversiones.

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BASES DEL ANLISIS


FINANCIERO
Funciones de la administracin financiera:

Administracin del activo circulante: planear, manejar y


evaluar los niveles de inversin en activos circulantes.

Administracin del flujo de efectivo: planear,


presupuestar, aplicar y controlar el efectivo en forma
peridica y constante.

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BASES DEL ANLISIS


FINANCIERO
Funciones de la administracin financiera:

Preparacin de estados financieros proyectados:


planificacin y presupuesto de ingresos, costos, gastos,
utilidades, inversiones y fuentes de financiamiento.

Anlisis y control financiero: medicin de la eficiencia en


la administracin de las fuentes de financiamiento y de
los resultados operativos obtenidos, el cumplimiento de
las metas y planes.
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PROPSITOS Y ORIENTACIN
DEL ANLISIS FINANCIERO
reas de evaluacin en el anlisis financiero:

Posicin de liquidez y flujo de efectivo.


Nivel y efecto del endeudamiento.
Obtencin y utilizacin de fondos.
Rendimiento de inversiones de capital.
Manejo de inversiones en activos circulantes.
Mrgenes de utilidad y su composicin.
Rentabilidad de capitales propios.
Cumplimiento de planes, presupuestos y estndares.
Solidez de la estructura del balance general y posicin
financiera.
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CARACTERSTICAS DEL ANLISIS


FINANCIERO
Proceso de desarrollo del anlisis:
Definicin clara del objetivo y rea de accin.
Seleccin de las tcnicas y metodologas de
anlisis.
Determinacin de causas y efectos.
Integracin del anlisis.
Definicin clara del problema.
Conclusiones y recomendaciones del anlisis.

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ESTADOS FINANCIEROS Y REPORTES


UTILIZADOS

Estado de resultados.
Estado de situacin financiera.
Estado de utilidades retenidas.
Estado de flujos de efectivo (origen y aplicacin de
fondos).
Otros informes o reportes:
Planes y presupuestos de operacin, flujos de caja,
presupuestos de capital, reportes de ventas, etc.
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ANLISIS PORCENTUAL (HORIZONTAL) DE


ESTADOS FINANCIEROS
Fundamento:
Comparacin de un mismo estado financiero, a diferentes fechas o
periodos, obteniendo las variaciones expresadas en trminos
absolutos y porcentuales.
Objetivo:
Determinar magnitud e importancia de las variaciones registradas a
travs del tiempo, para identificar tendencias en el pasado y actuales,
y calificarlas de favorables o desfavorables al compararse y
relacionarse con otras partidas de los estados financieros.

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DESARROLLO DEL ANLISIS FINANCIERO


HORIZONTAL
Analizar detalladamente:

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Relaciones y comparaciones entre las partidas contables de


un mismo estado financiero.

Establecer relaciones de comportamiento entre partidas


contables entre estados financieros.

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ANLISIS FINANCIERO VERTICAL


Fundamento:
Relacin porcentual que guarda componente del estado
financiero con respecto a la cifra total o principal.
Objetivo:
Identificar la importancia e incidencia relativa de cada
partida, comprender composicin y estructura de los
estados financieros, y se aplica al estado financiero de
cada perodo individual.

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DESARROLLO DEL ANLISIS FINANCIERO


VERTICAL
Este anlisis vertical permite:

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Mostrar la composicin de los fondos invertidos


en activos.

Determinar la estructura de las fuentes de


financiamiento.

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ANLISIS FINANCIERO VERTICAL


COMPARATIVO
Fundamento:
Cambios en la incidencia relativa de cada partida con
respecto al total, entre dos perodos.
Objetivo:
Percibir la evolucin cuantitativa de la estructura en el
tiempo.

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ACTIVIDAD GRUPAL EN CLASE PARA


LA SESIN #2

Objetivo de la actividad:
Repaso del anlisis financiero porcentual (captulos #1
y #2 del libro de Tarcisio Salas).

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ASPECTOS INTRODUCTORIOS

FINAL DE SESION #2

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