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Capital

de Trabajo

Ricardo Calderón Magaña


Claudia Tatiana Suárez Ortega

Marzo 2008
¿Qué es Capital de Trabajo?
¿Por qué es importante
gestionar el
capital de trabajo?
¿Qué elementos componen el
capital de trabajo?
¿Cuál empresario duerme más
tranquilo?

¿Por qué?
¿Cómo identificar el capital de
trabajo que requiere un negocio?

Ejercicio

Una empresa mensualmente presenta ingresos


por $100 millones y gastos por el mismo valor.

¿Cuánto dinero necesita para capital de trabajo?

Suponiendo que
1. Los ingresos se recaudan a 90 días y los
gastos se pagan a 30 días.
2. Los ingresos se recaudan a 30 días y los
gastos se pagan a 90 días.
¿El capital de trabajo lo
necesitamos para
cubrir ...?

 Compras de materia
prima
 Arrendamientos
 Seguros
 Servicios
 Gastos de personal
 Compra de insumos
 Mantenimiento
 Impuestos (IVA)
Se ve reflejado en …
 Inventario acumulado
 Cuentas por cobrar
 Disponible (Caja y Bancos)
 Inversiones temporales
¿Cómo se financia el
capital de trabajo?
¿Cómo se financia el Capital de
Trabajo?
 Fuentes espontáneas
Las características propias del negocio permiten acceder a
financiación “automática”, debido a la participación de
algunos agentes en el proceso que otorgan facilidades de
pago. Ejemplos de ello son:

 Proveedores de Bienes y Servicios (Cuentas por pagar)


 Empleados (Cesantías, Vacaciones, Primas)
 El Estado (Impuestos como el IVA)
¿Cómo se financia el Capital de
Trabajo?
 Fuentes negociadas
 Sobregiro
 Cupos de crédito rotativo
 Tarjeta de crédito
 Crédito a largo plazo ??
 Recursos de socios
Capital de trabajo operativo (KTO)
• Inventarios
• Cuentas por cobrar comerciales
• Otros

Pasivos operativos
• Cuentas por pagar a proveedores
• Laborales por pagar
• Impuestos por pagar
• Otras cuentas por pagar de la operación

Capital de trabajo neto operativo (KTNO)


KTNO = KTO – Pasivos operativos
¿Cuál empresario duerme más
tranquilo?

¿Por qué?
¿Cómo se financia el Capital de
Trabajo?

Periodo 1 Periodo 2

KTO KTO

-PO -PO

KTNO KTNO

5. Socios
1. Mayor
2. Tesorería financiación
4. Bancos de
proveedores
3. Utilidades
Créditos Imágenes

http://www.flickr.com/photos/-bast-/349497988/

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