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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL

CALLAO
INTEGRANTES DEL GRUPO:

Bermudez Marin Jeannina


Paredes Contea Anglica Rosa
Peralta Celis Deyci Evita
Quesada Valverde Lizeth
Estela
Tarazona Berru Andrs

PROFESOR: Sosa Ruiz


Jos B.
CURSO:

ANLISIS E INTERPRETACIN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS

SAGA
FALABELLA
S.A

INTRODUCCI

Toda empresa; con


fines de lucro
especialmente tiene la
necesidad de procesar
su informacin
contable, las que
responden a la
aplicacin de normas
contables para el
tratamiento de los
hechos y estimaciones
econmicas. En este
trabajo de
investigacin vamos a
interpretar los Estados
Financieros de la
Empresa SAGA
FALABELLA S.A., cuyas
cifras estn
expresadas en miles

Desarrollamos el
presente trabajo de
investigacin
denominado:
Interpretacin de
la situacin
financiera de la
Empresa Saga
Falabella S.A de
los aos 20102014; para tal
efecto hemos optado
por desarrollar tres
mtodos: El mtodo
de anlisis vertical,
mtodo de anlisis
horizontal y el
mtodo de ratios o
razones financieras.

OBJETIVOS

OBJETIVO

GENERAL

Analizar e Interpretar los estados


financieros de la Empresa SAGA
FALABELLA S.A. de los periodos
2010-2014 .

OBJETIVOS
ESPECIFICOS

Analizar e interpretar los Estados Financieros


correspondiente a los ejercicios del ao 2013-2014 por
el Mtodo Horizontal.
Analizar e interpretar los Estados Financieros
correspondiente a los ejercicios de los aos 2013-2014
por el Mtodo Vertical.
Analizar e interpretar los Estados Financieros
correspondiente a los ejercicios de los aos 2013-2014

MEMORIA
INTERNA

DEL NEGOCIO
DENOMINACION

DIRECCION
Paseo de la republica

Saga
Falabella
S.A

3220 , San Isidro .


Telfono 616-1000.

FECHA DE
CONSTITUCION
11 de Noviembre de 1953.
Inscripcin en los registros
pblicos: Fojas .229-

Fax 616-1001.
tomo 136- Asiento 101.

CAPITAL SOCIAL Y ACCIONES


ESTRUCTURA ACCIONARIA
Al 31 de Diciembre Saga Falabella S.A es
del 2014 el capital una sociedad annima
social de Saga
y cuenta con 335
Falabella S.A esta accionistas. Al 31 de
representado por Diciembre del 2014, el
250 000 000
accionista que es
acciones comunes titular de mas de 10 %
de un valor nominaldel capital suscrito es:
de S/ 1 nuevos
Falabella Per S.A.A
soles.
con 239 220 518
acciones que
presentan el 95.69%

GRUPO
ECONMICO

Al 31 de
Diciembre del
2014 , Saga
Falabella S.A
es subsidiaria
de Falabella
Per S.A.A.

ESCRIPCION DE OPERACIONES
Y DESARROLLO
OBJETO SOCIAL
La sociedad tiene
como objeto
desarrollar
actividades
comerciales tanto en
el pas como en el
extranjero, su giro
principal es TIENDAS
POR DEPARTAMENTO.

PLAZO DE DURACION

Indefinido.

SABER:
Falabella Per S.A.A

posee de manera directa


inversiones en las siguientes subsidiarias:

Saga Falabella S.A y subsidiarias.

Banco Falabella Per S. A y subsidiarias


Hipermercados TOTTUS S.A y subsidiarias.
Sodimac Per S.A y subsidiarias.
Maestro Per y subsidiarias.
Open Plaza y subsidiarias.
Corredores de Seguro Falabella S.AC
Aventura Plaza S.A
Falabella Servicios Generales S.AC
Viajes Falabella SAC

DESCRIPCION
La empresa fue
constituida en
Noviembre de
1953, bajo la
razn social de
Sears Roebuck
del Per S.A.,
posteriormente
en el mes de
Marzo del ao
1984, se acord
el cambio de
razn social a la
denominacin de
Sociedad Andina
de los Grandes
Almacenes S.A. y
en setiembre de

COMERCIALIZACI
ON
INGRESOS

La empresa
pertenece al sector
de TIENDAS POR
DEPARTAMENTO y
como tal, las
principales LNEAS
QUE COMERCIALIZA
SON MODA,
ELECTRODOMSTIC
OS Y DECO-HOGAR.

Ingresos
(Miles de nuevos
soles)..

23

TIENDAS

A NIVEL
NACIONAL

SAGA

FALABELLA

S.A

12
TIENDA
S EN
LIMA

11
TIENDAS
EN
PROVINC
IA

COMPETENCIAS
RIPLEY
OESCHLE
PARIS

INFORMACION
DE
BONOS
CORPORATIVO
S

PRODUCTOS
En cuanto a la composicin de las
ventas, vestuario constituye la
principal lnea de negocio y
representa alrededor del 50% de
las ventas, seguida de
electrodomsticos con el 30%. Por
su parte, las ventas de decoracin
vienen ganando importancia y se
encuentran alrededor del 10%.

Entre los 30 productos


ms vendidos tienes:
iPad mini, Armarios,
Televisores, Set de
cama Rosen,
Lavadoras, Notebook,
Refrigeradoras,
Cocinas, Trotadora,
Consola PS4, Freidora,
Reloj de mujer, Silla
de comer para beb,
Perfumes, Zapatillas y
mucho ms.

CLIENTES
Los clientes de Saga
Falabella, estn
conformados por
consumidores de los
NSE (Niveles
Socioeconmicos) A, B
y C. Los diversos
programas de
promociones dirigidos
a sus clientes
consideran a las
tarjetas CMR, como
medio de venta, es por
ello que los dos tercios
del total de compras
realizadas por sus
clientes son
financiadas a travs del
crdito.

En Las tarjetas CMR y CMR


Visa, emitidas por Banco
Falabella Per (BFP),
financian entre el 55 - 60%
de las compras de los
clientes de Saga Falabella.
Asimismo, BFP se ha
posicionado como el
primer emisor de tarjetas
de consumo con 1.5
millones a diciembre 2014,
lo cual representa 22.5%
(21.5% el ao anterior) de
todas las tarjetas de
crdito de consumo
otorgadas por la banca
mltiple. Sin embargo, en
cuanto a colocaciones de
ese tipo, BFP ocupa el
quinto lugar, luego del
Banco de Crdito,

ADMINISTRACION
DIRECTORIO
Presidente del Directorio:Juan
Xavier Roca Mendenhall.
Vice- Presidente: Gonzalo
Somoza Garca.
Director: Juan Pablo Montero
Schepeler
Director: Santiago Castagnola
Ziga.
Director: Alonso Jos Rey
Bustamante.
Director: Francisco Vallauri
Flores.
Director: Miguel Arrau Garcia

PLANA GERENCIAL
Gerente General: Alex
Zimmermann Franco.
Gerente de Recursos Humanos:
Felipe Flores G.
Gerente de Contabilidad: Nancy
Samalvides M. Gerente de
Auditoria: Fernando Guerrero
Gerente de Finanzas
Gerente de Desarrollo Inmobiliario
Gerente de Sistemas
Gerente de Proyectos Inmobiliarios
Gerente de Negocios.
Gerente Comercial

MISIN Y VISIN
MISION

Satisfacer y
superar las
expectativas de
los clientes, a
travs de una
experiencia de
compra que
combina de
manera ptima el
producto, servicio,
entorno y la

VISION

Contribuir al
mejoramiento de la
calidad de vida de
los clientes, en
cada una de las
comunidades en la
que se encuentran
insertados.

ANALISIS DEL FODA


FORTALEZAS
-Solidez

y
experiencia
-Posicionamiento
estratgico de
mercado
-Imagen de Marca.
-Acceso al sector
financiero.

-Estacionalidad
en las ventas.
Sensibilidad de
las ventas( por
temporada ) y
rotacin de
inventarios.

DEBILIDADES

OPORTUNIDADES
-Expansin y
ampliacin de sus
operaciones (mayor
presencia en
provincias).
-Crecimiento
del
-Exposicin
sector
consumo
frente
a ciclosy
econmicos.
la capacidad
adquisitiva de
poblacin.
-Ingreso de
nuevos
competidores
(extranjeros y
nacionales).

AMENAZAS

LORES CORPORATIV
HONESTIDAD
VOCACION DE SERVICIO
INICIATIVA
COMPROMISO
AUSTERIDAD

RESUMEN
DE
PRINCIPIOS
Y

PRINCIPIOS DE
Los estados
financieros consolidados
CONSOLIDACION
incluyen los de la Compaa y los de

incluyen los de la Compaa y los de


las empresas
que sta controla. Dicho control se
evidencia porque la Compaa posee,
directa o
indirectamente, ms del 50 por ciento
de los derechos de voto en el capital
social de las
Subsidiarias y es capaz de regir las
polticas financieras y operativas de
las mismas para
obtener un beneficio de sus
actividades.

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES


DATOS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS INDIVIDUALES DE
LAS EMRESAS CONSOLIDADAS
AL 31 DE DICIEMBRE Del 2014
Y 2013

TRANSACCIONES EN
MONEDA EXTRANJERA
Se consideran transacciones en
moneda extranjera a aquellas
realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional.
Las transacciones en moneda
extranjera son inicialmente
registradas en la moneda
funcional usando los tipos de
cambio
vigentes en las fechas de
las transacciones.

EFECTIVO Y EQUIVALENTE
DE EFECTIVO
Para fines del estado
consolidado de flujos de
efectivo, el efectivo y
equivalentes al
efectivo corresponden a los
rubros de caja, cuentas
corrientes, remesas
en trnsito y depsitos.

PROPIEDAD ,PLANTA Y
El rubro propiedades, planta y
EQUIPO
equipo es registrado
a su costo
de adquisicin, menos la
depreciacin acumulada . El
costo histrico de adquisicin
incluye los gastos que son
directamente atribuibles a la
adquisicin de los activos. Los
costos de mantenimiento y
reparacin se cargan a
resultados.

La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo


de lnea recta

MEDICION DEL VALOR


La CompaaRAZONABLE
y sus
Subsidiarias miden al
valor razonable en cada
fecha del estado
consolidado de situacin
financiera.
El valor razonable es el
precio que se recibira
por vender un activo o
que se pagara al
transferir un pasivo en
una transaccin ordenada
entre participantes de un
mercado a la fecha de
medicin.

INVENTARIOS

El costo se determina
siguiendo el mtodo de
costo promedio.

ESTADOS FINANCIEROS
COMPARATIVOS
La Compaa y sus
Subsidiarias presentan los
Estados Financieros de
manera comparativa con el
ao anterior, expresndose
en miles de nuevos soles.

ESTADOS
FINANCIERO

NOTA 19: SITUACION


La compaa
y sus subsidiarias
TRIBUTARIA
estn sujetas al rgimen tributario
peruano. Al 31 de diciembre de
2014 y 2013 , la tasa del impuesto
a las ganancias es de 30 por ciento
sobre la utilidad gravable, luego de
deducir la participacin de los
trabajadores que se calcula con una
tasa de 8 por ciento sobre la
utilidad imponible.

ANLISIS DE
LOS
ESTADOS

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

ANALISIS
VERTICAL

RATIOS Y
GRAFICOS
FINANCIEROS
MAS

ATIOS DE LIQUID

Capital de trabajo
2014

68504

2013

248686

2012

220325

2011

5991

2010

6235

CAPITAL DE TRABAJO

250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0

2014

2013

2012

2011

2010

Razn circulante
2014

1.08701186

2013

1.36305162

2012

1.36922987

2011

1.00949665

2010

1.01217992

RAZON CIRCULANTE
1.50
1.00
0.50
2014

2013

2012

2011

2010

Prueba acida
2014

0.47521704

2013

0.5781021

2012

0.65641219

2011

0.39527212

2010

0.38108996

PRUEBA ACIDA
0.80
0.60
0.40
0.20
2014

2013

2012

2011

2010

RATIOS DE
ACTIVIDAD

Rotacin de activos totales


2014

1.76

2013

1.71

2012

1.74

2011

1.70

2010

1.73

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES


7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00

2014

2013

2012

2011

2010

Rotacin de activos fijos


2014
2013
2012
2011
2010

5.32
5.18
5.10
4.89
4.01

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS


20.00
15.00
10.00
5.00
-

2014

2013

2012

2011

2010

Periodo promedio de
cobranzas
2014
2013
2012
2011
2010

1.66
1.57
1.70
1.82
1.45

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS


3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
-

2014

2013

2012

2011

2010

Rotacion de inventario
2014

5.88

2013

4.99

2012

5.69

2011
2010

5.71
5.72

ROTACION DE INVENTARIO
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
-

2014

2013

2012

2011

2010

RATIOS DE
RENTABILIDAD

Margen utilidad sobre ventas


2014

1.18

2013

1.18

2012

1.18

2011

1.18

2010

4.60

MARGEN UTILIDAD SOBRE VENTAS


5.00
4.50
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
2014

2013

2012

2011

2010

Rentabilidad bruta sobre


ventas
2014
2013
2012
2011
2010

0.29
0.30
0.29
0.30
0.31

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS


0.32
0.31
0.30
0.29
0.28
0.27
2014

2013

2012

2011

2010

Rentabilidad sobre los capitales propios


2014

0.23

2013

0.26

2012

0.22

2011

0.27

2010

0.30

RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS


100%
80%
60%
40%
20%
0%
2014

2013

2012

2011

2010

CONCLUSIO

Los ratios de liquidez analizados nos


muestran que la empresa ha mantenido su
capacidad de pago, su liquidez de
operacin y proteccin hacia los
acreedores de corto plazo en los ltimos
cinco aos. Se tiene que recalcar en los
aos 2010 y 2011 fueron el ms bajo pero
fueron dentro de lo razonable y en los
aos 2013 y 2012 se mantuvo, luego
volviendo a bajar en el 2014.
La empresa ha tenido rotaciones
razonables en todos los periodos con
respectos a las mercaderas, es as que
posee una rentabilidad estable y positiva,
generando ganancias, aunque hay que
recalcar que el periodo ms bajo fue en el
ao 2013 con respecto a rotacin de sus
inventarios, aunque no fue tan
significativas.

La utilidad que se refleja en las


comparaciones por periodo ,se mantiene
pero no reflejan ser razonables ya que
estn por debajo del rango establecido
que debera ser mayor a 50; es decir la
razn de las cobranzas del ao con
respecto a sus ventas de cada periodo no
supera este mnimo.

Se ha presentado de manera
permanente un endeudamiento
medio, siendo el ao 2010 ms bajo
con un 0.55 y el ms alto el del ao
2014 con 0.62. De la misma forma se
presenta en la cobertura de gastos
fijos ya que considerando los rangos
es razonable en todos los periodos.