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Universidad Nacional Autnoma de

Honduras
Mercados Financieros
Catedrtico: Lic. Celvin Valladares
Tema: Forwards y Futuros
Integrantes: Argenis Francisco Galeas 20101900299
Dina Mabel Snchez
20101902011
Ruhama Ismerai Argueta 20121008294
Telma Sulay Argueta
20091900031
Keylin Juliana Castro
20121900214
Cindy Rodrguez Castro
20061900382

Forwards y Futuros
Fundamentalmente, los contratos forward y los de futuros tienen la misma
funcin. Ambos tipos de derivados le permiten al inversor la compra o venta
de un tipo de activo a un precio dado y en una fecha especfica en el futuro.
Los contratos de Futuros: son transacciones en mercados centralizados
(bolsas) y por lo tanto, son contratos estandarizados.
Los contratos Forward: por el contrario, son acuerdos privados entre dos
partes y no son tan rgidos en sus trminos establecidos y condiciones.

Algunas Diferencias
Diferencias
Tipo de contrato

FORWARDS

FUTUROS

Contrato privado entre dos partes

Negociados sobre cambios

No estandarizado

Contratos estandarizados

Tiempo

Usualmente no especifica una


fecha de entrega

Categoras de posibles fechas de


entrega

Ajuste

Inicio y fin de contrato

Ajustados al mercado diariamente

Forma de entrega

Entrega de activo fsico o a la


liquidacin final en metlico

Se liquidan antes de entrega

Tamao

Puede tener cualquier tamao


que deseen las dos partes del
mismo

El tamao est definido de


antemano

PERSONAS O INSTITUCIONES
ENCARGADAS DE SU EXPEDICIN
Intermediarios del mercado cambiario.
Corredores miembros de las cmaras de compensacin de las bolsas de
futuros y opciones del exterior, calificados como de primera categora
segn reglamentacin de carcter general que adopte el Banco de la
Repblica.

PERSONAS O INSTITUCIONES
ENCARGADAS DE SU EXPEDICIN
Entidades financieras del exterior calificadas como de primera categora
segn reglamentacin de carcter general que adopte el Banco de la
Repblica

Usuarios convencionales de divisas


Importadores de bienes y servicios
Exportadores de bienes y servicios
Deudores de obligaciones en divisas
Otros agentes
Inversionistas Particulares, etc.

Futuros sobre divisas


En este tipo de contratos aparecen dos tipos de precios durante
su operacin, el precio cash (efectivo) y el precio spot.
El precio cash, es aquel que cotizan las instituciones financieras
basado en la oferta y la demanda inmediata que se tiene en el
mercado.

Futuros sobre divisas


Los precios spot, son divisas que sern entregadas en un plazo
de 48 horas, su cotizacin estar determinada por la oferta y
demanda en el mercado interbancario, en este mercado
participan todas las instituciones autorizadas que se dedican a la
compra y venta de divisas.

Futuros sobre tasas de inters


Un contrato a futuro sobre tasas de inters
es simplemente un contrato de cobertura
sobre un activo cuyo precio depende
nicamente del nivel de las tasas de inters.

Contratos de futuros sobre letras del


Tesoro
En este tipo de contrato el activo subyacente es por ejemplo una letra
del Tesoro a 90 das, la parte con la posicin corta debe de entregar un
milln de dlares en letras del Tesoro en un da cualquiera de los tres
das sucesivos de negociacin.

CONCLUSIONES
1. Los contratos a futuro son un arma de doble filo as como se puede
ganar grandes cantidades de dinero en muy poco tiempo tambin se
puede perder grandes cantidades todo depender de las variaciones en
la bolsa.
2. Por lo general los contratos a futuro son utilizados para tranzar materias
primas.