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Indices Financieros

USMP FIA
CPC Luis Alberto L Prez

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28/05/15

Equilibrio Financiero
Desde

el punto de vista financiero se dice que


existe equilibrio financiero cuando la Empresa es
capaz de satisfacer sus deudas y obligaciones en
sus respectivos vencimientos.

Clasificacin

de las Situaciones Financieras se


pueden clasificar en cuanto a su Estabilidad, en
los siguientes casos tpicos: 1) Situacin de
Mxima Estabilidad 2)Situacin Normal
3)Inestabilidad o Suspensin de Pagos. 4) Estado
de Quiebra.

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Situacin de Mxima Estabilidad


En sta situacin no existen recursos ajenos, es decir, la
Empresa no tiene ninguna deuda contaida con terceros.
ACTIVO
AC

AF

Activo Total = Patrimonio

PASIVO
PATRIMONIO
(Recursos
Propios)

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Situacin Normal
A medida que la Empresa va desarrollando su actividad, suele
recurrir al Crdito a (CP) y a (LP). Para mantener su estabilidad
necesita poder hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus
recursos a corto plazo. Esto quiere decir que el Activo
Circulante debe ser mayor que el Pasivo Circulante.
ACTIVO
AC

PASIVO
PC
PF

AF

PATRIMONIO
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Inestabilidad o Suspensin de Pagos


El Pasivo a Corto Plazo, circulante, crece desmesuradamente,
pasando a Financiar parte del Activo Fijo.
La Empresa no Puede Hacer Frente a sus deudas a Corto Plazo
con sus recursos a corto plazo.
Esto significa que el Activo Circulante es menor que el Pasivo
Circulante.
Ahora bien, Que una Empresa se encuentre momentneamente
en sta situacin no significa necesariamente que tenga que
declarar legalmente la suspensin de pagos, sin que tendr que
acudir a otros mecanismos (Vender parte de su Activo Fijo,
conseguir nuevos crditos, aumentar el Capital).
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Inestabilidad o Suspensin de Pagos

ACTIVO
AC
AF

PASIVO
PC
PF
PATRIMONIO

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Estado de Quiebra
Las Deudas que tienen contradas la Empresa superan el Valor
de su Activo Real. Es decir, el Activo con Valor de Liquidacin
no llega para Pagar a los Acreedores, por lo que stos
procedern al Reparto de los Bienes Disponibles. Obviamente,
para que el Activo Real sea Menor que el Pasivo Exigible, el
Activo Ficticio se ha ido engrosando por Acumulacin sucesiva
de Prdidas en los Ejercicios.
ACTIVO
ACTIVO REAL

PASIVO
PC
PF

ACTIVO
FICTICIO

PATRIMONIO
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Ciclo de Explotacin
El Ciclo de Explotacin de una Empresa Tpica se puede
observar en la siguiente grfica:
Tesoreria
Compras

Cobros

Clientes

Proveedores
Produccin
Stocks

Ventas
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Indices de Liquidez
Son aquellos que evalan la Capacidad de la Empresa para
hacer frente a sus Obligaciones a Corto Plazo.
a.-) Liquidez General = AC / PC
b.-) Prueba del cido = AC Mercancas Gts.Pag.xAntic.
(Liquidez Inmediata)
PC
c.-) Liquidez de Caja = CyB + Val. Negoc. + Ctas.xCobrar
Ctas.xPagar + Sobregiros
d.-) Liquidez de Caja Efectiva = CyB + Valores Negociables
Sobregiros
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Indices de Solvencia
Son aquellos que miden la Capacidad de Endeudamiento de las
Empresas, e Indican el respaldo con que stas cuentan frente a sus
deudas Totales.
a.-) Endeudamiento del Activo = PT / AT
b.-) Endeudamiento de Activo Fijo = Pasivo (LP)
AF Neto
c.-) Endeudamiento Patrimonial =

PT
Patrimonio

d.-) Endeudamiento Patrimonial a (LP) = Pasivo (LP)


Patrimonio
e.-) Endeudamiento Patrimonial Corriente = PC / Patrimonio
f.-) Respaldo de Endeudamiento = AF Neto / Patrimonio

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Indices de Gestin
Son Aquellos que Indican las polticas seguidas en la Utilizacin de
los Fondos de la Empresa.
a.-) Rotacin de Caja y Banco = CyB + Val. Negoc. X 360
Ventas Netas
b.-) Rotacin de Ventas = Ventas Netas / Ctas. X Cobrar
c.-) Rotacin de Cobranzas = Ctas. por Cobrar x 360
Ventas Netas
d.-) Rotacin de Inventarios = Costo de Ventas /Mercaderas
e.-) Costo de Ventas = Costo de Ventas / Ventas Netas
f.-) Gts. Financiero a Vtas. = Gts. Financieros / Vtas. Netas
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Indices de Rentabilidad
Es aquella que permite evaluar el Resultado de Gestin de la Empresa.
a.-) Rentabilidad Neta de Capital =

Utilidad Neta
Capital Social
b.-) Rentabilidad por Accin = Utilidad Neta
NdeAcc.Comunes
c.-) Rentabilidad Bruta del Activo = Ut. Antes de I.R.
AT
d.-) Rentabilidad antes de I.R. = Ut. Antes de I.R.
Ventas Netas
e.-) Rentabilidad de Ventas Netas = Utilidad Neta
Ventas Netas
f.-) Margen Bruto = Ventas Netas Costo de Ventas
Ventas Netas
g.-) Rentab. Neta del Patrim. = Ut. Neta / Patrimonio

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