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Ricardo Pinto Nogueira rnogueira@bovespa.com.

br Superintendente Executivo de Operaes

INVESTIMENTO COM FOCO EM SUSTENTABILIDADE NOS ESTADOS UNIDOS

O Investimento SRI est crescendo rapidamente nos Estados Unidos. De 1995 a 2005 o montante de investimento envolvido com SRI cresceu mais de 260%. Ao final de 2005, dos US$ 24,4 trilhes aplicados na industria de fundos, US$ 2,3 trilhes (9,43%) estavam aplicados em fundos SRI.
FONTE: 2005 REPORT ON SOCIALLY RESPONSIBLE INVESTMENT TRENDS IN THE UNITED STATES

Crescimento dos Investimentos em SRI


US$ BILHES

2500 2000 1500 1000 500 0 1995 1997


639 1.185

2.159

2.320

2.164

2.290

1999

2001

2003

2005

Fonte : www.socialinvest.org

AS AES DE EMPRESAS
COM SUSTENTABILIDADE,

TM MESMO DESEMPENHO
DIFERENCIADO ?

ndices Internacionais
Dow Jones Sustainability Index - DJSI (lanado em 1999) - representa o valor de um grupo de empresas consideradas sustentveis segundo critrios financeiros, sociais e ambientais. Fazem parte do grupo 318 empresas de 23 pases. Seis empresas brasileiras foram includas: Aracruz, Bradesco, Cemig, Ita, Itasa e Petrobrs. FTSE4Good - Parceria da Bolsa de Londres e do Financial Times.

100

150

200

250

300

350

400

450

Base 100 = 31/12/1993

50

DJSI WORLD x MSCI WORLD

DJSI World (in USD) MSCI World (in USD)

de z ab /9 3 r ag /94 o/ de 94 z/ ab 9 4 r ag /95 o/ de 95 z/ ab 9 5 r ag /96 o/ de 96 z/ ab 9 6 r ag /97 o/ de 97 z/ ab 9 7 r ag /98 o/ de 98 z ab /9 8 r ag /99 o/ de 99 z/ ab 9 9 r ag /00 o/ de 00 z/ ab 0 0 r ag /01 o/ de 01 z/ ab 0 1 r ag /02 o/ de 02 z/ ab 0 2 r ag /03 o/ de 03 z ab /0 3 r ag /04 o/ de 04 z/ ab 0 4 r ag /05 o/ de 05 z/ ab 0 5 r ag /06 o/ de 06 z/ ab 0 6 r/ 0 7

At 31/5/2007

170,2%

286,6%

O NOSSO INDICADOR

Histrico: Entidades discutem com a BOVESPA a criao de um ndice composto somente por aes de empresas que se destacam em responsabilidade social e sustentabilidade, inspirado nas experincias internacionais.

Conselho Deliberativo
Bovespa IFC Associaes: ABRAPP, APIMEC, ANBID Ongs: ETHOS, IBGC Ministrio do Meio Ambiente

PNUMA

ISE Funo das Instituies


Conselho: definir escopo e aprovar a seleo
CES/FGV: desenvolver critrios para seleo, preparar e enviar questionrios e tabular e classificar empresas de acordo com os critrios aprovados BOVESPA: calcular e divulgar o ndice em tempo real

Misso do ndice
Ser composto por empresas que se destacam em responsabilidade social e com sustentabilidade no longo prazo. Ser um referencial do desempenho das aes desse tipo de empresa. Ser percebido como tal pelo mercado (credibilidade). Ser replicvel. Estimular boas prticas por parte das demais empresas.

Seleo da Carteira
Foram encaminhados questionrios s empresas prselecionadas, com as 150 aes mais lquidas Conselho escolheu as empresas com melhor classificao, principalmente, considerando:
Relacionamento com empregados e fornecedores;

Relacionamento com a comunidade; Governana corporativa; Impacto ambiental de suas atividades. Obs. : Reviso da carteira ser anual

ISE Estrutura de Avaliao do Questionrio

Econmico / Financeiro Sociais Ambientais TBL

Governana Corporativa Gerais / Natureza do Produto

CARTEIRA DO ISE 2006/2007


34 EMPRESAS
43 AES

14 SETORES
VALOR DE MERCADO: R$ 700,7 BILHES
48,5% da capitalizao da BOVESPA

CARTEIRA DO ISE
Distribuio Setorial das Empresas
Setor
Aluguel de Carros Anlises e Diagnsticos Carnes e Derivados Energia Eltrica Explorao de Rodovias Financeiro Holding Diversificada Material de Transporte Papel e Celulose

em 22/06/2007
1 1 1 8 1 5 1 2 3

Petroqumicos
Petrleo, Gs e Biodiesel Produtos de Uso Pessoal e Limpeza Siderurgia e Metalurgia Transporte Areo e Ferrovirio

2
1 1 3 3

CARTEIRA DO ISE
Distribuio Setorial das Empresas - %
Setor
Aluguel de Carros Anlises e Diagnsticos Carnes e Derivados Energia Eltrica Explorao de Rodovias Financeiro Holding Diversificada Material de Transporte Papel e Celulose

em 22/06/2007
0,53 0,37 0,75 8,11 0,93 45,53 0,48 4,49 3,40

Petroqumicos
Petrleo, Gs e Biodiesel Produtos de Uso Pessoal e Limpeza Siderurgia e Metalurgia Transporte Areo e Ferrovirio

0,75
23,20 0,77 6,70 3,99

Fundos de aes com foco em Sustentabilidade


FUNDO
ABN AMRO FI AES ETHICAL II BB TOP AES NDICE SUSTENTAB EMPRES FIA BI INVEST ISE FIA BRADESCO FIA IND SUST EMP HSBC FIA SUST EMP ITAU EXCELNCIA SOCIAL AES FI SAFRA ISE UNIBANCO SUSTENTABILIDADE FIA TOTAL

Patrimnio Lquido em 18/06/2007 R$


404.363.422,47 34.596.647,45 1.968.495,90 40.634.172,20 107.616.908,48 483.069.746,05 13.590.931,49 4.946.718,56 1.090.787.042,30

1.000,00

1.050,00

1.100,00

1.150,00

1.200,00

1.250,00

1.300,00

1.350,00

1.400,00

1.450,00

1.500,00

1.550,00

1.600,00

1.650,00

1.700,00

1.750,00

950,00

Base 1000 = 31/11/2005

ISE x IBOVESPA

ISEE IBOVESPA

OSC.% NO PERODO ISE = + 66,5% IBOVESPA = + 70,0%

At 22/6/07

30 /1 14 1 /0 /1 5 28 2 /0 /1 5 11 2 /0 /0 5 25 1 /0 /0 6 08 1 /0 /0 6 22 2 /0 /0 6 08 2 /0 /0 6 22 3 /0 /0 6 05 3 /0 /0 6 19 4 /0 /0 6 03 4 /0 /0 6 17 5 /0 /0 6 31 5 /0 /0 6 14 5 /0 /0 6 28 6 /0 /0 6 12 6 /0 /0 6 26 7 /0 /0 6 09 7 /0 /0 6 23 8 /0 /0 6 06 8 /0 /0 6 20 9 /0 /0 6 04 9 /0 /1 6 18 0 /0 /1 6 01 0 /0 /1 6 15 1 /0 /1 6 29 1 /0 /1 6 13 1 /0 /1 6 27 2 /0 /1 6 10 2 /0 /0 6 24 1 /0 /0 7 07 1 /0 /0 7 21 2 /0 /0 7 07 2 /0 /0 7 21 3 /0 /0 7 04 3 /0 /0 7 18 4 /0 /0 7 02 4 /0 /0 7 16 5 /0 /0 7 30 5 /0 /0 7 13 5 /0 /0 7 6/ 07

Vantagens para a Empresa


Reconhecida pelo mercado como empresa que atua com responsabilidade social corporativa
Reconhecida como empresa com sustentabilidade no longo prazo Reconhecida como empresa preocupada com o impacto ambiental das suas atividades Em resumo: o ISE um selo de qualidade

Reavaliao Anual Cronograma de Eventos


Reavaliao e atualizao do questionrio

Audincias Pblicas para validao


Envio s empresas emissoras das 150 aes mais lquidas da Bovespa Seleo das melhores classificadas (mximo 40)

Mercado de Aes e o PSQT


ISE - PSQT
Qualidade de vida do trabalhador Stakeholders (pblico interno)

BOVESPA - SESI
Sensibilizao da importncia do mercado de capitais

AES CONJUNTAS
Esclarecimento s empresas interessadas na abertura de capital Disseminao de conhecimentos sobre o mercado para executivos e trabalhadores

Ricardo Pinto Nogueira rnogueira@bovespa.com.br Superintendente Executivo de Operaes