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DEFINICION:

Las finanzas internacionales es la rama de la


economa financiera dedicada a las interrelaciones
monetarias y macroeconmicas entre dos o ms
pases
Las finanzas internacionales analizan la dinmica del
sistema financiero global, sistema monetario
internacional, balanza de pagos, tipo de cambio,
inversin extranjera directa y cmo estos se
relacionan con el comercio internacional.



1. QUE SON LAS FINANZAS INTERNACIONALES?
IMPORTANCIA:
Mientras que el estudio del comercio internacional emplea conceptos
mayormente microeconmicos, la investigacin de las finanzas
internacionales se centra predominantemente en conceptos
macroeconmicos.
Ayuda a decidir la manera en que los eventos internacionales(variacin de
los tipos de cambio, las tasas de inters, las tasas de inflacin, los valores
de los activos) afectarn a una empresa y cules son los pasos que pueden
tomarse para explotar los desarrollos positivos para aislar a la empresa de
los dainos
Permite realizar un monitoreo de las balanzas de pagos de los pases con
los cuales una nacin se relaciona


2. IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Se dividen en 2 ramas:
3. RAMAS DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Economa internacional Finanzas corporativas internacionales
Procesos de ajuste a los desequilibrios en
la balanza de pagos.

Regmenes cambiarios.

Factores que determinan el tipo de
cambio.

Tasas de inters.


Funcionamiento de los mercados
financieros internacionales.
Mercados de productos derivados (futuros,
opciones, swaps (intercambio de flujos de
efectivo)).
Financiamiento de las diferentes
actividades tanto a corto como a largo
plazos.
Evaluacin y administracin del riesgo
cambiario.
Especulacin con divisas.
Inversin en portafolios internacionales.
COMPONENTES
Sistema Monetario Internacional

Balanza de Pagos

Tipo de Cambio

Mercado de Derivados Financieros

y cmo estos se relacionan con el comercio internacional.


4.COMPONENTES DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Sistema Monetario Internacional:
Es un conjunto de acuerdos institucionales para determinar los
tipos de cambio entre los diferentes monedas, acomodar los
flujos de comercio internacional y de capitales, y hacer los
ajustes necesarios en la balanza de pagos de diferentes pases.

La globalizacin incrementa de forma acelerada los flujos
internacionales de bienes, servicios y capitales, lo que aumenta
la necesidad de instituciones que regulan y faciliten dichos
flujos.

4.COMPONENTES DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Balanza de Pagos:
La balanza de pagos de un pas es el resumen de todas sus
transacciones econmicas con el resto del mundo, registra
todos los ingresos de divisas del pas as como todos sus
egresos, ante un determinado ao.
El principal objetivo de la Balanza de Pagos Informar al
gobierno y a sus habitantes sobre la posicin internacional del
pas y ayudar a formular polticas monetarias, fiscales y
comerciales.
Determina la oferta y la demanda de divisas. Si la demanda de
divisas es mayor que la oferta de divisas esto implica una
depreciacin de la moneda. Si la demanda de divisas es menor
que la oferta de divisas esto implica una apreciacin de la
moneda.

4.COMPONENTES DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Tipo de cambio:
El tipo de cambio es el precio en moneda nacional de una moneda
extranjera. El tipo de cambio es el precio de la divisa y esa ltima es
la moneda extranjera que poseen los agentes econmicos de un pas.
Actualmente este valor es determinado por la oferta y la demanda.
Las variaciones en el tipo de cambio afectan a los precios (relativos)
de los bienes y servicios producidos en un pas respecto a los
producidos en otros pases, afectan a los precios de todos los activos y
pasivos denominados en una moneda respecto a los denominado en
otra. Los tipos de cambio y sus variaciones tienen, pues, una
trascendencia primordial en las actuales economas.
Existen factores que influyen sobre el comportamiento del tipo de
cambio, casi todos exgenos, y que por tanto, requieren la
intervencin del Banco de Reserva (BCR) para que su efecto sobre el
mercado disminuya.
4.COMPONENTES DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Mercado de Derivados Financieros:
Los Derivados son productos financieros que cubren el riesgo (normalmente
derivado de los cambios de precio) de un activo principal (denominado activo
subyacente, el bien sobre el que se tiene el derecho), que puede ser acciones
cotizadas, tipos de inters, tipos de cambio de divisas, ndices burstiles, bonos
y obligaciones cotizados en renta fija, etc..
Con esta clase de instrumentos el inversor se adelanta y previene
econmicamente ante posibles cambios futuros que puedan malograr sus
inversiones en los activos subyacentes. De hecho, los Derivados nacieron para
eso, aunque hoy en da son productos fuertemente especulativos.
Los Derivados, por regla general suelen ser utilizados por grandes instituciones
financieras, no siendo un producto que utilicen los pequeos inversores, porque
el nivel tcnico de conocimiento que se necesita y la fuerte especulacin que
los rodea no hacen aconsejable su intervencin.

4.COMPONENTES DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Organismos:
Empresas Multinacionales y nacionales.
Bancos
Bolsas de valores
Fondo monetario internacional(FMI), cuyo objetivo es estabilizar los tipos de cambio a nivel
internacional y facilitar el desarrollo a travs de la influencia en las polticas econmicas de los
pases como condicin para obtener prstamos, alivio de la deuda y ayudas.
Banco Mundial (BM), su objetivo es reducir la pobreza y mejorar el nivel de vida de las personas
que viven en pases de ingreso bajo o mediano a travs de financiamiento con un bajo o nulo
inters.
Banco Interamericano de Desarrollo(BID), cuyo propsito es financiar proyectos viables de
desarrollo econmico, social e institucional y promover la integracin comercial regional en el
rea de Amrica Latina y el Caribe.


5. ORGANISMOS DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
1. Cheque Bancario Internacional:
El cheque bancario es un documento emitido por una entidad bancaria de un
pas, a peticin de un importador de ese mismo pas, contra el mismo o a cargo
de otra entidad bancaria, normalmente ubicada en un pas diferente, a favor del
exportador de la operacin cuyo pago se desea cancelar.
El cheque bancario como Medio de Pago Internacional exige la intervencin de:
- Importador: Acudir a su banco para solicitar la emisin del cheque bancario.
- Banco Emisor (Banco del Importador): Banco que libra el cheque
- Banco Pagador (Banco del Exportador): Es el banco librado en el cheque y, por
tanto, el que est obligado a pagar.
- Exportador (Beneficiario):Persona o entidad designada en el cheque, que
tendr que presentarlo al librado para su pago.
Tipos de cheques bancarios:
- Cheque bancario Directo: El librado es el propio banco o una de sus sucursales.
- Cheque bancario Indirecto: El librado es otro banco.
6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES
2. Orden de Pago Simple:
La orden de pago simple es otro medio de pago muy utilizado en el
comercio internacional, al igual que el cheque bancario exige que
exista una gran confianza en el importador, ya que el nivel de
seguridad que ofrece es bajo. Su coste es tambin bajo.
El exportador enva la mercanca y la documentacin necesaria
para que sta pueda ser recibida por el importador. El importador,
una vez que ha recibido todo ello, solicita a su banco que page
mediante transferencia bancaria al exportador.
Riesgo de este medio de pago: Al igual que ocurre con el cheque
bancario puede, suceder que el importador, una vez que ha
recibido la mercanca, no solicite a su banco el envo de la
transferencia o se retrase en su solicitud.

6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES
3. Orden de Pago Internacional:
Es la transferencia de fondos que un ordenante o tomador (importador) efecta a
favor de un beneficiario o destinatario (exportador) generalmente por intermedio
de un banco.
Este instrumento es totalmente independiente del contrato de compraventa
internacional. El importador debe contar con fondos necesarios al momento de
solicitar la transferencia para comprar las divisas a girar al exportador.
Partes Intervinientes
-Ordenante o tomador: es el remitente y pagador de los fondos transferidos
(importador). Banco Remitente: entidad bancaria del pas del importador que por
cuenta y orden y riesgo del tomador efecta el pago al beneficiario.
- Beneficiario: es el destinatario que recibe y cobra los fondos transferidos (puede
ser el exportador).
- Banco Pagador: entidad bancaria del pas del exportador, que por cuenta y orden y
riesgo del Banco Remitente efecta el pago al beneficiario. Puede existir un tercer
banco garante-, cuando el banco pagador al cual destinan los fondos no coincide con el
banco corresponsal con el que el banco remitente mantiene cuenta en la moneda de la
transferencia a realizar.
6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES
4. Remesa Simple:
Exige cierto nivel de confianza en el importador, ya que su nivel de
seguridad sigue siendo reducido (aunque algo superior al del cheque
y la orden). Su coste es ms elevado que el de los documentos
anteriores.
Riesgo de este medio de pago:
- El importador, una que ha recibido la mercanca, se puede negar al
pago o a la aceptacin de la letra de cambio.
- No obstante, con este medio de pago al menos se evita el posible
retraso que se poda dar con el cheque bancario y con la orden simple:
- Antes era el importador quien decida cuando solicitar el cheque o
transferencia, mientras que ahora es el exportador quien inicia el
procedimiento con el envo de la letra de cambio.
6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES
5. Remesa Documentaria:
Exige tener cierta confianza en el importador, ya que el nivel de garanta que ofrece
no es total. Su coste es elevado.
Operativa de la exportacin:
El exportador enva la mercanca al importador, no as la documentacin necesaria para
poder retirarla de la aduana o del depsito del transportista.
Paralelamente enva a travs de su banco al banco del importador los documentos
acreditativos de la propiedad de la mercanca, junto a un documento financiero (letra
de cambio o pagars).
El banco del importador presenta el documento financiero a su cliente para que
proceda a su pago (venta al contado) o a su aceptacin (venta con pago aplazado).
En el momento en que el importador paga o acepta el efecto recibe la documentacin
para poder retirar la mercanca.
Riesgo de este medio de pago:
Con este sistema el exportador se garantiza que no va a entregar la propiedad de la
mercanca hasta que el importador pague o acepte el efecto. En caso de que el
importador no pague ni acepte, el exportador se quedara con la mercanca situada en
el puerto o aduana de destino, con el consiguiente gasto incurrido y riesgo de deterioro.

6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES
6. Factoring:
El factoring es un acuerdo firmado entre el exportador y una entidad financiera (factor) que puede
incluir algunos o todos de los siguientes servicios:
Gestin de cobro: la empresa cede a la entidad financiera las facturas para que sta gestione los cobros
(servicios de carcter administrativo).
Venta de la factura a la entidad financiera: Esta modalidad presenta dos alternativas:
- Con recurso: si la factura resulta impagada la entidad financiera la devuelve al exportador y recupera
el importe que le haba pagado por la misma.
- Sin recurso: el exportador vende la factura y queda ya exento del posible riesgo de impago. De
producirse ste, la prdida recaera en su totalidad sobre la entidad financiera.
El factoring permite financiar la venta.
Elimina el riesgo de impago (en el caso de que sea factoring sin recurso).
Se evita la carga administrativa, normalmente compleja, de gestionar la cartera de clientes del exterior.


6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES
7. Forfaiting:
El forfaiting es una operatoria por la que la empresa exportadora vende en firme (sin recurso) a una entidad
financiera un documento de pago internacionalmente aceptado, letra o pagare, que reconoce un derecho de
cobro originado en una operacin de compra-venta internacional.
El forfaiting se suele utilizar en operaciones con pases con un elevado riesgo (pases en desarrollo o pases
con inestabilidad poltica o econmica). Son operaciones que difcilmente encontraran otro tipo de
financiacin.
Debido a este elevado riego, la entidad financiera que adquiere los efectos financieros exigir normalmente
que estos vayan avalados (banco del importador o una tercera entidad).
En el forfaiting se ceden letras de cambio o pagars (documentos con carcter ejecutivo, que en caso de
impago son reclamables judicialmente por un procedimiento acelerado), mientras que en el factoring se
ceden facturas.
En el forfaiting el exportador siempre vende en firme este documento (sin recurso), por lo que en caso de
impago es la entidad financiera quien asume la prdida (es la esencia de esta modalidad), mientras que en el
factoring la venta del documento es uno de los posibles servicios que se pueden contratar, pero no es
imprescindible.
Mientras que en el forfaiting las letras de cambio / pagars suelen tener vencimiento a medio / largo plazo
(puede llegar hasta 3 / 5 aos), en el factoring las facturas suelen ser a corto plazo (90-120 das).
Cobro al contado.


6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES
VENTAJAS:
Evaluacin y administracin de riesgos cambiarios.
A los ejecutivos y empresarios la formacin internacional les permite anticipar los eventos y tomar
decisiones pertinentes.
Colabora a la integracin econmica, slida y eficiente de los pases pertenecientes a los acuerdos
internacionales.
Financiamiento de las diferentes actividades tanto a corto como a largo plazo.
Permite procesos de ajuste a los desequilibrios de la balanza de pagos.
La eliminacin de las barreras comerciales genera situaciones para que empresas de un pas se establezcan
en otro, como el caso de las empresas multinacionales.
Fomenta la competencia alentando a las empresas hacia la innovacin y el desarrollo de productos
superiores. Tambin lo hace instndolas a que introduzcan en el mercado mayor cantidad de bienes y
servicios, manteniendo los bajos precios y la alta calidad, para beneficio de los consumidores.
Mejoramiento en la asignacin global de capitales.
Mejoramiento en la capacidad de diversificar las carteras de inversin.
Ofrece a los inversionistas mejores rendimientos laborales y econmicos.
Mejoramiento en la capacidad para suavizar el consumo a lo largo del tiempo mediante concesin y la
solicitud de prstamos al extranjero.



7. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS FINANZAS
INTERNACIONALES Y COMERCIO EXTERIOR
DESVENTAJAS:
En la prctica es muy corriente que los pases establezcan diversas medidas encaminadas a defender la
industria nacional (industrias nacientes o industrias consideradas estratgicas), que dificultan el desarrollo
del comercio exterior.
Los procesos econmicos a veces se ven afectados por los procesos inflacionarios. Los cuales deben ser
considerados en el anlisis para la decisin final.
Uno de los mayores riesgos que se dan dentro de las operaciones internacionales son las variaciones
inesperadas en los tipos de cambio, las cuales ocasionan incertidumbre en los valores en moneda nacional
de los activos y de los pasivos de los inversionistas.
Volatilidad creciente de los tipos de cambio.
Un desplazamiento hacia una mayor dependencia de la produccin de materia primaria y algunos servicios,
causados por perdidas de las ventajas debido a una actualizacin tecnolgica inadecuada, o al cierre de
industrias de sustitucin de importaciones que no puedan competir en condiciones de economas abiertas.
El llamado Riesgo Pas, existe la posibilidad de perdidas ocasionadas por eventos, sociales, econmicos,
y polticos especficos en cada pas. En el caso de la empresas multinacionales, las inversiones que estn
relacionadas con la economa local tienen la posibilidad de ser confiscadas, se refiere a que el gobierno
adquiere esa empresa sin compensacin alguna o en algunos casos con una compensacin poco generosa.



5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS FINANZAS
INTERNACIONALES Y COMERCIO EXTERIOR
GRACIAS