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CURSO DE CONTABILIDAD

Semana 7
Mtodos de ratios o indicadores financieros.
Profesor :Italo Ciccarelli G.

LOS ESTADOS FINANCIEROS


BALANCE GENERAL

LOS ESTADOS FINANCIEROS


ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS

USUARIOS
Directa
a) Dueo o
Accionistas .
b) Los ejecutivos y
funcionarios
c) Obreros y
empleados
II) Indirecta
a)Proveedores .
b)Inversionistas.
c) Banca.
d)Dependencias
Gubernamentales

RAZONES DE LIQUIDEZ Y
ENDEUDAMIENTO

NDICE DE LIQUIDEZ
Mide las disponibilidades actuales (corto plazo)
de la empresa para atender las obligaciones
existentes (corto plazo).
Para determinarla se debe aplicar la siguiente
frmula

Liquidez =Activo Circulante / Pasivo


Circulante

EJEMPLO: EL SR. SERAPIO RENDN PRESENTA LA SIGUIENTE


INFORMACIN FINANCIERA Y QUIERE DETERMINAR EL NDICE DE
LIQUIDEZ PARA COMPROBAR SI CUENTA CON LA CAPACIDAD
SUFICIENTE PARA HACER FRENTE A SUS COMPROMISOS A CORTO
PLAZO.

INTERPRETACIN
El resultado de esta operacin es de
8.80; lo que significa que la empresa
por cada sol de deuda que tiene, cuenta
con la cantidad de $8.80 para hacerle
frente, es decir, se tiene una liquidez
suficiente para satisfacer las deudas a
corto plazo

PRUEBA DEL CIDO


Al no incluirse el valor de los inventarios
perteneciente a la empresa, este indicador
seala con mayor precisin las disponibilidades
inmediatas para el pago de deudas a corto
plazo.
Para determinarla se debe aplicar la siguiente
frmula
Prueba del cido =Activo Circulante-Inventarios
/ Pasivo Circulante

.
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente
informacin financiera y quiere determinar la prueba del
cido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente
para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.
Activo

Pasivo

Circulante

Corto plazo

Caja
Bancos
Clientes
Inventarios
Doc. por cobrar
Deudores diversos

5,391
35,782
163,710
49,728
27,492
2,843

Proveedores
Acreedores diversos
ISR por pagar
IVA por pagar

17,350
7,392
3,890
3,745

Total circulante

284,946

Total corto plazo

32,377

Prueba del cido= 284,946-49,728/32,377

.
La razn anterior nos arroja un
resultado de 7.26, lo que significa
que an y cuando la empresa no
cuente con inventarios, con los
recursos o bienes convertibles a
efectivo, se pueden satisfacer de
manera
adecuada
los
compromisos a cubrir en el corto
plazo, es decir, por cada sol de
deuda, la empresa cuenta con S/.
7.26 para respaldar.

Capital de trabajo
Seala el exceso o dficit de la empresa,
representado en activos circulantes, que se
presentara despus de cancelarse todos los
pasivos a corto plazo.
Para determinarlo se aplica la siguiente
frmula:
Capital de trabajo= activo circulante- pasivo
a corto plazo

.
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente
informacin financiera y quiere determinar la prueba del cido
para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para
hacer frente a sus compromisos a corto plazo.
Activo

Pasivo

Circulante

Corto plazo

Caja
Bancos
Clientes
Inventarios
Doc. por cobrar
Deudores diversos

5,391
35,782
163,710
49,728
27,492
2,843

Proveedores
Acreedores diversos
ISR por pagar
IVA por pagar

17,350
7,392
3,890
3,745

Total circulante

284,946

Total corto plazo

32,377

Capital de trabajo= 284,946-32,377= S/ 252,569.00

Razn de endeudamiento
Seala la proporcin en la cul participan los
acreedores sobre el valor total de la empresa
La formula que se aplica para determinarlo es:
Endeudamiento= Pasivo total / Activo total

.
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la
siguiente informacin financiera y quiere
determinar la razn de endeudamiento.
Activo

Pasivo

Circulante

154,723

Corto plazo

47,295

Fijo

590,261

Largo plazo

57,214

Diferido

17,486

Diferido

Total activo

85,942

830,926

Total pasivo

121,995

Capital contable

708,931

Total pasivo y capital

830,926

Endeudamiento= 121,995 / 708,931

.
El resultado que nos refleja la razn anterior,
significa
que
la
empresa
tiene
una
participacin de terceras personas de un 17.2%
en relacin la monto de todos sus bienes, lo
cual se puede considerar que no se tiene
problema alguno, en virtud de que el
apalancamiento es mnimo.

Razones de eficiencia y operacin

.
Miden el grado de eficiencia con el cual una
empresa emplea las diferentes categoras de
activos que posee o utiliza en sus operaciones,
teniendo
en
cuenta
su
velocidad
de
recuperacin, expresando el resultado median
te ndices o nmero de veces.

Las razones que conforman este grupo son:


Rotacin del activo total.
Rotacin de inventarios.
Rotacin de cuentas por
cobrar.
Rotacin de proveedores.
Ciclo financiero.

Rotacin de activo
Refleja la eficiencia con la que estn siendo
utilizados los activos de la empresa para
generar ventas.
Rotacin del activo total= Ventas netas /
Activo total

.
El resultado que nos arroja significa que por
cada nuevo sol que el seor Rendn tiene
invertido en sus bienes, se estn generando
$2.08 de ventas, por lo que se puede deducir
que
se
esta
haciendo
un
buen
aprovechamiento de sus recursos.

Rotacin de inventarios
Este ndice indica el nmero de das que en
promedio, el inventario permanece en la
empresa.
Rotacin de inventarios=
(Inventarios / Costo de Ventas) * Das del estado de
resultados

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente


informacin financiera y quiere determinar su rotacin de
inventarios.
Activo

Pasivo

Ventas

1,735,982
1,128,388

Circulante
inventarios

154,723
75,831

Corto plazo

47,295

Costo de ventas

Fijo

590,261

Largo plazo

57,214

Utilidad bruta

Diferido

17,486

Gts. de operacin

91,139
18,228

Diferido

Total activo

85,942

830,926

Total pasivo

121,995

Gts. Financieros

Capital contable

708,931

Utilidad neta

Total pasivo y capital

830,926

Rotacin de inventarios=
(75,831/1,128,388)*360

607,594

498,227

El resultado que nos arroja, es que


el seor Rendn se encuentra
rotando su inventario cada 24 das.

Rotacin de Cuentas por Cobrar.


Indica el numero de das que en promedio, la
empresa tarda en recuperar los adeudos de
clientes por ventas a crdito.
Rotacin de cuentas = (Clientes / Ventas)* Das del
Edo. por cobrar
Resultado

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente


informacin financiera y quiere determinar su rotacin de
cuentas por cobrar.
Activo

Pasivo

Ventas

1,735,982
1,128,388

Circulante
clientes

154,723
75,831

Corto plazo

47,295

Costo de ventas

Fijo

590,261

Largo plazo

57,214

Utilidad bruta

Diferido

17,486

Gts. de operacin

91,139
18,228

Diferido

85,942

Total activo

830,926

607,594

Total pasivo

121,995

Gts. Financieros

Capital contable

708,931

Utilidad neta

Total pasivo y capital

830,926

498,227

75,831
Rotacin de cuentas por =
cobrar

X
1,735,982

360

.
El resultado que arroja la razn anterior,
indica que el seor Rendn, tarda en
promedio 16 das en recuperar su
cartera de clientes (ventas a crdito).

Rotacin de proveedores
Indica el plazo en promedio que los
proveedores conceden a la empresa para que
liquide sus cuentas por concepto de compra de
materia prima e insumos.
Rotacin de proveedores=
(proveedores/costo de vtas.)*Das de edo. De
resultados

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente


informacin financiera y quiere determinar su rotacin de
proveedores.
Activo

Pasivo

Ventas

1,735,982
1,128,388

Circulante

154,723

Corto plazo
proveedores

47,295
39,714

Costo de ventas

Fijo

590,261

Largo plazo

57,214

Utilidad bruta

Diferido

17,486

Gts. de operacin

91,139
18,228

Diferido

Total activo

85,942

830,926

Total pasivo

161,709

Gts. Financieros

Capital contable

708,931

Utilidad neta

Total pasivo y capital

870,640

Rotacin de proveedores=
(39,714/1,128,388)*360

607,594

498,227

El resultado que nos arroja la


formula anterior, significa que el
seor Rendn cada 13 das se
encuentra liquidando el adeudo a
sus proveedores.

Ciclo financiero
Este indicador, que se calcula como un nmero
de das, es til para identificar la magnitud de
la inversin requerida como capital de trabajo
Ciclo financiero=

Rotacin de cuentas por cobrar +


Rotacin de inventarios Rotacin de proveedores

.
Ejemplo: Considerando los ndices determinado
con anterioridad, el Sr. Rendn desea conocer
cual es su ciclo financiero.
Rotacin de inventarios
Rotacin de cuentas por cobrar
Rotacin de proveedores
Ciclo financiero

24
16
13
27

Este resultado nos muestra que la empresa tarda en


promedio 27 das para lograr obtener de nueva
cuenta liquidez para la continuacin de sus
operaciones, por lo que se puede deducir, que
necesariamente el Sr. Rendn debe de poner especial
cuidado en su almacn, de tal forma que determine si
su proceso esta teniendo problemas para obtener el
producto terminado, o si la mercanca no puede
desplazarse de manera adecuada, as mismo, debe de
revisar sus polticas de cobranza, de tal forma que
determine si sus clientes estn cumpliendo en tiempo
y forma con sus pagos o si estn mostrando atraso
para cubrir sus adeudos, ya que estos dos factores
estn impidiendo que se tenga el efectivo suficiente
para cubrir en tiempo el pago a proveedores, ya que
en promedio a estos se le esta pagando a los 13 das.

Razones de rentabilidad

.
Permiten medir la capacidad de una
empresa
para
generar
utilidades.
Considerando
que
las
utilidades
permiten el desarrollo de una empresa,
puede afirmarse que las razones de
rentabilidad son una medida del xito o
fracaso de la administracin del negocio.

Rentabilidad sobre las ventas


Expresa el monto de las utilidades que se
obtienen por cada unidad monetaria de ventas.
Este indicador mide la eficiencia operativa de
la empresa, por cuanto todo incremento en su
resultado seala la capacidad de la empresa
para aumentar su rendimiento, dado un nivel
estable de ventas.
Utilidad neta/ ventas

El Sr. Rendn desea determinar su rentabilidad


sobre ventas, todo con la finalidad si es
conveniente proseguir con la empresa
Ventas

1,735,982

Costo de ventas

1,128,388

Utilidad bruta

607,594

Gts. de operacin

91,139

Gts. Financieros

18,228

Utilidad neta

498,227

(489,227 / 1,735,982) *100

El resultado que nos refleja el desarrollo de la


formula anterior, nos indica que el Sr. Rendn
obtiene por la operatividad de su empresa un
29%, es decir, por cada nuevo sol de ventas, se
obtienen 29 centavos de utilidad, lo que
significa que se estn obteniendo buenos
resultados.

Rentabilidad sobre el activo


Permite conocer las ganancias que se obtienen
con relacin a la inversin en activos, es decir,
las utilidades que generan los recursos totales
con los que cuenta el negocio.
(Utilidad neta / activo total )*100

Ejemplo: El Sr. Rendn desea conocer que


utilidad se esta dando a sus bienes.
Activo

Pasivo

Ventas

1,735,982
1,128,388

Circulante

154,723

Corto plazo
proveedores

47,295
39,714

Costo de ventas

Fijo

590,261

Largo plazo

57,214

Utilidad bruta

Diferido

17,486

Gts. de operacin

91,139
18,228

Diferido

Total activo

85,942

830,926

Total pasivo

161,709

Gts. Financieros

Capital contable

708,931

Utilidad neta

Total pasivo y capital

870,640

(498,227 / 830,926 )*100

607,594

498,227

.
El resultado indica que el Sr. Rendn por cada
peso invertido que tiene en su empresa, esta
ganando el 60%, lo cual es muy bueno, ya que
su utilidad es mayor al 50% de lo que tiene
invertido.

Rentabilidad sobre el capital


Seala como su nombre lo indica, la tasa de
rendimiento que obtienen los propietarios de la
empresa,
respecto
de
su
inversin
representada en el patrimonio registrado
contablemente.
(Utilidad neta / capital contable) *100

Ejemplo: El Sr. Rendn desea conocer la


rentabilidad sobre el capital contable que se
tiene actualmente.

Activo

Pasivo

Ventas

1,735,982
1,128,388

Circulante

154,723

Corto plazo
proveedores

47,295
39,714

Costo de ventas

Fijo

590,261

Largo plazo

57,214

Utilidad bruta

Diferido

17,486

Gts. de operacin

91,139
18,228

Diferido

Total activo

85,942

830,926

Total pasivo

161,709

Gts. Financieros

Capital contable

708,931

Utilidad neta

Total pasivo y capital

870,640

607,594

498,227

.
El resultado de la formula anterior, expresa
que el Sr. Rendn genera una utilidad por
cada nuevo sol que tiene dentro de su capital
contable de un 70%, lo que es una cifra muy
buena, dado el aprovechamiento efectivo
que se le da a los bienes

Punto de equilibrio

.
Es el nivel de ventas o de ingresos en unidades o en
nuevos soles que por ventas una empresa o negocio
debe de realizar con el objetivo de no perder o ganar
(no tener perdidas ni utilidades), o tambin se le puede
definir como el punto en el cual la utilidad bruta de una
organizacin es igual a su gasto de estructura, lo mas
importante es que cualquiera que sea su definicin, el
punto de equilibrio en una empresa nos muestra que
todas las ventas que realicen adicionalmente a dicho
nivel de equilibrio sea aquellas que nos permitan la
generacin de utilidades.

La formula que se aplica para su determinacin


es:
Punto de equilibrio
operativo=

Costos Fijos/

1-(costos variables/vtas

netas

Punto de equilibrio financiero= Costos fijos+ gastos


financieros /
1- (costos variables /
vtas netas)

Ejemplo: El Sr. Rendn desea conocer cual es la cantidad


mnima que debe vender para encontrar su punto de equilibrio,
todo en base a la informacin que su departamento contable le
proporciona.

Ventas

1,735,982

Costo de ventas

1,128,388

Utilidad bruta

607,594

Gts. de operacin

91,139

Gts. Financieros

18,228

Utilidad neta

498,227

.
Punto de equilibrio operativo= 91,139 /
1- (1,128,388/1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr.
Rendn necesariamente debe vender cuando
menos la cantidad de $260,397, con el objeto
de no obtener perdida ni generar utilidades.

.
Punto de equilibrio financiero= 91,139+18,228 /
1- (1,128,388 /
1,735,982)

En base a la formula, se determina que el Sr.


Rendn necesariamente debe vender cuando
menos la cantidad de $312,476, con el objeto
de no obtener perdida ni generar utilidades,
aunado a cubrir el pago de intereses.