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INTEGRANTES : vila Caycho, Carmela Crdova Aparicio, Miluska Garca Garca, Grace
b- Derivados no financieros: En esta categora se incluyen a las materias primas o commodities como activos subyacentes que corren desde los commodities agrcolas, hasta el ganado, tambin los commodities energticos como el petrleo y gas, y los metales preciosos como el oro y platino.
Opciones
Son contratos en el que se establece el derecho mas no la obligacin de comprar/vender un activo subyacente en una fecha futura, en este sentido proporciona la opcin a quien la adquiere (quin vende la opcin, por ende, si est obligado a cumplir el contrato una vez que se solicita su ejecucin por el contratante). Bsicamente se pueden diferenciar dos tipos de opciones de acuerdo a su ejecucin: i) la opcin americana (el contratante puede ejercer su derecho en cualquier momento dentro de la vigencia de la opcin); y, ii) la opcin europea (donde el contratante slo puede ejercer su derecho a en la fecha establecida en el contrato).
Con la opcin, quien posee el derecho puede ejercer la opcin al precio establecido segn su conveniencia respecto a las condiciones de mercado, Por ejemplo, si poseo la opcin de compra de una accin a un precio de S/. 1.00, pero en el mercado puedo comprar esa accin a S/. 0.80 no ejecuto la opcin.
Si por otro lado, el precio de mercado es de S/. 1.20 entonces decidir ejecutar la opcin y pagar slo S/. 1.00 por accin, ahorrndome S/. 0.20 por cada una.
Se pueden realizar opciones sobre acciones, instrumentos de deuda, monedas y commodities como el petrleo.
Tipos de Opciones
A. Segn el derecho que otorgan: Opciones de compra-Opciones call El comprador adquiere el derecho, aunque no la obligacin a comprar el subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento establecida, mientras que el vendedor de call asume esa obligacin.
La opcin europea slo puede ejercerse en la fecha de vencimiento mientras que la opcin americana puede ejercerse en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.
FUTUROS
Son contratos derivados, en los que existe la obligacin de comprar/vender un bien en una fecha futura (en este sentido se parecen a los forwards), sin embargo, aqu la transaccin no se hace directamente entre los agentes sino que los futuros se negocian a travs de un mecanismo centralizado de negociacin quien acta como contraparte en todas las operaciones.
Objetivos
Estabilidad del Flujo de Caja. Beneficiarse de precios altos\bajos antes expectativas altas\bajas Cumplir con convenios impuestos en operaciones de crdito Arbitrar entre diferencias en la relacin entre precio futuro y precios spot
Tipos de futuros
Mercancas (Agrcolas, ganaderos, metales, ...) Financieros (Divisas, Acciones, ndices, Tipos de inters) Otros (Catstrofes, Energa, Clima)
PRECIO STRIKE
El precio strike es el precio de una opcin en cual el poseedor de la opcin tiene el derecho, pero no la obligacin de comprar o vender la accin en la fecha de vencimiento. Bsicamente, el precio strike es el precio en que el inversionista comprar las acciones si es un call, o vender las acciones si es un put. Usted compra un call de Zapa con un precio strike de $10 expirandose en un mes. Actualmente las acciones comercian en $12. Cundo la opcin expira, Zapa comercia en $15. Usted ejercita la opcin, que da ha usted el derecho de comprar Zapa en $10, porque el precio strike es $10.
EXPIRATION DATE
Precio Spot
El precio spot o precio corriente de un producto, de un bono o de una divisa es el precio que es pactado para transacciones (compras o ventas) de manera inmediata. Este precio es lo contrario al precio futuro o forward price, donde los contratos se realizan ahora, pero la transaccin y el pago ocurrirn en una fecha posterior.
Los precios corrientes son calculados por medio de un mtodo que usa los precios de los instrumentos operados en el mercado, obtenidos del efectivo de la curva del cupn. El resultado es la curva de precio corriente, que existe por cada uno de los diversos instrumentos que cotizan en los distintos mercados.
Un FRA es un acuerdo entre dos partes, mediante el cual se determina un tipo de interspara un determinado periodo, con fecha de comienzo futura y para un importe nominalterico. De tal modo que en la fecha de vencimiento se liquida la diferencia entre el mercado de contado y el tipo de inters acordado en el Fra. Se trata de un contrato de futuros utilizado para conseguir coberturas de tipo de inters.