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Ley que establece el Rgimen

de las Sociedades de Inversin


Ley de Sociedades
de Inversin
Diario Oficial
de la
Federacin
Son instrumentos de inversin generalmente dirigidos a
pequeos y medianos inversionistas, que tienen por objeto
invertir en instrumentos financieros. Las sociedades de
inversin son administradas por expertos en la materia, con la
finalidad de generar rendimientos a travs de la inversin en
carteras diversificadas.
QU SON LAS SOCIEDADES DE INVERSIN?
El fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores.
El acceso del pequeo y mediano inversionista a dicho mercado.
La diversificacin del capital.
La contribucin al financiamiento de la actividad productiva del
pas.
La proteccin de los intereses del pblico inversionista.
1-Segn el Artculo 1, segundo prrafo, fracciones I, II, III, IV y V de la Ley de Sociedades de Inversin.
OBJETIVOS
Son instrumentos de inversin generalmente dirigidos a
pequeos y medianos inversionistas, que tienen por objeto
invertir en instrumentos financieros. Las sociedades de
inversin son administradas por expertos en la materia, con la
finalidad de generar rendimientos a travs de la inversin en
carteras diversificadas.
COMO FUNCIONAN LAS SOCIEDADES DE
INVERSIN
IMPORTANCIA DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION
Las sociedades de inversin cumplen varias funciones importantes para el
conjunto de la actividad econmica del pas, entre las que se pueden destacar:

Fomentar el ahorro interno al ofrecer ms opciones de inversin atractivas para
los ahorradores nacionales.
Contribuir a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir
la compra de acciones de sociedades de inversin a inversionistas extranjeros.
Participar en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de
los inversionistas a la compra de acciones y ttulos de deuda emitidos por las
empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernizacin y
ampliacin.
Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor nmero
de participantes.
Propician la democratizacin del capital al diversificar su propiedad accionaria
entre varios inversionistas.

CLASIFICACION DE LAS SOCIEDADES
DE INVERSION
De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversin
existen tres tipos:

A. SOCIEDADES DE INVERSION EN
INSTRUMENTOS DE DEUDA.

B. SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA
VARIABLE.

C. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES.

D. SOCIEDADES DE INVERSIN DE OBJETO
LIMITADO.

SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.

Estas sociedades slo pueden invertir en instrumentos de
deuda y cuya utilidad y prdida neta se asigna
diariamente entre los accionistas.

Es la que exclusivamente puede invertir en valores de
deuda, pblicos y privados.

Las utilidades que obtienen son por medio de intereses y
en forma secundaria por la compraventa de los ttulos.

El rendimiento que estas sociedades de inversin ofrecen
es ms pequeo que la de Renta Variable, pero de una
forma ms constante, y estn expuestos a una menor
volatilidad o riesgo.

Adquirentes de Sociedades de Inversin
para personas fsicas son los siguientes:


a. Personas morales mexicanas o extranjeras
b. Instituciones de crdito .
c. Fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales
d. Entidades extranjeras
e. Agrupaciones de personas morales extranjeras
f. Dependencias y entidades de la administracin pblica federal y de
los estados,
g. Municipios
h. Fondos de ahorro y pensiones
i. Instituciones de seguros y fianzas
j. Uniones de crdito
k. Arrendadoras



SOCIEDADES DE INVERSIN DE RENTA VARIABLE

Es la que puede invertir en acciones y otros ttulos
de capital de empresas privadas y en instrumentos
de deuda pblicos y privados.

Pueden invertir personas fsicas y personas
morales.

El inversionista obtiene una ganancia de capital
que consiste en la diferencia entre el precio de
venta y el precio de compra.

Esta ganancia es exenta de impuestos para las
personas fsicas y es acumulable para las personas
morales.


Sociedades de Inversin de
Renta Variable
Indizadas

Su objetivo principal
es replicar o imitar
los rendimientos de
algn ndice como el
IPC de la Bolsa
Mexicana de
Valores.
De largo plazo
Invierten 60% de sus
activos la rotacin no
puede ser superior al
80%. Esto permite que
el documento sea
mantenido por un
periodo ms largo
para incrementar el
rendimiento.


De la pequea y
mediana

Invierten, por lo
menos, 60% de sus
activos totales en
acciones de empresas
con potencial de
crecimiento.



Sociedades de Inversin de
Renta Variable
Sectoriales:

Invierten, al
menos, 60% de
sus activos totales
en valores de
empresas de un
sector especfico.
Regionales
Invierten, al
menos, 60% de
sus activos totales
en acciones de
empresas
localizadas en una
regin en
particular.


Balanceadas:

Deben invertir en una
mezcla equilibrada de
instrumentos de renta
variable y de deuda,
por ejemplo, entre
60% y 30% de renta
variable y el resto en
deuda.


Sociedades de Inversin de
Renta Variable

Preponderantemente en
deuda:
Deben invertir en una
mezcla de instrumentos
de renta variable (entre
10% y 30%) y de deuda.



Agresivas:
no tienen mximos ni mnimos por
tipo de instrumento, ya que su
estrategia est enfocada a utilizar los
movimientos del mercado (alzas,
bajas y lateralidad) para generar
rendimientos. Se dice agresiva pues
tiene que estar atenta a los
movimientos del mercado.

SOCIEDADES DE INVERSION DE
CAPITALES

Es la que invierte sus recursos de manera
temporal en empresas privadas que
requieren recursos a largo plazo para
financiar su operacin.

Generalmente, estas sociedades nacen de la unin de
grupos de personas con un objeto o fin comn, que se
unen para crear medios de financiamiento e inversin
que beneficien su actividad productiva, mediante el
otorgamiento de prstamos o crditos a cargo de los
socios o la emisin de valores representativos de una
deuda.
SOCIEDADES DE INVERSIN DE OBJETO
LIMITADO.
*
Entidades autorizadas por la CNBV
Prestan servicios de Administracin de Activos
Compra, venta e inversin de activos, manejo de carteras de valores
en favor de sociedades y de terceros.
Ley de Mercado de Valores
Las Entidades debern:

Facultades y obligaciones para administrar,
Observar, el rgimen de inversin aplicable a la
sociedad de inversin de que se trate,
Salvaguardar en todo momento los intereses de los
accionistas de la misma,
Proporcionarles la informacin relevante, suficiente y
necesaria para la toma de decisiones.

Datos generales.

Poltica de venta de sus acciones y lmite mximo de tenencia por
inversionista.

Forma de liquidacin de compra y venta de sus acciones.

Polticas detalladas de inversin, as como los lmites de inversin por
instrumento.

Informacin sobre los riesgos.

El sistema de valuacin de sus acciones.

Los lmites de recompra que puedan existir.

La obligacin de recomprar las acciones de un inversionista, en que
circunstancias y en qu plazo.



Que informacin debe dar a conocer
la sociedad de inversin?


Los riesgos son similares a los de otras inversiones en el
mercado de valores, pero con los beneficios asociados a la
diversificacin de la cartera de la sociedad de inversin y a su
administracin profesional por parte de expertos en la materia.

Sin embargo, se recomienda revisar detalladamente la seccin
de riesgos del prospecto de la sociedad de inversin en que se
desee invertir y acercarse una persona autorizada y certificada
para proporcionar estos servicios.
Cules son los riesgos que corre el inversionista
en una Sociedad de Inversin?
Cmo se determina el rendimiento en las
Sociedades de Inversin
La rentabilidad se deriva directamente del
rendimiento que proporcionen los ttulos
o valores en los cuales tienen invertidos
los recursos de sus accionistas.

El rendimiento se determina por la
diferencia entre los precios de compra y
de venta (valuacin) de las acciones de la
Sociedad en un perodo determinado.

EL DECIDIR OPERAR A TRAVS DE SOCIEDADES OFRECE:
Para el inversionista
que no puede estar
dndole seguimiento al
mercado de cada
instrumento
Para el inversionista
que no tiene tiempo de
estar investigando la
calidad de cada
instrumento
Para el inversionista
que no cuenta con el
dinero suficiente para
formar un portafolio
diversificado
Para el inversionista
que no conoce las
caractersticas de cada
instrumento
En este slo es
necesario conocer
las caractersticas de
la sociedad de
inversin
Para poder invertir
en los instrumentos
individuales existen
disposiciones como
los lotes y las
polticas de las casas
de bolsa
La incapacidad de
darle seguimiento al
mercado puede ser
a no tener el tiempo
requerido para
examinar los
diversos informes a
la BMV
En la sociedad de
inversin los
empleados tienen la
responsabilidad de
estar vigilando cada
instrumento y los
cambios que pueda
tener
Para invertir en sociedades de
inversin uno puede acercarse a:
Administradoras de activos de sociedades de inversin.
Bancos (instituciones de crdito comerciales y de desarrollo).
Casas de bolsa.
Instituciones de seguros.
Organizaciones auxiliares del crdito.
Casas de cambio.
Sociedades financieras de objeto limitado (SOFOLES).
COMISIONES

Compra Venta
En instrumento
de deuda
no deben cobrar no deben cobrar
Renta variable
mximo 1.7% sobre el monto de
la operacin
mximo 1.7% sobre el
monto de la operacin
Capitales
Debes pactarla Debes pactarla
Objeto limitado
No hay informacin No hay informacin
Por administracin y otros conceptos: son
comisiones equivalentes a las que cobran los
bancos por anualidad, se cobran de forma
independiente de las comisiones por
operaciones. Estas comisiones disminuyen el
saldo de la cuenta del contrato, ya sea
tomando del efectivo no invertido o
vendiendo acciones de las sociedades de
inversin que tenga en posicin para liquidar
su adeudo con la sociedad distribuidora.
EN QU TE AFECTAN LAS COMISIONES COMO
INVERSIONISTA DE LA SOCIEDAD DE INVERSIN?

Las de compra implican que una parte del dinero que depositas se destina al
pago de esta comisin, por lo que en caso de vender sin que el precio de la
sociedad de inversin haya variado entonces ya no recuperas esa parte de tu
dinero.
Es importante entender que no todas las sociedades de inversin se hicieron
para estar metiendo y sacando el dinero en todo momento (liquidez diaria); por
lo que debes planear tus compras y ventas de acciones para minimizar el
impacto de esas comisiones y maximizar el rendimiento que vayas obteniendo
en el precio de la accin de la sociedad de inversin.