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FIIS UNI

DISEO Y EVALUACION
DE PROYECTOS

Prof.: Mg. Ing.


Carlos Flores Bashi

INTRODUCCION

En la actualidad la globalizacin , marca la pauta desafiando a las


naciones para producir mejor y a los generadores de riqueza los
empresarios identificar nuevos mercados y crear nichos de consumo.
de la habilidad para entender las preocupaciones de las personas y
satisfacer sus necesidades , depender en grado relevante el xito de
un emprendimiento.

El Per pasa por un momento excepcional del punto de vista


macroeconmico, pero por falta de proyectos, las regiones del pas
no pueden hacer uso de importantes recursos , como es el caso del
canon minero, se percibe una falta de profesionales capaces de hacer
uso racional de estos recursos tan importantes, es por ello
fundamental formar profesionales creativos y capaces de aprovechar
estos recursos para el desarrollo de nuestra nacin.

La premisa actual es que el desarrollo econmico depende de la


iniciativa innovadora de los empresarios .Por lo mismo y apelando al
cambio de mentalidad de los jvenes hay que apoyar a los que
abren el camino y promover la descentralizacin productiva. Forjar
emprendedores no es una tarea difcil ; es cuestin de voluntad y
sentido solidario.

INTRODUCCION
Un estudio de la Universidad de Harvard , elaborado sobre la base de
analizar a empresarios y empresas de todo el mundo , indica tres
caractersticas que hacen a un empresario exitoso.
- Orientacin al logro. La persona debe tener una actitud de bsqueda
de oportunidades , de informacin de estar dispuesto a tomar
riesgos , porque una persona tremendamente adversa al riesgo no
puede ser empresario ya que el mundo empresarial esta pleno de
riesgos. Este es un elemento fundamental.
- Orientacin a la planificacin. No se puede ser exitoso como
empresario si una persona , es desorganizada . Uno tiene que estar
siempre planificando , estableciendo objetivos y metas , evaluando su
cumplimiento, definiendo los recursos que necesita , buscando
informacin. Esta disciplina - el orden- es un elemento central para ser
exitoso en el mundo empresarial.
- Vocacin de poder. Es decir la capacidad de poder seducir y de
poder persuadir para entusiasmar a los equipos de trabajo. No hay
nadie que sea exitosos solo. La persona requiere completar
capacidades y ser lder.

Semana 1
Introduccin, Definicin
de conceptos.
Selecciones de Proyectos
a estudiar
Estudios de PreInversin
Perfil de un Proyecto

Definicin de Proyecto de
Inversin

Proceso
Racional
de
asignacin
de
recursos
monetarios con el fin de
producir bienes y/o servicios
durante
un perodo de
tiempo ,buscando obtener
rentabilidad
minimizando
los costos o maximizando
los beneficios del punto de
vista privado o social

ORIGEN DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

Necesidades crecientes de la
poblacin.

Percepcin de demanda
insatisfecha
Ventajas del pas por factores
climatolgicos,
naturales
e
histricos
Sustitucin de importaciones
Utilizacin de deshechos
Derivados de planes sectoriales
Planes estratgicos

Clasificacin de los proyecto de


Inversin
a)Segn el sector econmico
Proyectos del sector primario
Proyectos del sector secundario
Proyectos del sector terciario
b)Segn el punto de vista empresarial
Proyectos de reemplazo , mantenimiento del
negocio
Proyectos de reemplazo , reduccin de costos
Expansin de los productos o mercados existentes
Expansin hacia nuevos productos o mercados
Proyectos de seguridad o ambientales
Otros.

Clasificacin de los proyecto de


Inversin
c)Segn su dependencia o complementariedad
Mutuamente Excluyentes
Independientes
Dependientes
d)Segn el sector de la propiedad
Sector Privado
Sector publico
Participacin mixta.
e) Segn situaciones de mercado
Mercados de exportacin
Sustitucin de exportaciones
Demanda insatisfecha de bienes o servicios

Clasificacin de los proyecto de


Inversin
f)Generados por polticas del pas
Derivados de planes de desarrollo de
algn sector.
De acuerdo con las estrategias del pas.
g)Segn la forma como se revisa o aprueba el
proyecto
Inversionistas privados
El sector publico ( SNIP)

Estrategia del Proyecto


Es el criterio elegido que define la forma en que se va
a realizar la incursin del proyecto en el mercados para
tener posibilidades de xito , podemos clasificarlas en:

Estrategia de liderazgo en costos: Bsicamente


consiste en tener costos mas bajos que la
competencia .

Estrategia de diferenciacin : Busca establecer un


vinculo entre los compradores y la marca de la empresa
, posicionando las cualidades del producto y
minimizando el efecto en la decisin de compra.

Estrategia de nicho : consiste en dirigir nuestro


producto a un grupo especifico de consumidores , lo
que generalmente conlleva a que el producto no sea de
consumo masivo y a nivel de precios alto

Viabilidad del proyecto


Determina la posibilidad de llevarlo a la
practica :
Viabilidad Comercial.- Es la que indica si el
bien o servicio producido por el proyecto tendr
la aceptacin esperada en el mercado ,as como
la forma en que ser comercializado para
viabilizar su insercin .
Viabilidad Tcnica .- Implica evaluar y medir las
posibilidades materiales (maquinas , insumos,
etc.,) fsicas y qumicas de produccin del bien o
servicio definido en el proyecto. Muchos
Proyectos nuevos requieren ser probados
tcnicamente para garantizar la capacidad de

producirlo.

Viabilidad de un
Proyecto

Viabilidad legal y ambiental.- Determina si


la instalacin y operacin del proyecto se
encuentra enmarcado en las normas legales y
regulaciones vigentes .Generalmente , se
incluye el impacto que el proyecto puede
tener sobre el medio ambiente y si cumple
con las regulaciones que existen al respecto.
Viabilidad Financiera .- El estudio de la
viabilidad financiera de un proyecto determina
, en ultima instancia , su aprobacin o rechazo
. Este mide en trminos monetarios la
rentabilidad
que
genera
la
inversin
realizada . Dicho de otra manera , esta
viabilidad existe cuando la inversin que se
realizara
en
el
proyecto
genera
un

FASES DE UN PROYECTO DE INVERSION


FASES

DISEO O FORMULACION

Aspecto
Mercado

Aspecto
Tcnico

Aspecto
Administra
tivo

Aspecto
Econmico
Financiero

E
V
A
L
U
A
C
I
O
N

Identificacin
GRAN VISION
Es la primera etapa y comprende el sustento a
nivel global, nacional y sectorial del proyecto ,
responde a porque creemos que el proyecto es
sostenible en el tiempo ,Ejemplo:
i.-Tendencia mundial a cuidar el medio ambiente
y menor uso del petrleo.
ii .El gobierno decide cambiar la matriz
energtica del pas de petrleo a gas natural.
iii .Se dan leyes que benefician al sector
energtico basado en el uso del gas.
iv .- Decido hacer un proyecto para instalar una
taller de transformacin de vehculos gasolineras a
gas GNV

Pre - inversin
PERFIL
En esta fase se desarrolla la idea del negocio , para
lo cual se analiza la viabilidad comercial , tcnica ,
legal/ambienta y financiera, generalmente se
ayuda de informacin secundaria que podemos
obtener de internet o fuentes cercanas como
revistas, y publicaciones en general, se hace una
aproximacin de los posibles costos y beneficios ,
adems se descarta del punto de vista tcnico
ideas imposibles de hacer en nuestro medio o del
punto de vista legal aquellas no permitidas en
nuestro pas.
El perfil se puede presentar como un documento

Semana 2
Estudios

de Pre
Factibilidad
Estudio de Factibilidad,
alcance y caractersticas
generales

Pre - inversin
PRE - FACTIBILIDAD
En este nivel estn aquellas ideas que han pasado
la etapa de perfil , y comprende dos partes el
desarrollo de la formulacin o diseo del
proyecto ( mercado , tamao localizacin ,
ingeniera,
organizacin
,
inversin
,
financiamiento , presupuesto y estados financieros)
y la Evaluacin.
En este nivel , se busca definir, con cierta
aproximacin las principales variables referidas al
mercado(precio,
producto,
distribucin
y
promocin)
y las alternativas tcnicas de
produccin. Asimismo, se estiman en trminos
generales las inversiones probables , la capacidad

Pre-Inversin
continua
Como resultado de este estudio y luego de analizar
en la evaluacin los indicadores correspondientes
como el VAN ,TIR ,B/C
y
PR
, surge la
recomendacin de su ejecucin, la continuacin del
estudio a nivel factibilidad, su abandono o
postergacin , hasta que se cumplan determinadas
condiciones.

Pre - Inversin
FACTIBILIDAD
Esta etapa constituye el paso final del estudio de
pre-inversin ,el estudio comprende los mismos
puntos de la fase de pre-factibilidad , pero se
profundiza sobre la base de informacin obtenida
mayoritariamente a travs de fuentes primarias. El
anlisis financiero debe basarse en un calculo
minucioso de la inversin , los ingresos y los
egresos que sustente la estimacin de la
rentabilidad del proyecto.

Elementos de un
Proyecto de Inversin
- Mercado: Qu producir?Para quin?De que

forma vender?
- Tamao: Cunto producir?
- Localizacin: Dnde producir?
- Ingeniera: Qu necesito para producir?De que
forma producir?
- Organizacin:Qu tipo de negocio?
quines conformaran el negocio?
Inversin : Cunto necesito de dinero?
Financiamiento : De donde prestarme?
Presupuesto
: Cunto son Ing y Costos?
Estados Financieros : Flujo Caja? Balance?
Egp?
Evaluacin : Cunto es la ganancia del
Inversionista?

Fase de inversin

Ingeniera : en esta fase se realizan los estudio


de ingeniera definitivos (disposicin de planta,
planos de instalaciones complementarias, etc.)
Ejecucin: Es la fase de ejecucin del proyecto ,
durante esta se adquieren los activos fijos e
intangibles
y se contratan los servicios
necesarios para que quede listo e inicien
operaciones .

Fase de Operacin y
Liquidacion
OPERACION

En esta fase la empresa inicia operaciones e


ingresa a competir en el mercados .
LIQUIDACION

Esta puede ser :


Contable
libros
Econmica
mercado

: Considera el valor en
: Considera el valor de

Semana 3
Planeamiento ,
Programacin y
promocin del proyecto
El estudio de
Factibilidad,

Planeamiento

Planeamiento Econmico: Proceso de


elaboracin, ejecucin control de plan de
desarrollo , que considera fijar objetivos
generales y metas especificas , tendientes
a elevar
los niveles de ingreso y
bienestar
de la sociedad y tambin
considera una secuencia sistemtica de
un conjunto de decisiones y mediadas
necesarias para la consecucin de esos
objetivos al menor costo y con mayor
rapidez.

Necesidad de
Planeamiento
a)

b)

Expectativas crecientes de las comunidades en


el sentido de una bsqueda permanente de
nuevos patrones de vida reflejo de la vida
poltica y social de los pases desarrollados.
La concientizacin que el sistema de precios es
incapaz
de
provocar
en
los
pases
subdesarrollados
las
transformaciones
estructurales necesarias para que la economa
ingrsese a un estado de crecimiento auto
sostenido. ( imperfecciones del mercado bajo la
forma
de
monopolios,
oligopolios
,etc.
Diferencias entre costos sociales y privados ,
complejidad de procesos tecnolgicos , etc)

Planeamiento de largo
,mediano y corto plazo.
Los planes pueden ser considerados de corto plazo
( un ao) mediano plazo (4 a 7 aos) y de largo
plazo ( 15 a 20 aos) .
Tpicamente se considera plan aquel aqu definido
como de mediano plazo y el plan anual representa
un instrumento operativo
que resulta del
desdoblamiento de plazos mas cortos de las metas
plurianuales fijadas en el mediano plazo ,.
Los planes de largo plazo
o planes de
perspectiva , por tienden a dar una visin mas
amplia de las perspectivas de desarrollo de la
economa y son referencia para los planes de
medianos plazo.

Niveles y Fases del


Planeamiento

Programacin de
Proyectos
DIAGRAMA DE GANTT: Permite definir y visualizar
la distribucin optima del recurso mas escaso el Tiempo, la longitud de la barra es proporcional a
las unidades de tiempo
PERT Y CPM : Mtodos usados por la direccin
para
planificar proyectos.
La aplicacin de PERT se concentra en aquellas
tareas
en que hay incertidumbre en cuanto a los tiempos.
CPM supone que las experiencias pasadas nos
libran

Diagrama de Gantt

PERT - CPM

2
t(0)=0

C
H

1
B

7
J

Ruta Critica

PERT y CPM
PERT Proyect Evaluation and ReviewTechnique
Tecnica de Evaluacin y Control de Proyectos
CPM - Critical Path Method
Metodo de Ruta Critica

Mtodos usados por la direccin para con los medios


disponibles , planificar el proyecto al fin de lograr su
objetivo con xito.
Busca reducir el grado de incertidumbre
La aplicacin de Pert se concentra en aquella tareas en
que hay incertidumbre en cuanto a los tiempos de
terminacin , sin embargo con CPM se supone que las
experiencias pasadas nos libran de esta incertidumbre
de tiempos pero si existe la de costos ya que lo
importante es el costo total mnimo
Fundamentos de la Representacin Grafica
Red de Flechas .- Se crea segn el orden de
realizacin de las tareas u operaciones .
Actividades .- Se le llama asi a las tareas u
operaciones . Ejem: Actividad A

Representacin de una actividad


Significa ejecucin del trabajo (Actividad)

Suceso
Inicial

Inicial A

Suceso
Final

Inicial C

B
Final A

Suceso
Final

Suceso
Inicial

Inicial B

Puede ser tambin as

Final B

Final C

La mayor longitud de la flecha no significa mayor tiempo

Relaciones de Precedencia
Actividad A debe preceder a B y C
Actividad B debe preceder a D
Actividad C y D debe preceder a E
Corrientemente se puede a representar as

Actividad A

Actividad C

Actividad B

Actividad D

Actividad E

En Pert-CPM la actividad se separa en dos sucesos


unindolos con una flecha

Inicial

Final

Inicial

Inicial

Final

D
Final

Inicial

Inicial

Final

Final

Como el suceso final de la actividad precedente es igual que


El suceso inicial de la actividad subsiguiente se puede dibujar
la red as:

Enumeracin .- Es otro sistema para identificar las actividades y facilitar


el calculo en el computador as tenemos del ejemplo anterior

B
A
1

D
E

As Actividad

A=
B=
C=
D=
E =

(1,2)
(2,3)
(2,4)
(3,4)
( 4,5)

Tiempo de Preparacin y Restricciones Externas


Del Proyecto
Tiempo de Preparacin .- Se da antes de la ejecucin Ejemplo : peticin
de autorizacin , espera de ultima decisin para el lanzamiento , preparacin de financiamiento,
Se representa por una lnea sinuosa:

Con tiempo cero de duracin

F
3

C
D

B
1

Actividad restrictiva F : puede ser una autorizacin gubernamental externa al proyecto


Que autoriza el inicio de las actividades B y C.
Flechas Ficticias : Supongamos que el ejemplo anterior la actividad F sea solo necesaria para la B y no para la C se tiene que trazar una flecha ficticia para marcar la
Relacin de precedencia entre A yB separando la relacin de precedencia F y C.

4
D

T.P.
0

Procedimiento para dibujar la red de flechas


A fin de relacionar las actividades en un orden lgico se deben hacer las
Siguientes preguntas:
1.- Qu actividad debe preceder a esta ?
2.- Qu actividad puede seguir a esta ?
3.- Qu se puede realizar paralelamente al suceso inicial de esta?
Del ejemplo anterior en caso de la actividad C las respuestas son:
1.- Actividad A
2.- Actividad E
3.- Actividad B
Ejemplo 2
Supongamos tenemos seis actividades definidas : A, B,C,D,E Y F.
Relacin de precedencia:
1.- Ay B pueden comenzar simultneamente despus de la actividad de T.P.
(Tiempo de Preparacin)
2.- Actividades C, D, y E pueden empezar solo cuando termine la A.
3.- Al Terminar la actividad B se comienza solo la E.
4.- Antes de empezar la F deben estar terminadas C, D Y E

1er Paso
0

T.P.

A
1

B
3

2do Paso

C
2

T.P.
0

D
E

1
3

3 Paso

C
T.P.

1
B

4to Paso

C
A

T:P.
0

Suceso
Objetivo

1
B

Camino Critico.- Es la cadena formada , desde el


Primer suceso hasta el ultimo con las actividades
Cuyas holguras de tiempo son cero.
Computo de Tiempo.- Se analizara lo referente al
Tiempo lo mas pronto posible y lo mas tarde permi
Sible de comenzar y terminar una actividad.
- La duracin de una actividad puede ser deterministica o probabilstica.
Deterministica la duracin ser nica y exacta.
T(ij) => duracin de cada actividad
Tiempo lo Mas Pronto Permisible
t(j) = mx. ( t(i) +t(i,j)) j = 2,3,4...n
O
T(j)= mx. ( Sum t(i,j) ) j= 2,3,4,...n

Tiempo lo mas tarde permisible


t*(i) = min( t*(j)-t(i,j)) 1= 1,2,.....n-2
O
t*i = min (sumT(i,j))
t(n) = T*(n) y t(1) = t*(1) = 0
Camino Critico y Holguras de Tiempo
PERT tiene dos clases de holguras (slack)
1.- Holguras de suceso
2.- Holguras de actividad
Holguras de Suceso = Es la diferencia entre el tiempo
De lo mas tarde permisible y lo mas pronto posible
H3= t*(3) t(3) = 6-4= 2
Puede darse muchas Hs=0 lo que implica que no se puede atrasar el
comienzo de un trabajo si ocurre en el suceso inicila y si es en un
suceso final implica que no se puede retrzar l aterminacin del mismo
en la fecha prevista.
Hs => Holgura de suceso y Ha=> Holgura de Actividad

t(j)= > Tiempo lo mas tarde permisible del suceso final de la actividad
t(i) => Tiempo lo mas pronto del suceso inicial de la actividad
t(ij) => duracin de la actividad mencionada
Ejem: para la actividad (1,2)
Ha = 0
en (2,5)
Ha = 20-15-3= 2
en (5,6)
Ha = 21-1-18=2

Semana 4

ESTUDIO
DE
MERCADO
1a Practica

CAP. I

MERCADO

OBJETIVOS : Cuantificar la

demanda potencial actual


y futura , precisar la
mezcla de mercadotecnia ,
identificar a la
competencia y la
estrategia comercial del
proyecto.

1.1. El Producto y/o


Servicio

1.1.1. Aspectos Comerciales


Para un producto se debe
precisar : caractersticas externas ,
volmenes de ventas , empaque ,
color, constitucin bsico, usos
principales y secundarios, as como
productos sustitutos y similares.
Para un servicio,
caractersticas principales, como
seguridad,
duracin
,delivery
,exclusividad , etc.

1.2. Segmentacin del mercado


Se refiere| a la identificacin de los
consumidores a travs de un proceso de
segmentacin
1.2.1. Segmentacin
Segmentacin
metropolitano,
internacional

Geogrfica
regional
,

Local,
nacional,

Segmentacin Demogrfica : Sexo, edad,


NSE, estado civil, religioso, etc.
Segmentacin Sicografica
: Costumbres,
estilos de vida y personalidad de los
consumidores

1.2.2.- Perfil del Consumidor


Es el resultado de la
segmentacin y ayuda a
definir al consumidor :
Ejem: Gimnasio
Hombres y mujeres de 15 a 59
aos del NSE B del distrito de
Pueblo Libre que gustan de la
practica deportiva sin fines de
competencia
y
que
generalmente
estudian
o
trabajan.

1.3. ANALISIS

DE LA

DEMANDA
Consiste en precisar y cuantificar la
demanda actual y futura del proyecto,
para ello se puede utilizar los siguientes
caminos :
- Anlisis de la Demanda con
Informacin Primaria.
Anlisis de la Demanda con
informacin Secundaria.
- Elasticidad

1.3.1.

Anlisis de la Demanda con Informacin Primaria

Consiste en cuantificar la demanda potencial


actual y futura a partir , de informacin
primaria bsicamente , en este caso del
consumidor final . Para ello se hace uso de
tcnicas de inferencia estadstica , utilizadas en
investigacin de mercados.
Los proyectos que ms se ajustan a esta tcnica ,
son aquellos en los que se carece de data
histrica , como es el caso de la implementacin
de pequeos negocios como : Taller de
confecciones, panadera , botica , cabinas de
Internet, consultara , gimnasios, floreria,etc.

a. Poblacin

Objetivo ( N )

Para la realizacin de la investigacin de mercados por mtodos


Cuantitativos debemos determinar la poblacin objetivo del estu
dio ejemplos de poblacin objetivo podemos mencionar:
N = 79, 686 personas que se encuentran entre 18 y 35 aos de
edad de los niveles socioeconmicos B y C del distrito de los
Olivos. (Fuente Opinin y Mercado 2000)
N = 2,838 establecimientos de hospedaje de una a tres estrellas a
Nivel nacional ( INEI- 1997)
N = 16,068 hogares del distrito de Pueblo Libre (INEI 2000)
http://desa.inei.gob.pe/censos2007/tabulados/

b. Determinacin del tamao


de muestra
2.1

Sondeo : Es no estadstico , y consiste en realizar una

pregunta relacionado con la intencin de consumo del producto y/o


servicio Ej. : sobre una base de 100 entrevistados:

Ejemplo 1: Utiliza cera para pisos?


Si = 70
p=0.70

No = 30
q=0.30

Ejemplo 2: Gusta de la comida Italiana?


Si = 40
p=0.40

No = 60
q=0.60

p = probabilidad a favor y
q = probabilidad en contra

Oc. Determinacin del tamao


de muestra
a.- En los casos que la frecuencia de
consumo no

Se puede aprovechar el sondeo para


hacer r una segunda pregunta en el
sondeo ejemplo.
1.-Consume yoghurt ?
Si = 80
No = 20
2.- Con que frecuencia cambia sus
bujas?
( DEBE SER PREGUNTA ABIERTA)

Importante : Cuando no tenga claro o


sea difcil hacer la pregunta de

ODeterminacin del tamao de


muestra

Tamao de Muestra para Poblacin


Finita
(N 500,000).
n=

Z2 x p x q x N
E2(N-1) + Z2xpxq

Tamao de Muestra para Poblacin


Infinita
(N> 500,000)

n = Z2xpxq

O Determinacin del tamao de


muestra

Definicin de las variables


N : Poblacin Objetivo, definida de
acuerdo al perfil del consumidor.
n : Tamao de muestra
Z : 1.96 para un nivel de confianza
del 95%
p : Probabilidad a favor
q : Probabilidad en Contra
E : Error recomendable entre 3% - 6%

d. La encuesta
3.1 La Encuesta
La Encuesta es uno de los principales instrumentos de la
investigacin de mercados, para la obtencin de informacin del
mercado.
Tipos de Preguntas:
Preguntas Abiertas :
Dejan libertad de respuesta al entrevistado, al no existir
condicionamiento alguno , estas pueden proporcionar una gran
informacin.
Ejemplos.

Cuando oye usted hablar de productos de fabricacin nacional


Qu piensa en primer lugar?

De todas las marcas comerciales que conoce o recuerda ,Cul


le parece que suena mejor?

Ventaja
- Permite averiguar el grado de conocimiento del entrevistado en
torno a la cuestin que se indaga.
Desventaja
- El anlisis de resultados , que exige una codificacin posterior ,
resulta muy laborioso, sobre todo cuando se trata de muestras
amplias
- En ocasiones el entrevistado divaga largamente sobre el tema ,
sin llegar a dar una respuesta concreta y definida sobre el tema
objeto de la pregunta.
57

La encuesta

La Encuesta
Preguntas Cerradas :
Son aquellas en que las posibles contestaciones se limitan , por
contener en su texto , muchas veces , las posibles alternativas de
respuestas por las cuales debe pronunciarse el entrevistado.

Ejemplos:
a) Tiene usted una lap top?
Si
No
b)Bebe usted vino durante las comidas?
Siempre
Nunca
Solo a veces

Ventaja
- Sencillez , fcil de tabular, permito un alto porcentaje de
respuestas , poca posibilidad de confusin al trascribir e
interpretar respuesta .
Desventaja
-No es adecuado para el anlisis de cuestiones complejas o
poco conocidas

Todo esto se evita con la prueba piloto


58

La encuesta

La Encuesta
Preguntas de respuesta mltiple :
Son aquellas en que las respuestas se hallan casi exhaustivamente
previstas , pero dejan abiertas la posibilidad de que el entrevistado se
refiera a un extremo distinto de los predeterminados.
Ejemplos:
a) Dnde acostumbra comprar su crema de afeitar?
Bodega
Farmacia
Supermercados
Ambulantes
Otros ( especificar)
Pregunta Filtro
Se caracteriza en que las respuestas obtenidas permiten establecer
una seleccin cualitativa o una clasificacin de las personas
interrogadas
a) Ha tomado alguna pastilla antigripal en el ultimo mes?
Si
No

59

La encuesta
La Encuesta
Preguntas en batera :
Constituyen una serie de preguntas encadenadas , que se
complementan entre si con el fin de profundizar en una determinada
cuestin. Esta serie de preguntas puede ir precedida de una pregunta
filtro que determinara si procede o no formularlas.
Ejemplos:
a) Dispone usted de alguna pliza de seguros?
Si
No
(En caso de que haya contestado afirmativamente , pase a la
siguiente pregunta)
b)Cul o cuales plizas voluntarias ha suscrito?
Vida
Robo
Incendio
Accidentes
Automvil
Asistencia medica
Otras

c) En que compaa esta asegurado?


d) Hace cuanto tiempo tiene seguro con esta compaa?
Menos de seis meses
De un ao a dos aos
De seis meses a un ao
Hace mas de dos aos
60

Preguntas Bsicas
de laLa encuesta

ENCUESTA

Mercado Potencial
1.Utiliza cera para pisos ?
Si ....
No ....
2.Con que frecuencia adquiere cera
para pisos?
Diario ....
- Quincenal ....
Otros .....
Semanal ....
- Mensual ....
3. Que cantidad compra por vez?
250 cc ....
- 750 cc .... 4500 cc .....
500 cc ....

61

- 1000 cc ....

La encuesta

62

Mix de Mercadotecnia
Producto
4.Que presentacin de cera prefiere?
Cojn
....
Bidn ...
Balde ....
Lata ..
Precio
5. Cuanto paga por el producto?
...................................................
Plaza (Punto de Venta)
6. Donde Adquiere el producto?
Bodega ....
Ferreteras
....
Mercado Abasto ....
Autoservicios ....

La encuesta

La encuesta

64

Competencia
9. Que marca de cera utiliza?
Jhonson ..... Emperatriz ....
Poliflor ..... Teckno
.... Otros..
10.Que ventajas observa en la marca
elegida?
.....................................................................
.......
11. Que desventajas observa en la marca
elegida?
.....................................................................
.......
Estrategia

e. PLANEACION DE LA MUESTRA
PROBABILISTICO
ALEATORIO SIMPLE
ESTRATIFICADO
AREAS
NO PROBABILISTICO
POR CUOTAS
POR JUICIO
* Teorema del Lmite Central

f. LA FICHA TECNICA
Antes de realizar el estudio de mercado es
importante
Precisar la ficha tcnica , que rene las
principales
caractersticas de la investigacin como:
- DENOMINACION DEL ESTUDIO
- LUGAR Y FECHA
- PRODUCTO A INVESTIGAR
- POBLACION OBJETIVO (N)
- TAMAO DE MUESTRA (n)
- NIVEL DE CONFIABILIDAD (Z)
- ERROR MUESTRAL (E )
- PROBABILIDAD A FAVOR (p )
- PROBABILIDAD EN CONTRA (q )
- METODO DE MUESTREO
- TIPO DE INVESTIGACION
- RESPONSABLE
Universidad Nacional de Ingenieria Seccion de Postgrado

66

g. TABULACION
La tabulacin es previa al anlisis estadstico y permite
Ordenar la informacin para el anlisis estadstico.
Se recomienda la representacin grafica de los resultados
Para visualizar aspectos de inters para el mercadologo.
Ej. :
Cual es su frecuencia de asistencia a un gimnasio?
Diario
Interdiario
Cada dos das
Una vez por semana
Total

50
180
150
20
400

13%
45%
38%
4%
100%

h. Anlisis Estadstico
Media x = xi.fi
fi

Desviacin Estndar (S) =

fi(xi -x)2 )

fi-1

Error Muestral (S x) = S
( fi )
Intervalos de Prediccin : x +/Z.Sx.

i. Proyeccin de la Poblacin

La tasa de Crecimiento la obtenemos


a partir de datos histricos.
Pn = Po (1 + Tc)n
Donde : Pn : Poblac. en el periodo n
Po : Poblac en el periodo cero
Tc : Tasa de Crecimiento Poblac
n : Numero de periodo.

1.3.2. ANALISIS DE LA DEMANDA CON


INFORMACION SECUNDARIA
DEMANDA APARENTE (DA)
DA = P + I X
P= Produccin Interna
I= Importacin
X= Exportacin
La demanda aparente ,se denomina as porque se asume que todo
lo producido e importado se consume, lo cual en la practica no es
cierto porque , pueden existir productos que en el periodo no se
venden, o se malogran como es el caso de los perecibles.
Para obtener datos de Produccin Interna hacemos uso del CIIU
(Clasificacin Industrial Internacional Uniforme) y para los datos de
importacin y exportacin lo obtenemos utilizando la partida
arancelaria (P.A.).

a. Modelos Economtricos
Los modelos economtricos son una
representacin matemtica de aspectos
sociales
Conformacin de un Modelo Economtrico

Dt= a + bYd + c N + dP
Variables:
Dt= Demanda de maz
Yd=Ingreso disponible de las familias
N= Poblacin Objetivo
P= El precio del Kg. de maz
a, b,c, y d = parmetros

Modelos Economtricos
Caso : Demanda de Pollos para
Lima Metropolitana.
Por ejemplo supongamos que se tiene la
demanda aparente de pollos en miles para
Lima Metropolitana de los ltimos 10 aos tal
como se muestra en el cuadro No 1 , como se
observa se esta considerando como variable
independiente al tiempo , en el cuadro No2 se
muestra los clculos que permiten determinar
la lnea de regresin.

Modelos Economtricos

Cuadro No 2

: Clculos

Modelos Economtricos

Lnea de Regresin
y= a + bx
b= n(xy)-(x)(y)
n (x2) (x)2
a = y b x
n
n
10/2/15

75

b = 11(2815) (0)(1210) = 30965 = 25.59


11(110) (0)2
1210
a = 1210 25.59 ( 0 ) = 110
11
11
De esta forma la ecuacin final de
regresin es :
y = 110 + 25.59x
Para estimar la demanda esperada en 2007
(x=6) se reemplaza:
y = 110 + 25.59(6) = 263.54
Coeficiente de correlacin r:

r2 = ( n xy ( x ) ( y) )2
(n x2 - ( x)2)(n y2 ( y)2)

r2 = ( 11(2815) - (0) (1210) )2


= 0.958
(11(110) (0)2)(11(208250) (1210)2)
El 96% de la variacin total de la demanda se
explica por el ao, estando 4% restante sin
explicar.
Error Estndar ( Se)
Se =

y2 - a
y - b xy
n-2

Se =
(208500) (110)(1210) (25.59)(2815) =
18.60

11 2

Mtodo de regresin lineal mltiple


Y = a + bx + cy.

Y = Variable dependiente ej. Demanda de


cemento
x = Variable independiente ej.: Ingreso
disponible
y = Variable independiente ej.: Poblacin.
Ecuaciones Normales.
Y = na
+ bx
+ c y
xY
= ax + bx2 + c xy
y Y = ay + bxy + c y2

(1)
(2)
(3)

Y est
= na
+ bx
+ c
y
xYest = a x + b x2 + c
xy
yYest
= a y + b xy + c
y2

1. 4. Anlisis de la Oferta

Definicin: Conjunto de empresas que ofrece un


bien o servicio al mercado objetivo . El anlisis
comprende tambin el estudio de las empresas
que ofrecen los productos complementarios o
sustitutos, responde a las siguientes preguntas:
Cuntas empresas producen el bien o servicio?
Quines competirn con el proyecto /quien es
lder?
Cul es el precio de los insumos a utilizarse en la
produccin?
Cules son los precios de los bienes
relacionados?(sustitutos o complementarios)

Cul es el volumen total de produccin y venta


del bien ?
Cunto vende localmente /exporta?
Cules son las diferentes estructuras de precios?
Anlisis de los Competidores Potenciales
Los competidores potenciales son todas aquellas
empresas o unidades de produccin que podran
ingresar a operar en el mismo sector industrial.
Hay un crecimiento en la industria?
Quines cuentan con capacidad econmica y
tecnolgica?
Existen barreras de entrada o de salida del
mercado?
Qu tan atractivo resulta el mercado en el que se
opera para los dems?

1.5 Anlisis del Mercado de


los Proveedores
Estructura del Mercado:
1.- Mercado Fragmentado o de competencia
perfecta
Gran numero de productores y compradores,
que se encuentran en igual condiciones para
ofrecer productos y servicios.
2.- Mercado Oligopolico
Existen pocos oferentes , frente a un elevado
numero de demandantes y unos pocos
tienen el control del mercado.
3.- Mercado Monoplico
Es aquel en el que una sola empresa
proporciona toda la oferta de un bien o
servicio.

- Cantidad de proveedores
Capacidad instalada
Volumen de venta
- Localizacin
Precios
Poltica de Cobranzas
Vas de acceso
Respaldo econmico
Capacidad de respuesta a pedidos
urgentes.

Determine el precio por el mtodo Markup

Precio Mark -Up = Costo Total Unitario


1 - Margen de Utilidad sobre
el Costo
Ej Si el Costo unitario de un bien es S/. 7.00 y
se desea un margen de beneficios de 25% a
que precio debe venderse al publico.

Precio Mark Up = S/. 7.00


= S/.9.3
( 1- 0.25)

b) Mtodo de la Competencia
- En este mtodo las empresas fijan el precio segn las

condiciones que sus competidores han determinado en el


mercado.
- Es decir no se toma en cuenta los costos o la demanda
precisamente porque a veces la elasticidad de la demanda
es difcil de determinar.
- Puede que muchas empresas pequeas cambien de precio
porque las empresas lideres de eses mercado as lo hacen.
- En este sentido es indispensable controlar aquel punto en
el que el precio no sea menor que el costo de producir el
bien.

POLITICA DE VENTAS
Esta referido a la formas de venta que adoptara la empresa
puede ser al contado o al crdito.
Depende de la coyuntura econmica y de la solvencia de
los clientes en el caso del crdito para ello se debe evaluar
las referencias bancarias y tratos con otras empresas.

Canales de distribucin

Son los que definen y marcan las diferentes etapas que la propiedad de un producto
atraviesa desde el fabricante al consumidor final. Por ello los cambios que se estn
produciendo en el sector indican la evolucin que est experimentando el marketing, ya que
junto a la logstica sern los que marquen el xito de toda empresa.
En cualquier caso, debemos abordar los sistemas tradicionales de distribucin ya que,
independientemente de ser bsicos para entender la filosofa de los canales, an abarcan
en la actualidad una parte importante de nuestra actividad comercial. Canal de distribucin,
lo podramos definir como reas econmicas totalmente activas, a travs de las
cuales el fabricante coloca sus productos o servicios en manos del consumidor final.
Aqu el elemento clave radica en la transferencia del derecho o propiedad sobre los
productos y nunca sobre su traslado fsico. Por tanto, no existe canal mientras la titularidad
del bien no haya cambiado de manos, hecho muy importante y que puede pasar
desapercibido.

Canales de distribucin

El canal de distribucin representa un sistema interactivo que implica a todos los


componentes del mismo: fabricante, intermediario y consumidor. Segn sean las
etapas de propiedad que recorre el producto o servicio hasta el cliente, as ser la
denominacin del canal. La estructuracin de los diferentes canales ser la
siguiente

LA PROMOCION y PUBLICIDAD

LA PROMOCION
Conjunto de actividades dirigidas a impulsar los productos de
una empresa en el mercado, dirigidas a aumentar las ventas.
Acciones dirigidas a los Distribuidores y Minoristas
- Entrega de muestras gratis del producto.
- Concesin de bonificaciones.
- Regalos de objetos publicitarios
- Organizacin de demostraciones.
- Facilidades crediticias
- Organizacin y mantenimiento
- Mantenimiento de publicidad en folletos y catlogos
- Concesin de sistemas de distribucin exclusivos.

LA PROMOCION y PUBLICIDAD

Acciones dirigidas a los Consumidores


- Opcin mediante la compra de vales de descuento
- Regalos
- Sorteos y concursos
- Ofertas
- Vinculaciones al ocio
- Objetos publicitarios.
Acciones dirigidas a los propios Vendedores
-Cursos de capacitacin
- Participacin en eventos de trabajo (Work shop)
- Premios

Acciones dirigidas a los Consumidores


- Opcin mediante la compra de vales de
descuento
- Regalos
- Sorteos y concursos
- Ofertas
- Vinculaciones al ocio
- Objetos publicitarios.
Acciones dirigidas a los propios Vendedores
-Cursos de capacitacin
- Participacin en eventos de trabajo (Work shop)
- Premios.

La Publicidad

La publicidad es la utilizacin de unos


mensajes informativos
a travs de unos
medios de comunicacin con el fin de infundir
en las audiencias el deseo de poseer y utilizar
determinados productos.
Reglas para la confeccin de mensajes
publicitarios:
- Ser impactante
- Ser creble
- Ser memorable
- Ser proyectiva
- Ser clara/comprensible - Ser persuasiva.

La Publicidad
Los Medios y la Publicidad
Los son la va por la que llegan los mensajes publicitarios a la
audiencia . Se les conoce tambin como medios de masa.
-La Prensa y Revistas
-La Radio
-La Televisin
La Internet
La Publicidad Exterior
La Publicidad Directa
La Publicidad en los Puntos de Venta
Campaas Publicitarias: Conj. De acciones publicitarias dirigidas a la
consecucin de un objetivo previamente seleccionado.
Los efectos de la Publicidad: Son decrecientes y para un mayor efecto
requiere mayor inversin.

Organizacin del Equipo


Comercial y Tcnicas de Ventas

Crear y organizar un equipo comercial supone


establecer una estructura apta para la ejecucin
de los objetivos de venta que se le asignen en la
empresa

Estructura Comercial
Se crea en funcin de los siguientes puntos:
1.- Saber que se va a vender
2.- Seleccin del personal comercial con el perfil
idneo.
3.- Realizacin de unas labores de formacin y
adiestramiento.
4.- Determinacin del material auxiliar para el
equipo de vendedores
5.- Nombramiento de un responsable encargado
de supervisar el desarrollo de las acciones
comerciales.

Semana 5
Localizacin
Fuerzas localizaciones
Alternativas
Tamao de planta

5.1 Localizacin
1.- Factores

Cualitativos
- Factores
Cualitativos
- Disponibilidad de
Insumos
- Disponibilidad de
Mano de
Obra
- Disponibilidad de
Transporte

Localizacin
2. Factores Cuantitativos
- Costo de los Terrenos
- Costo de los Locales
- Poltica tributaria del
gobierno
- Costos de los servicios
pblicos ( luz, agua y
otros)
- Costo de los servicios
de Transportes( fletes)
- Gastos de Organizacin
y Constitucin.

5.2 FUERZAS LOCALIZACIONALES


Costo de
Transferencia

Fuente de
Materias
Primas

Costo de
Adquisicin
de insumos

Local
De
Produccin

Factores de
Abastecimie
nto local

Mercados

Luz
Agua
Telfono
M. Obra
etc.

Micro y Macro localizacin


- Macrolocalizacion
Dependiendo de la envergadura del
proyecto a este nivel se puede estar
hablando de regiones, departamentos,
y distritos.,se destaca a este nivel los
factores cualitativos.
Micro localizacin
A este nivel se define la localizacin de
forma mas precisa y se indica la
direccin exacta donde se ubicara la
planta se resalta los factores
cuantitaivos.

Alternativas de Localizacin
METODOS DE ANALISIS
DE LOCALIZACION
En la practica , la determinacin de la localizacin
de un proyecto especifico va a depender de un
anlisis ponderado de todos los factores del

mercado , tamao , costo ,etc. que influyen en su


rentabilidad de modo que se descubra aquella
alternativa que asegure los ingresos mximos.

Alternativas de localizacin
Mtodo de Anlisis de Costos Transporte
Por lo tanto se procura levantar , para un determinado numero de alternativas localizacionales, los pro
bables niveles de costos e ingresos del proyecto , en
Primer lugar ,los costos de transportes , en segundo
Lugar los dems costos de insumos y factores y finalMente los efectos de variaciones de escala
y
alteraciones
Del mercado

Alternativas de localizacin
Ejemplo :
Supongamos que se quiere determinar la
localizacin de una empresa , cuya capacidad
de produccin se estima en 100,000 tn/ao .
Sus requerimientos de materias primas
localizadas ( excluye materias primas y otros
insumos localmente disponibles ) son de 50
tn/ao de la ciudad M1, 30 tn/ao de la
ciudad M2 y 10 tn/ao de la ciudad M3 . Pero a
su vez el mercado que el proyecto deber
atender
se distribuye
por los centros
consumidores C1 ( 20 tn/ao) , C2 ( 30
tn/ao) y C3 ( 50 tn /ao) .Las distancias
entre fuentes de materias primas y centro de
consumidores y la red de transporte terrestre,
representados en el diagrama que
estn

Alternativas de localizacin
c2

80 Km.

c3
100Km.

20 Km.

m1

70 Km.
40 Km.

m2

100Km.
30
Km.

m3
c1

Alternativas de localizacin

Vale decir que las distancias a ser


recorridas son:
Para C1
C2
C3
M1
M2
De
C1
0
120
70
100
30

C2

120

80

20

90

C3

70

80

100

40

M1

100

20

100

70

M2

30

90

40

70

M3

200

120

200

100

170

Alternativas de localizacin

Los costos de tarifas por tn/Km. son de $


10.00 para materias primas y $ 20.00
para productos terminados.
Los dems costos no varan de un local
para otro y la mano de obra que es un
poco mas cara en la localidad C3
,principal centro urbano
y mercado
mas importante del rea considerada .
Con base en los elementos disponibles
podemos levantar el siguiente cuadro
de costos , para las diferentes
alternativas de localizacin.

Alternativas de localizacin
LOCALIZACION Y COSTOS RELATIVOS (MILES)
COSTOS

M1

M2

M3

C1

C2

C3

1.- TRANSPORTES
de materias - primas
de M1

35

50

50

10

50

de M2

21

51

27

12

de M3

10

17

20

12

20

para C1

40

12

80

48

28

para C2

12

54

72

72

48

para C3

100

40

200

70

80

Subtotal

183

158

453

221

177

158

2.- MANO DE OBRA

200

200

200

200

200

210

300

300

300

300

300

300

de productos
acabados

3.- MATERIAS PRIMAS

ENERGIA
, ETC

Mtodo Ranking de
Factores
Caso Empresa de Calzado
Alternativas
A : Comas
B : Los Olivos
C : S.J. Lurigancho

Ranking de Factores
Variables
I Disponibilidad de Insumos
II Cercana al Mercado
III Energa Elctrica
IV Vas de acceso
V Costo de Constitucin
A las variables se les asigna un peso
que debe sumar 1.
A las alternativas se las califica de 1 a 5
siendo el mayor como un nivel de
excelente.

Ranking de Factores
A

Variables

Pesos

(comas)

(Olivos)

( S.J.L)

(comas)

(Olivos)

( S.J.L)

I (Insumos)

0.1

0.50

0.40

0.10

II (Cercania)

0.4

2.00

2.00

1.20

III (Energia
Electric )

0.3

0.60

1.20

0.60

IV (Vias
Acceso)

0.1

0.30

0.30

0.30

V(costo
constituc
ion)

0.1

0.40

0.30

0.40

3.80

4.20

2.60

Total

1.0

Tamao de Planta
MEDICIONES DE TAMAO
DE FLUJO
DE EXISTENCIAS

CAPACIDAD DE
PRODUCCION

CAPACIDAD DE
PROCESAMIENTO

No DE TRABAJADORES
MONTO DE INVERSIONES
AREA DE TALLERES
# DE UNIDADES
ESPECIALES
PESOS DE BIENES DE
CAPITAL

Tamao de Planta
2.1. Capacidad Mxima Terica (CMT)
Se le conoce tambin como capacidad de diseo , es la que se
obtiene en condiciones ideales o de laboratorio. Se consideran las
capacidades mximas establecidas por los fabricantes de los
equipos.
ej. Se tiene que la lnea para fabricar maletines de exportacin
comprende las siguientes maquinas cuya capacidad mxima de
produccin por hora es la siguiente:

60UD/HR
UD/HR
UD/HR
UD/HR
Eneste caso primero se determina el cuello de botella o sea el proceso de menor
capacidad que en este caso es el C de 20 UD/HR
CMT = 20 UD/HR X 8 HR/DIA X 6 DIAS/SEMANA X 52 SEMANAS/ AO = 49920 UD/AO

2.2. Capacidad Mxima Real (CMR)


CMR= 60%CMT

CMR = 0.60x49920 = 29952

2.3 Tamao Mnimo (TM)


Es aquel tamao en que la empresa no gana ni pierde o
al menos cubre sus costos fijos y se determina por el
punto de equilibrio.
TM =
CF
(Unidades)
Pu CVu
TM =

CF
1 - Ing
CV

( S/ )

CF : Costo Fijo Total


Pu : Precio Unitario
CVu : Costo Variable Unitario Ing : Ingreso Total
CV : Costo Variable Total

2.4.- LIMITACIONES AL TAMAO


2.4.1. Limitacin Tamao Mercado
- Tamao Mnimo de Fabrica > Mercado
(NO CONVIENE)
- Tamao Mnimo de Fabrica = Mercado
( MUCHO RIESGO)
- Tamao Mnimo de Fabrica < Mercado
( SI CONVIENE)

LIMITACIONES AL TAMAO

2.4.2. Limitacin Tamao Tecnologa


La tecnologa establece escalas mnimas de
produccin
debajo de las cuales los costos serian excesivamente
altos.

LIMITACIONES AL TAMAO

2.4.3. Limitacin TamaoFinanciamiento


La disponibilidad de recursos
limita el tamao del proyecto

2.4.4. Limitacin Tamao


Localizacin
Segn la localizacin del proyecto
tamaos mayores pueden implicar
mayores costos de transporte

LIMITACIONES AL TAMAO
2.3.5 Limitacin por otros factores

Disponibilidad de Personal
Tcnico
Disponibilidad de Insumos

Poltica de Desarrollo

De Naturaleza no
Econmica

2.4. Tamao Optimo


El objetivo del estudio de un proyecto es determinar una solucin
optima.
Se busca el tamao optimo a partir de aquella alternativa de
tamao que asegure
a) La mas alta rentabilidad , o la mayor diferencia entre costos y
beneficios privados.
b) El costo unitario mas bajo posible del punto vista social

Costos
Medios

Costo
Mnimo

tiempo

Economa de Escala
La empresa logra beneficios por trabajar con grandes volmenes de
produccin

Ventajas
TECNOLOGICA
- Mejor uso de los factores (M.O. , Capital, Insumos)
- Mejor utilizacin del personal tcnico
- Mejor rendimiento.
PECUNIARIAS
- Menor costo de adquisicin
- Menor Costo de Capital
- Menor Costo de Inversin
DESECONOMIA DE ESCALA
Tamao tan grande que crea burocracia

Semana 6
Ingeniera
Ingeniera del
del Proyecto:
Proyecto: El
El
Producto
Producto Programa
de
de produccin, Capacidad
Capacidad
Instalada, Seleccin
Seleccin
de
de Maquinaria
Maquinaria y Equipo,
Requerimientos
Requerimientos de
de
Materiales,
Materiales, Requerimientos de
Servicios,
Servicios,
Requerimientos de Mano
Mano de
de
Obra,
Obra, Disposicin
Disposicin
de
de Planta,
Planta, Programa
Programa de
de
Implementacin
Implementacin

2da Practica

Ingeniera del Proyecto


Definicin:
Conjunto de procedimientos y
medios que el proyecto emplea
para realizar la produccin del bien
o servicio a la cual esta destinado.
- Procedimientos
- Medios
Procedimientos
Secuencia de operaciones por la
que los insumos se transforman
en productos.
Medios
Son los requerimientos fsicos y
humanos para llevar a cabo el
proceso .
A partir de la definicin de las
caractersticas
de producto
en
mercado
ingeniera
deber
precisar
las
necesidades
de
factores fijos.

FACTORES FIJOS

PROCESO

FACTORES

VARIABLES

PRODUCTIVO

PRODUCTO

6.1.- EL PRODUCTO Y/O SERVICIO


CARACTERISTICAS
ESPECIFICAS DEL PRODUCTO Y
SERVICIO:

Producto . Se debe mencionar


especificaciones
tcnicas de
dimensin
y/o
composicin
ejem : INDECOPI , ISO, ASME;
ASTM, etc.

Servicio : Se debe destacar


caractersticas
operacionales
propias del servicio y normas que
debe cumplir : Servicio de
transporte urbano requiere de
chofer con brevete profesional

Diseo del producto

6.2.- Programa de Produccin


Se establece el programa de produccin teniendo en
cuenta agrupacin de piezas por familias .
El estudio de mercado proporciona informacin sobre el
porcentaje de participacin de los subproductos

Programa de Produccion
de una Jugueria
AOS

2009

2010

2011

2012

2013

1500

1890

2310

2730

3150

800

990

1210

1430

1650

1200

1530

1870

2210

2550

TOTAL

3500

4500

5500

6500

7500

`(100%)

46%

60%

73%

86%

100%

SUBPRODUCTO
SURTIDO
(42%)
ESPECIAL
(22%)
PAPAYA
(34%)

6.3.- PROCESO DE PRODUCCION


- Descripcin del proceso
Detallar alternativas ventajas y desventajas
considerar recursos empleados : mano de
obra , equipos , costos, etc.
- Seleccin del proceso
Seleccionar el mas adecuado justificar tcnica
y econmicamente
- Diagrama del Proceso
DOP : Diagrama de Operaciones de Proceso
DAP : Diagrama de Anlisis de proceso

TIPOS DE PROCESOS
Producto

: DOP ( Diagrama de
Operaciones de Proceso) y
DAP ( Diagrama de Analisis de
Procesos)
Servicio: Diagrama de Bloques
Tramites : Flujogramas

ESQUEMAS DE PROCESOS

Diagramas de procesos

Procesos

6.4.- Disposicin de Planta

Diseo del trabajo

Diagrama de bloque

Layou
t

6.5.- REQUERIMIENTO DE MATERIALES Y PERSONAL

Para

definir el requerimiento
de
materiales ( insumos) y equipos se
analiza a partir del programa de
produccin
cada
producto
del
proyecto para luego determinar los
insumos necesarios de forma anual ,
es importante considerar las mermas
del proceso.

6.6.- REQUERIMIENTO DE EQUIPOS


Y MAQUINARIAS

Definir
Modelo
Capacidad
Pas de origen
Especificaciones
tcnicas
Cantidad
Disponibilidad
repuestos

6.7.- Control de Calidad


De

Materias
Primas
De Procesos
De Productos
Terminados
Post Venta

6.8.- PROGRAMA DE
IMPLEMENTACION

Semana 7
Organizacin y
Administracin,
Inversiones:
Fija y Capital de Trabajo,
Financiamiento:
Fuentes, Estructura de la
Inversin,
Financiamiento.

Organizacin y Administracin

Registro de
Marcas

Formas
Societarias

Aspectos
Legales
del Proyecto

Afectacin
Tributaria

Viabilidad Legal
Licencias

7.1 Formas Societarias

Sociedad: se define como una asociacin voluntaria ,


duradera y organizada de personas que ponen en comn
un fondo patrimonial con el objeto de colaborar en la
explotacin de una empresa y guiados por un animo de
lucro personal a travs de la participacin en el reparto de
las ganancias que se obtengan.
Es importante mencionar que de acuerdo a ley, no existe
un capital social mnimo para la constitucin de la empresa
Las sociedades se crean en funcin de:
- Numero de integrantes
- Monto de inversin
- Responsabilidad frente a terceros
- Ideas de cohesin.

Tipos de Negocios

Negocios de un solo propietario


* Negocio Unipersonal
* Empresa Individual de Responsabilidad
Limitada (EIRL)
Negocios con dos o mas integrantes
Se rigen por la Ley General de Sociedades No 26887.
* Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L.)
* Sociedad Annima
- Sociedad Annima Cerrada (SAC)
- Sociedad Annima Abierta ( SAA)
* Sociedad en Comandita
* Sociedad Colectiva
* Sociedades Civiles
http://www.constituyetuempresa.com/sociedades_ci
viles.html

Variables

Unipersonal

EIRL

SRL

SAC

SAA

2 a 20

2 a 20

Mas de 750

No de
Socios

Accionistas

Responsabil
ida

Patrimonio

Solo lo

Solo lo

Solo lo

Solo lo

Frente a
terceros

Personal

Declarado

Declarado

Declarado

Declarado

en minuta

en minuta

en minuta

en minuta

Del
propietario

Dividido en
participacion
es

A travs de
acciones. No
figura en el
Registro de
Mercado de
Valores

A travs de
acciones y
figuran en el
Registro

Capital

Del
propietar
io

Iguales.

Publico De
Mercado de
Valores

No tienen
acciones

Minuta de
Constituci
n
Directorio

No

No existe

Si

No existe

Si

No existe

Si

Si

Si existe

Si existe

cencias ,Afectacion Tributaria y Registro de M


7.2 Licencias

Segn la zona de ubicacin del proyecto , debern realizarse los


tramites correspondientes para obtener la licencia de funcionamiento.
Ello , deber efectuarse ante la municipalidad del distrito ,
presentando normalmente los siguientes documentos:
- Titulo de propiedad o contrato de alquiler.
- Copia de escritura de constitucin de la empresa inscrita en registros
pblicos .
- Copia de documentos que acrediten el pago de tributos como
predial, arbitrios.
Copia de comprobante de inscripcin del Registro nico de
Contribuyente.( RUC)

7.3 Afectacin Tributaria

En esta debe de analizarse , tomando en cuenta la naturaleza del


proyecto , que implicancias de carcter tributario originara su
ejecucin , por ejemplo habar que analizar beneficios tributarios, y
que una vez iniciadas las operaciones se tendrn que cumplir con las
obligaciones tributarias propias de al actividad.

7.4 Registro de Marca

Las marcas son los nombres o dibujos que usan los proveedores
para diferenciar sus productos .Para que el consumidor conozca e
identifique el producto m, este debe ser diferenciado de alguna

manera
de otros iguales que existen en el mercado . La

7.5 Proceso de Constitucin de una Empresa


Socios y
Abogados

Notario Pb.
y Socio Resp.

SUNAT y
Socio Resp.
Banco y
Socio Resp.

Redaccin y aprobacin de la minuta de


Constitucin
Presentar minuta a Notaria y luego a RegisTros Pblicos para elevacin a escritura.
Inscripcin al RUC adjuntando copia de minuta , donde consta ingreso a Notaria
Apertura de Cuenta Corriente, adjuntando
copia de minuta

Proporcionar al notario el RUC y boleta de


Notario y
Socio Resp. deposito del capital
Inscripcin en Registros Pblicos
Empresa formalmente constituida

7.6 La Organizacin
Pasos

Bsicos para Organizar

1.Definir tareas
2. Agrupar tares : Funciones
3. Definir Responsabilidades

4. Definir Relaciones de
Supervisin entre puestos
5. Definir relaciones de
Dependencia entre puestos

PUESTO DE
TRABAJO

ORGANIGRAMA
FUNCIONAL

El Organigrama

Organigrama Funcional

El organigrama es una herramienta grafica que nos


permite visualizar las relaciones de supervisin y
dependencia que existen entre los puestos de trabajo de
otro de una organizacin .Seala las diferentes lneas de
mando y autoridad en la empresa . Existen diferentes
criterios para su elaboracin , en la presente
desarrollaremos el criterio funcional:
reas Funcionales: en rea funcional es la agrupacin de
funciones y responsabilidades que requieren para ser
atendidas , de conocimientos y habilidades afines .
Funciones bsicas: Administrar, producir, de vender y por
ultimo de dirigir y coordinar con una meta , una visin, y
una estrategia determinada.

Organigrama Funcional Bsico:

El siguiente grafico es un ejemplo de cmo podra


comenzar una empresa : Gerencia General; Gerencia de
Produccin; Gerencia de Administracin y Gerencia de
Comercializacin..

ORGANIGRAMA FUNCIONAL BASICO

GERENCIA GENERAL

GERENCIA DE
PRODUCCION

GERENCIA DE
ADMINISTRACION

GERENCIA DE
COMERCIALIZACION

7.7 Requerimiento de Personal


Se debe considerar en este
caso:
Grado
de
instruccin
requerido, puede considerar
nivel profesional ( Bachiller,
titulado,
Maestra,
Doctorado),
Tcnico
y
Operario.
Es importante en algunos
casos
institucin
de
procedencia.
Tambin se considera aos
de experiencia.
En
muchos
casos
esta
seleccin define la cultura
organizacional
de
la
empresa.

7.8. Misin y Visin de la


Organizacin
s importante tener claro , el rumbo de la
organizacin, para ello es importante
definir desde un principio la mision y vision
del nuevo negocio.

7.9. Inversin Total


Esta etapa tiene el propsito de
determinar cual ser la inversin
total que se necesita en el proyecto
es decir , el monto requerido para
adquirir el activo fijo , pagar los
egresos originados por los rubros
componentes del activo intangible y
para cubrir los requerimientos de
capital de trabajo para el inicio de
operaciones .
La inversin se divide en .
- Activo
- Tangible
- intangible
- Capital de Trabajo

7.9.1 Activo Tangible


El activo tangible esta constituido
por todos los bienes de capital que
son
indispensables
para
el
funcionamiento del proyecto , entre
estos activos se pueden mencionar
los siguientes :
- Construcciones
- Terrenos
- Equipos de planta
- Equipos de Oficina
- Maquinarias y Herramientas
- Vehculos
- Muebles y enseres
- Recursos naturales
Para cada uno de estos es
importante precisar , cantidades ,
caractersticas, etc. de los activos
tangibles .
La valorizacin del terreno se
realiza en funcin de los precios del
mercado vigente , las obras fsicas
de acuerdo al metrado
y
presupuestos de los ingenieros, el
resto de acuerdo a la cotizacin del
proveedor

7.9.2. Activo Intangible


La inversin en activo intangible es la que se realiza sobre un activo constituido
por servicios o derechos adquiridos que son indispensables para ejecutar el
proyecto , entre los que debemos citar los siguientes:
a) Gastos de organizacin : los gastos legales para la constitucin de la empresa
como la elaboracin de la minuta y la escritura publica , diseo de sistema
administrativo entre otros.
b) Patentes y Licencias : los pagos por el derecho o uso de una marca , formula
o proceso productivo , para obtener permisos municipales u por las licencias
en general necesarias para que la empresa pueda funcionar.
c) Gastos de puesta en marcha : gastos que se originan en las pruebas
preliminares de las instalaciones , el inicio de a operacin y hasta que se logre
un funcionamiento adecuado , como por ejemplo remuneraciones , alquileres ,
publicidad, etc.
d) Gastos de Capacitacin: los desembolsos provenientes de instruir . Adiestrar
y preparar al personal con el propsito de favorecer el desarrollo de
habilidades y conocimientos que deben tener antes de la puesta operacin
del proyecto.
e) Costo del Estudio del proyecto. Comprende los estudios de pre-inversin ,
ingeniera y ejecucin el proyecto hasta su puesta en marcha.

7.9.3. Capital de trabajo


Cuando una empresa inicia actividades hay diversos
egresos que afrontar durante un lapso de tiempo
determinado
hasta
que la empresa empiece
a
generar ingresos suficientes para cubrir los costos
proyectados .El capital necesario para cubrir loe
egresos de la empresa
durante ese tiempo se
denomina capital de trabajo .
Para valorizar el capital de trabajo requerido , es
necesario tener en cuenta que al inicio
de las
actividades de la empresa hay tres actividades que
generan egresos : la produccin , la administracin y
las ventas.
KT : Capital de Trabajo
AC : Activo Corriente
PC : Pasivo Corriente
C/pagar

KT = AC PC

KT = Caja + C/Cobrar + Inventarios-

PC

7.9.4. Programa de Inversin


Una vez que se han definido los diversos
componentes de la inversin , es necesario
elaborar un programa de inversin , en el cual
se reflej la distribucin de la misma en el
tiempo , es decir cuando se prev que se
ejecutaran los desembolsos para atender cada
uno de los rubros que la componen.
Una programacin precisa conllevara a una
mejor plantacin financiera en lo referente al
requerimiento del capital y la oportunidad en
que se requiere

PROGRAMA DE INVERSION
Programa de inversin
PROGRAMA DE INVERSION
PERIODOS
IITEMS
ACTIVOS FIJOS
Terrenos
Recursos Naturales
Obras Fisicas
Equipamiento
- maquinas
- mobiliario
- herramientas
- vehiculos
- otros
Instalaciones Complementarias
- agua
- comunicaciones
- electricidad
- otros
TOTAL ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS INTANGIBLES
Gastos de Organizacin
Gastos de puesta en marcha
Gastos de capacitacion
Patente y Licencias
Imprevistos
Otros
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL INVERSIONES

-6

-5

-4

-3

-2

-1

7.10 Financiamiento
Si la inversin necesaria para implementar el proyecto
requiere ser financiada , es necesario conseguir el
dinero requerido para su implementacin y puesta en
marcha.
El financiamiento puede provenir de varias fuentes ,
entre las que se puede mencionar : el capital que
disponen los inversionistas para tal fin , recursos
obtenidos
de terceros
generalmente
entidades
financieras y, mas usualmente una combinacin de
ambas alternativas.
Fuentes Internas
- Aporte propio
- Utilidades no distribuidas
- Emisin de Acciones

Fuentes Externas
- Banca Comercial
- Banca de Fomento
- Hipotecas
- Warrants

COFIDE (Corporacin Financiera


de Desarrollo)

Empresa estatal de derecho privado ,


funciona como banca de segundo piso.
Puede otorgar financiamiento solo a
travs de los intermediarios
financieros.
Intermediarios Financieros
- Bancos
- Financieras
- Cooperativas
- ONGs
- Otros

Lneas de Crdito Intermediadas por COFIDE

PROOPEM-CAF : Pequea empresa


PROMICRO : Micro Empresa
GLOBAL MULTISECTORIAL : Diferentes sectores de la
economa
LINEA DE CREDITO PARA CAPITAL A DE TRABAJO A
MEDIANO PLAZO
LINEA DE CREDITO PARA CAPITAL DE TRABAJO A CORTO
PLAZO
EX IMPORT : Cooperacin econmica entre el Per y
Japn
AGRO EXPORTADOR
AVIAGRO : Sector Agropecuario del Pas
PRIDA: Agropecuario y Acuicultura
COMERCIO EXTERIOR: Proyectos de Exportacin
PROBID: Pequea y mediana empresa , es necesario
medida de impacto ambiental

7.11 Servicio de la Deuda


En el caso que se va a desarrollar ,
se asume en primer lugar que el
proyecto requiere que el prstamo
sea
desembolsado
totalmente
desde el inicio y que el tiempo que
necesita para llegar a esta en una
posicin financiera tal que pueda
comenzar a afrontar el pago del
prstamo es de un ao, por lo que
se ha definido un periodo de gracia
de dicha duracin.
Para efecto de ilustrar el
financiamiento de un proyecto tipo
de una microempresa se va a
considerar
las
condiciones
financieras promedio que podran
encontrar en el sistema financiero ,
as tenemos que los supuestos que
se plantean para el caso son los
que se detallan a continuacin

7.11 Servicio de la Deuda


Prstamo (P) : US $10,000
Tasa Anual de Inters (TEA): 17% (operacin en moneda extranjera)
Forma de pago : Trimestral , cuota constante
Periodo de Gracia : 1 ao , durante el cual solo se paga intereses
Periodo de Pago: 3 aos
Si se tiene Tasa Efectiva Anual (TEA) de inters y un pago trimestral
entonces hay que homogenizar la periodicidad de ambas variables , lo
cual se efecta en funcin del pago , por lo que debe estar expresado
en una periodicidad trimestral.
Tasa Efectiva Trimestral (TET)
TET = (1+TEA) m/n donde : m es el numero de meses que contiene un
trimestre y n el numero de meses que contiene un ao
TET = ( 1+ 0.17)

3/12

- 1 = 0.0400314

A continuacin se puede calcular la cuota constante a ser pagada en


forma trimestral durante tres aos , es decir 12 trimestres:
R= P x

TET(1+ TET)n = 10000 * (0.0400314)(1.0400314)12


(1+ TET)n - 1
(1.0400314)12 1

R = US $1065.72

SERVICIO DE LA DEUDA

Periodo

Saldo del

(Trim)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

Prestamo
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
9,334.60
8,642.56
7,922.82
7,174.26
6,395.74
5,586.06
4,743.96
3,868.15
2,957.28
2,009.95
1,024.70
0.00

Servicio de la Deuda
Interes
Amortizacion
0.00
0.00
400.31
0.00
400.31
0.00
400.31
0.00
400.31
0.00
400.31
665.40
373.68
692.04
345.97
719.74
317.16
748.55
287.20
778.52
256.03
809.69
223.62
842.10
189.91
875.81
154.85
910.87
118.38
947.33
80.46
985.25
41.02
1,024.70

Cuota
0.00
400.31
400.31
400.31
400.31
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72
1,065.72

Periodo
de
Gracia

Periodo
de
Pago

FORMULAS FINANCIERAS

S=Px

FSC

(1+i)n

P=Sx

FSA

1
(1+ i) n

S=Rx

FCS

(1+ i) n - 1
i

S
R

n-1

i
R=Sx

FDFA

i
( 1 + i)n - 1

P = Valor Presente
S = Valor Futuro

P=Rx

R=Px

FAS

FRC

(1 +1) - 1
i(1+ i)n
i(1 + i)n
(1 + i) n - 1

R = Anualidad o Renta
n = Tiempo
i = Tasa de Interes

Semana 8

Presupuesto de Ingresos y
Gasto: Ingresos,
Gastos: Ingresos, Gastos.

8.1. PRESUPUESTOS

Los presupuestos se proyectan para 5 a 10 aos y comprenden los


Ingresos
y
egresos

8.1.1. INGRESOS
- Ingresos por la venta del bien o servicio que constituye
la actividad principal del proyecto.
- Ingresos por la venta de sub productos y/o deshechos
- Ingresos Financieros
De otro lado , es necesario mencionar que para fines de evaluacin del
proyecto
se consideran como ingresos el valor residual del activo y la
recuperacin del
capital de trabajo
Calculando los Ingresos por la Venta del Bien o Servicio
Para el calculo del rubro se requiere la informacin que se detalla a
continuacin:
- Pronostico de ventas , el cual contiene la estimacin de ventas
expresadas en
unidades fsicas por unidad de tiempo y por tipo de bien o servicio.
- Precio unitario del bien o servicio , el cual debe fijarse utilizando
alguno de los
mtodos sealados en el estudio de mercado.
La valorizacin del pronostico de ventas , es decir su expresin en
trminos

monetarios, se realiza multiplicando las cantidades por el precio

PRESUPUESTOS

8.1.2. Egresos
1.- Presupuesto de Produccin
Calculamos el volumen de produccin en unidades, el cual
ser igual al pronostico de ventas en unidades mas las
unidades de productos terminados(P.T.) que deseamos
mantener como stock final.
2.- Costo de Fabricacin de Productos Vendidos (CFPV)
- Mano de Obra Directa
- Materia Prima Directa
- Gastos Indirectos de Fabricacin
- Direccin y supervisin de planta (h/mes)
- Materiales indirectos (Kg., lb., ud por mes)
- Mano de obra indirecta (hr /mes)
- Energa Elctrica (Kw./mes)
- Mantenimiento de planta (hr /mes)
- Suministro de mantenimiento (Kg., Lb, ud por mes)
- Seguros ( % de valor de maquinas)
- Alquileres ( S/../mes)
- Depreciacin de maquinaria y equipo de planta (% de
valor de
equiposxao)

PRESUPUESTOS
3.- Costo de Operacin
3.1- Gastos de administracin
- Sueldos y salarios del rea administrativa
- Suministros
- Energa Elctrica
- Alquileres
- Mantenimiento
- Depreciacin
- Comunicaciones
3.2 - Gastos de Venta
- Sueldos y salarios del rea de ventas
- Comisiones
- Suministros
- Energa elctrica
- Alquileres
- Mantenimiento
- Depreciacin
- Comunicaciones

- Campaas publicitarias

Calculando la
depreciacin
Depreciacin
Consiste en reconocer la perdida de
valor de un activo de la empresa
(construcciones,
equipos,
maquinarias, etc.) por desgaste
y
obsolescencia constituyndose en un
rubro de egresos que no genera un
desembolso en efectivo para el
proyecto , sino mas bien un registro
contable de un gasto.
El mtodo de calculo que
generalmente
se
utiliza
es
el
denominado depreciacin lineal , el
cual consiste en asignar a cada activo
una vida til , dividiendo el valor de
adquisicin entre el numero de
periodos .
Amortizacin (APCD)
La Amortizacin Por Carga Diferida
(APCD) esta asociada a los activos
intangibles
,
representa
el
reconocimiento contable de un gasto
efectuado en la fase pre-operativa del
proyecto, siendo este un concepto
netamente financiero

APCD
: 20%

Bienes
1. Edificios y Construcciones
2.- Ganado de trabajo y reproduccion
; redes de pesca
3.- Maquinaria y equipo utilizados
por las actividades minera,petrolera
y de construccion; excepto muebles
, enseres y equipos de oficina.
4.- Equipos de procesamiento de
datos
5. Maquinaria y equipo adquirido
a partir del 1.1.91
6.- Otros bienes del activo fijo

% anual
3%
25%
20%

25%
10%
10%

Fuente :
Sunat

Semana 9

Anlisis Econmico
Financiero: Estados
Financieros, Anlisis de
Estados Financieros,
Punto de Equilibrio, Anlisis
de Sensibilidad..
3 Practica calificada

9.1.- Principales Estados


Financieros
- Flujo de Caja Proyectado : Mide el flujo de efectivo y su estructura es:
Flujo de Caja Econmico (FCE)
Flujo de Caja Financiero (FCF)
Tambin se incluye el Flujo de Financiacin Neta (FN)
- Estado de Perdidas y Ganancias Proyectado : Tiene como objetivo la
identificacin del movimiento tributario de la empresa, as como determinar el
reparto de utilidades de la empresa es un estado de situacin.

-El Balance General Proyectado


a)
b)

El Balance General esta compuestos de dos grandes grupos :


Los activos , que dentro de las finanzas se les conoce como recursos econmicos
de la empresa.
El Pasivo y el Patrimonio , que son los recursos financieros de la empresa. En
otras palabras nos muestra como se esta financiando la empresa o su estructura
deuda /capital.

( Ver caso : Proyecto Agendas de Cuero)

Semana 10

Evaluacin Econmico
Financiero: Aspecto
Econmico Financieros,
Aspectos
Macroeconmicos

10. Evaluacin
Aqu se verifica si el proyecto es viable
financieramente o no es decir la evaluacin
financiera determinara
si los beneficios
esperados por el inversionista justifican la
ejecucin del proyecto.
Indicadores de evaluacin :
- Valor Actual Neto (VAN)
- Tasa Interna de Retorno ( TIR )
- Beneficio Costo (B/C)
- Periodo de Recuperacin del Capital
(PRC)
Es importante para evaluar el proyecto
calcular la Tasa de Descuento para el mismo

Ejercicio de evaluacin:
Flujo de Caja
RUBRO
INGRESOS
Costo de Inversion
Inv. Fija Tangible
Inv. Fija Intangible
V.Capital de Trabajo
Costo de Fab. Prod. V.
(CFPV)
Costo de Operacion(CO)
Impuesto (30%)
F.C.E.
+Prestamo
-Amortizacin
-Intereses(I)
+Escudo Fiscal(I x 0.30)
F.N.
F,C.F.

-6450.00
-1400.00
-6365.00

-14215.00
8000.00

8000.00
-6215.00

1
302400.00

2
378000.00

3
385560.00

LIQ

9858.00
2240.00
49130.95

-32112.91
-95458.27

-9567.57
-108140.37

-1085.47
-108140.37

-37012.58
-50553.94
87262.29

-42054.78
-67916.65
150320.62

-42540.13
-70039.05
163754.98

61228.95

-1758.98
-1315.51
394.65
-2679.84
84582.45

-3986.34
-810.74
243.22
-4553.86
145766.76

-2254.68
-143.86
43.16
-2355.38
161399.60

61228.95

a) Calculo de Tasa de Descuento

CPPK = COF x (Kcof)(1- t) + BCO x (KBco.)(1- t) + AP x (COK)


I0
I0
I0
Tasa Libre de Riesgo
(Tasa Pasiva )

Impuesto

Prima de riesgo

= 0.5 => Riesgo Bajo


= 1 => Riesgo Norma
= 2 => Riesgo Alto

COK = TLR + (KM TLR) + Rp


Rentabilidad
Media del mercado
( Bolsa o mejor opcin)

Riesgo del
sector
En el que esta el

Riesgo pas aprox.


1.46% se incluye
cuando el inversio nista es extranjero

181

182

CMAC : Cajas Municipales de Ahorro y Crdito

183

Riesgo Pas
El riesgo pas de Per baj tres puntos bsicos de 1.49 puntos porcentuales
en la vspera (ajustado despus del cierre) a 1.46 puntos hoy, segn
el EMBI+ Per calculado por el banco de inversin JP Morgan.
En la regin reportaron los riesgos ms bajos Mxico (1.38 puntos),
Colombia (1.43 puntos) y Per (1.46 puntos).
El EMBI+ Per se mide en funcin de la diferencia del rendimiento
promedio de los ttulos soberanos peruanos frente al rendimiento del bono
del Tesoro estadounidense.
As se estima el riesgo poltico y la posibilidad de que un pas pueda
incumplir con sus obligaciones de pago a los acreedores internacionales.
Es decir, el riesgo pas es el ndice denominado Emerging Markets Bond
Index Plus (EMBI+) que mide el grado de peligro que entraa un pas
para las inversiones extranjeras.
Lunes, 23 de
junio del 2014

184

Calculo de tasa de descuento


CPPK = 0.4628x0.1650x0.70 + 0.10x0.1950x0.70+0.4372x
0.2657
CPPK = 18.33%
COK = 12.52 %+ ( 25.11% -12.52%) 1+ 1.46% = 26.57 %
Luego las tasa de descuento a utilizar son:
FCE : Se utiliza el CPPK
= 18.33%
FN : Se utiliza Promedio de Costo Financiero = 16.92%
FCF : Se utiliza el COK
= 26.57%

185

EVALUACION DEL IMPACTO


AMBIENTAL

Conceptos
principales
Ecologa
La ecologa es una ciencia que
pertenece al mbito de la biologa , se
ocupa del estudio de los sistemas
naturales , por lo cual comprende el
estudio de las interrelaciones entre los
organismos y su ambiente.

Conceptos
principales
Medio Ambiente
Las ciencias ambientales consideran
y estudian el mundo como un gran
organismo viviente, es decir, como
un sistema en donde la materia
inerte, la vida animal y vegetal, asi
como el mundo natural y el humano
se unen, se interrelacionan y se
complementan.

Conceptos
principales
Contaminacin
La contaminacin del ambiente es el
resultado tanto del desarrollo de la
actividad industrial como de la
intervencin
humana
en
los
ecosistemas

Efecto de la actividad
humana en la Ecologa
Impacto Ambiental
El impacto ambiental, que puede ser
negativo o positivo por fenmenos naturales
(ej. La explosin de un volcn, los tornados,
las marejadas, los huracanes) y la actividad
humana. Por lo general, es el efecto
provocado en los ecosistemas, que afecta su
funcionamiento y la interaccin de los seres
vivos con su medio ambiente.

Medicin del Impacto


Ambiental

Magnitud

Para definir la magnitud se


considera la severidad de cada
impacto potencial .El impacto
ser reversible?. Si lo fuese ,
Cul es la tasa de recuperacin
o adaptacin de un rea
impactada? Si se tratara de
impedir el uso del rea afectada
para otros propsitos?

Medicin del Impacto


Ambiental

Prevalencia y Dominancia

La prevalencia es el grado hasta el


que , en un momento dado, el
impacto puede extenderse en forma
de
secuelas
acumulativas,
se
encuentra el alejamiento de un efecto
de un derrame de sustancias nocivas
para la vida
marina en un rea
determinada
se
limitara
la
reproduccin de la fauna , la pesca ,
lo que provocara graves problemas
econmicos

Medicin del Impacto


Ambiental

Duracin y frecuencia

Estos criterios se explican por el


tiempo que duran o el numero de
veces que las actividades que
afectan el ambiente se repiten.
Ambos factores se pueden evaluar a
travs de las siguientes preguntas
Sera la actividad de largo o de
corto plazo?. Si la actividad es
intermedia ,Podr recobrarse de un
periodo de inactividad?

Medicin del Impacto


Ambiental

Riesgos

Es la probabilidad de que el
impacto provoque efectos
ambientales
severos.
La
probabilidad de evaluar los
riesgos
depende
del
conocimiento y comprensin
de las actividades, as como
del impacto potencial sobre
un rea.

Medicin del Impacto


Ambiental

Importancia

La importancia se define como el


valor que representa un rea
especifica;
por
ejemplo,
la
explotacin de especies marinas de
terminada zona puede constituir la
principal fuente de alimentos e
ingresos de esa rea , por lo cual
tiene una gran importancia .El rea
afectada
puede
ser
regional,
estatal, municipal o de igual manera
, tener importancia a nivel nacional.

Medicin del Impacto


Ambiental

Mitigacin

Las acciones de mitigacin son


soluciones a problemas que se
presentan. Existe tecnologa que
aporta soluciones a un problema
durante las primeras fases de un
proyecto; por ejemplo, cuando se
explotan yacimientos de mineral
se provoca el desgaste del suelo,
por lo que es preciso restablecer
de alguna manera este dao

Foro COMEXPERU
MINERIA Y DESARROLLO SOSTENIBLE

La misma zona en rehabilitacin

Foro COMEXPERU
MINERIA Y DESARROLLO SOSTENIBLE

CASAPALCA
1985

CASAPALCA
2005

Semana 11

INFORMES DEL ESTUDIO DE


FACTIBILIDAD,CONTENIDO
RESUMEN GERENCIA,
ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD,
DOCUMENTOS DE
TRABAJO

Factibilidad tcnica,
econmica y financiera
11.1 Factibilidad Tcnica

Es una evaluacin que demuestre que el negocio puede ponerse en marcha


y mantenerse, mostrando evidencias de que se ha planeado
cuidadosamente, contemplado los problemas que involucra y mantenerlo
en funcionamiento.
Algunos aspectos que deben ponerse en claro son:
-Correcto funcionamiento del producto o servicio (nmero de pruebas,
fechas...)
-Lo que se ha hecho o se har para mantenerse cerca de los consumidores.
-Escalas de produccin (es posible ampliar o reducir la produccin).
-Proyectos complementarios para desarrollar el proyecto; cmo se obtuvo
o se obtendr la tecnologa necesaria?; cmo se capacitar al personal del
plantel?, si existen proveedores alternativos a los seleccionados?....

Factibilidad tcnica,
econmica y financiera
11.2 Factibilidad econmica

Debe mostrarse que el proyecto es factible econmicamente, lo que


significa que la inversin que se est realizando es justificada por la
ganancia que se generar. Para ello es necesario trabajar con un esquema
que contemple los costos y las ventas:
Costos: Debe presentarse la estructura de los costos contemplando costos
fijos y variables.
Ventas: En este punto el precio del producto o servicio es fundamental, ya
que determina el volumen de ventas, por lo que debe explicarse
brevemente cmo se ha definido ste. Debe mostrarse tambin
estimaciones de ventas (unidades y en dinero) para un periodo de al menos
1 ao, justificando cmo se han calculado (a travs de investigaciones de
mercado, estadsticas anteriores...)

Factibilidad tcnica,
econmica y financiera
11.3 Factibilidad financiera
Sintetiza numricamente todos los aspectos desarrollados en el plan de
negocios.
Se debe elaborar una lista de todos los ingresos y egresos de fondos que se
espera que produzca el proyecto y ordenarlos en forma cronolgica. El
horizonte de planeamiento es el lapso durante el cual el proyecto tendr
vigencia y para el cual se construye el flujo de fondos e indica su
comienzo y finalizacin. Es importante utilizar algunos indicadores
financieros, tales como:
Periodo de recuperacin (payback, paycash, payout o payoff): indica el
tiempo que la empresa tardar en recuperar la inversin con la ganancia
que genera el negocio (meses o aos).

Factibilidad tcnica,
econmica y financiera

La factibilidad financiera se calcula sumando los resultados netos al monto


de la inversin inicial hasta llegar a cero, en este caso no se estara
considerando el "valor tiempo del dinero", por esto tambin es til calcular
el periodo de repago compuesto en el que se incorpora una tasa al flujo de
fondos que refleja las diferencias temporales.
El valor actual neto (VAN) es el valor de la inversin en el momento cero,
descontados todos sus ingresos y egresos a una determinada tasa . Indica
un monto que representa la ganancia que se podra tomar por adelantado al
comenzar un proyecto, considerando la" tasa de corte" establecida (inters
del mercado, tasa de rentabilidad de la empresa, tasa elegida por el
inversionista, tasa que refleje el costo de oportunidad

).

Semana 12

DOCUMENTOS DE
INVERSION
;ALCANCE,TERMINOS DE
REFERENCIA