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Sesin 9
Presupuesto de Caja
LOGRO DE APRENDIZAJE
Reconoce la importancia de los presupuestos,
sus tipos y clasificaciones. As mismo, define
y diferencia los presupuestos de caja, de
produccin, de compra y de venta.
PRESUPUEST
O DE
CAJA
PRIMERA
PARTE
CPC Carlos A. Rojas S.
Presupuesto de Caja
Logro de la Sesin
Proporcionar una metodologa sencilla para el
manejo de efectivo . Dicha metodologa se
fundamenta en el uso del PRESUPUESTO DE
CAJA
como
herramienta
necesaria
y
fundamental para el anlisis y administracin
de este importante rubro de las finanzas de la
empresa
Presupuesto de Caja
Introduccin
De los diferentes componentes del Capital de
Trabajo el efectivo es quizs el que mayor
cuidado requiere de parte del administrador
financiero, en razn a que, en ultimo
termino, todas las decisiones que se toman
en la empresa repercuten en el efectivo
Presupuesto de Caja
Razones para Mantener Efectivo
Razn Operativa
Razn de Seguridad
Razn Especulativa
Presupuesto de Caja
Razones Operativa
La empresa para poder llevar a cabo sus
operaciones de forma normal debe garantizar
la financiacin de un volumen determinado
de efectivo que permita atender el pago de
las cuentas al momento de su vencimiento
La determinacin del volumen de efectivo se
hace estableciendo el denominado CICLO DE
CAJA de la empresa
CPC Carlos A. Rojas S.
Presupuesto de Caja
Ciclo de Caja
Tiempo promedio que transcurre entre el
momento de desembolsar las compras (materias
primas o producto manufacturado) hasta el
momento de recaudar la cartera.
El desembolso de las compras esta
determinado, en promedio, por la rotacin de
cuentas por pagar
El momento de recaudo de cartera
determina combinando las rotaciones
inventarios y de cartera
CPC Carlos A. Rojas S.
se
de
Presupuesto de Caja
Ciclo de Caja
Un peso invertido en inventarios circula primero por el
inventario de materia prima donde permanece un
determinado numero de das. ROTACIN DE MATERIA
PRIMA.
Luego se convierte en producto en proceso donde queda
inmovilizado. ROTACIN DE PRODUCTO EN PROCESO
De all pasa a producto terminado donde igualmente se
inmoviliza ROTACIN DE PRODUCTO TERMINADO.
De all pasa a Cuentas por cobrar donde permanece,
igualmente por un determinado nmero de das ROTACIN
DE CUENTAS POR COBRAR.
La suma de esas rotaciones, expresadas en das, es el tiempo
promedio que se demorara un peso transitando a travs del
sistema de circulacin de fondos de la empresa.
Presupuesto de Caja
Ciclo de Caja
ROTACIN DE
MATERIA PRIMA.
ROTACIN DE
PRODUCTO EN
PROCESO
ROTACIN DE
PRODUCTO
TERMINADO
ROTACIN DE
CUENTAS POR
COBRAR
Presupuesto de Caja
Ciclo de Caja
Como en el momento en que el peso comienza a
circular en los inventarios no se hace ningn
desembolso, pues este se realiza al momento de
vencerse las cuentas por pagar el nmero de das que
la empresa realmente compromete de efectivo es
menor que el determinado por el sistema de
circulacin de circulacin de fondos.
Presupuesto de Caja
Presupuesto de Caja
Presupuesto de Caja
Notas Saldo promedio de efectivo
Con dicho saldo solo se cubren los desembolsos
generados por la operacin normal del negocio; es decir,
no incluyen: pago de pasivos e inversiones en activos
fijos.
Lo anterior se determinara en el PRESUPUESTO DE
CAJA.
La cifra se refiere a desembolsos constantes lo cual no
es cierto en la mayora de las veces, el ciclo operativo de
las empresas responden a efectos de estacionalidad.
Presupuesto de Caja
Razones de Seguridad
Usualmente en las empresas se establece
como poltica no solo mantener el saldo
promedio de efectivo sino montos
adicionales con el fin de cubrir imprevistos
Presupuesto de Caja
Razones Especulativa
Para aquellas empresas con un alto flujo
de efectivo, aunque no es comn, algunas
veces se dispone efectivo para realizar
inversiones de corto plazo, no solo de
ganar un inters, sino tambin de tener el
dinero para realizar inversiones de tipo
especulativo
CPC Carlos A. Rojas S.
Presupuesto de Caja
Qu es y para que sirve el presupuesto de
efectivo?
Es la planeacin del movimiento del efectivo de la
empresa o lo que es igual la estimacin de
entradas y salidas de efectivo para un futuro
determinado.
til en la planeacin y control de las operaciones
de la empresa
Apoya la toma de decisiones
financiacin y dividendos
de
inversin,
Presupuesto de Caja
Utilidad en la planeacin y control de
operaciones
Ayuda a determinar el efecto que sobre la liquidez de
la empresa, tienen las decisiones para alcanzar los
objetivos de la empresa.
La proyeccin de los estados financieros permite
determinar por anticipado el efecto que sobre la
rentabilidad tendrn las decisiones a tomar.
El presupuesto de caja determina el efecto que las
decisiones tienen sobre la liquidez de la empresa
Presupuesto de Caja
Objetivos
Determinan
Decisiones
Liquidez
(Corto Plazo)
Afectan
Rentabilidad
(Largo Plazo)
Proyeccin
Estados
Financieros
Presupuesto de
Caja
Control de
Operaciones
Presupuesto de Caja
Utilidad en la Toma de Decisiones de
Inversin, Financiacin y Dividendos
Una adecuada planeacin del efectivo permite operar a la
empresa con el mnimo de efectivo posible; permitiendo as
de los dems fondos disponibles en el crecimiento de la
empresa
Facilita las inversiones temporales ya que al pronosticar los
requerimientos
de
efectivo
puede
determinar
con
anticipacin que invertir y por cuanto tiempo
Permite determinar con anticipacin la necesidades de
financiacin
Permite tomar la decisin final de reparticin de utilidades
(dividendos)
Presupuesto de Caja
Periodo de Presupuestacin
Un ao
< 90 DIAS
Planeacin
Necesidades de
endeudamiento o
Posibilidades de
Inversin
Control de la
Operacin
Rotacin de
Cartera / Cuentas por
Pagar / Situacin
financiera de la
empresa
ao
GRACI
AS
CPC Carlos A. Rojas S.
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PRESUPUEST
O DE
CAJA
SEGUNDA
PARTE
CPC Carlos A. Rojas S.
Presupuesto de Caja
Elaboracin del Presupuesto de Caja (Pasos)
1
Recoleccin de la Informacin
1 Recoleccin
de la Informacin
Movimiento Operativo
o Ingresos (Recaudos de cartera, ventas de
contado)
o Egresos (Costos y gastos para la operacin)
Contratacin de nuevos pasivos
Pago de pasivos existentes
Aporte de los socios
Pago de dividendos
Compra y venta de activos fijos
Otros ingresos y egresos
CPC Carlos A. Rojas S.
+ INGRESOS
- EGRESOS
= BALANCE OPERATIVO
+ Efectivo inicial
- Efectivo Mnimo*
= EFECTIVO DISPONIBLE
*Efectivo mnimo: Monto de efectivo que por poltica financiera la empresa decide mantener
para protegerse de desembolsos imprevistos evitando as una eventual situacin de
iliquidez Razn de Seguridad
Temporal
Permanen
te
Supervit
Temporal
Permanen
te
Debera presupuestarse la
forma como se vana
cubrir los faltantes
Debera presupuestarse la
utilizacin que se le van a
dar a los excedentes
A
B
C
D
Dficit Temporal
Dficit Permanente
Supervit Temporal
Supervit Permanente
Dficit Temporal
Prestamos a Corto Plazo
Acelerar Cobro de Cartera (Estrategias)
Descuento temporal de cartera (Venta de cartera)
Acelerar disponibilidad de recaudos
Retardar o aplazar desembolsos
Reduccin temporal de compras
Trasladar gastos y/o inversiones
Promociones y/o realizaciones de mercancas
Liquidacin de inversiones temporales
Recurrir al efectivo mnimo
CPC Carlos A. Rojas S.
Supervit Temporal
(Propsito reducir a
0)
Supervit Permanente
(Propsito reducir a 0)
Ejemplo- Recoleccin de la
Informacin
Ejemplo- Recoleccin de la
Informacin
GRACI
AS
CPC Carlos A. Rojas S.
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