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FIDEICOMISO DE TITULIZACION

INTEGRANTES:

Una persona, denominada fideicomitente, se obliga a efectuar la transferencia fiduciaria de un conjunto de activos en favor del fiduciario para la constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio de ste ltimo con la finalidad de servir de respaldo a los derechos incorporados en valores, cuya suscripcin o adquisicin concede a su titular la calidad de fideicomisario.

EFCTUA LA TRANSFERENCIA FIDUCIARIA DE UN CONJUNTO DE ACTIVOS

CONCEDE

AUTORIZADO POR SMV DEDICADO A LA ADQUISION DE ACTIVOS

ES UNA SOCIEDAD ANONIMA

DESEMPEA LA FUNCION DE FIDUCIARIA EN PROCESOS DE TITULIZACION

Su capital social mnimo es de (S/.750) y debe estar ntegramente suscrito y pagado antes de dar inicio a sus actividades. En ningn caso el patrimonio neto de las sociedades titulizadoras podr ser inferior al monto del capital social Dicho capital mnimo deber ser incrementado en funcin al nmero y monto de los patrimonios sobre los que ejerza el dominio fiduciario, de acuerdo a las normas que para tal efecto dicte SMV.

Por cada fideicomiso la sociedad titulizadora designa una persona, denominada factor fiduciario, quien asume personalmente su conduccin.
Adicionalmente, cuando las circunstancias lo requieran, la sociedad titulizadora designa una comisin administradora a cuyas decisiones se somete el factor fiduciario.

No pueden ser fundadores, directores, gerentes, representantes, factores fiduciarios o miembros de la comisin administradora u rgano equivalente: a) Los impedidos por las leyes que les respectan; b) Los directores, asesores, funcionarios y dems trabajadores de SMV y sus parientes; c) Quienes, en cualquier momento, hayan sido condenados por la comisin de un delito; d) Quienes hayan sido declarados en quiebra, aunque se haya sobresedo el procedimiento; o insolventes, en tantodure esta situacin; e) Quienes hayan sido destituidos por SMV, u otro organismo pblico del cargo de directores, gerentes, o representantes de una empresa sujeta a su control o supervisin.

En virtud del fideicomiso la sociedad titulizadora tiene, adems de las sealadas en el acto constitutivo y en la Ley General, las siguientes obligaciones:
a) Mantener los activos fideicometidos separados de los que integren su patrimonio y de los que corresponden a

otros patrimonios fideicometidos;


b) Convocar a junta de fideicomisarios, cuando lo soliciten los que representen al menos la quinta parte de los derechos respaldados por el patrimonio fideicometido; o para solicitar instrucciones cuando as lo exijan lascircunstancias; c) Cumplir sus funciones de acuerdo con los trminos establecidos en el acto constitutivo; d) Elaborar estados financieros propios y de cada patrimonio bajo su administracin, con la periodicidad requisitos que establezca CONASEV;

Las sociedades titulizadoras se encuentran sujetas al control y supervisin de SMV, deben contar con autorizacin de organizacin y de funcionamiento expedido por el mencionado organismo pblico, e inscribirse en el Registro. De tratarse de subsidiarias de personas jurdicas sujetas a un rgimen especial de control y supervisin de algn organismo pblico distinto a SMV, corresponder a dicho organismo la expedicin de la autorizacin de organizacin correspondiente. Corresponde a los citados organismos establecer los requisitos que debern cumplirse a efectos de obtener las autorizaciones a que se refiere el presente artculo.

e) Las dems que establezca CONASEV.

El acto constitutivo del fideicomiso, deber constar en escritura pblica, no pudiendo ser modificado sin el previo consentimiento del fideicomisario. La escritura pblica deber sealar cuando menos:
a) La finalidad especfica para la cual se constituye el fideicomiso, que no podr ser otra que la de servir de respaldo de una emisin de valores mobiliarios; b) La individualizacin de los activos objeto de transferencia,se deber indicar la parte que asume el riesgo de su adquisicin o existencia. Asimismo, se deber indicar si los activos se encuentran sujetos a gravmenes, litigio judicial, arbitral o administrativo. c) Modo y plazo de transferencia d) Denominacin del patrimonio e) Los derechos, obligaciones y facultades del fideicomitente, de la sociedad titulizadora y del fideicomisario, f) Garantas adicionales qu heubiera establecido el fideicomitente, la sociedad titulizadora o terceros, o, en su caso,las que se debern constituir en ejercicio del dominio fiduciario; g) Condiciones o plazos, pudiendo ste ltimo ser indeterminado; h) El destino de los activos a la finalizacin del fideicomiso; y, i) Otros que establezca SMV.

Cuando los valores vayan a ser objeto de oferta pblica, salvo que SMV establezca un rgimen distinto mediante disposiciones de carcter general, el acto constitutivo deber ser inscrito en los Registros Pblicos. En su caso, en relacin a cada fideicomiso se deber inscribir en el Registro Pblico que corresponda, dentro del plazo de 30 das del otorgamiento de la escritura pblica, adems del acto constitutivo: a) Las modificaciones que se introdujeran al mismo; b) Las garantas y dems pactos relativos a los derechos que otorga el fideicomiso; c) El nombramiento de las personas que ejerzan el dominio fiduciario en representacin de la sociedad titulizadora; d) La extincin del fideicomiso; y, e) Las dems que se establezcan mediante disposiciones de carcter general. Tales disposiciones podrn exceptuar de algunos de los requerimientos a que se refieren los incisos anteriores.

El acto constitutivo, una vez cumplida la forma establecida, genera un patrimonio autnomo, distinto al patrimonio propio de la sociedad titulizadora, del fideicomitente, del fideicomisario y de la persona designada como destinatario de los activos remanentes del fideicomiso. Sobre dicho patrimonio la sociedad titulizadora ejerce el dominio fiduciario a que se refiere el

Los activos que integran el patrimonio fideicometido no se encuentran afectos al pago de las obligaciones y responsabilidades de las personas sealadas en el Artculo anterior. No obstante, los acreedores del destinatario de los activos remanentes pueden ejercer sus derechos sobre ellos una vez que, habiendo finalizado el fideicomiso, hubieren sido puestos a su disposicin en el modo y plazo establecido en el acto constitutivo.

ART. N 312 : RESPONSABILIDAD DEL PATRIMONIO FIDEICOMISO


LOS ACTIVOS QUE INTEGRAN EL PATRIMONIO FIDEICOMISO
No se encuentran se encuentran

Afectos al pago Los activos que integran el patrimonio propio de la Sociedad titulizadora
del

Afectos al pago
de

Obligaciones
Que la

responsabilidades

Sociedad titulizadora contraiga en ejercicio el dominio fiduciario


Destinatario del remanente

fideicomitente

Fideicomisario

ART. N 313 DOMINIO FIDUCIARIO


DOMINIO FIDUCIARIO
sobre

Plenas potestades confiere


(incluidas las de administracin)

activos
Surge efectos

garantas Los que son de otra clase

uso

disposicin

Reivindicacin

Desde que estas son ANOTADAS


en

Sobre los activos que integran el patrimonio fideicomiso


ejercidas

Desde que queda perfeccionada. Con arreglo para lo que fue constituido el fideicomiso

el

REGISTRO PUBLICO

Con observancia de las LIMITACIONES establecido en el ACTO CONSTITUTIVO.

ART. N 314: EMISIN DE VALORES MOBILIARIOS


LA SOCIEDAD TITULIZADORA
Tales valores CONFIEREN A su titular

Emite VALORES libremente transferibles representativos

De derechos respaldados

En el patrimonio fideicometido

La CALIDAD de fideicomiso En el que los intereses sern pagados con los.. En los que le confiere a su titular una parte ALICUOTA de los ..

CLASES

RECURSOS PROVENIENTES del patrimonio fideicomiso

De contenido Crediticio

De Participacin
Otros segn disponga CONASEV

ART. N 315: SUPERVISIN Y CONTROL


SUPERVISIN Y CONTROL DE se

CONASEV

Se efectan exclusivamente en relacin a los

Patrimonios fideicomisos

cuyos

Valores son objeto


de

OFERTA PBLICA.

ART. 316: NULIDAD DE ESTIPULACIN CONTRARIA A


LA CELEBRACIN DE JUNTAS DE FIDEICOMISO
A falta de representante designado O negativa de la sociedad titulizadora

Los acuerdos relativo a la REMOCIN

Y A LA ACEPTACIN

De las modificaciones de las clusulas del fideicomiso Debern adoptarse por fideicomisarios que representen a la Mayora absoluta de los derechos conferidos por los valores emitidos.

De la RENUNCIA DE LA SOCIEDAD TITULIZADORA Cuando corresponda a la designacin de representantes y procuradores.

La sociedad titulizadora que tuviera calidad de fideicomisario Se encontrara IMPEDIDA de ejercer el derecho a voto

ART. N 317: CESACIN DEL DOMINIO FIDUCIARIO


RENUNCIA EL DOMINIO FIDUCIARIO DE UNA SOCIEDAD CESA POR: REMOCIN
INGRESAR EN PROCESO DE DISOLUCIN Y LIQUIDACIN

Sin que se hubiese designado a la persona que

Esta se encuentra obligada a transferir los

Transcurrido el plazo, va reglamentaria

Asumir el dominio fiduciario dicha designacin

Activos del patrimonio fideicometido

Al fiduciario reemplazante

Corresponde a CONASEV

ART. N 318: RENUNCIA


LA RENUNCIA DE LA SOCIEDAD TITULIZADORA
Surtir efectos desde La transferencia del patrimonio fideicometido nicamente PROCEDER Al NUEVO FIDUCIARIO Con la APROBACIN

Del fideicomisario

Y del fideicomitente

Es nulo todo pacto CONTRARIO a lo dispuesto en el presente articulo.

ART. N 319: DISOLUCIN Y LIQUIDACIN


LA DISOLUCIN Y LIQUIDACIN
Cuando una sociedad titulizadora

De la sociedad titulizadora

Ingresa a proceso de disolucin Corresponde a CONASEV Designan a las personas que ejerzan la funcin de LIQUIDADOR

Solo AFECTAR a su patrimonio propio Y no a los patrimonios fideicometidos que se encontraren bajo su dominio

ART. N 320: REMOCIN


Podr ser solicitado por Los fideicomitentes
Los FIDEICOMISARIOS

Ante CONASEV

La SOLICITUD DE REMOCIN

Inters en los casos en que estos no lo hicieran.

Que representan al menos la quinta parte

O cualquiera que contara con

De los derechos respaldados por el patrimonio fideicometido.

ART. N 321: INSOLVENCIA DEL PATRIMONIO


FIDEICOMETIDO

En caso de no HABERSE PREVISTO Un mecanismo alternativo que salvaguarde los Derechos de las partes intervinientes y de los terceros facultados Hacer cobro de sus derechos con el patrimonio fideicometido

Cuando un patrimonio fideicometido

LA LIQUIDACIN Y DISOLUCIN

Ingrese a un proceso de DISOLUCIN Y LIQUIDACIN Corresponde a CONASEV Designar a las personas que ejercen la funcin de LIQUIDADORES

Del patrimonio fideicometido no afecta al

Patrimonio de la

Sociedad titulizadora

ART. N 322: DESTINO DE LOS ACTIVOS A LA


EXTINCIN DEL FIDEICOMETIDO
UNA VEZ PRODUCIDA LA EXTINCIN DEL FIDEICOMISO por cumplimiento de su finalidad

El fiduciario estar obligado a

Entregar los activos fideicometidos al

Instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registradas que corresponde.

Destinatario remanente del patrimonio extinguido otorgando los

ART. N 323: NORMAS COMPLEMENTARIAS


El FIDEICOMISO de TITULIZACIN
Se rige en forma SUPLETORIA en lo que RESULTE PERTINENTE Por las disposiciones relativas al fideicomiso para tal efecto las REFERENCIAS A la sociedad titulizadora Debern atenderse efectuadas Ya CONASEV

A banco

O banco
y Superintendencia