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Seminario ARIAE sobre Regulacin del Sector

Hidrocarburos

Diseo del Mercado del Gas Natural en el Per
Ral Garca Carpio
Lima, Octubre de 2011
2
Contenido
Caractersticas del Gas Natural
El Proceso de Abastecimiento y Cadena del Negocio
El Valor del Negocio y las Opciones de Explotacin
Organizacin y Competencia en la Industria
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos
La Industria del Gas Natural en el Per
Antecedentes
El Proyecto de Camisea
Diseo de Mercado
Marco Regulatorio
Evolucin Reciente del Mercado Peruano
Perspectivas Futuras
3
Es una mezcla de hidrocarburos livianos (principalmente metano, etano y
propano) que en condiciones de reservorio se encuentran en estado
gaseoso o en disolucin con el petrleo.
El metano no requiere de plantas de refinacin complejas para procesarlo
y obtener productos comerciales. Los lquidos de gas natural son
procesados en plantas de fraccionamiento donde se obtienen derivados
como el GLP y gasolina natural.
Tiende a expandirse al contacto con el medio ambiente, por lo cual su
almacenamiento a gran escala no es econmicamente viable y su
transporte por ductos es costoso.
El gas natural compite con otros combustibles (lquidos, carbn y
electricidad) en la provisin de energa en diferentes segmentos
econmicos.
Es una fuente de energa no renovable.
Caractersticas del Gas Natural (I)
Entre las principales caractersticas econmicas que condicionan la
organizacin de los mercados de gas natural estn:

Posibilidad de almacenamiento, aunque de forma limitada.
La existencia de segmentos con caractersticas de monopolio natural
(transporte y distribucin. Mayores niveles de demanda pueden cambiar
progresivamente esta configuracin).
La existencia de inversiones de alto riesgo (exploracin) y costos hundidos e
inversiones especficas.
Posibilidad de competencia en segmentos como la explotacin (mltiples
cuencas) y diferentes formas de comercializacin.
Importante competencia con otros combustibles a nivel de clientes finales
(generacin elctrica, consumo comercial y residencial).
4
Caractersticas del Gas Natural (I)
Fuentes de Energa en Competencia con el Gas Natural
5
Gas
Natural
Residencial y Comercial
Industria
G
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E
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Q
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Electricidad Carbn Derivados del Petrleo
Electricidad Derivados del Petrleo
Hidroelectricidad
Carbn
Derivados del
Petrleo
Nafta
Caractersticas del Gas Natural (III)
6
Generacin
Elctrica
Fbricas
Hoteles
Edificios
Escuelas
Universidades
Gas Natural
Vehicular
Industrial
Comercial y
Transporte
Transporte
Pblico
Residencial
Exportacin
LNG
Caractersticas del Gas Natural (IV)
Mercados Relevantes para el Gas Natural
7
En el mercado mundial an no es considerado un bien commodity:
- No es susceptible de ser transado fluidamente en el mercado internacional.
- Sus caractersticas no se encuentra estandarizadas.
- No existe un mercado global de este producto (importancia de los mercado
regionales).
El mayor comercio del Gas Natural Licuefactado (LNG) generar en el futuro
la conformacin de un mercado mundial similar al del petrleo.
Caractersticas del Gas Natural (I)
8
Etapas:

Exploracin: fase previa altamente riesgosa (fallos
de informacin).

Explotacin de Yacimientos: Actividad
competitiva, aunque dependiendo de la abundancia
de recursos puede estar concentrada en pocos
operadores.

Transporte y Distribucin:
Necesarias porque normalmente los yacimientos
de gas natural son lejanos de los grandes centros
de consumo.

Estas redes exhiben caractersticas de monopolio
natural, aunque el desarrollo de una red
interconectada puede hacerlas ms dbiles.
Proceso de Abastecimiento del Gas Natural (I)
9


La caracterstica ms importante en esta industria es la prestacin del
suministro del gas mediante redes de abastecimiento (gaseoductos),
diseadas para atender a una diversidad de usuarios.
Estas redes son exclusivas para el abastecimiento del combustible a travs de
conexiones domiciliarias a nivel residencial o mediante enlaces a la red
principal de distribucin para el abastecimiento de la industria.
Las inversiones en las redes de transporte son relativamente elevadas en
comparacin, por ejemplo, con los oleoductos pues requieren unidades de
compresin de alto costo, tubos de especial calidad para soportar las
presiones a las que trabaja el gas natural y sistemas de telemando y control
sofisticados.
El gas se puede almacenar a un costo razonable en los ductos de transporte
(pero de manera limitada) o en facilidades de almacenamiento artificiales a un
mayor costo (Salt Dome Trap Storage).
Proceso de Abastecimiento del Gas Natural (II)
10


Tambin es posible transportar a mayores distancias el gas mediante barcos
tanque en su forma licuefactada (LNG). El gas es enfriado en plantas
especiales (cuya construccin demanda fuertes inversiones) a menos de -160
C comprimindose en una relacin de 1/600 veces, haciendo viable su
transporte va martima en barcos metaneros.
Otra tecnologa es el transporte del gas natural comprimido en vehculos de
transporte terrestre especiales para ser descomprimido a la llegada a los
centros de consumo. A esta modalidad se le ha denominado gasoducto
virtual.
Proceso de Abastecimiento del Gas Natural (III)
Despacho del LNG: de la Produccin a la Distribucin
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Facilidades de
Vaporizacin y
Almacenamiento
Facilidades de
Licuefaccin y
Almacenamiento
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Fuente: FERC (2003).
Proceso de Abastecimiento del Gas Natural (IV)
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0
1
2
3
4
5
U
S
$

/

1
0
6

B
T
U

1000
5000 km
Ducto de Gas
de Alto Costo (off shore)
Ducto de Gas
de Bajo Costo (on shore)
GNL
Ducto de
Petrleo
Buque
de
Petrleo
Proceso de Abastecimiento del Gas Natural (V)
Cadena del Petrleo

Cadena Corta y Dbil
Fcil Compensacin de
Interrupciones
Mecanismos de mercado
Incorporados debido a que el
petrleo es fcilmente Negociable
Patrn de Riesgo:
El productor de petrleo tiene
muchas opciones para cubrir sus
riesgos.
Existe riesgo en la capacidad de
reserva y en el precio, pero no
en la comercializacin.
13
Proceso de Abastecimiento del Gas Natural (VI)
Cadena del Gas Natural

Cadena Larga y Firme
Existe lazos fsicamente fijos desde la
boca de pozo hasta la boquilla del
quemador.
Si no hay suministro de gas natural
aguas abajo (clientes), entonces no
hay ingresos arriba (productor)
Grandes Inversiones en la cadena (el
gas natural ocupa un volumen 1000
veces ms grande que el petrleo para
el mismo contenido energtico).
No suelen existir mecanismos de
mercado incorporados para manejar la
reserva debido a la existencia de
capacidades fijas.
Fuente: Espinoza (2006)
Los yacimientos tienen una composicin variada de hidrocarburos.
Los que poseen mayores volmenes de propano, butano y otros
componentes tienen un mayor valor potencial dependiendo del ritmo de
extraccin de lquidos.
Sin embargo, existe un ratio tcnico entre la explotacin de gas natural
seco y lquidos.
Si el mercado de gas natural no tiene un potencial tan alto (como la posible
exportacin mediante la modalidad de LNG), ser necesaria la reinyeccin
del gas natural lo cual tiene una serie de inconvenientes.
Ello genera que surja una discusin sobre si los proyectos de explotacin
tienen como componente principal los lquidos o el gas natural seco.
14
El Valor del Negocio y las Opciones de Explotacin (I)
Fuente: Espinoza (2006)
15
El Valor del Negocio y las Opciones de Explotacin (VI)
Fuente: Espinoza (2000)
En el diagrama se aprecia la composicin del yacimiento de Camisea en
volumen y poder calorfico. Del gas natural seco hay que tener en cuenta
adicionalmente que un 10% no se podr utilizar porque se convertir en vapor de
agua.
En el caso del yacimiento de Camisea se estima que en valor presente los
ingresos por los lquidos seran dos tercios del total.
16
1. Dimensiones de la competencia en una red simple










Cuenca
City Gate
Red de
Transporte
rea de
distribucin
Red de
distribucin
Gran
Usuario
Sub-rea de
distribucin?
Incorporar
obras 3ros?
Fuente: Urbiztondo (2002)
Organizacin y Competencia (I)
17
Diferentes productores en la misma cuenca ofrecen contratos flexibles y
precios bajos.
Posibilidad de introducir comercializadores que realicen un bypass
comercial y ofrezcan mejores servicios de atencin al cliente, mejor
facturacin y financiamiento, gas ms barato, etc.
El distribuidores debe tener el desafo de un bypass fsico por parte de los
grandes usuarios industriales y centrales trmicas que pueden conectarse
directamente a la red de transporte.
Ello requiere regular el libre acceso, incluyendo el anlisis de los niveles de
integracin vertical entre las actividades, y no permitir el pass-through
automtico que desincentiva el esfuerzo de compra de las distribuidora.
El desarrollo de una red ms compleja incrementar las posibilidades de
competencia (entre cuencas, distribuidores y comercializadores) generando
un proceso de arbitraje.
Organizacin y Competencia (II)
18
Monopolizacin de la produccin en la cuenca.

Mecanismo de pass-through automtico (desincentiva esfuerzo de compra
de la distribuidora).

Inexistencia de acceso abierto a las redes de transporte y distribucin
(monopolizacin de la capacidad de transporte).

Integracin vertical entre produccin y transporte (preferencias que atentan
contra igualdad de acceso posible extensin del poder de mercado).

Integracin vertical entre distribucin y comercializacin.
Factores que pueden inhibir la Competencia
Organizacin y Competencia (III)
19
Fuente: Urbiztondo (2002)
2. Competencia en una red compleja














C1
CG1
T1
rea D1
GUI2
C2
CG2
T2
rea D2
T1
Organizacin y Competencia (IV)
20
Distintos productores en distintas cuencas.
El bypass comercial tiene ms ventajas para algunos grandes usuarios
industriales (GUI) porque puede evitar rigideces en los contratos. Los GUI
pueden por s mismos comprar ms barato transporte y gas hasta su
ubicacin que lo determinado en CG2.
Los comercializadores pueden ofrecer mejores servicios de atencin al
cliente, mejor facturacin y financiamiento, gas y transporte ms baratos,
etc.
Desafos al distribuidor va 3 opciones anteriores (amenaza bypass fsico,
construccin de red independiente en sub-rea e incorporacin de
inversiones de terceros).
Competencia entre transportistas (para llegar hasta CG2). Estructuras ms
complejas (ms cuencas y reas de distribucin): se aplican iguales
principios (interesante si cuencas no estn en el centro).
Organizacin y Competencia (V)
21
En redes de gas natural desarrolladas la competencia entre proveedores
llevara a la generacin de un precio similar entre las diferentes localidades.

El arbitraje funcionar mientras exista una conexin entre las diferentes
localidades y no existan lmites al flujo de gas entre localidades.

Sin embargo, el gas natural compite con otros combustibles alternativos como
el carbn y derivados del petrleo.

Los precios relativos entre estos combustibles dependern de los costos
asociados a la provisin del gas (importacin, existencia de va ductos
extensos, abundancia de los recursos).

El gas natural no tiene las caractersticas de commodity a nivel internacional
que si poseen los derivados del petrleo.

Sin embargo, con la exportacin del gas bajo la forma de LNG y el desarrollo
de redes donde confluyen varios ductos el grado de commoditizacin del gas
natural se estara incrementando.
Organizacin y Competencia (VI)
22
Flujos Fsicos permanecen prcticamente iguales
Ms participantes involucrados en las Transacciones Financieras
Transporte Sujeto a Comercializacin Empaquetado
= Transacciones registradas por el regulador.
= Transacciones no registradas por el regulador
Productores Ductos
Compaas de
distribucin
locales (CDL)
Usuarios Finales
Productores
(Precios a
boca de
Pozo)
Ductos
C D L
Comercializadores
Usuarios finales
fuera del sistema
Usuarios Finales
dentro del sistema
Organizacin y Competencia (VII)
23




Cambios Fsicos:
Significativo incremento de la capacidad de transporte.
Desarrollo de una alta velocidad de entrega y almacenamiento.
Desarrollo de nuevos ductos y mayores interconexiones.
Una serie de avances tecnolgicos.
Cambios en la estructura de la industria:
Mayor nfasis en el fomento de la competencia y regulacin
ambiental.
Paulatina reduccin de los operadores de ductos a solo el transporte.
Acceso abierto a los explotadores desarrollo de nueva oferta.
Desregulacin de los precios en boca de pozo.
Surgimiento de un mercado secundario donde se transa capacidad de
transporte.
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (I)
24




Estructura de la Industria a inicios del 2000
0
Etapa de Desregulacin de Precios
0
se inici 1979, concluy en 1989
Ductos
285,000 FERC
Comercializadores
0
No Regulado
Empresas locales de Gas
833,000
Comisin de Empresas Pblicas
Usuarios finales Residenciales 53 mill.
No regulado
Comerciales
4.5 mill.
0
Industriales 40 mil
Interestatal: FERC
Empresas Elctricas 500
0
Intraestatal: Comisiones Estatales
260
1500
Productores
Millas de
Tuberas
Participantes
160
24 Principales
Rgimen Regulatorio
en el 2000
8000 Independientes
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (II)
25




DIMENSIONES DE LA RED INTERESTATAL DE DUCTOS
Fuente: FERC (2003)
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (III)
26




DIAGRAMA DEL FLUJO DE TRANSACCIONES
Productores
Compaias Locales
de Distribucin
Consumidores
Comercializadores
Facilidades de
Almacenamiento
Importadores/
Exportadores
Centralizacin
de Mercados
-------- incertidumbre
Ventas a otros
de la misma categora
Fuente: FERC (2003)
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (IV)
27




Incremento de la competencia en el mercado.
Introduccin de nuevos agentes como los comercializadores.
Desarrollo de Hubs (puntos de confluencia de ductos donde se genera un
precio de referencia en base al cual se firman contratos a fututo como el
Henry Hub de Lousiana), as como centros de Comercializacin.
Creacin de oportunidades de mercado en base al manejo de riesgos.
Adaptacin de Tecnologas.
Mayor orientacin al consumidor y nuevas estrategias de negocios,
incluyendo tipos de contratos.
Paulatina reduccin de transportistas a operadores de redes.

Efectos de la Reestructuracin de la Industria
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (V)
28




Desarrollo de instrumentos financieros (contratos a futuro, forwards y
derivados):
El 3 de abril de 1990 se lanz en NYMEX el primer contrato de futuros de
gas natural. El punto de entrega de este contrato fue el Henry Hub en
Erath, Lousiana. En este punto se interconecta el gasoducto Sabine Pipe
Line Co con otro doce gasoductos.
El xito de este contrato se debi a la necesidad de cubrir los riesgos de
la volatilidad de los precios para las distribuidoras locales y a la ausencia
de restricciones de restricciones de capacidad en el punto elegido.
Los contratos que toman como referencia este punto permiten gestionar
el riesgo por variaciones en los precios entre los puntos de entrega y de
salida en cuanto haya correlacin entre los precios de compra y de venta
con el precio del Henry Hub.
En estos mercados participan no slo comercializadores y productores de
gas natural sino empresas dedicadas exclusivamente al trading estos
instrumentos financieros.
Efectos de la Reestructuracin de la Industria
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (VI)
29
Efectos de la Reestructuracin: Incremento de la
Volatilidad de Precios Mayoristas
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (VII)
$0.00
$0.50
$1.00
$1.50
$2.00
$2.50
$3.00
$3.50
$4.00
$4.50
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
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Dlares Nominales
1999 Dlares
Enero 1980 Enero 2000
$0.00
$0.50
$1.00
$1.50
$2.00
$2.50
$3.00
$3.50
$4.00
$4.50
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
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Dlares Nominales
1999 Dlares
Enero 1980 Enero 2000
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30




Efectos de la Reestructuracin: Incremento del Consumo
de Gas Natural en la Generacin Elctrica
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
Renovable
Hidrulica
Nuclear
Petrleo
Gas Natural
Carbn
Evolucin de la Industria del Gas Natural en Estados Unidos (VII)
31
La Industria del Gas Natural en el Per
32
Hasta antes de la entrada en operacin del proyecto de Camisea, la industria
del gas natural tuvo un desarrollo ms bien limitado restringindose a las
actividades de generacin de electricidad y suministro en la zona de dos
yacimientos:

Yacimiento de Aguayta: localizado en la provincia de Curiman Ucayali (a
77 km de Pucallpa (lote 31-C). Reservas posibles 0.44 TPC de Gas Seco
(terapies cbicos). 20 millones de barriles de LGN.

Abastece a la empresa generadora Termoselva (161.5 MW en una central a
ciclo simple), de propiedad del mismo grupo inversor (Maple).

Yacimientos de la Costa Norte Continental: localizados en el cuenca petrolera
de Piura y Tumbes. El gas natural se haya asociado al petrleo. Reservas
Probables: 0.251 TPC.

Abastece a EEPSA (Empresa Elctrica de Piura) del grupo Endesa (111 MW a
gas natural en una central a ciclo simple).
Antecedentes(I)
33
* Datos proporcionados por los operadores.
Fuente: MEM
Antecedentes(II)
Las reservas probadas a diciembre de 2008 son cercanas a los 17 TPC,
existiendo reservas no explotadas en la zona noroeste (cercanas a 5 TPC) y en
la selva central y sur existe un potencial importante cuya magnitud real solo se
sabr con el avance de las actividades de exploracin. Se estima un total
cercano a los 40 TPC.
En la actualidad empresas como Petrobras y Repsol se encuentran explorando
en la selva peruana en zonas cercanas a Camisea.


34
El yacimiento de Camisea est localizado en la provincia de La Convencin
Cusco.
Campos de San Martn y Cashiriari (lote 88).
Reservas Probadas: 10,7 TPC (Terapies Cbicos).
Entrada en Operacin: Agosto - 2004.

El potencial energtico de Camisea equivale a aproximadamente 2,500 millones de
BEP (barriles equivalentes de petrleo), cerca de 50 aos del consumo nacional de
petrleo.

Camisea permite contar con:

Gas Natural Seco usado en generacin elctrica, calor, vapor para procesos
industriales, industria petroqumica.
Combustibles lquidos: principalmente Nafta, Turbo Jet, y GLP.

Produccin Inicial: 200 MMPC de Gas Seco y 27,000 BPD.
Produccin actual es cercana a 300 MMPCD de Gas Seco y 35,000 BPD.
El Proyecto Camisea
35
36
37
Se opt por la separacin vertical de las actividades de explotacin, transporte y
distribucin. Se establecen tarifas reguladas para el ducto de transporte y
distribucin principal basadas en costos medios de largo plazo.

Esquema de Camisea:

Dado el mnimo desarrollo del mercado de gas natural en el Per se
establecieron medidas de promocin como la garanta de ingresos de los
operadores de ductos.

Se establecieron precios mximos para el gas en boca de pozo en el contrato de
concesin, dada la existencia de un solo operador de campo.

El explotador tiene un concesin por 40 aos, el transportista de 33 aos. Se
establece la exclusividad de 10 aos del explotador para usar los ductos. Luego
de este perodo se obliga al acceso abierto a la tarifa regulada.

En el transporte y la distribucin la tarifa reconoce el costo del servicio (inversin
ms valor presente de los COyM), actualizada al 12%.
Diseo de Mercado y el Proyecto de Camisea
38
Elaboracin: Vsquez Cordano.
Estructura del Suministro del Gas Natural
39
Capacidad de Transporte del Ducto de Gas Natural por Tramos
18 24 32
300
MMPCD
427
MMPCD
1 179
MMPCD
Km 730
LURN
Km 518
PISCO
Km 208
AYACUCHO
Km 00
MALVINAS
La Actividad de Transporte
Fuente: OSINERGMIN
Tarifas del Gas Natural y Rgimen Regulatorio
40
Precio a Boca de Pozo
Los precios base en boca de pozo se fijaron en el Contrato de Explotacin.
La subasta fue adjudicada al operador que ofreci el mayor porcentaje de
regalas al Estado (37.24%).
Se estableci una menor tarifa para los generadores elctricos con el objetivo de
promover el uso del gas en el sector elctrico (de US$ 1.0 MMBTU versus US$
1.8 por MMBTU para los otros clientes).
Se actualizaban en base a la evolucin del precio de una canasta de petrleos
residuales del Golfo de Mxico. Luego se cambi la frmula por una asociada a
los costos en el sector energtico.
El productor ha llegado a acuerdos diferentes con los clientes sobre la aplicacin
de estas modificaciones dadas luego de la firma de los contratos.
Para el gas natural vehicular viene cobrando US$ 0,8 por MMBTU.
Esquemas de Promocin: Contratos Take Or Pay
Empresa
Capacidad Diaria
Contratada (MMPCD)
Alicorp S.A. 1.99
Sudamericana de Fibras S.A. 2.79
Cermica Lima S.A. 3.53
Vidrios Industriales S.A. 2.05
Corporacin Cermica S.A. 1.09
Cermicas San Lorenzo S.A.C 1.30
41
Evolucin del Consumo Central Trmica de Ventanilla
(Proyeccin Modelo Perseo)
Contratos Take or Pay para Clientes Iniciales
0
10,000,000
20,000,000
30,000,000
40,000,000
50,000,000
60,000,000
70,000,000
80,000,000
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Consumo Gas Ventanilla Factor "Take or Pay"
Electroper (empresa estatal) firm un contrato take or pay por 70 MMPCD (pago mnimo de 56
MMPCD). Los generadores privados tenan problemas para asumir estos contratos dada la alta variabilidad
del despacho (dependencia de hidrologa).

Otros consumidores iniciales firmaron tambin este tipo de contratos.
Tarifas del Gas Natural y Rgimen Regulatorio
42
33
Real(i)
1
D
(1 )
Regulado
t
t
CS
P
r

( ) CS Inv VA COyM
Transporte y Distribucin en Alta Presin
donde CS: Costo del Servicio,
D(Real): Demanda Real
Proyectada, r: Tasa de Descuento
(12%), Inv: Inversin del Proyecto,
COyM: Costo de Operacin y
Mantenimiento
Se basa en una ecuacin de ingresos = costos a lo largo de la
vida del proyecto (especie costo medio de largo plazo).
Esquemas de Promocin Garanta (I)
43
Pago de la Garanta por la Red de Ductos Principal
La Garanta surgi por la necesidad de asegurar un flujo de ingresos estables para
el transporte del gas a fin de hacer viable la participacin de inversionistas privados
dada la reducida demanda inicial.

La garanta cumple la funcin de reducir el riesgo comercial sobre los ingresos del
transportista, y facilitar el financiamiento del proyecto.

La Garanta viene a ser la diferencia entre los ingresos garantizados, producto de
la Tarifa Base por la demanda garantizada, y los ingresos realmente obtenidos
por los concesionarios. Esta diferencia es cubierta con un cargo a los usuarios de
electricidad.

Dada la poca demanda inicial esperada, se realiz un adelanto en el pago de la
garanta para evitar un salto abrupto en las tarifas elctricas en Noviembre del
2002.
Esquemas de Promocin - Garanta (II)
44
Esquemas de Promocin - Garanta (III)
Base
33
Garantizada(i)
t
t=1
CS
T =
D
(1+r)

45
Pago de la Garanta por la Red de Ductos Principal
Garantizado Real
Garanta I I
*
*
*
Garantizado Base Garantizada
Real Base Generadores
Regulado otros
I T D
I T D
P D

El cargo por la garanta se obtiene


de dividir la garanta anual
estimada entre la mxima demanda
de electricidad, convirtindolo en un
pago en US$ por MW - mes.
Esta se extinguir cuando el
ingreso real sea mayor que el
ingreso garantizado.
US$
Ingresos Reales
Proyectados
Garanta
14 (estimado)
A os
Ingreso
Garantizado
7
Ingresos Reales
Proyectados con
Exportacin de LNG
Categoras Tarifarias Reguladas
46
Sm3/Cliente-mes
A 0 - 300 Residencial y Comercial
B 301 - 17 500 Industrial Menor
C 17 501 - 300 000 Industrial Menor
D 300 001 - 900 000 Industrial Menor
GNV Estaciones GNV Gasocentro GNV
E Mas de 900 000 Industrial Mayor
GE Generadores Elctricos Generacin Elctrica
Actividad Econmica
Principal
Categora
Tarifaria
Rango de Consumo
Caso Calidda
Diseo Actual de las Tarifas Finales
La red beneficia a todos los clientes y su diseo obedece al conjunto. Al
existir altos costos fijos, el pago de la red se produce a largo plazo.
La prdida de un grupo de clientes (categora) origina la prdida de ingresos
de la empresa que en el reclculo de la tarifa (para garantizar que los
ingresos sean iguales a los costos) originar un mayor pago de los que se
mantienen conectados.
El modelo de tarifas busca discriminar entre los tipos de cliente de tal forma
que el ahorro de los consumidores por usar el gas natural sea en igual
proporcin.
Se determina una seudo curva de demanda de cada categora de
consumidor restando al Precio de Sustituto (GLP, D2, R6) los costos del
Traspaso (Gas + Transporte)

Modelo de Asignacin de Costos
48
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E
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e
r
g

a

A B C D
Categoras de Consumidores
Precio del
Sustituto menos
Costos de
Conversin
Saldo que permite
cubrir las Redes de
Distribucin
Traspaso = Gas + Transporte
Consumo
Tpico por
Cliente
Modelo de Asignacin de Costos
49
P
r
e
c
i
o

d
e

l
a

E
n
e
r
g

a

q
A
Consumo Unitario
Precio que permite recuperar
los costos de distribucin
Sustituto menos Traspaso
Ahorro
Consumo
Tpico por
Cliente
q
B
q
C
q
D
Modelo de Asignacin de Costos
Consumidor
Domstico - Costo
de la Tubera de
Conexin y
Acometida
(Regulado)
51
Gas
Transporte
Distribucin AP
Distribucin BP
Tubera de
Conexin
Acometida
Pluspetrol
TGP
Red Comn
De Clidda
Conexin a
Clientes
131
66
US$/Cliente
197
Monto que debe
pagar
el usuario para
conectarse al
sistema de
distribucin.
Caso Calidda
Costo Medio de la Distribucin de Clidda (CMe)
52
CMe
Costo Actualizado de 4 aos
Demanda Actualizada de 4 aos
CMe
201 978 (US$)
8 600 810 (Miles m3)
CMe 23,48 US$/Mil m3
Caso Calidda
Distribucin: Tarifas nicas
53
Fijo Variable
Sm3/Cliente-mes US$/mes US$/(Sm3/d)-mes US$/(Sm3/d)-mes US$/Mil Sm3
A 0 - 300 1,00 117,87
B 301 - 17 500 39,20 51,40
C 17 501 - 300 000 0,2361 31,77
D 300 001 - 900 000 0,1829 24,62
GNV Estaciones GNV 0,2031 27,33
E Mas de 900 000 0,0579 0,2368 12,11
GE Generadores Elctricos 0,0585 0,2397 14,24
Categora
Tarifaria
Rango de Consumo
Fijo
Margen de Comercializacin Margen de Distribucin
Tarifas nicas de Distribucin
Caso Calidda
Competitividad del Gas Natural Versus Sustitutos
54
US$/GJ US$/GJ US$/GJ %
A GLP 16,84 5,95 10,90 65%
B Residual 6 15,02 4,97 10,04 67%
C Residual 6 15,02 4,37 10,65 71%
D Residual 500 9,76 4,15 5,61 58%
GNV Gasolina 14,64 2,56 12,08 83%
E Residual 500 9,76 3,69 6,07 62%
GE (*) Carbn 3,96 2,74 1,22 31%
Nota: Si se compara versus el Residual 6 o Diesel el ahorro es superior al 82%
Ahorro respecto al sustituto
Categora
Precio GN con
Tarifa nica
Combustible
sustituto
Precio
Sustituto
Caso Calidda
55
Evolucin Reciente y Perspectivas
Futuras
Problemtica Reciente

El proyecto de Camisea ha trado ya importantes beneficios para el pas. Sin
embargo, a partir del ao 2007 se enfrentaron algunos problemas:

La demanda del ducto se acerc a la capacidad de diseo del ducto en el
tramo de Pisco a Chilca.

La capacidad era principalmente interrumpible debido a que el ducto no se
utilizaba en niveles cercanos a su mxima capacidad. Esta nueva situacin
obligar al mercado a migrar a un esquema de contratos a firme.

El concesionario est obligado a ampliar la capacidad (construir un ducto
adicional) cuando el crecimiento de la demanda lo requiera. Sin embargo,
argumenta que esta solamente procede cuando la capacidad contratada a
firme supere la capacidad del ducto.

56
Crecimiento de la Demanda de Gas Natural
La estacionalidad de la demanda se marca en el mes de mayo de cada
ao: ciclo hidrolgico.
57
VOLUMEN DE GAS NATURAL TRANSPORTADO DIARIAMENTE POR TGP
EN MILLONES DE PIES CBICOS DIARIOS (MMSPCD)
25 de agosto 2004 - 18 de agosto 2008
-
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
350.00
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-
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0
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Meses
M
M
S
P
C
D
A partir del 2007 se observa
cambio en la tendencia
Uso del Gas Natural de Camisea por Tipo de Cliente
58
Consumo de GGEE y Otros Clientes de GN de Camisea
0
50
100
150
200
250
300
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/
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8
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/
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/
0
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/
0
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M
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/
D
Consumo GGEE Consumo OTROS
Lmite del Ducto
de TGP
Evolucin de la Capacidad Contratada
59
0
50
100
150
200
250
300
350
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3
3
M
M
P
C
D

Meses
Capacidad Contratada a Firme suscrita entre TGP y
Empresas Generadoras
Fuente: GFGN - OSINERGMIN
Situacin Actual del Mercado (I)
60
Fuente: OSINERGMIN
Situacin Actual del Mercado (I)
61
Fuente: OSINERGMIN
Proyecto de Kuntur (I)
62
Proyeccin total de la demanda
Capacidad total en cifras nominales: 6 250 728 MMPC
NO GGEE GGEE TOTAL NO GGEE GGEE TOTAL
2013 0 0 0 0 0 0 0 0
2014 113 200 330 120478 95 140 252 92109
2015 117 233 378 138047 99 163 286 104553
2016 121 235 426 155615 102 165 321 116997
2017 125 291 430 157075 105 204 324 118165
2018 129 293 523 190753 108 205 389 141885
2019 139 308 533 194403 116 216 397 144805
2020 144 348 582 212336 120 244 432 157541
2021 150 372 632 230635 125 260 467 170569
2022 155 399 637 232460 129 279 471 172029
2023 161 446 683 249314 134 312 504 184046
2024 166 490 688 251139 138 343 508 185506
2025 170 542 692 252599 141 379 511 186674
2026 177 584 739 269818 147 409 545 198983
2027 182 625 744 271643 151 438 549 200443
2028 187 662 749 273468 155 463 553 201903
2029 187 663 790 288177 155 464 581 212204
2030 187 663 790 288177 155 464 581 212204
2031 187 663 830 302841 155 464 610 222469
2032 187 663 850 310250 155 464 624 227655
2033 187 663 850 310250 155 464 624 227655
2034 187 663 850 310250 155 464 624 227655
2035 187 663 850 310250 155 464 624 227655
2036 187 663 850 310250 155 464 624 227655
2037 187 663 850 310250 155 464 624 227655
2038 187 663 850 310250 155 464 624 227655
Demanda de Capacidad Demanda de Volumen (Consumo)
Ao
Capacidades Reservadas
TOTAL
ANUAL
Consumo Diario (MMPCD) TOTAL
ANUAL
4% mayor
que Kuntur
Resultados
Concepto Millones
Inversin (*) 1.332
Impuesto a la Renta 484
O&M 371
Costo Total 2.187
Ingreso Total 2.187
TB = =
Demanda Actualizada (8 aos) = 873 572 Milln PC
2,50 US$ / Mil PC
Periodo de Regulacin: 8 aos
Tarifa Bsica por Capacidad o Firme = 2,50 US$ / Mil PC
Tarifas Bsicas Interrumpibles:

Tarifa Interrumpible = TB Firme
Factor de Carga

Generadores Elctricos: Factor de Carga 70%
Otros Consumidores: Factor de Carga 80%
Tarifa Bsica Interrumpible Otros = 3,13 US$ / Mil PC
Tarifa Bsica Interrumpible GE = 3,58 US$ / Mil PC
Proyecto de Kuntur (III)
Resultados: Kuntur Osinergmin y Proinversin
Concepto Unidades Kuntur Osinergmin Proinversin
City Gates
Quillabamba, Urcos,
Juliaca, Arequipa,
Matarani, Moquegua,
Tacna e Ilo
Quillabamba, Urcos,
Juliaca, Arequipa,
Matarani, Moquegua,
Tacna e Ilo
Quillabamba, Cusco,
Juliaca, Puno, Arequipa,
Mollendo, Moquegua, Ilo,
y Tacna
Longitud km 1076 1076 1047
Dimetro promedio Pulgadas 23.7 23.7 23.4
Capacidad MMPCD 850 850 400
Inversin Millones US$ 1728 1567 2565
US$ / PCD 2.0 1.8 6.4
US$ / Pulg-m 67.8 61.4 104.7
Costo del acero US$ / TM 1410 1478 1800
Factor de utilizacin % 69% 60% 95%
Tasa de Actualizacin % 15.8% 12.0% 12.0%
Periodo de regulacin aos 25 8 25
Tarifa US$ / Mil PC 2.96 2.5 2.09
Ratio de inversin
Proyecto de Kuntur (IV)
66
Fuente: GART-OSINERGMIN. Basado en el estudio presentado por Clidda en el procedimiento de fijacin de las tarifas de distribucin de
gas natural en Lima y Callao.
Elaboracin: Oficina de Estudios Econmicos-Osinergmin
Sectores
Demanda de Gas Natural
(Millones de m3)
Nuevos Clientes
2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011
Residencial 2.7 5.6 8.7 13.2 11871 12070 15946 23484
Transporte
(GNV) 137.3 202.7 256.7 302.5
Comercial
Categora A 0.2 0.5 0.7 1.1 101 141 150 150
Categora B 2.2 3.8 5.6 7.5 89 129 130 130
Industrial
Categora B 5 6.4 8 10.8 27 14 35 38
Categora C 169.5 182 207.8 227.8 32 35 23 21
Categora D 135.2 171.8 246.4 255.7 2 12 0 4
Categora E 32.4 158.8 234.6 246.3 1 1 0 0
Perspectivas Futuras (I)
Los resultados positivos y el crecimiento de la demanda de gas natural han motivado
que el Consorcio decida ejecutar la segunda ampliacin de las plantas de Malvinas
con el objetivo de incrementar la capacidad de procesamiento de GN (470 MMPCD
adicionales de gas seco) y LGN (35,000 barriles adicionales por da) con una
inversin de US$490 millones para el 2012.
As, la capacidad de procesamiento de Malvinas llegara hasta los 1,580 MMPCD de
gas seco y 120,000 barriles de LGN por da.
Asimismo, el Consorcio cuenta con un plan de inversiones en exploracin en los
Lotes 56 y 88 por cerca de US$516.7 millones (US$147.7 millones en el Lote 56 y
US$369 millones en el Lote 88) entre los aos 2010 y 2014, con la finalidad de
obtener nuevos pozos exploratorios, permitiendo incrementar el nivel de reservas
certificadas.
Por ltimo, se tiene un plan de inversiones por US$635 millones en Cashiriari con el
fin de obtener diez nuevos pozos, el incremento de compresin en Malvinas y la
construccin de tuberas para conectar los pozos de Cashiriari con Malvinas.
67
Perspectivas Futuras (II)
Lurn
68
32

24 18
34

24

PRESIN
MXIMA
147 bar
Malvinas
PRESIN
MXIMA
140 bar
FLUJO DE
ENTREGA:
50 MMPCD
FLUJO DE
ENTREGA:
620 MMPCD
FLUJO DE
ENTREGA:
480 MMPCD
PRESIN
MNIMA
40 bar
Chiquintirca
(EC 140 bar)
Pisco
Pampa Melchorita
(PLNG)
Chilca
Capacidad de Transporte del Ducto de Gas Natural con Per LNG

Fuente: Osinergmin
Elaboracin: Oficina de Estudios Econmicos - Osinergmin

Km 00 Km 208 Km 521 Km 730
Humay
Planta de Licuefaccin - Pampa
Melchorita (PLNG)
Km 700 Km 594
Perspectivas Futuras (III)
Comentarios Finales (I)
El Per enfrenta una nueva etapa en el desarrollo de la industria del gas
natural luego de un primer momento basado en esquemas de promocin.

El reto es generar reglas que incentiven la inversin en la industria pero que
terminen beneficiando al pas.

En este sentido existen algunos puntos de discusin como:

- Evaluacin del mejor uso del gas natural teniendo en cuenta la
incertidumbre sobre las reservas, sus usos alternativos (en particular la
industria petroqumica) y el importante potencial hidroelctrico (slo se ha
aprovechado un 5%).

- La necesidad de monitorear y planificar el desarrollo de las redes,
incluyendo su relacin con otras redes como la transmisin elctrica.


Comentarios Finales (II)

Identificar un mecanismo adecuado para determinar el desarrollo de ductos
y expansin de las redes (incluyendo ramales): inclusin o no garantas de
ingresos, uso de fondos estatales.

Analizar los mecanismos de formacin de precios:

Boca de pozo: precio libre con topes?
Transporte: tarifa unificada versus tarifas diferenciadas
Distribucin: compatibilidad de esquema de empresa modelo y modelos
de incentivos con la necesidad de expansin.

Mejorar las tcnicas de supervisin en la construccin y operacin de
ductos (teniendo en cuenta importancia de problemas geolgicos)
70
Posible Extensin de la Red del Gas Natural en el Per
71
Elctrico
53%
Industrial
32%
Transporte
15%
Piura
Chiclayo
Trujillo
Chimbote
Lima
Pisco
Ica
Nazca
( Marcona )
Ayacucho
Huancavelica
Huancayo
Jauja
La Oroya
Andahuaylas
Abancay
Cusco
Quillabamba
Puno
Ilo , Arequipa ,
Moquegua , Tacna
Tarma
Aguayta
Talara
Camisea
Comentarios Finales (III)