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Ing.

Jessica Vilchez Gutarra


jvgutarra@hotmail.com
El flujo de caja es un resumen de
las entradas y salidas en efectivo esperadas
por la ejecucin de las actividades de la
empresa. El flujo de caja esperado como
resultado de la ejecucin de un plan de
actividades de la empresa es un presupuesto,
(presupuesto de caja o presupuesto
financiero) que muestra los movimientos de
efectivo dentro de un periodo de tiempo
establecido.
Realizacin de un Estudio de IE.
Descripcin de las alternativas: requiere un
entendimiento bsico de lo que es el
problema.

Flujos de efectivo: entradas (ingresos) y
salidas (costos) de flujo de efectivo, durante
un periodo establecido.

Eleccin de alternativa: se comparan los
valores y se elige una alternativa, como
resultado de la IE.
Tasa de inters y tasa de rendimiento
El inters es la manifestacin del valor de
dinero en el tiempo.
El inters es la diferencia entre una cantidad
final de dinero y la cantidad original.
Inters = cantidad que se debe ahora cantidad
original
Cuando el inters pagado o ganado, se
expresa como porcentaje respecto a la
cantidad original, el resultado se llama tasa de
inters .
Tasa de inters = (inters acumulado / cantidad
original)*100%
La unidad de tiempo de la tasa es el periodo de
inters, y resulta un dato relevante ya que ir
relacionado con la inters obtenido.
Ejm: una persona solicita un prstamo de
$10.000, y debe pagar un total de $10.700 un
ao despus. (determine el inters y la tasa de
inters pagado).

Ejm: La UPLA tiene planes de solicitar un
prstamo bancario de $20000 durante un ao
al 9% de inters. (calcule el inters y la
cantidad total debida despus de un ao.
Adeudo total=principal (1+tasa de inters)

Hasta ahora hemos considerado tasas anuales, y
los intereses se calcularon al final del periodo.
Cuando se considera ms de un periodo, es
necesario definir si la acumulacin de intereses es
simple o compuesta.

Otro elemento relevante en la IE es la inflacin .

La tasa de inflacin sencillamente resulta otra tasa
de inters.

La inflacin implica que las estimaciones de
flujo de efectivo se incrementan con el
tiempo.

Lo anterior se debe al efecto de la inflacin
sobre la moneda de un pas.

La inflacin contribuye a :
Reduccin del poder de compra.
Incremento del IPC.
Incremento del costo de equipos y mantenimiento.
Incremento de salarios.
Reduccin en la tasa de retorno sobre ahorros.
Inters Simple y Compuesto.
El inters simple se calcula en funcin de la cantidad
original, por la cantidad de periodos.
Inters = cantidad original * n periodos * tasa inters
Ej: se otorga un prstamo de $1.000 por 3 aos, tasa
simple de 5%: cunto se paga al final del periodo?

El inters del primer y segundo periodo no generan
intereses. El inters se calcula sobre la cantidad original.

En el caso del inters compuesto, el inters generado
durante cada periodo se calcula sobre la cantidad original
ms el monto total de los intereses acumulados en los
periodos anteriores.
Inters = (cantidad original + todos los intereses acumulados)*tasa inters
Ejm: se pide un prstamo de $1.000 con un
inters anual compuesto de 5%. Cunto se
adeuda al cabo de 3 aos.

Adeudo total despus de cierta cantidad de
aos = principal (1+tasa de inters)

Nmero de aos