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MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS PARA EJECUTIVOS

TEMA:
PENSAMIENTO CRITICO
EL ACERO EN TIEMPOS VOLATILES
CATEDRATICO:
MAEI/MCF RAFAEL GALINDO ERNST
ALUMNOS
ALCUDIA OLAN DAVEY
ALONSO ZAVALA HUSEIM
MAGAA APARICIO MARITZA ANTONIA
RUIZ MARQUEZ RAMON

El Acero en
Tiempos
Voltiles

Cambio Estructural en el Acero

Explosivo aumento de la demanda China.


Globalizacin
incrementa
el
tonelaje
comerciado internacionalmente.
Reduccin de la participacin estatal en la
produccin.
Escasez de materias primas y transporte
martimo.
Expectativas de an mayor crecimiento por el
desarrollo de otros pases de Europa, Asia y
de Brasil.
Un nuevo nivel de precios.

Consumo Mundial de Acero por


Regin
(Millones de Toneladas de acero lquido)

Latin America

Fuente: Rio Alto Pty, Agosto, 2004

Principales Importadores de
Acero
Alemania

UK USA
Japn

China
Taiwan

South Korea

Fuente: CRU International, Septiembre 2004

China

Prolongado perodo de alto crecimiento e


inversin.
Elevado ahorro interno y flujos de capital
internacional.
Traslado de industrias manufactureras desde
el resto del mundo.
China consume cerca del 28% del acero del
mundo, su mayor productor e importador.
Tasa de aumento del consumo anual de cerca
de 20% entre 2000 y 2003.

Escasez de Materias Primas y


Transporte Martimo

La siderurgia integrada emplea hierro, coke


(fabricado con carbn metalrgico) y chatarra.
Los mini-mills funden chatarra y sustitutos
metlicos producidos a partir de hierro.
La mayor proporcin del hierro y una porcin
significativa de carbn siderrgico se
transportan por va martima.

Necesidad Actual y Proyectada de


(Millones de toneladas)
Materias Primas
2004

2015

China

260

493

233

90%

Resto del mundo (RDM)

692

888

196

28%

Total

952

1,381

429

45%

China

250

522

272

109%

RDM

780

987

207

26%

Total

1,030

1,509

479

47%

Hierro

1,208 **

1,823 **

615

51%

Coke *

315

376

61

19%

(450)

(538)

(88)

565

791

226

40%

Demanda de acero terminado

Variacin

Despachos de acero lquido

Materias primas requeridas

(Carbn metalrgico)
Chatarra

*1 Ton. Coke : 1.43 Ton. de Carbn metalrgico


1 Ton. Arrabio : 1.60 Ton. de Hierro y 0.45 Ton. de Coke (0.4 en 2015)
Acero lquido : Arrabio y chatarra
Sustitutos metlicos : HMS 1.66 Ton. De hierro y SSS 1.44 Ton. De hierro por
tonelada de producto final sustituto respectivamente

** Incluyen 87 millones de Ton. de hierro para producir 60 millones


de tons. de sustitutos metlicos en 2004 y 318 millones de Ton. de
hierro para producir 217 millones de tons. 2015.

Fuente: WSD, Septiembre 2004

Un Nuevo Nivel de Precios para el Acero


Indice CRUSPI

Fuente: CRU International, Septiembre 2004

GRAFICA DE ELASTICIDAD

Precio (dlares por


tonelada)

O0
950

880

810

D1
Do
1.
1

1.
2

1.
3

2002

1.
4

2003

1.
5

2004

Cantidad (Millones de
toneladas mtricas)

ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA


EP1 D = %
%

QD
P

EP1 D =

1. 3 1. 5 /
(1.3+1.5)/2
950 810/(950+810)/2
Precio (dlares por
tonelada)

950

EP1 D
ELASTICIDAD= 0.93

P=$140

880

0.2/1.4
140/880

= 0.14
0.15

EP1 D = 0.93
Comportamiento
Inelstico

PPROM=$880

810
Q=0.2

D
QPROM=1.4

1.
3

2002

1.
4

2003

1.5
2004

Cantidad (Millones
de toneladas
mtricas)

ELASTICIDAD

VS

INGRESO TOTAL

Precio (dlares por


tonelada)

Elstica
E=1

950

Inelstica

880
810

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

Ingreso Total
Millones de dlares

Cantidad (Millones de
toneladas mtricas)

123
5
123
2
121
5

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

Cantidad (Millones
de toneladas
mtricas)

ELASTICIDAD PRECIO DE LA OFERTA


EP1O = %
%

Q0
P

EP1 O =

1. 3 1. 5 /
(1.3+1.5)/2
950 810/(950+810)/2

Precio (dlares por


tonelada)

EP1 O

0.2/1.4
140/880

= 0.14
0.15

950

EP1 O =
880

ELASTICIDAD=
0.93

810

1.
1

1.
2

1.
3

2002

1.
4

2003

1.
5

2004

Cantidad (Millones de
toneladas mtricas)

0.93

Conclusin

Ao 2004 es el ms rentable para la siderurgia mundial en largo


tiempo.

Adems de China, existen slidas razones para ello.

El acero (Ton.) despachado en el mundo muestra un aumento de


59%.

A pesar de la significativa alza de precios que ha hecho posible


lo anterior, stos son an 30% inferiores a los de hace 30 aos,
ajustados por inflacin.

La nueva realidad ha devuelto poder de mercado a los


productores de acero y la escasez de materias primas revaloriza
las reservas de aquellos que disponen de hierro propio.

Muchas Gracias