Evaluacin de Proyectos

WALTER AGUIRRE ABUHADBA

Ingeniero Economista
Grfico 1: Representacin
econmica de un proyecto
n
INGRESOS OPERACION
COSTOS OPERACION
INVERSION
PRESTAMO
SERVICIO DEUDA
NOTAS:
N = vida til del proyecto
Rojo = flujo econmico
Evaluacin de Proyectos
1. Evaluacin Privada de Proyectos

2. Evaluacin Social de Proyectos

1. Evaluacin privada de proyectos
Es la que se efecta desde el punto de vista del inversionista
Supone que la ganancia es el nico inters del inversionista
Los presupuestos se elaboran a precios de mercado
Para comparar los flujos temporales utiliza la tasa de inters
(costo del capital) que puede obtener o que puede pagar por
esos fondos
Comprende la:
Evaluacin econmica
Evaluacin financiera
Evaluacin econmica
Mide la rentabilidad del proyecto sin importar la
estructura de financiamiento (se asume que todo
que todo el capital es propio)
Supone que todas las compras y las ventas son al
contado riguroso
Evaluacin financiera
Contempla todos los flujos financieros del proyecto,
distinguiendo entre capital propio y prestado.
Permite determinar la capacidad financiera del
proyecto
Mide la rentabilidad del capital propio invertido
Grfico 2 : Estructura de los Flujos de Caja
FLUJO DE
INVERSION
LIQUIDACION
FLUJO DE CAJA
ECONOMICO
OPERATIVO
FLUJO DE FONDOS
ECONOMICO
FLUJO DE
FINANCIAMIENTO
NETO
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO
Evaluacin
Econmica
Evaluacin
Financiera
Evaluacin
Fuente de
Financiamiento
Criterios de rentabilidad usados en
evaluacin de proyectos
Valor Actual Neto (VAN)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Ratio Beneficio Costo (B/C)
Valor Anual Equivalente (VAE)
Costo Anual Equivalente (CAE)
Perodo de Recuperacin del Capital (PR)

Valor Actual Neto (VAN)
Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto
durante toda su vida
Para su clculo se requiere predeterminar una TASA DE
DESCUENTO que representa el costo de oportunidad del
capital (COK)
Mide, en moneda de hoy, cuanto ms dinero recibe el
inversionista si decide ejecutar el proyecto en vez de colocar su
dinero en una actividad que le redite una rentabilidad
equivalente a la tasa de descuento
Su valor depende del tiempo
Frmula para el clculo del VAN



VAN =
Bt - Ct
(1+i)^t
t=1
n
Io
Donde:
Bt : Beneficios del perodo t
Ct : Costos del perodo t
i : Tasa de descuento
Io : Inversin inicial
n : Vida til del proyecto
Si suponemos una tasa de descuento privada del 14%, el
resultado sera:
Clculo del VAN
02 . 114
) 14 . 0 1 (
850 , 1
) 14 . 0 1 (
350 , 2
) 14 . 0 1 (
850 , 3
) 14 . 0 1 (
700 , 4
) 14 . 0 1 (
000 , 10
4 3 2 1 0

VAN
Interpretacin del VAN
VAN> 0; se recomienda pasar a la siguiente etapa
del proyecto
VAN = 0; es indiferente realizar la inversin
VAN < 0; se recomienda desecharlo o postergarlo

Tasa Interna de Retorno (TIR)
Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad
promedio anual que genera el capital que
permanece invertido en el proyecto
Tambin se define como la tasa de descuento que
hace que el VAN = 0
Su valor no depende del tiempo
Representa el mximo costo que el inversionista
podra pagar por el capital prestado

Grfico 3 : Representacin grfica de la TIR
10 20 30 40 50
0
1
2
3
VAN (S/)
T.D. (%)
TIR
Criterios de decisin de la TIR
TIR > COK se recomienda pasar a la siguiente
etapa
TIR = COK es indiferente invertir
TIR < COK se recomienda su rechazo o
postergacin
Ventajas y desventajas de la TIR
Ventaja : Brinda un coeficiente de rentabilidad
comprensible y facilmente comparable
Desventajas
No es apropiado aplicar a proyectos mutuamente
excluyentes, si tienen distinta duracin o diferente
distribucin de beneficios
Un mismo proyecto puede tener diferentes TIR
porque matematicamente pueden darse diversas
soluciones a la ecuacin: VAN = 0

Diferencia TIRE vs TIRF
EJEMPLO : ESTUDIO DE CASO EL GAVILAN
INVERSION TOTAL : S/. 113,818
PRESTAMO : S/. 44,268 (39 %)
APORTE PROPIO : S/. 69,559 (61 %)
TASA INTERES PRESTAMO : 10 % ANUAL
VANE (12 %) : 149,100 TIRE : 34 %
VANF (12 %) : 154,906 TIRF : 45 %
Grfico 4 : Diferencia TIRE vs TIRF
PTMO
39 %
PROPIO
61 %
TIRE = 34 %
TIRF = 45 %
I = 10 %
El Ratio Beneficio Costo (B/C) es el cociente entre el
valor absoluto de los costos y los beneficios, actualizados
al valor presente
Ambos (los costos y beneficios) se actualizan con la misma
tasa de descuento (TPD)
Del ejemplo anterior:
Ratio Beneficio - Costo
589 , 10 )
) 14 . 0 1 (
150
) 14 . 0 1 (
150
) 12 . 0 1 (
150
) 14 . 0 1 (
300
) 14 . 0 1 (
000 , 10
(
4 3 2 1 0

VAC
55 . 703 , 10
) 14 . 0 1 (
000 , 2
) 14 . 0 1 (
500 , 2
) 14 . 0 1 (
000 , 4
) 14 . 0 1 (
000 , 5
4 3 2 1

VAB
01 . 1 / C B
Confiabilidad de los Indicadores
De todos los indicadores, el ms confiable es el VAN,
debido a que la TIR y el Ratio B/C presentan serios
problemas cuando:
Existen flujos no convencionales
Las alternativas tienen perodos de inversin distintos
Los horizontes de las alternativas son distintos
2. Evaluacin Social de Proyectos
Definicin
Diferencias con la evaluacin privada
Mtodos que se utilizan:
Costo Beneficio
Costo - Efectividad
Establecimiento de indicadores de resultado
Clculo del ratio costo / efectividad

Qu se entiende por evaluacin social?
Consiste en comparar los beneficios con los costos que implican para
la sociedad en su conjunto
Interesa el flujo de recursos reales (de los bienes y servicios)
utilizados y producidos por el proyecto
Para la determinacin de los costos y beneficios pertinentes, la
evaluacin social definir la situacin del pas con versus sin la
ejecucin del proyecto
Los costos y beneficios sociales generalemte son distintos a los que
privados, porque :
Los valores (precios) sociales difieren del que paga o recibe el
inversionista privado
Parte de los costos o beneficios recaen sobre terceros
(externalidades o efectos indirectos)

Similitudes y diferencias principales entre la
evaluacin privada y la evaluacin social
Ambas utilizan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, la
diferencia est en la valoracin de los costos y beneficios que se le asocien.
No siempre un proyecto es rentable para el inversionista privado y para el
pas en su conjunto.
La evaluacin privada trabaja con precios de mercado; mientras que la social
lo hace con precios sombra o sociales.
La evaluacin social toma en cuenta los efectos indirectos o externalidades
que los proyectos generan en la comunidad (p.e. La redistribucin de
ingresos o la contaminacin ambiental)
El tratamiento que se da a los impuestos y a los subsidios es diferente.
En la evaluacin social es muy importante definir la lnea de corte o lnea
de base para efectuar el ANALISIS CON Y SIN PROYECTO.
Mtodo Costo - Beneficio
Utiliza criterios similares a los de la evaluacin
desde el punto de vista privado.
Principalmente se utiliza el VAN el cual se calcula, a
partir de la elaboracin del flujo econmico a
precios sociales y tomando en consideracin la
naturaleza de los impuestos y los subsidios, las
externalidades y los impactos indirectos. Para su
clculo se utiliza la TASA SOCIAL DE DESCUENTO.
Mtodo Costo - Efectividad
Se aplica a proyectos en los cuales es muy difcil cuantificar los beneficios
(salud, educacin, p.e.)
Este mtodo se basa en principios similares a los del VAN o la B/C,
permitiendo priorizar alternativas de inversin en trminos de costos.
Se basa en la identificacin de beneficios, expresados en unidades no
monetarias, que permitan medir el logro de los principales objetivos del
proyecto.
Esta metodologa slo permite la comparacin de alternativas de un mismo
proyecto o de proyectos con resultados o metas muy similares.
En situaciones de ampliacin o mejoramiento de las atenciones se debe
compara trabajar con el concepto de costos y beneficios incrementales con
relacin al AO BASE en una SITUACION OPTIMIZADA.
Costo Anual Equivalente (CAE)
Permite hallar cul es el costo anual que equivale a la
inversin inicial.
Muestra hipotticamente cul sera el monto uniforme
que se tendra que ir invirtiendo cada ao, durante toda
la vida til, para igualar la inversin inicial.
Es un criterio complementario.
Establecer indicadores de resultado
Para poder aplicar este mtodo, previamente, es necesario identificar
los indicadores de resultado (beneficios esperados). Por ejemplo:
SALUD :
Aumento de la poblacin atendida por ao
Aumento de controles de salud por ao
Aumento del ratio profesional de salud / persona
EDUCACION :
Aumento del nmero de alumnos atendidos por ao
Aumento del ratio profesor / alumno
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
9.1 Evaluaci 9.1 Evaluaci n Social del Sistema de Agua Potable n Social del Sistema de Agua Potable
En base a informacin de las alternativas sobre:
q Costos a Precios Sociales y
q Beneficios Sociales
se elaboraron los Flujos de Costos y Beneficios Sociales
proyectados a nivel de alternativas, para fines de
evaluacin social, que se muestran en los siguientes
cuadros.
( 1 ) ( 2) ( 3) ( 4) ( 5 )
0 358.172 -358.172
1 0 -2.598 128.409 131.007
2 -2.411 150.479 152.890
3 -2.296 163.978 166.274
4 -2.061 177.691 179.753
5 27.945 -2.061 191.619 165.735
6 -1.941 205.761 207.702
7 -1.819 220.117 221.937
8 -1.698 234.473 236.171
9 -1.574 249.044 250.618
10 27.945 -1.448 263.829 237.332
11 -1.321 278.828 280.148
12 -1.193 293.827 295.020
13 -1.062 309.254 310.317
14 -931 324.682 325.613
15 27.945 -799 340.324 313.177
16 -664 356.180 356.844
17 -527 372.250 372.778
18 -389 388.535 388.924
19 -249 405.034 405.283
20 27.945 -109 421.533 393.697
VAN SOCIAL
ALT. I
1.049.303 soles
TIR SOCIAL
ALT. I
46%
FLUJO NETO
SOCIAL
HOJA DE RESULTADOS
AO
COSTOS
MARGINAL DE
OPERAC.Y
MANTEN.
FLUJO DE COSTOS Y BENEFICIOS DE LA ALTERNATIVA 1
BENEFICIOS
COSTO DE
INVERSION
( 1 ) ( 2) ( 3) ( 4) ( 5 )
0 240,753 -240,753
1 0 8,904 128,409 119,505
2 9,474 150,479 141,004
3 9,823 163,978 154,154
4 10,178 177,691 167,513
5 72,900 10,538 191,619 108,181
6 10,904 205,761 194,857
7 11,275 220,117 208,842
8 11,646 234,473 222,827
9 12,023 249,044 237,021
10 72,900 12,405 263,829 178,523
11 12,793 278,828 266,034
12 13,181 293,827 280,645
13 13,580 309,254 295,674
14 13,979 324,682 310,703
15 72,900 14,384 340,324 253,040
16 14,794 356,180 341,386
17 15,209 372,250 357,041
18 15,630 388,535 372,905
19 16,057 405,034 388,977
20 72,900 16,484 421,533 332,149
VAN SOCIAL
ALT.2
1,035,623 soles
TIR SOCIAL
ALT. 2
59%
FLUJO NETO
SOCIAL
HOJA DE RESULTADOS
FLUJO DE COSTOS Y BENEFICIOS DE LA ALTERNATIVA 2
AO COSTO DE
INVERSION
BENEFICIOS
COSTOS
MARGINAL DE
OPERAC.Y MANTEN.
Como resultado de la comparacin de los Costos y
Beneficios valorados a precios sociales, se han obtenido
los Indicadores de Rentabilidad de ambas alternativas que
se muestran en el siguiente Cuadro.
1 2
Tasa Interna de Retorno
Social (TIR)
Indicador es de Evaluacin par a la Seleccin
de Alt er nat ivas
Alternativas
1.049.303 1.035.623
46% 59%
Valor Actual Neto Social
(VANS) (soles)
Indicador de Rentabilidad
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
Debe sealarse que en el caso de alternativas mutuamente
excluyentes, como el presente, resulta conveniente tomar al
VANS como criterio de seleccin, teniendo en cuenta que
refleja un supuesto ms realista sobre la tasa de reinversin
de los flujos en efectivo del Proyecto.
Los resultados de la evaluacin social, permite concluir que
segn el anlisis B/C, la Alternativa 1 de Construccin de
Galeras F. es ms conveniente para el pas, al presentar
mayor VANS que la Alternativa 2.
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
9.2 Evaluacion Social del Sisema de Alcantarillado 9.2 Evaluacion Social del Sisema de Alcantarillado
q q M M todo Costo todo Costo Efectividad Efectividad
Cuando no es posible valorar los beneficios de 1 proyecto o el
esfuerzo de hacerlo demanda elevados costos, a nivel de perfil, se
aplica el mtodo Costo Efectividad.
Compara alternativas que generan idnticos beneficios,
seleccionado aquella que logra los objetivos deseados al mnimo
costo.Ej.
q Indice Costo Efectividad Indice Costo Efectividad
Este mtodo consiste en expresar los costos c/u, de las
alternativas del Proyecto en trminos de una cuota anual, cuyo
valor actualizado es igual al VAC de los costos del Proyecto. Para
su clculo se aplica la siguiente frmula
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
ICE ICE = = VAC (Inversi VAC (Inversi n y CO&M) n y CO&M)
Poblaci Poblaci n Beneficiada n Beneficiada
Donde:
ICE = Indice Costo Efectividad
VAC = Valor Actual de Costos a Precios Sociales
Tasa de Descuento: 14%
ICE
total
= ICE
alcantar
+ ICE
planta tram.
ICE
total
: Indice Costo efectividad Total
ICE
alcant
: Indice Costo efectividad alcant.
ICE
planta tratam.
: Indice Costo efectividad tratam.
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
A. A. ICE del Subcomponente de Alcantarillado ICE del Subcomponente de Alcantarillado - - Redes y Redes y
Conexiones Domiciliarias. Conexiones Domiciliarias.
Las Redes y Conexiones Domiciliarias, constituyen una
Accin Fundamental Imprescindible para las dos
alternativas mutuamente excluyentes de tratamiento de
desages (laguna vs. Tanque imhoff)
Datos B Datos B sicos sicos
q Inversin de redes y conexiones domiciliarias.
q Costos de O&M de redes y conexiones domiciliarias.
q Poblacin que sera beneficiaria por el servicio de
alcantarillado.
Dicha informacin y el ICE resultante se muestran en
el Cuadro siguiente.
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
AO POBLACION
INVERSION O y M T OT AL SERVIDA
(S/.) (S/.) (S/.) CON ALCANT .
0 493,938 493,938
1 21,110 21,110 2,804
2 21,110 21,110 2,824
3 21,110 21,110 2,845
4 21,110 21,110 2,866
5 21,110 21,110 2,887
6 21,110 21,110 2,908
7 21,110 21,110 2,929
8 21,110 21,110 2,951
9 21,110 21,110 2,973
10 21,110 21,110 2,994
11 21,110 21,110 3,016
12 21,110 21,110 3,038
13 21,110 21,110 3,061
14 21,110 21,110 3,083
15 21,110 21,110 3,328
16 21,110 21,110 3,352
17 21,110 21,110 3,377
18 21,110 21,110 3,402
19 21,110 21,110 3,655
20 21,110 21,110 3,682
*
VAC (Soles) = 633,753
*
Promedio poblac. Benef.= (401+3,912)/2 = 3,243
* I C E =
633,753 = 195
3,243
HOJA DE RESULTADOS
COST OS A PRECIOS SOCIALES
S . / p o b l a d o r
b e n e f i c i a d o
INDICE COSTO EFECTIVIDAD DEL
SUBCOMPONENTE REDES DE ALC. Y CONEXIONES DOM.
B. ICE del Subcomponente B. ICE del Subcomponente Planta de Tratamiento. Planta de Tratamiento.
Para el tratamiento de las aguas servidas, el estudio
plantea dos alternativas mutuamente excluyentes:
q Alt. 1 Lagunas de Oxidacin
q Alt. 2 Tanque Imhoff
Datos B Datos B sicos para c/u de las Alternativas sicos para c/u de las Alternativas
q Inversin de tratamiento de aguas servidas
q Costos de O&M de tratamiento
q Poblacin total de la localidad que sera beneficiaria por la
mejora ambiental atribuible a la planta.
La informacin de c/u de las alternativas y el ICE
resultante se muestra en los Cuadros siguientes.
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
AO POBLACION
INVERSION O y M T OT AL DE LA LOCALIDAD
(S/.) (S/.) S/.)
0 301,893 301,893
1 1,600 1600 4,005
2 1600 1600 4,035
3 1600 1600 4,064
4 1600 1600 4,094
5 1600 1600 4,124
6 1600 1600 4,154
7 1600 1600 4,185
8 1600 1600 4,216
9 1600 1600 4,246
10 1600 1600 4,278
11 1600 1600 4,309
12 1600 1600 4,341
13 1600 1600 4,373
14 1600 1600 4,405
15 1600 1600 4,437
16 1600 1600 4,470
17 1600 1600 4,502
18 1600 1600 4,535
19 1600 1600 4,569
20 1600 1600 4,602
*
VAC (Soles) = 312,490
*
Promedio poblacin Benef. = (4005+4602)/2
=
4,304
* I C E =
312,490 = 73
4,304
HOJA DE RESULTADOS
ALTERNATIVA 1
INDICE COSTO EFECTIVIDAD DEL
SUBCOMPONENTE PLANTA DE TRATAMIENTO
S . / p o b l a d o r
b e n e f i a d o
COST OS A PRECIOS SOCIALES
AO POBLAC.
INVERSION O y M TOTAL BENEFIC.
(S/.) (S/.) S/.) TOTAL
0 341,221 341,221
1 2150 2150 4,005
2 2150 2150 4,035
3 2150 2150 4,064
4 2150 2150 4,094
5 2150 2150 4,124
6 2150 2150 4,154
7 2150 2150 4,185
8 2150 2150 4,216
9 2150 2150 4,246
10 2150 2150 4,278
11 2150 2150 4,309
12 2150 2150 4,341
13 2150 2150 4,373
14 2150 2150 4,405
15 2150 2150 4,437
16 2150 2150 4,470
17 2150 2150 4,502
18 2150 2150 4,535
19 2150 2150 4,569
20 2150 2150 4,602
* VAC (Soles) = 355,460
* Promedio poblacin Benef.= (4005+4602)/2
= 4,304
*ICE= 355,460 = 83 S./poblador
4,304 benefia do
COST OS A PRECIOS SOCIALES
HOJA DE RESULTADOS
ALTERNATI VA 2
INDICE COSTO EFECTIVIDAD DEL
SUBCOMPONENTE PLANTA DE TRATAMIENTO
C. Conclusi C. Conclusi n: n:
1. El ICE de las Redes y Conexiones Domiciliarias, es de S/ 195 por
poblador beneficiado.
2. El ICE de la Alternativa 1 mediante Lagunas de Oxidacin es de S/
73 por poblador beneficiado, en tanto que ICE de la Alternativa 2
mediante Tanque Imhoff es de S/ 83 por poblador beneficiado
Como el ICE
planta tratam.
Alt.1 < < ICE
planta tratam.
Alt.2, la Alt.1 es la
favorable y seleccionada.
3. Por tanto, el ICE
total
:
ICE
total
= S/ 195/hab. Benef. + S/ 73 /hab. Benef.
ICE
total
= S/ 268/hab. Benef.
IX. EVALUACI IX. EVALUACI N SOCIAL N SOCIAL
Indicadores de Resultado
inmediatos por tipo de proyectos
de salud

Proyectos de creacin o ampliacin de
establecimientos de salud
Nmero de establecimientos de salud construidos o
ampliados.
Nmero de metros cuadrado construidos o ampliados.
Nmero adicional de servicios de salud ofrecidos.
Aumento del ratio profesional de salud/persona.
Aumento de la poblacin atendida por ao.
Aumento de la capacidad de atencin de los
establecimientos de salud.
Aumento del nmero de consultas realizadas.
Aumento del nmero de partos atendidos.
Aumento del nmero de intervenciones quirrgicas
Aumento del nmero de referencias y contrarreferencias entre
establecimientos de salud de una misma red.
Determinar el costo efectividad del proyecto
A partir del clculo del costo total del proyecto (neto de impuestos) se
calculan el :
VACT = Valor actual del flujo de costos totales (*)
VAE = Valor anual equivalente de los costos del proyecto, includa la
inversin total (*)
Clculo del costo efectividad, dependiendo del indicador de
resultado se puede utilizar :
CE = VAE / INDICADOR
CE = VACT / INDICADOR

El anlisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza
para estudiar el riesgo que presenta el proyecto frente a
cambios de ciertas variables crticas
Usualmente estas variables son:
Precios de Productos
Precios de insumos
Fenmenos naturales que modifiquen el cronograma
Variables tcnicas
Anlisis de Sensibilidad
Se asumen cambios de, por ejemplo, 30%, 20% y 10% para
las variables crticas, es decir, la variable va a tener valores
de 130%, 120%, 110% y 70%, 80% y 90%
Con cada uno de estos nuevos valores de la variable, se
vuelve a elaborar el flujo de caja
Por ltimo se calcula el VAN social para cada una de las
variaciones de las variables
Anlisis de Sensibilidad

Si bien existe un concepto detrs de los tres anlisis
anteriormente expuestos, la metodologa es un simple
ejercicio numrico
Por ello es indispensable sustentar todos los datos que se
utilizan en el anlisis, desde los precios de los insumos
hasta los gastos de operacin, de una manera detallada y
clara
Anlisis de Sensibilidad

Se ha efectuado una simulacin considerando que, en
cada una de las alternativas:
a. Los costos de inversin fueran 15% mayor a los
estimados originalmente.
b. Los beneficios econmicos fueran 50% menor a los
estimados originalmente.
Los indicadores de rentabilidad resultantes se
presentan en el numeral XIII.
X. AN X. AN LISIS DE SENSIBILIDAD (AGUA POTABLE) LISIS DE SENSIBILIDAD (AGUA POTABLE)
Sostenibilidad es la habilidad de un proyecto para mantener
un nivel aceptable de flujo de beneficios, a travs de su vida
econmica, que asegure el aporte al bienestar de la
sociedad
Este anlisis se realiza de forma cuantitativa y cualitativa
Es necesario incluir la estructura del financiamiento

Anlisis de Sostenibilidad
Todo anlisis de sostenibilidad cuenta con 4 aspectos:
1. Viabilidad de arreglos Institucionales: Es importante presentar
una carta de compromiso firmada por las entidades participantes
del proyecto, as como sealar una estrategia para mantener la
relacin en el tiempo
2. Sostenibilidad de la etapa de operacin: Se debe hacer mencin
de la capacidad tcnica y logstica que requiere el proyecto
3. Participacin de los beneficiarios: Se debe definir cunto va a ser
el monto que los beneficiarios se comprometen a invertir en el
proyecto
Anlisis de Sostenibilidad
Es importante que los beneficiarios muestren su voluntad e
inters por participar del proyecto. Adems, se debe mostrar la
estrategia con la cual se va a lograr que efectivamente se logre
este desembolo
4. Antecedentes de viabilidad de proyectos similares: Es importante
revisar las experiencias anteriores en cuanto a sostenibilidad se
refiere. Si es que ha existido algn problema, plantear soluciones
para la mitigacin de los mismos
Anlisis de Sostenibilidad
Adicionalmente a la evaluacin econmica del Proyecto, el estudio
debe:
a. a. Demostrar que la UE responsable de las obras del proyecto, cuen Demostrar que la UE responsable de las obras del proyecto, cuenta ta
con experiencia que garantice su adecuada implementaci con experiencia que garantice su adecuada implementaci n. n.
En este aspecto: la Municipalidad Distrital de Huamancaca a suscrito
CONVENIOS DE ASISTENCIA TCNICA para implementar el
proyecto, el Gobierno Regional de Junn y la EPS SEDAM
HUANCAYO, las cuales cuentan con amplia experiencia en ejecutar
proyectos del sector.
b. b. Garantizar que la entidad a cargo de la administraci Garantizar que la entidad a cargo de la administraci n de los servicios n de los servicios
tendr tendr una adecuada gesti una adecuada gesti n. n.
En este aspecto se implementar la Unidad de Gestin de los
servicios de agua potable y alcantarillado en la municipalidad de
Huamancaca Chico, con recursos humanos y contabilidad propia para
la gestin de los servicios de saneamiento. Adiestrando y capacitando
al personal que se har cargo de la O y M del nuevo sistema.
Adems, se dotar a dicha entidad de quipos, materiales, insumos,
herramientas, para realizar la O&M de las instalaciones.
XI. AN XI. AN LISIS DE LISIS DE SOSTENIBILIDAD SOSTENIBILIDAD
c. c. Garantizar que est Garantizar que est n asegurados los recursos para financiar las n asegurados los recursos para financiar las
inversiones y costos de operaci inversiones y costos de operaci n y mantenimiento del Proyecto. n y mantenimiento del Proyecto.
El financiamiento de las inversiones est garantizado. La
Municipalidad Distrital de Huamancaca ha suscrito con el Gobierno
Regional de Junn y Junta de Usuarios de servicios de saneamiento
bsico de la localidad CONVENIOS DE COMPROMISO DE
APORTE DE RECURSOS para financiar las inversiones del
Proyecto. Ver fuentes en el Cuadro.
La poblacin participar aportando durante la ejecucin mano de
obra no calificado as como fondos para financiar el costo de las
conexiones domiciliarias.
Monto %
1,178 80%
Municipalidad/poblacin 295 20%
1,473 100% Total
Gobierno Regional Junn
Fuente de Financiamiento
Aporte (miles soles)
XI. AN XI. AN LISIS DE LISIS DE SOSTENIBILIDAD SOSTENIBILIDAD
d. d. Demostrar que las familias de la localidad cuentan con capacidad Demostrar que las familias de la localidad cuentan con capacidad
para pagar las tarifas de los servicios. para pagar las tarifas de los servicios.
Con informacin del estudio sobre costos de inversin y CO&M de
los sistemas, a precios de mercado, as como de consumo de agua
potable de los nuevos usuarios, y la tasa de descuento del 9%
normada por SUNASS, se ha estimado el CmgLP del servicio de
agua potable y alcantarillado, con los siguientes resultados:
S/ 5.1/m3 correspondera al costo marginal/m3 consumido de agua
potable y alcantarillado, considerando los costos de inversin, O&M.
La tarifa para cubrir el total de costos de inversin, O&M, alcanzara
a S/.75.9 / familia /mes, considerando que una familia consume en
promedio 15 m3/mes.
La capacidad de pago de las familias de la poblacin de la zona del
Proyecto, asciende a S/. 20 soles / mes, considerando que segn
informacin del Estudio, el ingreso promedio mensual/familia se
estima en S/. 400.
XI. AN XI. AN LISIS DE LISIS DE SOSTENIBILIDAD SOSTENIBILIDAD
Por tanto, las familias en promedio, no tienen capacidad de pago
suficiente para cubrir el costo total del servicio, si se incluyera en
la tarifa la recuperacin de costos de inversin, O&M de los
servicios, por cuanto necesitan en promedio, un subsidio
equivalente al 55.9 soles /mes/vivienda.
Las familias en promedio, si tendran capacidad de pago
suficiente para cubrir el costo del servicio,si slo se incluyera en
la tarifa la recuperacin de los costos de operacin y
mantenimiento de los servicios.
XI. AN XI. AN LISIS DE LISIS DE SOSTENIBILIDAD SOSTENIBILIDAD
COSTO MARGINAL POR M3 CONSUMIDO 5,1 75,9 NO
I NVERSION PROMEDIO POR M3 CONSUMI DO 4,4 65,7 NO
0,7 10,2 SI
A/ Considerando el consumo de 15 m3/viv./mes
B/ Considerando un ingreso mensual por familia de S/. 400.
20
20
Existe
capacidad de
pago
Costo del Servicio, Capacidad del Servicio y Requerimiento de
Subsidios
Capacidad pago
/familia/mes (S/ ) B/
(3)=S/ 400*0,05
COSTO DE OPERACI N Y MANTENIMIENTO
PROMEDIO POR M3 CONSUMI DO
COSTO MARGINAL DE LARGO PLAZO
Soles/ M3
(1)
Tarifa/conex./mes
S/. A/
(2)= (1)*(15m3)
20
XI. AN XI. AN LISIS DE LISIS DE SOSTENIBILIDAD SOSTENIBILIDAD
Evaluacin de Impacto Ambiental
IDENTIFICACIN DE IMPACTOS AMBIENTALES DEL
PROYECTO
Los impactos ambientales son los efectos de un proyecto
sobre la calidad de vida, estos a su vez pueden ser positivos
o negativos.
Impactos Negativos.- Son los que perjudican y atentan
contra la calidad de vida.
Ejemplo:
Agotamiento de recursos naturales, como por ejemplo la tala
indiscriminada, sobrepastoreo de los suelos.
Degradacin de los Recursos Naturales, como por ejemplo la
contaminacin de las aguas, las perdidas excesivas de suelo
por efecto de erosin acelerada.
Evaluacin de Impacto Ambiental
Impactos Positivos.- Son los que mejoran nuestra calidad de
vida.
Ejemplo.-
Reduccin de la posibilidad de contagio de la sarna a
los pastores de las alpacas.
La recarga de los acuferos como consecuencia del
riego de nuevas reas de cultivo.

Se deber identificar y cuantificar, en la medida de lo posible, la
magnitud de los impactos negativos y positivos

De acuerdo a la gua de contenidos mnimos para un perfil
de proyecto (MEF punto 3.9) se deben mencionar los
posibles impactos positivos y negativos, as como el
planteamiento para la mitigacin de los mismos.

Existe tres mtodos para la identificacin de los impactos
ambientales y sus respectivas acciones de mitigacin.

Listas pre-fabricadas o listas ad-hoc
Redes de Interaccin
Matrices de interaccin (matriz de leopold)


Evaluacin de Impacto Ambiental
Evaluacin de Impacto Ambiental
Nos permiten realizar un anlisis causa efecto de
los impactos ambientales
Bocatoma captacin
de un caudal de agua
Disminucin del caudal
base del ro
Menor cantidad
disponible de agua para
otros usuarios
Aparicin de conflictos entre
agricultores
Acuicultores aguas abajo disminuyen
su capacidad de explotacin
Especies silvestres de los
ecosistemas asociados disminuyen
en cantidad
REDES DE INTERACCION
LISTA PRE-FABRICADA O AD-HOC
Mtodo que emplea la opcin de reconocimiento rpido de
los impactos en los componentes ambientales principales.
El anlisis se centra en aspectos predeterminados a priori
de la elaboracin de la lista.
Para utilizar este mtodo el proyectista debe tener
experiencia previa en la formulacin de proyectos de la
misma naturaleza.
Evaluacin de Impacto Ambiental
Actividad Impacto Variable
cuantificable
Medida de
mitigacin
Grado
Apertura de
plataforma de
canal
Perdida de
cobertura
vegetal
rea removida Reforestacin o
resiembra de
cobertura vegetal
1
Instalacin de
campamento
de obra
Generacin
de residuos
slidos
Cantidad de
basura
producida
Ejecucin de un
plan de
recoleccin de
desechos
3
Apertura de
plataforma de
canal,
maquinaria
Generacin
de altos
niveles
ruido
Ausencia de la
Fauna de zona
Rapidez y
efectividad de las
actividades.
Tiempo mnimo
4
Ejemplo: Construccin de un canal de riego
Evaluacin de Impacto Ambiental
Evaluacin de Impacto Ambiental
ACTIVIDAD 1 ACTIVIDAD 2.......
Sistema Subsistema
Componente
Ambiental
Aire
MEDIO
INERTE
Tierra y suelo
Agua
MEDIO
BIOTICO
Flora
Fauna
MEDIO
PERCEPTUAL
Unidades de
paisaje
Usos del
territorio
MEDIO
SOCIO-
CULTURAL
Cultural
Infraestructura
Humanos
Economa
MEDIO
ECONOMICO
Poblacin
MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES
M
E
D
I
O

F
I
S
I
C
O
M
E
D
I
O

S
O
C
I
O
-
E
O
N
O
M
I
C
O
MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES
El objetivo es mencionar los probables impactos positivos y
negativos del proyecto en el ambiente, y las acciones de
mitigacin.
En el siguientes Cuadro se muestran a manera de ejemplo los
probables impactos ambientales negativos que se generaran por la
implantacin del Proyecto, y las medidas de mitigacin
correspondientes.
XII. IMPACTO AMBIENTAL XII. IMPACTO AMBIENTAL
IMPACTOS NEGATIVOS DIRECTOS MEDIDAS DE MITIGACIN LEGISLACIN
DURANT
E
FASE
EJECUCI
ON
Accidentes laborales durante la construccin.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.
R.M. 042-87
Molestias, salud pblica, por produccin de polvo y
residuos en la ruta, construcciones civiles.
Suministrar vehculos cerrados para la recoleccin.
Peligro de accidentes en general por construcciones
inadecuadas.
Inspeccin permanente durante la ejecucin de las
obras.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.
Cdigo civil
DURANT
E
FASE
OPERACI
ON
Peligros para la salud durante la operacin.
Asegurar que los procesos de tratamiento sean
adecuados y que funcionen, a fin de proteger la salud
de personas.
D.L. 17505
Riesgos de salud para el operador, riesgos para
poblacin cercana por mala operacin de los sistemas de
desinfeccin.
Capacitar permanentemente a los operadores de la
planta sobre la manipulacin adecuada del gas cloro,
riesgos.
Degradacin de la calidad del agua por procesos de
tratamiento.
No colocar tuberas de alcantarillado en los cauces de
los ros. Controlar los procesos de erosin,
sedimentacin durante la construccin.
D.L. 17505
D.L. 17752
Degradacin de la calidad por falta de limpieza y
desinfeccin de los dispositivos de almacenamiento.
Establecer un programa de limpieza y desinfeccin.
Realizar un monitoreo continuo de la calidad del agua a
efectos de ver su evolucin.
D.L. 17505
Alteraciones equilibrio hidrolgico.
En reas con dficit de agua, se recomienda la
reutilizacin.
IMPACTOS NEGATIVOS DIRECTOS MEDIDAS DE MITIGACIN LEGISLACIN
DURANT
E
FASE
EJECUCI
ON
Accidentes laborales durante la construccin.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.
R.M. 042-87
Molestias, salud pblica, por produccin de polvo y
residuos en la ruta, construcciones civiles.
Suministrar vehculos cerrados para la recoleccin.
Peligro de accidentes en general por construcciones
inadecuadas.
Inspeccin permanente durante la ejecucin de las
obras.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.
Cdigo civil
DURANT
E
FASE
OPERACI
ON
Peligros para la salud durante la operacin.
Asegurar que los procesos de tratamiento sean
adecuados y que funcionen, a fin de proteger la salud
de personas.
D.L. 17505
Riesgos de salud para el operador, riesgos para
poblacin cercana por mala operacin de los sistemas de
desinfeccin.
Capacitar permanentemente a los operadores de la
planta sobre la manipulacin adecuada del gas cloro,
riesgos.
Degradacin de la calidad del agua por procesos de
tratamiento.
No colocar tuberas de alcantarillado en los cauces de
los ros. Controlar los procesos de erosin,
sedimentacin durante la construccin.
D.L. 17505
D.L. 17752
Degradacin de la calidad por falta de limpieza y
desinfeccin de los dispositivos de almacenamiento.
Establecer un programa de limpieza y desinfeccin.
Realizar un monitoreo continuo de la calidad del agua a
efectos de ver su evolucin.
D.L. 17505
Alteraciones equilibrio hidrolgico.
En reas con dficit de agua, se recomienda la
reutilizacin.
IMPACTOS NEGATIVOS DIRECTOS IMPACTOS NEGATIVOS DIRECTOS IMPACTOS NEGATIVOS DIRECTOS MEDIDAS DE MITIGACIN MEDIDAS DE MITIGACIN MEDIDAS DE MITIGACIN LEGISLACIN LEGISLACIN LEGISLACIN
DURANT
E
FASE
EJECUCI
ON
DURANT
E
FASE
EJECUCI
ON
Accidentes laborales durante la construccin. Accidentes laborales durante la construccin.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad. Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.
R.M. 042-87 R.M. 042-87
Molestias, salud pblica, por produccin de polvo y
residuos en la ruta, construcciones civiles.
Molestias, salud pblica, por produccin de polvo y
residuos en la ruta, construcciones civiles.
Suministrar vehculos cerrados para la recoleccin. Suministrar vehculos cerrados para la recoleccin.
Peligro de accidentes en general por construcciones
inadecuadas.
Peligro de accidentes en general por construcciones
inadecuadas.
Inspeccin permanente durante la ejecucin de las
obras.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.
Inspeccin permanente durante la ejecucin de las
obras.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.
Cdigo civil Cdigo civil
DURANT
E
FASE
OPERACI
ON
DURANT
E
FASE
OPERACI
ON
Peligros para la salud durante la operacin. Peligros para la salud durante la operacin.
Asegurar que los procesos de tratamiento sean
adecuados y que funcionen, a fin de proteger la salud
de personas.
Asegurar que los procesos de tratamiento sean
adecuados y que funcionen, a fin de proteger la salud
de personas.
D.L. 17505 D.L. 17505
Riesgos de salud para el operador, riesgos para
poblacin cercana por mala operacin de los sistemas de
desinfeccin.
Riesgos de salud para el operador, riesgos para
poblacin cercana por mala operacin de los sistemas de
desinfeccin.
Capacitar permanentemente a los operadores de la
planta sobre la manipulacin adecuada del gas cloro,
riesgos.
Capacitar permanentemente a los operadores de la
planta sobre la manipulacin adecuada del gas cloro,
riesgos.
Degradacin de la calidad del agua por procesos de
tratamiento.
Degradacin de la calidad del agua por procesos de
tratamiento.
No colocar tuberas de alcantarillado en los cauces de
los ros. Controlar los procesos de erosin,
sedimentacin durante la construccin.
No colocar tuberas de alcantarillado en los cauces de
los ros. Controlar los procesos de erosin,
sedimentacin durante la construccin.
D.L. 17505
D.L. 17752
D.L. 17505
D.L. 17752
Degradacin de la calidad por falta de limpieza y
desinfeccin de los dispositivos de almacenamiento.
Degradacin de la calidad por falta de limpieza y
desinfeccin de los dispositivos de almacenamiento.
Establecer un programa de limpieza y desinfeccin.
Realizar un monitoreo continuo de la calidad del agua a
efectos de ver su evolucin.
Establecer un programa de limpieza y desinfeccin.
Realizar un monitoreo continuo de la calidad del agua a
efectos de ver su evolucin.
D.L. 17505 D.L. 17505
Alteraciones equilibrio hidrolgico. Alteraciones equilibrio hidrolgico.
En reas con dficit de agua, se recomienda la
reutilizacin.
En reas con dficit de agua, se recomienda la
reutilizacin.
Algunos impactos positivos: Algunos impactos positivos:
a. Proyecto de Agua Potable
- Evitan almacenamientos presencia de vectores de
enfermedades: malaria.
b. Proyectos de Alcantarillado y Planta de Tratamiento de
Desages
- Evita contaminacin de cuerpos receptores de agua
- Evita presencia de malos olores
- Evita inadecuado uso de aguas residuales.
XII. IMPACTO AMBIENTAL XII. IMPACTO AMBIENTAL
La comparacin de indicadores de rentabilidad se da
nicamente para el caso de las alternativas que sean
sostenibles en el tiempo
Se elegir aquella alternativa que posea un VAN social
mayor
Adems, se debe sealar el costos por Ha. de cada
alternativa
En caso de haberse utilizado la metodologa Costo
Efectividad, se elige la alternativa que posea el menor
ndice
Comparacin de las alternativas
q Para seleccionar la mejor alternativa, se ha tenido en
cuenta los resultados de la evaluacin social, anlisis
de sensibilidad, sostenibilidad e impacto ambiental, que
se presentan a continuacin
q Se observa que la Alternativa 1, Construccin de
galeras filtrantes, interconectando los 2 sistemas de
distribucin existentes ampliando redes y conexiones,
resulta la mejor.
XIII SELECCI XIII SELECCI N DE ALTERNATIVAS N DE ALTERNATIVAS
XIII SELECCI XIII SELECCI N DE ALTERNATIVAS N DE ALTERNATIVAS
1 2
Valor Actual Neto
Social (VANS) al 14%
(soles)
1,049,303 1,035,623
Tasa Interna de
Retorno Social (TIR)
46% 59%
Valor Actual Neto
Social (VANS) al 14%
(soles) 991,377 988,554
Tasa Interna de
Retorno Social (TIR)
41% 52%
Valor Actual Neto
Social (VANS) al 14%
(soles)
337,703 324,023
Tasa Interna de
Retorno Social (TIR)
25% 30%
Asegurada Asegurada
Ninguno Ninguno
Indicadores de Evaluacin para la Seleccin de
Alternativas
Sensibilidad de la
Evaluacin Social:
Incremento del monto
de la Inversin en
Sostenibilidad
Impacto Ambiental
Alternativas
Indicador de Rentabilidad
Evaluacin Social sin
Incremento del monto
de la Inversin
Sensibilidad de la
Evaluacin Social:
Reduccin del monto
de los Beneficios en
50%
1 2
Valor Actual Neto
Social (VANS) al 14%
(soles)
1,049,303 1,035,623
Tasa Interna de
Retorno Social (TIR)
46% 59%
Valor Actual Neto
Social (VANS) al 14%
(soles) 991,377 988,554
Tasa Interna de
Retorno Social (TIR)
41% 52%
Valor Actual Neto
Social (VANS) al 14%
(soles)
337,703 324,023
Tasa Interna de
Retorno Social (TIR)
25% 30%
Asegurada Asegurada
Ninguno Ninguno
Indicadores de Evaluacin para la Seleccin de
Alternativas
Sensibilidad de la
Evaluacin Social:
Incremento del monto
de la Inversin en 15%
Sostenibilidad
Impacto Ambiental
Alternativas
Indicador de Rentabilidad
Evaluacin Social sin
Incremento del monto
de la Inversin
Sensibilidad de la
Evaluacin Social:
Reduccin del monto
de los Beneficios en
50%
MUCHAS GRACIAS !
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