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- CLASIFICACIN
OBLIGACIONAL DE LAS
OPERACIONES DE LAS
EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO
OPERACIONES ACTIVAS
OPERACIONES CONTINGENTES
OPERACIONES NEUTRAS
OPERACIONES ACTIVAS O DE CRDITO
221.4. Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagars y otros
documentos comprobatorios de deuda;
221.5. Conceder prstamos hipotecarios y prendarios; y, en relacin con ellos,
emitir ttulos valores, instrumentos hipotecarios y prendarios, tanto en moneda
nacional como extranjera;
221.9. Adquirir y negociar certificados de depsito emitidos por una empresa,
instrumentos hipotecarios, warrants y letras de cambio provenientes de
transacciones comerciales;
221.10. Realizar operaciones de factoring;
221.11. Realizar operaciones de crdito con empresas del pas, as como efectuar
depsitos en ellas;
221.12. Realizar operaciones de crdito con bancos y financieras del exterior, as
como efectuar depsitos en unos y otros;
221.24. Emitir certificados bancarios en moneda extranjera y efectuar cambios
internacionales;
221.27. Realizar operaciones de financiamiento estructurado y participar en
procesos de titulizacin, sujetndose a lo dispuesto en la Ley del Mercado de
Valores;
221.34. Expedir y administrar tarjetas de crdito y de dbito;
221.35. Realizar operaciones de arrendamiento financiero;
221.37. Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con garantas
parcial o total de su colocacin;
221.41. Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u otros objetos de oro y plata;
LOS TITULOS VALORES ESPECIFICOS
L.27287
La Letra de Cambio
El Pagar
La Factura Conformada
El Cheque
El Certificado Bancario de Moneda Extranjera
El Certificado Bancario de Moneda Nacional
El Certificado de Depsito y el Warrant
El Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable
El Conocimiento de Embarque
La Carta de Porte
DESCUENTO
RESOLUCIN SBS N 1021-98
Artculo 12.- El descuento es la
operacin mediante la cual el Descontante
entrega una suma de dinero a una
persona natural o jurdica denominada
Cliente, por la transferencia de
determinados Instrumentos de contenido
crediticio. El Descontante asume el riesgo
crediticio del Cliente, y ste a su vez,
asume el riesgo crediticio del deudor de
los Instrumentos transferidos.
FACTORING
RESOLUCIN SBS N 1021-98
Artculo 1.- El factoring es la operacin
mediante la cual el Factor adquiere, a
ttulo oneroso, de una persona natural o
jurdica, denominada Cliente, instrumentos
de contenido crediticio, prestando en
algunos casos servicios adicionales a
cambio de una retribucin. El Factor
asume por el riesgo crediticio de los
deudores de los instrumentos adquiridos,
en adelante Deudores.
OPERACIONES CONTINGENTES
221.6. Otorgar avales, fianzas y otras garantas,
inclusive en favor de otras empresas del sistema
financiero;
L.27287
221.7. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de
crdito, a la vista o a plazo, de acuerdo con los usos
internacionales y en general canalizar operaciones de
comercio exterior;
221.8. Actuar en sindicacin con otras empresas para
otorgar crditos y garantas, bajo las
responsabilidades que se contemplen en el convenio
respectivo;
GARANTAS PERSONALES: EL AVAL
L.27287
Artculo 57.- Aval.- Con excepcin del obligado principal, el aval puede ser
otorgado por cualquiera de los que intervienen en el ttulo valor o por un
tercero. En el caso de ser uno de los intervinientes, ste debe sealar en
modo expreso su adicional condicin de avalista.
Artculo 58.- Formalidades
58.1. El aval debe constar en el anverso o reverso del mismo ttulo
valor avalado o en hoja adherida a l, observando en este ltimo caso las
formalidades que la presente Ley establece.
58.2. El aval se expresa con la clusula "aval" o "por aval"; la
indicacin de la persona avalada; y el nombre, el nmero del documento
oficial de identidad, domicilio y firma del avalista.
58.3. Podr prescindirse de la clusula "aval" o "por aval", cuando esta
garanta conste en el anverso del documento.
58.4. Si no se seala a la persona avalada, se entiende otorgado en
favor del obligado principal; o, de ser el caso, del girador.
58.5. A falta de indicacin del domicilio del avalista, se presume que
domicilia para todos los fines de ley respecto al ejercicio de las acciones
derivadas del ttulo valor, en el mismo domicilio de su avalado o, en su
caso, en el lugar de pago.
58.6. Si no se seala el monto avalado, se presume que es por el
importe total del ttulo valor.
LA FIANZA L.27287
Artculo 61.- Responsabilidad del fiador
61.1 Salvo que en modo expreso se haya sealado lo
contrario, la fianza que conste en el mismo ttulo valor o en
el respectivo registro tiene carcter de solidaria y el fiador
no goza del beneficio de excusin, aun cuando no se haya
dejado constancia de ello en el ttulo o en el respectivo
registro del valor con representacin por anotacin en
cuenta.
61.2. El fiador queda sujeto a la accin cambiaria, del
mismo modo, durante el mismo plazo y en los mismos
trminos que contra su afianzado.
61.3. El fiador puede oponer al tenedor del ttulo valor
los medios de defensa personales de su afianzado.
Artculo 62.- Normas aplicables a la fianza
Son de aplicacin a la fianza de que trata el Artculo 61,
en cuanto no resulten incompatibles con su naturaleza y
con lo sealado en dicho artculo, las disposiciones
referentes al aval.
MERITO EJECUTIVO DE LA FIANZA.
LEY 26702
Artculo 167.- La fianza solidaria o con
renuncia al beneficio de excusin que
conste de un ttulo valor confiere mrito
ejecutivo contra su suscriptor, en los
mismos trminos que la ley de la materia
seala respecto de los avalistas.
ESQUEMA DE UNA COMPRAVENTA INTERNACIONAL CON
UN CRDITO DOCUMENTARIO
CONTRATO DE COMPRAVENTA INTERNACIONAL
A: COMPRADOR us$ VENDEDOR : B
IMPORTADOR BIEN SERVICIO EXPORTADOR
CONTRATO DE CREDITO DOCUMENTARIO
BANCO EMISOR CARTA DE CREDITO BANCO AVISADOR
DOCUMENTOS DE
EMBARQUE
BANCO CONFIRMADOR
CARTA DE CRDITO CONFIRMADA
OPERACIONES NEUTRAS, SERVICIOS E
INVERSIONES I
221.13. Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones del
exterior que operen en la intermediacin financiera o en el mercado de valores, o
sean auxiliares de unas u otras, con el fin de otorgar alcance internacional a sus
actividades. Tratndose de la compra de estas acciones, en un porcentaje superior
al tres por ciento (3%) del patrimonio del receptor, se requiere de autorizacin previa
de la Superintendencia;
221.16. Tomar o brindar cobertura de "commodities", futuros y productos financieros
derivados;
221.17. Adquirir, conservar y vender instrumentos representativos de deuda privada
e instrumentos representativos de capital para la cartera negociable, que sean
materia de algn mecanismo centralizado de negociacin conforme a la ley de la
materia;
221.18.. Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan por
objeto brindar servicios complementarios o auxiliares, a las empresas y/o a sus
subsidiarias;
221.19. Adquirir, conservar y vender, en condicin de partcipes, certificados de
participacin en los fondos mutuos y fondos de inversin;
221.20. Comprar, conservar y vender ttulos representativos de la deuda pblica,
interna y externa, as como obligaciones del Banco Central;
221.21. Comprar, conservar y vender bonos y otros ttulos emitidos por organismos
multilaterales de crdito de los que el pas sea miembro;
221.22. Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos de los
pases cuya relacin apruebe la Superintendencia;
221.23. Operar en moneda extranjera;
OPERACIONES NEUTRAS,SERVICIOS E
INVERSIONES II
221.25. Servir de agente financiero para la colocacin y la
inversin en el pas de recursos externos;
221.26. Celebrar contratos de compra o de venta de cartera;
221.28. Adquirir los bienes inmuebles, mobiliario y equipo;
221.29. Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos,
as como emitir giros contra sus propias oficinas y/o bancos
corresponsales;
221.30. a) Emitir cheques de gerencia; b) Emitir rdenes de
pago;
221.31. Emitir cheques de viajero;
221.32. Aceptar y cumplir las comisiones de confianza que
se detalla en el artculo 275;
OPERACIONES NEUTRAS,SERVICIOS E INVERSIONES
III
221.36. Promover operaciones de comercio exterior
as como prestar asesora integral en esa materia;
221.38. Prestar servicios de asesora financiera sin
que ello implique manejo de dinero de sus clientes o
de portafolios de inversiones por cuenta de stos;
221.39. Actuar como fiduciarios en fideicomisos;
221.40. Comprar, mantener y vender oro;
221.42. Realizar operaciones por cuenta propia de
"commodities" y de productos financieros derivados;
221.43. Actuar como originadores en procesos de
titulizacin mediante la transferencia de bienes
muebles, inmuebles, crditos y/o dinero, estando
facultadas a constituir sociedades de propsito
especial;
Commodities
Ley 26702 (Glosario): Mercancas
primarias o bsicas consistentes en
productos fsicos, que pueden ser
intercambiados en un mercado
secundario, incluyendo metales preciosos
pero excluyendo oro, que es tratado como
una divisa.
Productos naturales que son de necesidad
general en el mundo pero que se producen
slo en determinadas zonas del planeta.
CONCEPTO DE FIDEICOMISO.
Ley 26702, artculo 241.- El fideicomiso es una relacin
jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en
fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario, para la
constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio
fiduciario de este ltimo y afecto al cumplimiento de un fin
especfico en favor del fideicomitente o un tercero
denominado fideicomisario.
El fideicomiso es, hoy en el Per, un contrato bancario,
mediante el cual, la parte activa, el fideicomitente, entrega
bienes integrantes de su patrimonio a un fiduciario, que slo
puede ser un banco, para que los administre en beneficio del
o de los fideicomisarios que el fideicomitente disponga,
pudiendo serlo l mismo.
TITULIZACION/SECURITIZACION
Fuente Legal: D.L.861 (22-10-96 )
RESOLUCION CONASEV No.001-97-EF/94.10 (09-01-97)
SECURITIZACION: TERMINO PROVENIENTE DE "SECURITIES"=
BONOS -ACCIONES - TITULOS REPRESENTATIVOS DE
OBLIGACIONES (DEL INGLES)
TITULIZACION: DE TITULO (EN FUNCION A LA EMISIN DE
TITULOS MOBILIARIOS)
ORIGEN: FANIMAE: Corporacin norteamericana de vivienda (1932):
emiti ttulos de obligaciones a largo plazo equivalentes al flujo de
fondos proyectado y generado a futuro por la aceptaciones de los
adquirientes de las viviendas del programa.
OBJETO: A)Generacin adelantada de los fondos a generarse en el
futuro.
B)Solucin del problema de la iliquidez actual de empresa, captando
recursos lquidos del mercado mediante la oferta atractiva de ttulos
respaldados por flujos futuros y de recuperacin segura a su
vencimiento.
FACTORING
a) La prestacin de un conjunto de servicios
(Financiamiento, Gestin de Crditos,
Garanta y otros Administrativos) que realiza
el factor respecto de los crditos comerciales
a corto plazo
b) El conjunto de servicios prestados por una
institucin de crdito para atender financiera y
administrativamente la cartera de deudas de la
empresa cliente sea industrial, comercial,
agropecuaria o de servicios por un precio
determinado.
ANALISIS DEL FACTORING
EN QUE CONSISTE EL FACTORING?
Es una operacin consistente en la cesin
que hace el titular acreedor de una cartera
de clientes deudores en ttulos valores
( facturas conformadas, letras, etc) a una
empresa especializada y autorizada por el
Estado (SBS), la cual se constituye como
Factor y asume el riesgo de insolvencia
del deudor, convirtiendo as las ventas a
corto plazo en ventas al contado.
Segn la legislacin peruana:
El factoring es la operacin mediante la cual el
Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona
natural o jurdica, denominada Cliente,
instrumentos de contenido crediticio, prestando
en algunos casos servicios adicionales a cambio
de una retribucin. El Factor asume el riesgo
crediticio de los deudores de los instrumentos
adquiridos, en adelante Deudores.
Ley General del Sistema Financiero (Arts. 221,
numerales 4 y 10; 282, numeral 8), y su Reglamento,
regulado segn Resolucin SBS N 1021-98.
DEFINICIN DE FACTORING
CARACTERSTICAS DEL
CONTRATO
Tpico: tiene regulacin propia (Ley General del Sistema Financiero (L.26702,
arts. 221, numerales 4 y 10; 282, numeral 8), y su Reglamento, Resolucin SBS
N 1021-98).
Bilateral y Consensual: la empresa factora es acreedora de los crditos
cedidos e, inversamente, deudora de los servicios a que se oblig con la firma
del contrato, segn acuerdo entre las partes.
Oneroso: Por la retribucin que cobra la Empresa de Factoring por
manejar los documentos que adquiere del cliente factorado, o por los
servicios adicionales que presta.
Conmutativo: Cada parte contratante conoce, con la debida anticipacin,
cual es la importancia econmica y el efecto jurdico que el contrato reviste
para ella.
Formal: El consentimiento de las partes debe expresarse por escrito.
Es un contrato de a trmino: Se va ejecutando durante un lapso prolongado.
Empresarial: es un contrato de financiamiento del objeto social.
ELEMENTOS DEL FACTORING
A. ELEMENTOS SUBJETIVOS
a. LA EMPRESA DE FACTORING FACTOR.- Slo pueden realizar
operaciones de factoring las empresas que se constituyan para realizar
estas operaciones, adems de las bancarias.
b. EL CLIENTE FACTORADO.- Es el empresario, persona natural o
jurdica, que en el desarrollo de sus actividades cuenta con un volumen
importante de documentos representativo de ventas y acude a la
empresa de Factoring para que califique su cartera de cobranzas, su
sistema de ventas ascomo apoyo para determinar informacin
comercial de sus clientes.
c. EL DEUDOR CEDIDO.- Soporta los efectos del contrato al ser sujetos
pasivos de la relacin jurdica obligacional originaria.
B. ELEMENTOS OBJETIVOS: Los documentos de crdito aceptados
por el Deudor que el Factorado transfiere en propiedad al Factor:
Ttulos Valores endosados en propiedad.
MODALIDADES DEL
CONTRATO DE FACTORING
POR LA ASUNCIN DEL RIESGO.-
El factoring puede ser: con recurso y sin
recurso.
En el factoring con recurso la factora no
garantiza el riesgo por la insolvencia del
deudor de los crditos cedidos; en cambio, en
el factoring sin recurso la factora asume el
riesgo de insolvencia del deudor (Descuento).
Cabe recalcar que en la regulacin normativa
nacional slo se contempla el Factoring sin
recurso.
DERECHOS Y OBLIGACIONES
DE LAS PARTES
DERECHOS DEL FACTOR:
Realizar todos los actos de disposicin con
relacin a los Instrumentos adquiridos.
Cobrar una retribucin por los servicios adicionales
que se hayan brindado.
Artculo 7, Resolucin SBS N 1021-98 Reglamento
de factoring, descuento y empresas de factoring
DERECHOS Y OBLIGACIONES
DE LAS PARTES
OBLIGACIONES DEL FACTOR
Adquirir los Instrumentos de acuerdo a las
condiciones pactadas;
Brindar los servicios adicionales pactados;
Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos;
y,
Asumir el riesgo crediticio de los Deudores.
DERECHOS Y OBLIGACIONES
DE LAS PARTES
DERECHOS DEL CLIENTE
Exigir el pago por los instrumentos
transferidos en el plazo establecido y
conforme a las condiciones pactadas; y,
Exigir el cumplimiento de los servicios
adicionales que se hubiesen pactado.
DERECHOS Y OBLIGACIONES
DE LAS PARTES
OBLIGACIONES DEL CLIENTE FACTORADO
Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia
de los Instrumentos al tiempo de celebrarse el
factoring;
Transferir al Factor los Instrumentos en la forma
acordada o establecida por la ley;
Notificar la realizacin del factoring a sus
Deudores, cuando sea el caso;
Recibir los pagos que efecten los Deudores y
transferirlos al Factor, cuando as lo haya
convenido con ste;
DERECHOS Y OBLIGACIONES
DE LAS PARTES
Informar al Factor y cooperar con ste para
permitir la mejor evaluacin de su propia
situacin patrimonial y comercial, as como la
de sus Deudores;
Proporcionar toda la documentacin vinculada
con la transferencia de Instrumentos; y,
Retribuir al Factor por los servicios adicionales
recibidos.
Art. 11, Resolucin SBS N 1021-98 Reglamento
de factoring, descuento y empresas de factoring