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INDICE E INDICADORES DEL MERCADO

BURSATIL DE LIMA

INDICE E INDICADORES
Son aquellos ndices e indicadores que permite medir el comportamiento
del mercado brsatil y de algn titulo en particular .Tiene como objetivo
principal brindar una idea aproximada a cerca de los niveles de
rentabilidad y riesgo implcito en la inversin burstil , e indicar si es
conveniente o no invertir en determinado valor .es importante resaltar
que estos indicadores deben ir acompaados de otros criterios
objetivos o subjetivos que el especialista burstil debe considerar

PRINCIPALES INDICADORES NACIONALES


INDICE GENERAL DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA
Refleja la tendencia promedio de las cotizaciones de las principales acciones inscritas en
Bolsa
Representa a las 32 acciones ms negociadas del mercado
Su clculo considera las variaciones de precios y los dividendos o acciones liberadas
repartidas
se ha estimado conveniente la realizacin de una revisin semestral, habindose definido
el 02 de enero y el 1 de julio como las fechas para la entrada en vigencia de la cartera
actualizada.
Tiene como fecha base 30 de diciembre de 1991 = 100.
FORMULA GENERAL

CARTERA DEL INDICE GENERAL BVL


(vigenteapartirdel2deENEROde2014)

CARTERA
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29

Nombre de valor
Volcan"B"
Ferreycorp
Graa y Montero
RioAltoMining
Alicorp
UAnddeCementos
MinsurInv.
Bco.Continental
IntergrFinancServices
CementosPacasmayo
Relapasa
Credicorp
ADRBuenaventura
MapleEnergy
CerroVerde
InRetailPeruCorp.
LuzdelSur
Corp.AcerosAreqInv.
EDEGEL
Milpo
Casagrande
Atacocha"B"
SIDERPERU
TrevaliMining
EDELNOR
LunaGold
BackusInv.
PanoroMinerals
Southern

Nemnico
VOLCABC1
FERREYC1
GRAMONC1
RIO
ALICORC1
UNACEMC1
MINSURI1
CONTINC1
IFS
CPACASC1
RELAPAC1
BAP
BVN
MPLE
CVERDEC1
INRETC1
LUSURC1
CORAREI1
EDEGELC1
MILPOC1
CASAGRC1
ATACOBC1
SIDERC1
TV
EDELNOC1
LGC
BACKUSI1
PML
SCCO

Peso (%)
8.5578%
8.0098%
6.3120%
6.2843%
5.5251%
4.6656%
4.6528%
4.4666%
3.9324%
3.7776%
3.4013%
3.3120%
3.1457%
3.1087%
3.0602%
2.9941%
2.9714%
2.6209%
2.4263%
2.4094%
2.1978%
1.7696%
1.7530%
1.6944%
1.6136%
1.4432%
1.3276%
1.2914%
1.2754%

INDICE SELECTIVO

DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA-ISBVL

es un ndice que del e mide la valoracin diaria de una muestra selectiva de acciones
Se considera las 15 acciones ms representativa del mercado conocida como blue chip
La seleccin de la cartera corresponde a los mismos criterios que en el caso de IGBVL.
Tiene como fecha base 30 de diciembre de 1991 = 100.
Su forma de clculo es el mismo que para el ndice general.

FORMULA ISBVL

CARTERA DEL INDICE SELECTIVO BVL


(vigenteapartirdel2deENEROde2014)

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

Nombre de
valor
Volcan"B"
Ferreycorp
Graa y
Montero
RioAltoMining
Alicorp
UAndde
Cementos
MinsurInv.
Bco.
Continental
IntergrFinanc
Services
Cementos
Pacasmayo
Relapasa
Credicorp
ADR
Buenaventura
MapleEnergy
CerroVerde

Nemnico

Peso (%)

VOLCABC1
FERREYC1

11.8510%
11.0921%

GRAMONC1

8.7409%

RIO
ALICORC1

8.7026%
7.6513%

UNACEMC1

6.4610%

MINSURI1

6.4433%

CONTINC1

6.1854%

IFS

5.4456%

CPACASC1

5.2312%

RELAPAC1
BAP

4.7101%
4.5865%

BVN

4.3562%

MPLE
CVERDEC1

4.3050%
4.2378%

INDICE SELECTIVO DE PER -15


El ndice Selectivo Per-15 fue difundido por la BVL hasta diciembre del 2010
Mide el comportamiento ms negociable de las empresas corporativas
locales
Considera nicamente empresas que registren la mayor parte e sus
actividades en el Per
Tiene una metodologa de elaboracin similar a la de IGBVL E ISBVL
con una actualizacin de cartera semestral
reunin del Comit de ndices de la BVL de diciembre 2010 se decidi
suspender la difusin de este indicador en el contexto actual.

INDICE SECTORIALES
Los ndices Sectoriales estn clasificados en: Agropecuario, Bancos y Financieras,
Diversas, Industriales, Inversiones, Mineras y Servicios.
Muestra el comportamiento de dicho sector en cuanto a precios , rentabilidad ,
riesgo
La cartera de los ndices Sectoriales se determinan en forma independiente a la del
ndice General tomando como base los puntajes estimados para la determinacin de
la cartera del ndice General
La Base de estos ndices 30.10.98=100.

CARTERA DE LOS INDICES SECTORIALES


(vigenteapartirdel2deENEROde2014)

N
1
2
3

N
1
2
3

N
1
2
3
4

N
1
2
3
4
5
6

SECTOR AGROPECUARIO
Nombre de valor
Nemnico
CASAGRC
Casagrande
1
POMALCC
AgroIndPomalca
1
Tumn
TUMANC1

Peso (%)
64.6578%
24.4478%
10.8944%

SECTOR BANCOS Y FINANCIERAS


Nombre de valor
Nemnico Peso (%)
CONTINC
Bco.Continental
69.9319%
1
SCOTIAC
Scotiabank
14.4198%
1
CREDITC
11.5533%
Bco.deCrdito
1
Interbank
INTERBC1 4.0950%
SECTOR DIVERSAS
Nombre de valor
Nemnico Peso (%)
FERREYC
Ferreycorp
31.6224%
1
GRAMON
GraayMontero
24.9195%
C1
IntergrFinancServices IFS
15.5249%
Credicorp
BAP
13.0756%
InRetailPeruCorp.
INRETC1
11.8207%
AndinoInvestment
AIHC1
3.0369%
Holding

4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

SECTOR INDUSTRIALES
Nombre de valor Nemnico
Alicorp
ALICORC1
UAndde
UNACEMC1
Cementos
Cementos
CPACASC1
Pacasmayo
Relapasa
RELAPAC1
MPLE
MapleEnergy
Corp.AcerosAreq
CORAREI1
Inv.
SIDERPERU
SIDERC1
BackusInv.
BACKUSI1
AUSTRAC1
AustralGroup
Corp.LindleyInv. CORLINI1
CorpAcerosAreq CORAREC1
GloriaInv.
GLORIAI1
LimaCauchoInv. CAUCHOI1

SECTOR MINERAS
Nombre de valor Nemnico
Volcan"B"
VOLCABC1
RioAltoMining
RIO
MINSURI1
MinsurInv.
ADR
BVN
Buenaventura
CVERDEC1
CerroVerde
Milpo
MILPOC1
Atacocha"B"
ATACOBC1
TrevaliMining
TV
LGC
LunaGold
PanoroMinerals PML
SCCO
Southern
MineraIRL
MIRL
BROCALC1
ElBrocal
SullidenGold
SUE
DNT
Candente
MineraCorona
MINCORI1
Inv.
MOROCOI1
MorocochaInv.
ZincoreMetals
ZNC

Peso (%)
18.8864%
15.9482%
12.9127%
11.6265%
10.6265%
8.9589%
5.9921%
4.5382%
3.9070%
3.1585%
1.6913%
1.0779%
0.6759%

Peso (%)
21.1121%
15.5034%
11.4785%
7.7605%
7.5494%
5.9440%
4.3656%
4.1800%
3.5604%
3.1858%
3.1463%
2.8941%
2.6704%
2.4109%
2.1411%
0.9856%
0.5979%
0.5141

N
1
2
3
4

SECTOR SERVICIOS
Nombre de
Nemnico
valor
LuzdelSur LUSURC1
EDEGEL
EDEGELC1
EDELNOR
EDELNOC1
Telefnica"B" TELEFBC1

Peso (%)
36.1309%
29.5036%
19.6206%
14.7449%

CARTERA DE LOS INDICES SUBSECTORIALES


(vigenteapartirdel2deENEROde2014)

N
1
2

N
1

N
1
2
3
4

N
1
2
3

SUBSECTOR ALIMENTOS Y BEBIDAS


Nombre de
Nemnico
Peso (%)
valor
Alicorp
ALICORC1
68.2780%
BackusInv. BACKUSI1
16.4066%
Corp.Lindley
CORLINI1
11.4185%
Inv.
GloriaInv.
GLORIAI1
3.8969%
SUBSECTOR
Nombre de
valor
LuzdelSur
EDEGEL
EDELNOR

ELECTRICAS
Nemnico
LUSURC1
EDEGELC1
EDELNOC1

Peso (%)
42.3797%
34.6063%
23.0139

N
1
2
3
4

SUBSECTOR MINERALES NO METALICOS


Nombre de
Nemnico
Peso (%)
valor
UAndde
UNACEMC1
55.2588%
Cementos
Cementos
CPACASC1
44.7412%
Pacasmayo
SUBSECTOR TELECOMUNICACIONES
Nombre de
Nemnico
Peso (%)
valor
Telefnica"B"
TELEFBC1
57.9097%
ADRTelefnica
TEF
42.0903%
S.A.
SUBSECTOR JUNIORS
Nombre de
Nemnico
valor
PanoroMinerals PML
SullidenGold
SUE
Candente
DNT
ZincoreMetals ZNC

Peso (%)
38.6071%
29.2161%
25.9472%
6.2295%

INDICENACIONALDECAPITALIZACION(INCA)
reflejar el comportamiento de los precios de las principales acciones que cotizan
en la Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Es un ndice burstil conformado por las 20 acciones ms lquidas que listan en la
Bolsa de Valores de Lima.
los pesos de las acciones en el portafolio diversificado se obtienen en base a la
capitalizacin burstil del free-float de estas acciones
El criterio de seleccin para las acciones que conforma el INKA es la de tener
mayor frecuencia de negociacin , es decir mas liquidas .
La cartera del INCA tiene una vigencia regular de 6 meses,es decir se actualiza
cada 6 meses
La base del INCA es el 19 de junio del 2007.

CARTERADELINCA-09/06/201413:20:02
N

VALOR

NEMONICO

CredicorpLtd.

BAP

AlicorpS.A.A.

ALICORC1

GraaYMonteroS.A.A.

GRAMONC1

BBVABancoContinental

CONTINC1

SociedadMineraCerroVerdeS.A.A.

CVERDEC1

IntercorpFinancialServicesInc.

IFS

VolcanCompaiaMineraS.A.A.

VOLCABC1

FerreycorpS.A.A.

FERREYC1

UninAndinaDeCementosS.A.A.-UnacemS.A.A.

UNACEMC1

10

MinsurS.A.

MINSURI1

11

LuzDelSurS.A.A.

LUSURC1

12

CompaaDeMinasBuenaventuraS.A.A.

BVN

13

CompaaMineraMilpoS.A.A.

MILPOC1

14

CementosPacasmayoS.A.A.

CPACASC1

15

InretailPerCorp.

INRETC1

16

EdegelS.A.A.

EDEGELC1

17

RioAltoMiningLimited

RIO

18

RefineriaLaPampillaS.A.A.-RelapaS.A.A.

RELAPAC1

19

CorporacionAcerosArequipaS.A.

CORAREI1

20

MapleEnergyPlc

MPLE

ndice de Buen Gobierno Corporativo - IBGC


El IBGC es un indicador estadstico que tiene como objetivo reflejar el comportamiento
de los precios de una cartera compuesta por las acciones ms representativas de
aquellas empresas emisoras que cumplan adecuadamente los Principios de Buen
Gobierno para las Sociedades Peruanas y que, adicionalmente, posean un nivel
mnimo de liquidez establecido por la BVL. . El IBGC es un ndice de capitalizacin, por
lo cual los pesos de las acciones en el portafolio se obtienen en base a la
capitalizacin burstil del free-float de estas acciones, ajustado por el nivel de buen
gobierno corporativo obtenido.
Los valores que componen la cartera del IBGC tienen una vigencia de un (1) ao,
considerndose desde el primer da hbil de julio del ao anterior al ltimo da hbil
de junio del ao del reclculo de la cartera. Sin embargo, la cantidad de acciones y el
free-float de cada valor dentro de la cartera sern determinadas con una periodicidad
semestral.

CARTERADELIBGC-09/06/201413:40:02

VALOR

NEMONICO

CredicorpLtd.

BAP

AlicorpS.A.A.

ALICORC1

GraaYMonteroS.A.A.

GRAMONC1

BBVABancoContinental

CONTINC1

FerreycorpS.A.A.

FERREYC1

CompaaMineraMilpoS.A.A.

MILPOC1

CompaaDeMinasBuenaventuraS.A.A.

BVN

CementosPacasmayoS.A.A.

CPACASC1

EdegelS.A.A.

EDEGELC1

10

RefineriaLaPampillaS.A.A.-RelapaS.A.A. RELAPAC1

PRINCIPALES INDICADORES
BURSATILES

Expresa el valor en libros de las acciones .o el valor inicial de las acciones de una
empresa Este valor nominal en ningn modo determina el valor real de la accin.
Tan slo en el momento de constitucin de la sociedad servira como aproximacin al
valorrealdelaaccin.

De todos modos, el valor nominal s tiene importancia ya que el porcentaje que


represente del capital de la empresa determina los derechos de voto de cada accin,
ascomoelporcentajedelosdividendosquelecorrespondenyqueequivalealcapital
social de la empresa dividido entre el numero de acciones totales emitidas
generalmenteelvalornominales1

1-VALOR NOMINAL DE LA
ACCION

DEFINICION: Permite medir el valor patrimonial de las acciones, en


trminos relativos indica que porcentajes del patrimonio corresponde a
cada accionista por unidad de accin Tampoco este valor es una
buena aproximacin al valor real de la accin, ya que los activos de
la sociedad figuran registrados a sus precios de adquisicin, que pueden
estar muy alejados de sus precios reales. Y se calcula en base al numero
de acciones de capital e inversin en circulacin con relacin al
patrimonio ajustado por inflacin expresado en el balance
VCA= Patrimonio/numero de acciones

2-VALOR CONTABLE DE LA
ACCION(VCA)

Es el precio o cotizacin de mercado


de
las
acciones
que
viene
determinado por su oferta y demanda,
generadas por las expectativas que
tenga el inversionista sobre el
desempeo de la empresa haci como
el entorno macroeconmico, social y
poltico en el que se desenvuelven
.inciden variables como la inflacin
,poltica monetaria ,poltica fiscal y
estabilidad del pas

es la mejor indicacin de a que precio se debe comprar o vender.

Pero tambin hay que tener en cuenta que la accin puede estar
sobrevalorada o infravalorada en bolsa. Si el valor de mercado
estuviera muy por encima de su valor econmico la accin estara
sobrevalorada, y si estuviera muy por debajo, infravalorada.

3- VALOR DE MERCADO

A)Cambio en el valor nominal de


la accin:

Pc=PA( VNn / Vna)

Donde:

PC) Precio o cotizacin corregida

PA=Precio anterior al cambio


nominal

VNn) Valor nominal nuevo

Vna= Valor nomina antiguo

B)Entrega de beneficios en efectivo:

PC)=PA- DIV dividendo en efectivo porcentual

C)Entrega de beneficios en acciones: Son utilidades que se


entregan bajo la forma de acciones liberadas a los
accionistas de las empresas Formulacin: PC=PA/(1-A%)
Donde: A%= Porcentaje de acciones liberadas
(1A
%)=Correccin de precios

4-AJUSTE DEL VALOR DE LAS


ACCIONES

5-FRECUENCIA DE NEGOCIACION

La Frecuencia de Negociacin expresa el porcentaje de veces en que la


accin logra establecer cotizacin (lo que ocurre slo a partir de un
determinado monto negociado) en un establecido lapso de tiempo.
El Monto Negociado se refiere a la proporcin del monto negociado por
la accin respecto del total del perodo Este indicador es importante,
por cuanto no es conveniente invertir en ttulos de escasa liquidez,
dado que, en caso de urgencia o riesgo, pueden resultar difciles de
vender, refleja el nivel de liquidez burstil referido al grado de facilidad
de comprar o vender un determinado valor en la bolsa, En el boletn
diario de la bolsa se consideran las ultimas 60 sesiones de rueda

Formulacin: FN= NDO (100)


NDP
NDO= Numero de das de operacin
NDP= Numero de das del periodo

6-INDICE DE LUCRATIVIDAD

ndice que permite medir la rentabilidad de una accin en determinado periodo


de tiempo, comparando la inversin en la accin en una fecha dada con la
inversin inicial de dicha accin. Para calcular este ndice se toma en cuenta el
precio de compra y el probable precio de venta, asi como los beneficios
distribuidos por estos, tanto en dividendos como en efectivo o reparto de
acciones liberados. Cuando se vende la accin el monto efectivo que se
obtiene finalmente es igual al producto del numero de acciones que tiene el
inversionista por la cotizacin de la accin el dia de la venta

Formulacin:

IL= PF(1.A)(1. D)(100)


PA

PX-D

PF= Cotizacin de cierre de la accin


PA= Cotizacin de la accin en la fecha base
A= Accin liberadas entregadas
DA=Dividendos en efectivo recibidos por la accin
PX-D= Cotizacin ex dividendo de la accin

Conocido en el mbito burstil el ndice precio lucro , expresa el mltiplo de


beneficios por accin que paga la bolsa. Indica la relacin entre la cotizacin y los
beneficios por accin esperados en un periodo determinado. El cociente resultante
expresa el periodo de tiempo que tardara en recuperarse la inversin mediante la
generacin y distribucin de utilidades por la empresa emisora La funcin que
cumple es el de, est resultando cara o todo ser un ndice que indicar si la bolsa
y la operacin de compra que se lleva a cabo lo contrario, nos indicar si se paga
un precio muy por encima por la compra burstil.

Formulacin: PER:

Donde: PA= Precio o cotizacin de cierre de la accin

PA/UPA

UPA= Utilidad por accin

7-PRICE EARNING RATE-PER

8-CAPITALIZACION BURSATIL

Indicador que refleja el valor


total del mercado de los ttulos
en circulacin de una empresa
o de manera global permite
conocer el valor de mercado
del conjunto de empresas
cuyos valores cotizan en bolsa
se calcula multiplicando el
precio de cierre de los ttulos
por su cantidad en circulacin

CB=Pc x NAC

Pc= precio de cierre

NAC=numero de acciones en
circulacin

Indicador que pretende establecer


que tan importante es el mercado
de valores respecto al tamao de
la economa de un pas medido
por su pbi se calcula por medio del
ratio que se obtiene dividiendo la
capitalizacin burstil total del
mercado de valores entre el
producto bruto interno

9-RELEVANCIA ECONOMICA DEL


MERCADO DE VALORES

CASO PRACTICO
La empresa zidane S.A dispone
de la siguiente informacin
expresada en nuevos soles:

Acciones comunes = 150.5

Acciones preferentes=10

Reservas= 20

Ajuste por inflacin= 5

Utilidad bruta= 52

Impuesto a la renta =30%

Numero de Acciones= 50

Inflacin= 20%

El 2 de enero de 2010 la cotizacin de la accin en bolsa


fue de S/3.30 y la cotizacin del cierre al ultimo da de
negociacin con derecho fue S/ 2.55 a fines de octubre que
fue el ultimo da de negociacin con derecho para la
entrega de dividendo en efectivo se entrega S/ 0.1 por
accin y a fines de noviembre se entrego5% en acciones
liberadas Zidane cotizo en bolsa por 13 das de lo 21 de
sesin en rueda Hoy 15 de diciembre del 2008 la cotizacin
de cierre fue de S/ 3.35

CASO PRACTICO

Se solicita evaluar la empresa

1-PER

2-VALOR CONTABLE

3-FRECUENCIA DE
NEGOCIACION

4-INDICE DE LUCRATIVIDAD

5-CAPITALIZACION BURSATIL
Solucin:

1-PER= PC/UPA
PER= 3.35/(52 x 30%(/50
=4.6

2-VCA= Patrimonio/Numero

VCA=221.9/50=4.4380

acciones

3-FN=NDO/NDP X 100

F N= 13/21 X 100=61.9%

5-CB= Pc x NAC= 3.35 X 50=167.5