FINANZAS

Usuarios de la informacin contable

Produccin

Talento humano

Marketing

Contabilidad y finanzas
Administracin financiera: Decisin: de inversin; de financiamiento y de Administracin de actividades. Anlisis y planeacin financiera Administracin del capital de trabajo Estructura de capital Anlisis de riesgo Control financiero Estados financieros: Estado de resultados Balance general Costos Presupuestos Anlisis financieros: Razones financieras Anlisis vertical

Fundamentos de contabilidad
Estados financieros

Costos (Elementos-TcnicasTipos)

Contabilidad y entorno internacional

Concepto

Usuarios de la contabilidad

Anlisis financiero (Horizontal-Vertical)

Razones financieras

Cuentas en la inf. contable (Clasificac. de cuentas) Tipos de contabilidad (Finanaciera-GeneralTributaria)

Presupuestos Finalidades-EtapasTipos

Fundamentos de contabilidad

Cuentas de la informacin contable

Cuenta diseo o forma de registrar las operaciones que realiza una empresa y permite diferenciar los aumentos y las disminuciones que se producen sobre un mismo hecho econmico.

Las cuentas
Se utiliza una palabra y un nmero, la palabra representa el elemento cualitativo de la cuenta y el nmero el elemento cuantitativo hay tantas cuentas como elementos patrimoniales tenga la empresa. Grficamente se dibujan como una T, donde a la parte izquierda se llama "Dbito" o "Debe" y a la parte derecha "crdito"o "haber", sin que estos trminos tengan ningn otro significado.

Estructura de una cuenta

Cdigo de cuenta Fecha Detalle Descripcin de la operacin

DENOMINACIN DEBE Columna donde se registra el valor que recibe (uso) una cuenta HABER Columna que registra de qu cuenta proviene (origen) el valor SALDO DEBE>HABER = Saldo dbito DEBE< HABER= saldo crdito

Hay 3 tipos de Cuentas

Estn conformadas por cuentas de ingresos, cuentas de gastos y cuentas de costos que afectan a los ingresos de un perodo. Ingresos: recursos originados en la venta de bb o ss, que ayudan al aumento del patrimonio de la empresa. Costos/Gastos: recursos materiales o inmateriales que se han utilizados (gastado o consumidos) con miras a la obtencin de ingresos

CUENTAS DE RESULTADO

Hay 3 tipos de Cuentas

Se utilizan para registrar o informar sobre el valor de los bb o ss cuantificables en dinero que tiene la empresa, as como las obligaciones (deudas) que la afectan. Incluyen: Cuentas de activo (bb o D que se poseen) Cuentas de pasivo (deudas a cargo de la empresa) Cuentas de patrimonio (D cuantificables en dinero que los dueos tienen en la empresa).

CUENTAS REALES O DE BALANCE

Hay 3 tipos de Cuentas

Cumplen una funcin informativa y registran eventuales D a favor de la empresa o posibles obligaciones que la pueden afectar por la ocurrencia de hechos futuros. No afectan ni los resultados ni la situacin financiera del momento.

CUENTAS DE ORDEN

Ecuacin patrimonial
Informacin de dnde se obtuvieron los recursos y en qu se utilizaron
Los recursos monetarios se obtienen de 2 fuentes fundamentales:

Los recursos monetarios se usan para:

FUENTES INTERNAS: aportes de los dueos y las ganancias que obtiene en cumplimiento de sus operaciones (patrimonio) FUENTES EXTERNAS: crditos (pasivos)

Pagar los costos y gastos con miras a la obtencin de ingresos. Comprar bb y D y para pagar crditos obtenidos.

AUMENTO DE PASIVOS Y PATRIMONIO

DISMINUCIN DE PASIVOS Y AUMENTO DE ACTIVOS

Ecuacin Patrimonial ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

Activo: lo que tiene la empresa Pasivo: lo que debe la empresa a terceros Patrimonio: la participacin de los dueos en los activos de la empresa (capital ms utilidades obtenidas por la empresa y no entregadas a sus dueos)

Funcin de Finanzas
2 aspectos: Determinar las fuentes necesarias para obtener recursos Asignarlos eficientemente para los diversos usos mltiples y alternativos dentro de la organizacin. Obtener dinero y crdito al menor costo posible, para lograr su mximo rendimiento u optimizacin de recursos.

la liquidez es la rentabilidad del corto plazo y la rentabilidad es la liquidez del largo plazo.
La liquidez: determina la capacidad de pago a corto plazo, la disponibilidad de recursos financieros suficientes para cubrir las necesidades cotidianas (compras, pago de salarios, amortizacin de crditos, etc). La rentabilidad: se identifica con el rendimiento de la unidad econmica, con su eficiencia a largo plazo.

Figura: Liquidez y Rentabilidad.

FINANZAS
Liquidez Rentabilidad Enfoque de flujos Enfoque operacional (+) INGRESOS (entradas): Ventas contado, (+) INGRESOS: (ventas): independiente de cobranzas, ingresos por ventas de activos, cmo se cobra (contado o crdito a distintos ingresos por dinero por cualquier concepto. plazos). (-) EGRESOS (salidas): compras contado, gastos, amortizacin de deudas, intereses, pago de salarios, pago de dividendos, desembolsos por inversiones, pago de impuestos, egresos de dinero por cualquier otro concepto. (-) COSTOS ( valorizacin de recursos asignables a la produccin vendida): materia prima, mano de obra, costos indirectos, independiente de cmo se paguen (entre los costos indirectos se incluye la depreciacin, que no constituye egreso efectivo). (=) Resultado (diferencia)

(=) SALDO (diferencia) (+) SUPERVIT (saldo positivo)

(+) UTILIDAD o EXCEDENTE (resultado positivo) (-) DFICIT (saldo negativo) (-) PERDIDA (resultado negativo) PLAZO: CORTO (das, semanas, meses, PLAZO ms LARGO (mes, semestre, aos) ao quinquenio)

Estados Financieros
Estado de Resultados Balance General

Estado de Resultados
Estado de ganancias y prdidas Da a conocer los ingresos obtenidos por la organizacin durante un perodo determinado, as como los costos y gastos en que tuvo que incurrir para obtenerlos y, como consecuencia, qu resultado final se produjo (utilidad o prdida). INGRESOS POR VENTAS -COSTO DE VENTAS = UTILIDAD / PRDIDA

Ejemplo de un estado de resultados

Ser bueno? Margen de Ut de M$ 400 = 40% del valor total de las ventas La Ut neta queda en un 10% de las ventas totales; por cada $100 vendidos, quedan $ 10 de Ut. neta

Figura: Esquema del Estado de Resultado ESTADO DE RESULTADOS (Ejercicio comprendido entre ........... y .................(fecha de balance)
(+) INGRESOS por Ventas (netas de impuesto al valor agregado (-) COSTOS de Ventas Costos Directos : materias primas; mano de obra directa; otros Costos Indirectos : remuneraciones y costos fijos; gastos de administracin, ventas y financieros depreciacin (=) RESULTADO OPERACIONAL Utilidad / Prdida Operacional del Ejercicio (+) INGRESOS no-Operacionales (fuera de gestin) Ventas de activo fijo (ocasionales) Ventas de materia prima (ocasionales) (-) COSTOS no-Operacionales (fuera de gestin) Costos por Ventas fuera de gestin (=) RESULTADO BRUTO (antes de impuestos a la renta )

Balance General
Da a conocer lo que en una fecha determinada tiene la empresa en bb y D (activos) cuantificables en dinero y lo que est debiendo a terceros (pasivos), as como la parte de los activos que es de los dueos de la empresa.

Ejemplo de un balance general

La Ut de M$ 100 es un 12,5% del Patrimonio (100/800) el patrimonio produce un rendimiento del 12,5% Cunto del activo est financiado por fuentes externas y cunto por fuentes internas? Es la situacin financiera de la empresa en un momento determinado.

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Es la administracin del activo y pasivo circulante. AC recursos de corto plazo como el efectivo, inversiones, cuentas por cobrar e inventarios. PC deudas de corto plazo, como las cuentas por pagar, sueldos acumulados, impuestos acumulados y prstamos bancarios de corto plazo.

Qu se les ocurre que debe hacer o cuidar un Administrador al administrar el AC?

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO CIRCULANTE (1/4)

Administracin del efectivo; lograr tener los fondos suficientes para operar el negocio.
Saldos para transacciones (lo justo) Sistema de pago domiciliado (recibe pago de clientes).

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO CIRCULANTE (2/4)

Inversin del efectivo ocioso; efectivo excesivo invertido entre 1 da y 1 ao.
Valores realizables; bonos, certificados de depsito, etc. Letras de Tesorera del Gobierno. Certificados de depsitos comerciales. Mercado de dlares y euros.

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO CIRCULANTE (4/4)

Optimizacin de cuentas por cobrar; deudas de los clientes a cobrar en los plazos estipulados o incentivar el pago anticipado

Optimizacin de inventarios; sin detener la produccin o la venta y no estancar el dinero en las bodegas.

Y qu ser importante al administrar el PC?

ADMINISTRACIN DEL PASIVO CIRCULANTE

Cuentas por pagar; deudas a los proveedores.
Crdito comercial: crdito que dan los proveedores.

Prstamos bancarios; lnea de crdito o un prstamo.

Lnea de crdito. Prstamo con garanta o sin garanta.

Pasivos no bancarios; venta de las cuentas por cobrar Factoring (90%)

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO FIJO

ACTIVO DE LARGO PLAZO (FIJO) instalaciones de produccin, plantas, oficinas y equipos, todo lo cual se espera que dure muchos aos.

Figura: Esquema de Balance

BALANCE AL.............................(da, mes y ao ) ACTIVOS CIRCULANTE Disponible: caja, bancos Realizable:Inventarios deudores a corto plazo Transitorio:gastos "anticipados" FIJO o INMOVILIZADO: Terrenos, instalaciones, maquinarias, muebles y tiles, bienes de capital en general Menos: depreciacin acumulada = PASIVOS CIRCULANTE Acreedores a corto plazo Transitorio: ingresos "anticipados", provisiones

CAPITAL DE TRABAJO NETO

Activo - Pasivo Circulante CORTO PLAZO L A R G O P L A Z O

DEUDA A LARGO PLAZO: Acreedores a largo plazo

OTROS ACTIVOS: Deudores a largo plazo Nominal o intangibles Prdida del ejercicio que termina el da del Balance SUMAS IGUALES

PATRIMONIO: Capital Reservas, revalorizaciones Utilidad del ejercicio que termina el da del Balance

Balance General
2007 ACTIVOS Caja Cuentas por Cobrar Inventario Activo Circulante Terreno, edificio, planta y equipos Depreciacin acumulada Activo Fijo Neto Total Activos PASIVO Y PATRIMONIO Deuda Corto Plazo Cuentas por Pagar Otros Pasivo Circulante Deuda Largo Plazo Deuda Largo Plazo (Hipoteca) Total deuda Largo Plazo Acciones Comunes Utilidades Retenidas Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio 5148,31 17097,75 18933,75 41179,81 17760,75 -2996,25 14764,50 55944,31 2008 4002,77 18462,00 33028,58 55493,35 20100,37 -4653,75 15446,62 70939,97 2009 3905,77 29356,86 46658,62 79921,25 22873,50 -6693,75 16179,75 96101,00

3187,50 6763,88 3442,50 13393,88 6375,00 2868,75 9243,75 23269,00 10037,68 33306,68 55944,31

5100,00 10506,01 5100,00 20706,01 9562,50 2601,00 12163,50 23269,00 14801,46 38070,46 70939,97

18232,50 19998,39 7331,28 45562,17 9562,50 2339,62 11902,12 23269,00 15367,71 38636,71 96101,00

Estado de Resultados

2007 Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Adm. Y ventas Depreciacin Otros Gastos Varios Total Gastos Operacionales Utilidad antes del Int. E Imp. Inters Deuda Corto Plazo Inters Deuda Largo Plazo Inters Hipoteca Utilidad antes de Impuesto Impuestos Utilidad Neta 170997,50 135267,74 35729,76 12789,79 1593,75 2027,49 16411,03 19318,73 318,75 637,50 259,83 18102,65 8689,35 9413,30

2008 184658,25 150131,22 34527,03 15344,64 1657,50 3557,25 20559,39 13967,64 561,00 956,25 235,58 12214,81 5863,10 6351,71

2009 195731,63 166642,58 29089,05 16880,96 2040,00 5724,72 24645,68 4443,37 1823,25 956,25 211,90 1451,97 696,94 755,03

Costos
Costo el valor de los recursos tanto materiales como inmateriales utilizados para el desarrollo de cualquier actividad.

Por ejemplo; locales, equipos, materias primas, factor humano, servicios pblicos, publicidad, etc.

Clases de Costos
SEGN SU OBJETIVO Costos de Produccin: recursos usados para la elaboracin de bb o ss (Ej.: salarios de operarios) Costos de Operacin: gastos de administracin y ventas (Ej.: arriendos, comisiones de vendedores, publicidad, etc.) Costos Financieros: relacionados a la utilizacin del dinero (Ej.: intereses, diferencia en tipo de cambio, etc.)

Clases de Costos
Costos directos: usados en algo plenamente identificable (Ej.: MP, SEGN SU IDENTIFICACIN comisiones, etc.) CON ALGO EN PARTICULAR Costos indirectos: afectan a varias actividades (Ej.: servicios pblicos, arriendo, etc.)

Clases de Costos
SEGN LAS Costos Variables: la cantidad CANTIDADES depende de la cantidad de DE RECURSOS actividad a realizar (Ej.: MP, NECESARIOS comisiones, etc.) PARA Costos fijos: afectan independiente DETERMINAD de la cantidad de actividad OS realizada (Ej.: arriendo, contrato de VOLMENES vigilancia, etc.) DE ACTIVIDAD

Clases de Costos
SEGN EL Costos Histricos: costos del MOMENTO EN pasado, es decir, recursos ya QUE SE utilizados (Ej.: comisiones de las ESTABLECEN ventas del mes anterior) Costos predeterminados: se establecen antes de realizar las actividades (Ej.: estimado de una construccin)

Trabajo individual; ejemplo de costo (sin repetir):

De produccin De operacin Financiero Directo Indirecto Variable Fijo Histrico Predeterminado

Recursos
1. Materiales; fsicos, identificables fcilmente, usados en cada unidad de actividad MP Materias Primas o Materiales directos (Ej.: tela en ropa). 2. Mano de Obra MO: tiempo de los trabajadores usado en la actividad MO directa (Ej.: horas del diseador) 3. Costos indirectos: afecta en muchas actividades por lo que no se puede cuantificar en especfico.

Tcnicas de costeo
1. Tcnica de costeo total Se incluyen todos los conceptos de costos; variables, fijos, directos e indirectos. Busca determinar costo real aproximado de la unidad de actividad. Usa informacin del Estado de Resultado y Balance

Tcnicas de costeo
2. Tcnica de costeo variable o marginal A las variables que se desarrollan se les asigna nicamente los costos de los recursos cuya utilizacin se ha originado en la realizacin de las actividades, es decir, los costos variables. Los costos fijos se presentan aparte como gastos en el Estado de Resultado.

 Margen de Contribucin= (Ingresos Costos Variables)

MgC= el valor con que contribuye cada unidad vendida a la cobertura de los costos fijos. Una vez cumplido este objetivo, cada unidad adicional de venta genera una ganancia neta equivalente a su Margen de Contribucin. MgC = total de CF, se est en punto de equilibrio MgC > total de CF, hay ganancia neta MgC < total de CF, hay prdida

Proyeccin de ventas
Es la estimacin del volumen del volumen de ventas futuras por parte de la compaa con el propsito de obtener ciertos resultados.

Presupuesto
Es un plan integrador y coordinador que se expresa en trminos financieros con respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una empresa para un perodo determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia.

Figura: Presupuesto de Efectivo Semestral

PRESUPUESTO DE EFECTIVO SEMESTRAL ITEM SALDO INICIAL (+) INGRESOS Ventas Contado Cobranzas Ventas Activo Arriendos Perc Total Ingresos (-) EGRESOS Proveedores Pago Cuentas Sueldos Gratificaciones Leyes Sociales Compra Activo Gastos Varios Impuestos Arriendos Total Egresos (=) Saldo Supervit Dficit 2410 1650 140 830 320 520 210 7290 410 420 210 6230 640 690 270 8540 560 440 270 10200 460 430 530 580 2100 3100 260 1700 2800 810 2200 3400 620 1500 3400 2600 810 180 4880 1.900 2800 2300 4600 800 180 7880 180 8680 230 11030 5100 3400 5900 4900 ENE 580 FEB MAR ABR

( EN MILES DE $ ) MAY JUN JUL AGOS SEPT OCT NOV

DIC

4500 3300 230 8030 750 1900 3200 490 540 410 270 7560 470

3900 3600 2200 230 9930 990 2700 3500 Se van agregando presupuestos mesuales 540 1200 610 510 270 10320 a media que transcurren los meses, de forma que siempre existe un presupuesto semestral PRESUPUESTO MOVIL

390

Presupuesto

Finalidad

Conocer de antemano cmo se originarn los recursos y cmo se los utilizar. Facilitar el control en el uso eficiente de los recursos Hacer control continuo Buscar eficiencias en operaciones Indicadores para auto evaluacin.

Presupuesto

Etapas

Fijar metas Planear acciones Ejecutar planes Control Evaluacin de resultados Replanteo de metas y acciones

Presupuesto

Tipos

X Perodo; CP, MP, LP X Forma de elaborarlo; fijo, flexible por perodo fijo, flexible, cclico. X Objetivo; operacionales, de inversin, financieros, especficos.

Anlisis Financiero y toma de decisiones gerenciales

Anlisis Horizontal
Determinar para 2 o ms perodos consecutivos, la tendencia de cada una de las cuentas que conforman los estados financieros, a fin de que la direccin de la organizacin pueda ejercer el control correspondiente tanto en los resultados como en la estructura financiera de la empresa.

Anlisis financiero horizontal

Anlisis financiero horizontal

Anlisis financiero horizontal

Ejercicio individual, anlisis y conclusiones

Anlisis financiero horizontal

Anlisis Vertical
Consiste en presentar cada cuenta como un % de un subgrupo de cuentas o del total de las cuentas que conforman cada estado financiero.

Su propsito es determinar el % que representa cada cuenta en relacin al total, de tal forma que cada cuenta se puede comparar peridicamente con un patrn o medida representativa del sector al que pertenece la empresa.

Anlisis financiero vertical

Anlisis financiero vertical

Anlisis financiero vertical

Anlisis financiero vertical

Razones Financieras

Razones financieras
Son indicadores que se obtienen al relacionar 2 cuentas o grupos de cuentas de cada Estado Financiero o de 2 Estados financieros diferentes. Los ratios de varios perodos deben compararse entre s, para ver tendencia (+) (-) y compararlas con el sector.

Razones de Liquidez
Miden la capacidad que tiene la empresa para pagar sus obligaciones, especialmente las de corto plazo. RAZN CORRIENTE = AC / PC M$ 210 / M$ 125 = 1,68 Por cada $ 1 de pasivo CP, la empresa dispone de recursos corrientes en efectivo o fcilmente convertibles a efectivo por $ 1,68.

Razones de Liquidez
RAZN CIDA = (AC Inventarios) / PC (M$ 210 M$ 100) / M$ 125 = 0,88 Si el pasivo venciera en forma inmediata, la empresa slo tendra disponibilidades de $ 0, 88 por cada $ 1 de deuda.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR RAZN CORRIENTE Y CIDA PARA AMBOS PERODOS Y ANALIZAR

Razones de endeudamiento
Permiten conocer en qu proporcin las empresas estn comprometidas con acreedores externos y en qu medida se financian internamente. RAZN DE ENDEUDAMIENTO = PT / AT M$ 3.000 / M$ 5.000 = 0,6 Los activos de la empresa estn financiados externamente en un 60%. A < ndice de endeudamiento, > posibilidad de obtener crditos.

Razones de endeudamiento
RAZN DE PATRIMONIO A ACTIVO = PATRIMONIO / AT M$ 2.500 / M$ 5.000 = 0,5 Los activos de la empresa estn financiados internamente (aportes de capital y ganancias) en un 50%.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR RAZN DE ENDEUDAMIENTO Y RAZN DE PATRIMONIO A ACTIVO PARA AMBOS PERODOS Y ANALIZAR

Razones de Rentabilidad
Permiten conocer en qu medida la empresa est generando ganancias y, por consiguiente, sirven para evaluar la eficiencia con que la gerencia maneja los recursos de la organizacin. RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA / INGRESOS OPERACIONALES M$ 120 / M$ 1.250 = 0,096 9,6% Por cada $100 de ingresos, a la empresa le queda como ganancia libre $ 9,6.

Razones de Rentabilidad
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA / PATRIMONIO M$ 120 / M$ 2.500 = 0,048 4,8% % de rendimiento que los dueos de la empresa obtienen por su inversin en el negocio durante cada perodo.

Razones de Rentabilidad
RENTABILIDAD DEL ACTIVO TOTAL= UTILIDAD NETA / AT M$ 120 / M$ 5.000 = 0,024 2,4% % de rendimiento producido en cada perodo por el total de los recursos invertidos en la empresa, financiados tanto interna como externamente.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR RAZN DE RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS, DEL PATRIMONIO Y DEL ACTIVO TOTAL PARA AMBOS PERODOS Y ANALIZAR

Razones de rotacin
Permiten conocer cmo se estn manejando administrativamente algunos de los recursos en la empresa, financiados tanto interna como externamente. ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR = VENTAS AL CRDITO / PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR $ 1.000 / $ 85 = 11,7 veces Tiempo de rotacin = 360 das / 11,7 = 30,7 das Si la empresa da crdito a 30 das, en general, se est cumpliendo.

Razones de rotacin
ROTACIN DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS / PROMEDIO DE INVENTARIOS $ 800 / $ 105 = 7,6 veces Tiempo de rotacin = 360 das / 7,6 = 47,4 das Las mercancas compradas tardan, en promedio, 47 das para ser vendidas. Cuanto ms alta sea la rotacin, menos tiempo tardarn en ser vendidas y, por consiguiente, se obtendr ms ventaja para la empresa.

Razones de rotacin
ROTACIN DE DEUDAS CON LOS PROVEEDORES= COMPRA A CRDITO / PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR A LOS PROVEEDORES $ 500 / $ 75 = 6,6 veces Tiempo de rotacin = 360 das / 6,6 = 54,5 das Si la empresa tiene crdito de sus proveedores por 60 das, se deduce que la empresa paga muy cumplidamente, an antes del lmite del vencimiento.

Anlisis financiero vertical

CALCULAR LAS TRES ROTACIONS PARA EL PERODO 2

Factores que influyen en la informacin contable en el contexto Internacional

Los Estados Financieros difieren en el idioma, moneda, formato, principios contables, etc. Cada da se est necesitando ms debido a la globalizacin e incursin en otros pases.