FLUJO

DE

CAJA
Grupo 9
Axel Rose
Yenny Luque
Lis et Pascual
Katherine Ampuero
.

QUE

ES UN

FLUJO DE

CAJA ?

Se denomina cash flow o flujo de caja a la

proyeccin de ingresos y egresos de efectivo de
una empresa, para un periodo determinado.

Es una herramienta clave para analizar una

propuesta de negocio. Para poder ser ledo por
los dems se deben conocer los supuestos o
datos sobre los que se basa cada flujo de caja.

IMPORTANCIA

Nos permite conocer la liquidez de la empresa ya que con

dicha informacin podamos tomamos decisiones tales como:
Cunto podemos comprar de mercadera?.
Si es posible comprar al contado o es necesario o preferible
solicitar crdito?.
Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar crditos?.
Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es
necesario
pedir
un
refinanciamiento
o
un
nuevo
financiamiento?
Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para
poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria?
Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una
eventual oportunidad de inversin?.

ELEMENTOS DEL FLUJO DE

CAJA
El flujo de caja de cualquier proyecto se
compone de cuatro elementos bsicos:
Egresos iniciales de fondos
Los ingresos y egresos de operacin
El momento en que ocurren los ingresos y
egresos.
El valor de desecho o salvamento del
proyecto.

INGRESOS

Pagos
Pagos a
a proveedores
proveedores comerciales
comerciales
Pago
Pago de
de remuneraciones
remuneraciones y
y
beneficios
beneficios

Ventas
Ventas al
al contado
contado
Cobranzas
Cobranzas de
de ventas
ventas al
al
crdito
crdito
Ventas
Ventas de
de Activos
Activos fijos
fijos
Prestamos
Prestamos de
de
Accionistas
Accionistas
Prestamos
Prestamos de
de
Instituciones
Instituciones
Financieras,
Financieras, entre
entre otros.
otros.

Pago
Pago de
de Servicios
Servicios a
a Terceros
Terceros
Pago
Pago de
de impuestos
impuestos
Pago
Pago de
de otros
otros costos
costos fijos
fijos
Pago
Pago por
por la
la compra
compra de
de activos
activos fijos
fijos
Amortizacin
Amortizacin de
de Crditos
Crditos de
de
accionistas
accionistas
Amortizacin
Amortizacin de
de crditos
crditos bancarios
bancarios

EGRESOS

CLASIFICACION DE
FLUJO DE CAJA
Se clasifican en:
Flujo de Caja Financiero
Flujo de Caja Econmico

ESTRUCTU
RA
BSICA
11- Presupuesto
Presupuesto
de
Caja
de
Caja
Econmico
Econmico

22- Presupuesto
Presupuesto
de
de Caja
Caja
Financiero
Financiero

METODOS PARA ELABORAR

UN FLUJO DE CAJA
Para armar un flujo de caja
coherente y vendedor .

METODO
DIRECTO
Flujo de Caja Financiera (FCF)
(FCF) =
Cobros por
_
Actividades
Actividades Operativas

Pagos por
Operativas

Este mtodo se basa en los cobros y

pagos efectuados
.

METODO
INDIRECTO
Flujo de Caja Econmico
(FCE)
(FCF) =
Utilidad del
Amortizacin
Ejercicio

Depreciacin y
del Ejercicio

Este mtodo se basa en los ingresos y gastos pagabl

ndices de Rentabilidad
VAN
El VAN mide el cambio en la
riqueza del inversionista al
realizar la inversin.

Si el VAN es (+), significar que

habr ganancia

TIR

La Tasa Interna de Retorno indica que

las entradas de efectivo de una inversin
sean iguales al Valor Actual de las
salidas en efectivo de esta inversin.

Si el TIR es (>)que el costo de capital, la

inversin es rentable y se acepta.

Si el VAN es (-), significar que

las ganancias no son suficientes
para recuperar el dinero
invertido.
Si el VAN = 0 el proyecto es
indiferente

Si el TIR es (< ) que el costo de capital,

la inversin no es rentable no se
acepta.

Si el TIR es (=)a costo de capital, la

decisin ser indiferente si se acepta o
no la inversin.

Elaboracin del
Flujo de Caja
Pasos para un Flujo de
Caja sin sobresaltos

Proyecte
sus
ingresos.

Defina la mejor forma de presentar los

valores de los que dependen las ventas de
su negocio, como nmero de clientes
atendido, volumen y frecuencia de compra,
precio. Establezca sus estimados de estas
variables para los siguientes aos, pero
ordnelos en el momento que estime podr
realizar la cobranza efectiva de las ventas.

Calcule la
compra de
activos y gastos
preoperativos.

Anote todos los pagos que debera realizar

en compra de equipos, local o estudios
previos, hasta estar listo para empezar a
operar. La mayora de estos egresos se
deben situar en la etapa pre operativa, pero
tambin se puede incluir las ampliaciones de
su capacidad previsibles dentro de la
empresa.

Seale sus
gastos
operativos.

A partir de su diseo de los procesos

productivos, indique las compras de materia
prima, servicios, gastos en personal que
deber realizar para lograr ofrecer su
producto en el mercado, segn los
estimados de venta ya realizados. Tome en
cuenta que los gastos por lo general se
realizan antes de poder realizar las ventas.

Arme el
flujo de
caja.

Analice las dependencias entre ingresos y

gastos, y desarrolle las frmulas que le
permitan tener cuadros en los que
cambiando las variables claves, se reordenen
automticamente las proyecciones. Evale la
coherencia de los resultados y est
consciente sobre cmo se interconectan
todas las variables de su proyecto.

Busque los
resultados
ptimos.

Realice diferentes simulaciones cambiando las

proyecciones del nmero de clientes o niveles
de ventas, ajuste los costos, asuma ganancias
de productividad e inversiones adicionales, ya
sea en planta o ingreso a nuevos mercados.
Coloque un valor de rescate por el negocio al
final del lapso proyectado, para calcular
correctamente la TIR econmica y el VAN.

C
A
S
O
P
R
A
C
T
I
C
O

REFLEXIONES
Beneficios
incrementales
BENEFICIOS
NETO GENERADO
POR EL
PROYECTO
Costos
incrementales

Beneficios en la
situacin con
proyecto
Beneficios en la
situacin sin
proyecto
Costos en la
situacin con
proyecto.
Costos en la
situacin sin
proyecto.

Contamoney.com
y el Flujo de caja