Actualizado al 5 de Noviembre 2007

Impacto de IFRS en las

reservas tcnicas
diciembre 2009

Importante
Los

contenidos incluidos en esta presentacin no se pueden entender sin los

comentarios orales que las desarrollan.

Esta

presentacin refleja el anlisis actual de Ernst & Young sobre los temas tratados.

Este

anlisis podra variar en el futuro, dependiendo del desarrollo de la normativa y de

las interpretaciones.

En

la presentacin se analizan temas genricos de la industria. Nuestras posiciones

podran ser distintas dependiendo de las situaciones especficas de su empresa u
organizacin.

Tipos de Reservas en el mercado chileno

Tipos de Reservas
Reserva

riesgo en curso: Primas de contratos de seguros de corto

plazo, PRNNG.

Reserva

matemtica: Primas de contrato de seguros de largo plazo.

Aplicables solo al II grupo.

Reserva

de siniestros: Siniestros en proceso, pendientes de pago, y

ocurridos y no reportados.

Reserva

adicional a la de riesgo en curso: Riesgos cuya siniestralidad

es poco conocida, altamente fluctuante, cclica o catastrfica, o la que
puede exigir el Regulador por riesgo de mercado de inversiones TSA.

Tipos de Reservas en el mercado chileno

Tipos de Reservas
Reserva

de descalce: Por los riesgos originados en el descalce de

plazo, tasa de inters, moneda e instrumentos de inversin, entre los
activos y pasivos de la compaa. Aplicables solo al II grupo.

Reserva

de valor del fondo: En la parte que corresponda a las

obligaciones generadas por las cuentas de inversin. Aplicables solo
al II grupo.

Reservas
Reserva

Previsionales: Rentas vitalicias. Aplicables solo al II grupo.

de primas: Prima por pagar a reaseguradores

Introduccin al proceso de convergencia

descripcin de IFRS 4 Fase I
IFRS

4 Fase I, permite a las compaas mantener sus polticas

contables preexistentes.

No

permite pasivos de seguros de plizas que no estn vigentes

Se

debe efectuar una prueba de adecuacin de pasivos

No

se compensan activos y pasivos por reaseguros

Se

deben clasificar los contratos de seguros

Qu se est pensando a nivel de las

comisiones?
Para

las cuentas distintas a reservas tcnicas, se estaran emitiendo un

conjunto de guas de aplicacin sugeridas respecto a las
interpretaciones que se obtuvieron de las comisiones de IFRS
integradas por los Reguladores, Auditores Externos y Compaas de
Seguros.

Para

los activos financieros se anticipara la aplicacin de IFRS9 en

aspectos de medicin.

Para

las Reservas Tcnicas se optara por una norma local ajustada

que recoge parte de las conclusiones de las comisiones y parte de
asesoras externas especficas del tema, para hacer ms acorde la
transicin a IFRS.

Qu se est pensando a nivel de las

comisiones?

Mientras no se cuente con requerimientos de solvencia basados

en riesgo, la aplicacin del rgimen de solvencia y en especial los
requerimientos de capital, se adaptarn al nuevo esquema IFRS a
travs de ajustes extracontables, a objeto de mantener la
aplicacin consistente del actual requerimiento de solvencia.

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Reservas Tcnicas Brutas sin efecto del Reaseguro.
100%

de las obligaciones por la venta de los seguros y a informar en

forma separada los activos que se generen por el contrato de
reaseguro. La constitucin de este activo estar sujeto a deterioro.

Reserva

tcnica de primas por pagar a reaseguradores, ya no

tendr el carcter de reserva tcnica.

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Reserva de riesgo en curso y costos de adquisicin.
La

Reserva se computar sobre la prima bruta de reaseguro por la

proporcin de prima no ganada.

Los

costos de adquisicin: acelerar reconocimiento de ingreso neto.

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Comisin de Reaseguro.
Comisin

de cargo del reasegurador por compensacin por los costos

de adquisicin y explotacin y relacionado con la cobertura de
reaseguro, se tratar como un ingreso diferido.

Dicho

Ingreso se diferir en forma proporcional a la cobertura de

reaseguro.

10

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados.
A

diferencia del mtodo actual simplificado, se acepta

mtodo de los tringulos para la determinacin de esta
reserva en aquellos casos en los que se cuente con
suficiencia de masa crtica para el anlisis.

11

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Reservas extraordinarias y catastrficas.

Reserva para futuros reclamos y reserva de exceso de siniestralidad

del SOAP: Corresponde al 5% produccin anual, liberado en dos
aos. Sera eliminada.

Reserva extraordinaria de garanta y responsabilidad civil. Reserva

acumulativa hasta un 50% de la RRC y no se puede liberar antes de
un ao de terminada la cobertura del seguro. Sera eliminada.

Reserva catastrfica de terremoto. Se determina teniendo como base

los montos asegurados retenidos en seguros otorgados que cubren el
riesgo de terremoto. No se encontrara recogida esta reserva en la
RRC ni en el TSP por lo que se mantendra con algunos cambios.

12

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Test de Adecuacin de Pasivos (TAP).
Se

evaluar, en cada cierre del perodo sobre el cual se informa, la

suficiencia de los pasivos por seguros que haya reconocido, utilizando
las estimaciones actuales de los flujos de efectivo futuros procedentes
de sus contratos de seguro. Si la evaluacin mostrara que el valor de
sus pasivos no es adecuado, el monto total del dficit se reconocer
como prdida.

Criterios

o principios bsicos seran regulados por la SVS. La

aseguradora, pudiera considerar necesario la aplicacin de test
adicionales, los que deberan ser aprobados previamente por la SVS.

13

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Reservas matemticas

Tablas de Mortalidad M-95:

Podra ser actualizada
Posibilidad de utilizar Tablas Propias

Tasa de descuento: probabilidad que la determine el Regulador.

14

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Seguros CUI.

Separacin Componente de Depsito. Se estima que esta es

una materia que deber regularse de modo que se aplique un
criterio homogneo para tratar los seguros CUI.

15

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Seguros CUI.
De acuerdo a la sealado precedentemente, se observan en principio dos formas de
tratar los seguros CUI en el contexto IFRS:

Separacin del componente de depsito, valoracin de la RVF como pasivo

financiero segn NIC 39, eliminacin de la reserva de descalce, recogindose el
riesgo financiero de descalce y las eventuales garantas entregadas a los
asegurados (ejemplo rentabilidades mnimas garantizadas) como un pasivo
financiero bajo un tratamiento acorde a la NIC 39 (por ejemplo a travs del concepto
de derivados implcitos para las garantas).

Mantencin del esquema actual, esto es no separacin del componente de depsito

el que seguira tratndose como una obligacin de seguro (reserva tcnica) y
consideracin del ahorro como prima. En este esquema operara IFRS 4 en el
sentido de mantener las normas actuales de constitucin de las RT. Bajo este
mismo concepto se podra mantener la actual reserva de descalce o eventualmente
ser reemplazada por un Test de Adecuacin de Pasivos que recoja este riesgo,
aspecto que en todo caso tambin sera regulado por la SVS.

16

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Rentas Vitalicias.
No hay claridad en el tema.
Complejidades:
Las

tablas de mortalidad RV85, MI85 y B85, fueron reemplazadas en

el ao 2005 y 2008 por las RV2004, MI2006 y B2006. Dicho
incremento se reconoce en forma gradual con cargo a una reserva
patrimonial.

Las

Inversiones de renta fija que respaldan esta reservas se valorizan

a costo amortizado. En IFRS se clasificaran como Disponibles para la
venta produciendo una asimetra contable.

17

Resumen de las nuevas normas en proceso

de discusin
Rentas Vitalicias.
Aplicar

en forma anticipada la IFRS 9: Inversiones que respaldan

rentas vitalicias, podran ser valorizadas a costo amortizado, con esto
no existira asimetra contable y permitira valorizar las reservas a una
tasa nica para todo el mercado asegurador a la fecha de emisin.

El

stock de plizas se rebautizara a la tasa implcita de la reserva

financiera a la fecha de la eliminacin.

Sin

embargo podra existir una excepcin a los criterios de IFRS por

la Gradualidad.

18

IFRS 4 FASE II

Agenda inicial esperada para la aplicacin de la FASE II, en

Europa

Fecha final de recepcin de comentarios

16 Noviembre 2007

Fecha de emisin del Borrador

Noviembre 2008

Emisin del IFRS final

Noviembre 2009

Fecha de aplicacin efectiva

Comenzando el ao financiero 2011

19

IFRS 4 FASE II
Agenda esperada a la fecha para la aplicacin de la FASE II,
en Europa

Fecha de emisin del Borrador

Abril 2010

Fecha de recepcin de comentarios

Agosto 2010

Emisin del IFRS final

Junio 2011

Fecha de aplicacin efectiva

Comenzando el ao financiero 2013

20

IFRS 4 FASE II
TEMA

IASB

Pilares a considerar en la
medicin de contratos de
seguros

El IASB decidi provisoriamente que la medicin de los

contratos de seguros debe incluir tres elementos:
Las

estimaciones actuales de los flujos de efectivos

futuros esperados (es decir, probabilidad ponderada)
incorporacin del valor del dinero en el tiempo
un margen explcito.

Enfoques de Medicin
Candidatos

El IASB decidi provisoriamente que la

medicin de los contratos de seguros debe
incluir tres elementos:
Las estimaciones actuales de los flujos de
efectivos futuros esperados (es decir,
probabilidad ponderada)
incorporacin del valor del dinero en el
tiempo
un margen explcito.

El IASB tentativamente ha seleccionado el enfoque que se

est desarrollando en el proyecto de modificacin de la NIC El FASB tentativamente ha seleccionado el
37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activosenfoque valor actual de realizacin con un
Contingentes,
modificado
para
excluirmargen compuesto.
ganancias al inicio (day-one gains).
Sin
embargo,
una
minora
significativa
de
los miembros del Consejo apoya el enfoque basado en un
valor actual de realizacin (Current Fulfilment Value). Por lo
tanto, el proyecto de exposicin explicar ambos enfoques.

21

FASB

IFRS 4 FASE II
TEMA

IASB

FASB

Prima No Devengada (Prima No El IASB decidi provisionalmente que:

El FASB discutir el enfoque de prima no
Ganada)
devengada en una futura reunin.
Un planteamiento de la prima no devengada proporcionara
informacin til para la toma de decisiones sobre los pasivos para
contratos de seguros de corto plazo.
Requerir en vez de permitir el uso de un enfoque de prima no
devengada para estos pasivos.
Medicin de los
mrgenes al inicio

El margen al inicio debe ser medido en funcin a la prima. Por lo En principio, el reconocimiento inicial de un
tanto, no se deben reconocer ganancias al inicio en estados de contrato de seguro no debe resultar en el
resultados.
reconocimiento de un beneficio contable.
Si la medicin al inicio de un contrato de seguros arroja una
prdida al inicio, la aseguradora deber reconocer esta prdida
en el estado de resultados.

22

El FASB seguir discutiendo sobre las prdidas

generadas al inicio en
una futura reunin.

IFRS 4 FASE II
TEMA

IASB

FASB

Tasas de descuento

El IASB decidi provisionalmente que:

La FASB discutir esta cuestin en una futura
La tasa de descuento de los pasivos de seguros
reunin.
conceptualmente debe ajustar los flujos de efectivo futuros
por el valor del dinero en el tiempo, en el sentido de recoger
las caractersticas del pasivo en lugar de usar una tasa de
descuento basada en el retorno esperado de activos
actuales que respaldan estos pasivos.
La norma no debe dar una orientacin detallada sobre
cmo determinar la tasa de descuento.

Costos de Adquisicin

El asegurador:

El asegurador:
Deba llevar a gasto todos los costos de
adquisicin cuando los haya incurrido
Deba llevar a gasto todos los costos de adquisicin
cuando los haya incurrido
No debe reconocer ingreso alguno para
No debe reconocer ingreso alguno para compensar los compensar los gastos efectuados.
gastos efectuados.

23

Conclusiones
Si

bien se ha avanzado, hay numerosos temas que an estn en

anlisis:

Efecto Gradualidad por cambios de tablas de mortalidad

Tasa de descuento de reservas
Reconocimiento en resultados al inicio
Determinacin de modelos de deterioro para Primas por cobrar,
Siniestros por cobrar y Crditos otorgados
Posibilidad de usar tablas propias
Efectos seguros CUI
Efectos tributarios; Correccin monetaria, reservas mnimas, etc.

Podran

haber cambios dependiendo de la Fase II de IFRS 4

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Gracias

Enrique Aceituno socio Ernst & Young