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MASECA Grupo Gruma

MASECA GIMSA es lder en la produccin de harina de maz en Mxico, cuenta con 18 plantas donde se produce harina de la ms alta calidad, con tecnologa de punta, en constante desarrollo, bajo las ms estrictas normas de calidad y de control ambiental. Posee una capacidad instalada para producir 2.3 millones de toneladas anuales y personal calificado y especializado en su rea. Su marca MASECA tiene un alto posicionamiento en el mercado y cobertura nacional. MASECA, que ha sido reconocida por varias generaciones como la mejor harina de maz para preparar las mejores tortillas, ahora tiene ms vitaminas y ms minerales con lo cual contribuye a una alimentacin ms sana.

Anlisis de la Industria
El anlisis de la industria se puede hacer en 3 grandes rubros: a) costos de produccin primaria, b) anlisis de brecha entre industria y produccin c) competitividad y contexto a nivel nacional e internacional Por sus caractersticas de infraestructura y capacidad de produccin, la estructura de costos de la produccin de tortilla, muestra que es ms eficiente si esta es producida con harina respecto de la que es producida con masa de nixtamal, sin embargo el precio al consumidor es, en promedio, un peso por kilogramo ms cara la tortilla producida con harina que aquella a base de masa de nixtamal. Adicionalmente, la produccin a partir de harina cuenta con mayores rendimientos, calidad, reconocimiento de marca, tecnologa, servicio al cliente y cobertura nacional. En tanto que la industria molinera de nixtamal continan utilizando el mtodo tradicional de masa de maz, cuyos costos de produccin son ms elevados

Anlisis de la Industria
Es necesario del desarrollo de proveedores de maz para el diseo de esquemas de organizacin e integracin, se requiere contar con informacin sobre la competitividad tanto de la actividad primaria como de la industria. Sectores Industriales (86% del consumo total de maz) Harina de maz Masa y tortilla Almidn y edulcorantes de maz Alimentos balanceados

Contexto Nacional
El maz blanco, es utilizado principalmente para consumo humano Por su parte, el maz amarillo tiene aplicaciones para consumo humano, animal y de uso industrial.

Efecto estacional siembre-produccin


Para el ciclo primavera verano, la siembra inicia en el mes de abril y concluye en septiembre, siendo julio el mes en el cual se realiza el 40% de la misma. La temporada de cosecha, por su parte inicia en agosto y termina en marzo del ao siguiente, y de noviembre a febrero son los meses donde se cosecha el 70% de la misma.

Por su parte, la produccin por tipo de maz se inclina considerablemente hacia el maz blanco con 91% de la produccin total, el restante 9% es la produccin de maz amarillo.

Produccin y consumo nacional

Con los datos anteriores, Mxico es deficitario en maz por cerca de 7.9 millones de toneladas anuales promedio en los ltimos 5 aos, las cuales han sido cubiertas con importaciones de maz amarillo provenientes principalmente de los Estados Unidos y que se destinan principalmente a las industrias de alimentos balanceados para el sector pecuario, almidones, frituras y botanas y cereales para el desayuno.

Precios del maz

Anlisis de Oportunidades

Anlisis de Oportunidades

Estrategia de la Empresa Maseca


Gruma ha sustentado su xito basndose en la investigacin y desarrollo de tecnologa propia a lo largo de los aos. Por todo esto, en la actualidad cuenta con la tecnologa ms avanzada para la construccin de plantas productoras de harina de maz y tortilla, produciendo mayores volmenes a un menor costo de operacin, lo que le ayuda a reducir de igual manera sus costos variables. La expansin e introduccin en nuevos mercados potenciales de venta y crecimiento, han hecho de GRUMA una empresa slida y con un crecimiento sostenible. Este esquema de expansin ha sido principalmente realizado en Estados Unidos y Europa. Entender a nuestros potenciales consumidores nos permite ajustar la estrategia.

En mercados menos maduros, vendemos equipos y harina directamente a los artesanos que elaboran las tortillas a nivel local. En los ms sofisticados, usamos los restaurantes de comida rpida para distribuir nuestros productos. Y en mercados donde nuestros productos son tan atractivos, vendemos tortillas precocidas en los supermercados.

Ventajas Competitivas
Las ventajas competitivas desarrolladas por GRUMA permitieron que la empresa no solo se desarrollara en Mxico, si no que se convirti, en una creciente industria a partir de la transformacin del maz en harina, con base en importantes desarrollos tecnolgicos y administrativos.
Es as como a principios de la dcada de 1970 GRUMA incursiona en el mercado de Costa Rica, seis aos ms tarde, en 1976, lleg a Estados Unidos logrando desde entonces un crecimiento sostenido en ventas. En 1987 GRUMA expandi sus operaciones en el sur de la frontera de Mxico, instalando plantas en Honduras en 1987, y en El Salvador y Guatemala en 1993. Posteriormente, en 1994, inici operaciones en Venezuela y en un hecho significativo

Volumen de Ventas

Estado de Resultados

Evolucin Burstil en el primer semestre 2013

La evolucin burstil de Gruma ha sido ascendente, ha pasado de 40 pesos a principios de ao a 58. Algunas analistas burstiles opinan que la accin est sobrevalorada

GRUMA, Estado de posicin financiera

Situacin Financiera
Trim.

Activo M$

Pasivo M$

Capital M$

Cap. VL Mayoritar Acciones $ io 10,714 10,289 11,039 11,302 14,245 432.75 432.75 457.32 457.32 563.65 24.76 23.78 24.14 24.71 25.27

Cierre $

Valor Mercado M$ 31,599 25,454 25,020 17,913 20,528

3/2013 2/2013 1/2013 4/2012 3/2012

43,553 44,194 44,351 49,460 47,820

30,834 31,973 31,268 35,127 28,803

12,719 12,221 13,083 14,334 19,017

73.02 58.82 54.71 39.17 36.42

Programa de Inversiones
Las inversiones de GRUMA fueron US$30 millones durante 3T13, la mayora de ellas asignadas a las operaciones de Gruma Corporacin y GIMSA para mantenimiento y mejoras tecnolgicas. En lo que va del ao, las inversiones han sido US$78 millones

Contexto Internacional y Commodities


Los principales granos que se producen en el mundo son maz, trigo, arroz, cebada, sorgo y avena. De ellos, el de mayor participacin es el maz, con 39% de la produccin mundial, le sigue en importancia el trigo con 30%, despus el arroz con 21%. Estos tres granos concentraron el 90% de la produccin mundial en el ciclo 2010-2011.

Contexto Internacional y Commodities


En el mundo se cosechan cerca de 160 millones de hectreas de maz, siendo los EE.UU. los que tienen una mayor participacin (21%), seguido de China (20%), Brasil (8%), India y Unin Europea (5% cada uno) y Mxico (4%). El nivel de produccin de maz depende tanto de la superficie destinada a dicho cultivo, como de los rendimientos del mismo.

Contexto Internacional y Commodities

Una comparacin simple entre produccin y consumo de los principales pases oferentes, permite determinar de un modo muy general, los pases y el excedente de maz que se destina a los mercados externos.

Conclusiones
Como factor principal podemos identificar la falta de un control o regulacin sobre los precios internacionales de los granos. Impacto directo en aquellos que estn destinados al consumo humano Produccin mundial de granos est empezando a sectorizarse Cunta produccin se destinar para consumo humano y cuanto para biocombustibles Subsidios se otorgan para consumo humano Principal productor en Mxico es Maseca quien favorecido y apoyado por los subsidios Estructura carente de competencia, que limita a su vez a los pequeos competidores Movimientos de los mercados internacionales inciden en el mercado del maz mexicano Mxico un pas deficitario en la produccin en franca desventaja financiera Rezago ancestral en el campo mexicano no le permite generar un mayor rendimiento No se observan esfuerzos reales por parte de los gobiernos para invertir en tecnologa