FACTIBILIDAD ECONMICA,

EJECUCIN Y EVALUACIN DE
RESULTADOS
Marco Financiero.

En el marco financiero se especifican las necesidades de recursos a
invertir, con detalles de las cantidades y fechas para los diversos
tems sealados, su forma de financiacin (aporte propio y crditos)
y las estimaciones de ingresos y egresos para el perodo de vida til
del proyecto (Unin Europea, 2008).

El marco financiero permite establecer los recursos que demanda el
proyecto, los ingresos y egresos que generar y la manera como se
financiar.


LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

Comprende la inversin inicial constituida por todos los activos fijos, tangibles e intangibles
necesarios para operar y el capital de trabajo.

Inversin fija
Los activos tangibles estn referidos al terreno, edificaciones, maquinaria y equipo, mobiliario,
vehculos, herramientas, etc.

Inversin diferida
Los activos intangibles estn referidos al conjunto de bienes propiedad de la empresa,
necesarios para su funcionamiento, e incluyen investigaciones preliminares, gastos de estudio,
adquisicin de derechos, patentes de invencin, licencias, permisos, marcas, asistencia tcnica,
gastos preoperativos y de instalacin, puesta en marcha, estructura organizativa, etc.

LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

Capital de trabajo inicial

las necesidades de capital de trabajo que requiere el proyecto para comenzar su operacin,
ubicando los costos de los materiales (conociendo su rotacin), transportes, desplazamientos y
mano de obra, sueldos, arrendamiento, servicios pblicos, mantenimiento, etc., determinando,
ante todo, los elementos de costo significativos dentro del proceso de operacin del proyecto.
La inclusin del capital de trabajo inicial en las inversiones se justifica en aquellos proyectos
donde el proceso de produccin es largo, como es el caso de los proyectos agrcolas, en que se
tarda en efectuar las primeras ventas.

En todos aquellos casos donde se tienen ingresos desde que se inicia la operacin no es
necesaria la consideracin del capital de trabajo inicial como inversin.
Cronograma de inversiones

Las inversiones apoyan el curso tcnico del proyecto; de ah la
importancia de hacerlas oportunamente. En tal sentido stas deben
estar clasificadas por etapas, es decir, a corto, mediano y largo
plazo, de tal manera que concuerden con el planeamiento tcnico
del proyecto y el programa de trabajo que se ha fijado para su
implementacin.

El diseo de un cronograma de inversiones y financiamiento
permite estimar los tiempos para capitalizar o registrar los activos
en forma contable.
PRESUPUESTOS DE INGRESOS Y EGRESOS

Presenta el anlisis descriptivo de los ingresos y gastos presupuestados en el
tiempo, de tal forma que facilite el establecimiento del flujo de caja proyectndolo
durante la vida til del proyecto. En la elaboracin de los presupuestos se tiene en
cuenta la informacin recolectada en los estudios de mercado, estudio tcnico y
la organizacin del proyecto, ya que unos originan los ingresos y otros los gastos
e inversiones.
Presentacin de los presupuestos

Para la elaboracin de los presupuestos se parte del estudio de mercado, el estudio tcnico, la
organizacin del proyecto, las polticas financieras y de los precios de los bienes o servicios que
se ofrecern.

Presupuesto de venta.

Es la determinacin de la cantidad de artculos que la empresa desea vender y que el
consumidor estara en capacidad de adquirir a un precio determinado.

Precios de los productos o servicios

A partir de la proyeccin de los precios, se toma e cuenta un incremento es del 16% anual

Ingresos por ventas
Que resultan de las cantidades a vender por el precio de venta



Presupuesto de produccin.
Hace referencia a la cantidad que se debe producir para satisfacer las ventas planeadas, dejando un margen
razonable para satisfacer las futuras ventas o ventas no previstas, teniendo en cuenta las siguientes variables:

Ventas esperadas segn el presupuesto de ventas.
El inventario final esperado teniendo en cuenta las polticas de inventario.
El inventario inicial que se haya estimado.

Presupuesto de materiales.
Determina el nmero de unidades de materiales que sern necesarias para la produccin de una cantidad de
bienes o prestacin de servicios, teniendo en cuenta:

Nmero de unidades a producir.
Nmero de unidades de cada tipo de materiales necesarios en cada producto.
Inventario final esperado.
Inventario inicial de materiales.
Precio de compra de los materiales.


Presupuesto de mano de obra directa. Comprende la determinacin de los requerimientos de
personal por el tiempo necesario para la produccin de los bienes o servicios requeridos, a partir del
proceso de produccin con sus movimientos y tiempos, definidos en la ingeniera del proyecto,
teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

Produccin requerida.
Personal necesario.
Tiempo empleado.
Remuneracin al personal por el tiempo requerido.

En el costo de la mano de obra se incluyen todos los factores salariales

Presupuesto de costos indirectos de fabricacin. Incluye aquellos elementos que participan en el
proceso de produccin, pero que no son ni materia prima ni mano de obra directa. Incluyen una gran
variedad de conceptos con caractersticas heterogneas y que se clasifican como variables y fijos

Presupuesto de costo de venta. En las empresas de transformacin, el costo de venta incluye:

Inventario inicial de productos terminados.
Ms costos de produccin (materia prima, mano de obra directa, costos indirectos de
fabricacin y costo consumido de producto en proceso).
Menos inventario final de productos terminados.
Costo de venta.


Para las empresas comerciales, el costo de venta incluye:

Inventario inicial de mercancas.
Ms compras de mercancas.
Menos inventario final de mercancas.
Costo de la mercanca vendida.
Costos de ventas

Presupuesto de gastos de administracin y ventas. Incluyen los diferentes elementos que
conforman estos gastos, los cuales son de distinta naturaleza y entre los que se encuentran:

Sueldos y prestaciones del personal administrativo.
Sueldos y prestaciones del personal de ventas.
Depreciacin de activos del rea administrativa.
Depreciacin de activos del rea de ventas.
Amortizacin de diferidos.
Comisiones en ventas.
Papelera y tiles de oficina.
Elementos de aseo.
Servicios pblicos.
Publicidad.
Arrendamiento.
Impuestos.
Seguros.
Vigilancia.
Provisiones.
Presupuesto de gastos financieros. Contempla aquellos intereses que se originan en la
financiacin de las inversiones de la empresa y los resultados deficitarios durante la vida til del
proyecto. Esta informacin se obtiene de las tablas de amortizacin de los crditos

Presupuesto de otros ingresos. Se contemplan aquellos ingresos que no corresponden a las
operaciones habituales de la empresa y que por lo tanto no obedecen a su razn social. Entre stos
se pueden destacar:

Rendimientos financieros.
Ventas de activos.
Rendimientos de inversiones temporales.
Punto de equilibrio

En este anlisis de punto de equilibrio se quiere resaltar su importancia dentro del estudio del
proyecto, en el manejo de los egresos de operacin, para sacar conclusiones que faciliten la toma de
decisiones en relacin con su manejo financiero.

Deben tenerse en cuenta las limitaciones del punto de equilibrio, pues ste orienta la estimacin del
equilibrio entre ingresos y egresos, mas no sirve para prever otras perspectivas en relacin con el
producto y su comportamiento en el mercado. Sin embargo, debe presentarse en el proyecto el
clculo de ste y hacerse un grfico de dicho comportamiento.
FINANCIAMIENTO

La decisin acerca de llevar cabo o no el proyecto es la primera que debe tomar la
entidad que lo impulsa. Si en la evaluacin el mismo resulta conveniente, surge una
segunda decisin: su financiamiento.

La separacin de estas dos decisiones enfatiza su carcter independiente: es posible
que un proyecto sea social y/o privadamente conveniente, pero eso no implica que
sea financiable. Ms aun, la existencia de fondos para financiar proyectos no debera
motivar que los mismos se realicen si de la evaluacin resulta que no son rentables.

La decisin de financiar el proyecto significa determinar de qu fuentes se obtendrn
los fondos para cubrir la inversin inicial y, eventualmente, quin pagar costos y
recibir los beneficios del proyecto.
La evaluacin es la medicin de factores concurrentes y coadyuvantes cuya
naturaleza permite definir la factibilidad de ejecucin del proyecto.

La evaluacin de un proyecto se fundamenta en la necesidad de establecer las
tcnicas para determinar lo que est sucediendo y cmo ha ocurrido y apuntar
hacia lo que encierra el futuro si no se interviene.
La evaluacin
La evaluacin de un proyecto significa analizar el proceso de
transformacin, de cambio o de mudanza y valorar su
significado. En este anlisis es necesario obtener y comparar
magnitudes, someterlas a juicio y conseguir resultados
concretos que sealen cmo se debe proseguir en la
transformacin de una situacin y a costa de qu esfuerzo.
Los elementos principales que la evaluacin aporta son:
Averiguar: descubrir y determinar con precisin lo que debe conocerse y
medirse.
Medir: utilizar instrumentos de medida (indicadores) para determinar las
magnitudes que han de evaluarse.

Enjuiciar: comparar con modelos y extraer el significado cualitativo del hecho
comparado.

Establecer: su valor favorable o desfavorable, aceptable o no aceptable.

Asegurar: con certeza y resolucin lo que se ha logrado con la evaluacin.
De la evaluacin de un proyecto se pueden obtener los siguientes resultados:

Su pertinencia respecto del fin al cual se aplica, en los que se destacan la coherencia y la
factibilidad de la relacin entre los fines y los medios comprometidos en ese uso.
La suficiencia y amplitud de los medios empleados para lograr el fin propuesto cuando ste
ha sido debidamente valorado.
El progreso de accin de acuerdo con la medicin de los recursos empleados.
La eficiencia o medida y anlisis crtico de los recursos empleados en funcin de los
resultados obtenidos.
La eficacia o anlisis crtico del resultado obtenido en funcin de los objetivos propuestos.
El efecto o impacto que ha producido
Evaluacin de las fases

Las fases de un proyecto (diseo, ejecucin y trmino) estn sujetas a evaluacin, as:
En el diseo, esta tarea consiste en evaluar alternativas de proyectos para la seleccin
ms adecuada.
La evaluacin durante la ejecucin (evaluacin de procesos) consiste en el seguimiento
de la marcha del programa tanto en el aspecto financiero, administrativo, como en lo
referente a los sistemas de entrega, con la finalidad de determinar las modificaciones que
deben hacerse para que la marcha del proyecto se adecue a los objetivos.
La valuacin al trmino del proyecto (ex-post), consiste en determinar la eficacia y la
eficiencia del proyecto. Cabe sealar que el esfuerzo en desarrollar estrategias evaluativas
se concentra en esta etapa.
EVALUACIN AMBIENTAL

La evaluacin ambiental es un proceso formal empleado para predecir las
consecuencias ambientales de una propuesta o decisin legislativa, la
implantacin de polticas y programas o la puesta en marcha de proyectos de
desarrollo. Es un proceso sistemtico de evaluacin de las potenciales
consecuencias ambientales de las iniciativas de propuestas de proyecto para que
los responsables de la toma de decisiones puedan considerarlas lo ms
temprano posible en el diseo, conjuntamente con las consideraciones
socioeconmicas, con el fin de garantizar la sustentabilidad ambiental.
Tiene por objeto identificar, cuantificar y valorar los impactos de un proyecto
sobre el entorno y los posibles efectos del entorno sobre el proyecto, aspecto
importante para incorporar en la formulacin del mismo. El impacto ambiental
del proyecto constituye un aspecto especfico de primer orden e incluye:

Alcance (cuencas, ciudades, reas, etc.) con denominacin de la localizacin
especfica.
Duracin en tiempo y alcance espacial de la influencia del proyecto.
Recursos que se consideran.
Naturaleza del efecto, es decir, si es recuperable, difcil de recuperar o no
recuperable.
Forma de mitigar sus impactos.
En la evaluacin ambiental de un proyecto se abarcan los siguientes temas:

Evaluacin Ambiental (EA). Proceso sistemtico de evaluacin y documentacin de las
informaciones sobre el potencial, las capacidades y funciones de recursos y sistemas naturales.

Evaluacin de Impacto Ambiental (EIA). Es un procedimiento administrativo destinado a
identificar, describir y evaluar de forma apropiada, en funcin de cada caso particular y de
conformidad con la actual normativa de aplicacin, los efectos directos e indirectos de un
proyecto sobre los siguientes factores:
- El ser humano, la fauna y la flora.
- El suelo, el agua, el aire, el clima y el paisaje.
- Los bienes materiales y el patrimonio cultural.
- La interaccin entre los factores mencionados anteriormente.

Evaluacin Ambiental Estratgica (EAE). Proceso de examinacin y anlisis anticipado de
polticas, procesos, planes y programas y otras cuestiones importantes que se deban considerar
antes del inicio de los proyectos.

Evaluacin de Impacto Social (EIS), proceso de previsin de impactos sociales que se prev
tendrn las propuestas y polticas gubernamentales especficas, particularmente en el contexto
de las exigencias provenientes de la EA.
El propsito de la evaluacin ambiental

El propsito de la evaluacin ambiental es asegurarle al planificador que las
opciones de desarrollo bajo consideracin sean ambientalmente aceptables,
viables, adecuadas y sustentables con medidas ambientales cuyos costos no sean
mayores que los beneficios esperados, considerando para ello alternativas costos
efectivos.

Con la evaluacin ambiental se busca identificar, predecir, cuantificar, y describir
los efectos negativos y de beneficio de un proyecto propuesto, valorar los impactos
de un proyecto sobre el entorno y los posibles efectos del entorno sobre el
proyecto, aspecto importante de incorporar en la formulacin del mismo.
Cuando se toma la decisin de llevar a cabo un proyecto,
se debe disear un plan de ejecucin donde se contemplen
las actividades a desarrollar, con indicacin de los
respectivos momentos de realizacin, cuyos resultados
deben ser evaluados despus de que el proyecto entre en
operacin.
Ejecucin y evaluacin de resultados
GERENCIAMIENTO DEL PROYECTO

Gerencia de proyectos es la disciplina de organizar y administrar los recursos, de
forma tal que un proyecto dado sea terminado completamente dentro de las
restricciones de alcance, tiempo y costo planteados a su inicio.

La gerencia de proyectos busca lograr los objetivos a travs de la correcta ejecucin
de procesos, entendindose como proceso a la serie de acciones que provocan un
resultado; los procesos de la gerencia de proyectos pueden organizarse en cinco
grupos: inicio, planificacin, ejecucin, control y cierre.
PLAN DE EJECUCIN

Plan de ejecucin es la descripcin del trabajo que debe realizarse a fin de ejecutar
el proyecto. Un proyecto define una combinacin de actividades interrelacionadas
que deben ejecutarse en un cierto orden antes que finalice el trabajo completo. Las
actividades estn interrelacionadas en una secuencia lgica, en el sentido en que
algunas de ellas no pueden comenzar hasta que otras se hayan terminado. Un
proyecto es una actividad, un trabajo que requiere tiempo y recursos para su
terminacin.
El plan de ejecucin consta de dos partes:

Un plan de ejecucin detallado, en el que se hace una descripcin
pormenorizada del trabajo que debe efectuarse durante el perodo,
junto con un plan financiero detallado para ese mismo perodo con
estimaciones de los costos subvencionables desglosados por
contratista y por actividad.

Un plan de ejecucin esquemtico, en el que se hace una
descripcin general del trabajo que debe efectuarse durante todo el
perodo de duracin del proyecto
La programacin del proyecto

La programacin de proyecto se lleva a cabo con dos tcnicas principales:
PERT (Project Evaluation and Review Technique), es decir, la tcnica de
evaluacin y revisin de proyectos, y con CPM (Critical Path Method) o mtodo
de la ruta crtica.

Estos mtodos estn orientados hacia la determinacin de un programa de
tiempo y comprenden tres fases iniciales (que el usuario podr cambiar de
acuerdo al proyecto): planeacin, programacin y control.
Planeacin

Se inicia descomponiendo el proyecto en actividades distintas, despus
se determinan las estimaciones de tiempo para cada actividad y se
construye un diagrama de red para estas actividades (flechas), donde
cada una de las flechas representa alguna actividad.

El diagrama de flechas completo da una representacin grfica de las
relaciones entre las actividades del proyecto. La ventaja de esta etapa es
que permite conocer con detalle las diversas actividades o fases del
proyecto, y de esta manera se pueden sugerir mejoras antes de que el
proyecto se ejecute.
Control
Es la fase final de la administracin del proyecto, que incluye el uso del diagrama
de flechas y la grfica de tiempo, para hacer reportes peridicos del progreso en
las tareas. Debe analizarse la red y, si es necesario, determinar un nuevo programa
para la parte restante del proyecto.
Programacin

Se construye un diagrama de tiempo donde se muestran los tiempos de iniciacin
y terminacin para cada actividad y la relacin con el resto de las actividades
del proyecto.
Ruta crtica

Es una cadena de actividades crticas; una ruta que identifica todas las
actividades crticas del proyecto.

Actividad crtica
Es una actividad en la que una demora en su comienzo causar demora en la
terminacin del proyecto. En proyectos de cierto tamao es ms alta la
probabilidad de tener ms de una ruta crtica y por ende es ms alta la
posibilidad de riesgos en el factor de cumplimiento del cronograma.
EVALUACIN DE RESULTADOS

Evaluacin de resultados de un proyecto es establecer su logro de objetivos. La
evaluacin de resultados de un proyecto permite establecer el cumplimiento de los
objetivos propuestos al llevarlo a cabo, los cuales deben estar relacionados con la
solucin del problema planteado en su etapa de identificacin.

A su trmino todo proyecto requiere:

Evaluacin de cumplimiento de objetivos de ejecucin.
Cierre del proyecto.
Existen dos etapas en el proceso de evaluacin de proyectos que
suceden a la evaluacin ex-ante: la evaluacin en la etapa de
implementacin, llamada monitoreo, y la valuacin realizada a la
finalizacin del proyecto, llamada evaluacin de resultados.
Instrumentos de la evaluacin de resultados

Uno de los principales instrumentos utilizados en el proceso de
monitoreo de los proyectos son los llamados indicadores. stos
permiten, a partir de la definicin de un conjunto de variables
relevantes, medir los resultados en el proceso de implementacin
del proyecto.
Tipos de indicadores

Existen diferentes tipos de indicadores pero en general se los clasifican en dos
categoras: directos o indirectos, cuantitativos o cualitativos.

- Los indicadores directos son aquellos que se miden sobre los cambios producidos
en la variable (objetivo) a modificar. Si el objetivo es, por ejemplo, el aumento de la
escolaridad, un indicador directo ser el grado de cobertura escolar de la poblacin de
6-14 aos. En este caso el indicador est definido estrictamente por el objetivo del
proyecto.

- Los indicadores cuantitativos, tal como lo indica su nombre, se refieren a variables
mensurables cuantitativamente. En este tipo de indicador se tienen en cuenta valores
econmicos (costos, precios, valores por unidad de servicio, entre otros), cantidades
de unidades atendidas, etc. En general, los indicadores directos se construyen como
indicadores cuantitativos.
Resumen Evaluacin

Evaluacin es la medicin de factores concurrentes y coadyuvantes cuya naturaleza permite definir la
factibilidad de ejecucin del proyecto. En un proyecto, se fundamenta en la necesidad de establecer las
tcnicas para determinar lo que est sucediendo y cmo ha ocurrido y apuntar hacia lo que encierra el
futuro si no se interviene.

La evaluacin econmica-financiera da las orientaciones necesarias acerca de la conveniencia o rechazo
que puede tener un proyecto dentro del medio. Se puede efectuar una medicin de la relacin o ndice
entre los beneficios a obtener con relacin a los costos.


Al evaluar un proyecto se deben tener en cuentas las situaciones en las cuales lo programado pueda no
darse debido a mltiples circunstancias. El riesgo es la eventualidad de que ocurra un hecho capaz de
producir algn dao. El grado de aceptacin del riesgo es una solucin de compromiso por parte de la
persona, entre el conocimiento y valoracin del mismo y las ventajas que supone la actividad asociada.
Resumen Ejecucin y Evaluacin de Resultados

Cuando se toma la decisin de llevar a cabo un proyecto, se debe disear un plan de ejecucin donde
se contemplen las actividades a desarrollar, con indicacin de los respectivos momentos de realizacin,
cuyos resultados deben ser evaluados despus de que entre en operacin.

Un proyecto es la combinacin de actividades interrelacionadas que deben ejecutarse en un cierto
orden antes que finalice el trabajo completo.

Las actividades estn interrelacionadas en una secuencia lgica, en el sentido en que algunas de ellas
no pueden comenzar hasta que otras se hayan terminado. Un proyecto es una actividad, un trabajo que
requiere tiempo y recursos para su terminacin.

La evaluacin de resultados de un proyecto permite establecer el cumplimiento de los objetivos
propuestos al llevarlo a cabo, los cuales deben estar relacionados con la solucin del problema
planteado en su etapa de identificacin, haciendo seguimiento y control ambiental.
EVALUACIN DEL PROYECTO
1.Evaluacin econmica.
1.1. Beneficios econmicos a partir de los criterios definidos en la
seleccin y los aportes econmicos del proyecto.
2. Evaluacin ambiental.
2.1. Evaluacin del impacto ambiental.
2.2. Mitigacin y compensacin del impacto ambiental.

EVALUACIN DE RESULTADOS
1.Definicin de ruta y orden de actividades
2.Definicin de los Indicadores de la evaluacin