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Preparacin y Evaluacin de Proyectos

Evaluacin de Proyectos Generales


Profesor Lic. Tito Guido Rojas Mendoza economista UPDS

Un Proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente segura, eficiente y rentable al planteamiento de un problema que tiende a resolver una necesidad humana

DEFINICIN DE PROYECTO

Es una tcnica que busca recopilar, crear y analizar en forma sistemtica un conjunto de antecedentes econmicos que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada iniciativa. El proyecto generar un bien o servicio necesario y escaso

Estos problemas a solucionar pueden ser de carcter muy diverso, al igual que el tipo de organizacin o personas que deseen resolverlos

Reemplazo de tecnologa obsoleta Abandono de una lnea de productos Aprovechar una oportunidad de negocio Lanzar un nuevo producto Ampliar el tamao de la planta Sustituir importaciones Proveer servicios,... INTERNET!!!

Gobierno CONEPLAN ONU Economista Inversionista Empresario

De esta forma la Preparacin y Evaluacin de Proyectos es un mtodo racional y estructurado que permite cuantificar las ventajas y desventajas que implica asignar recursos escasos y de uso optativo a una determinada alternativa.

Preparacin y Evaluacin de Proyectos


Surge de la necesidad de recolectar y analizar toda la informacin necesaria para poder dar como resultado una respuesta consistente y confiable a la alternativa de realizar o no un proyecto en un tiempo y lugar determinado.

tambin pretende objetivizar lo mximo posible el estudio global de un proyecto pero hay que estar consciente de la existencia de diferentes criterios.

No decisional

Esta tcnica no debe ser tomada como decisional, sino slo como una posibilidad de proporcionar ms informacin a quien debe decidir. As ser posible rechazar un proyecto rentable y aceptar uno no rentable.

Es importante, en la preparacin y evaluacin de un proyecto, considerar las externalidades que existen en su contexto

Externalidades de un Proyecto.
Son externalidades de un proyecto los efectos positivos y negativos que sobrepasan a la persona inversora, tales como la contaminacin ambiental que puede generar el proyecto o aquellos efectos redistributivos del ingreso que pudiera tener.

Un aspecto importante es que el maana incierto depende de una multiplicidad de factores que se deben intentar proyectar, esto trae consigo un riesgo para el cumplimiento de las metas definidas

Riesgo del Proyecto.


Un estudio debe tener en antecedentes todas estas variables y analizar su comportamiento hacia futuro.

Se pueden distinguir en el proyecto: Riesgos Propios Riesgos del Mercado o de su entorno

Aunque no existen probablemente dos proyectos de inversin iguales, el estudio de su viabilidad puede enmarcarse en una cierta rutina metodolgica que, en general, puede adaptarse casi a cualquier proyecto

Proceso de Gestin del Proyecto


Diseo
Desarrollo de la idea Anlisis de la idea Concepcin del proyecto Conveniencia de realizar el proyecto.

Negociacin
Lograr el apoyo Complementacin de agentes e instituciones que intervienen en el proyecto.

Implementacin
Materializacin de la inversin Asignacin de recursos Satisfacer objetivos.

Por otra parte, uno de los principales componentes de un proyecto son, justamente, quienes participan en su proceso, interactuando a travs de distintas formas

Agentes Estratgicos Inversionistas


Quienes asumen el riesgo y financian el proyecto Aportan o toman la idea, plan, estrategia y buscan inversionistas Estudian y desarrollan el proyecto

Emprendedores

Ingenieros

Un proyecto tiene una etapa de anlisis de preinversin o formulacin de proyecto de inversin, una etapa de administracin del proyecto, la operacin de una nueva unidad productiva y una etapa de desinversin. Esto genera un ciclo de vida del proyecto

Ciclo del Proyecto

Pre _Inversin

Idea
Perfil

Inversin

Administracin del proyecto


Prefactibilidad

Operativa - Ejecucin

factibilidad

Etapas del proyecto

Niveles de Estudio

que comienza con la generacin de la idea. Esta surge como consecuencia de necesidades insatisfechas y se concretiza a travs de un esfuerzo interno

Ciclo del Proyecto

IDEA

El siguiente paso es el Estudio a nivel de perfil, que es un estudio a nivel preliminar y de un costo bastante menor que el estudio posterior, por lo que se hace muy importante.

Ciclo del Proyecto

Es un anlisis en el cual se realiza la primera aproximacin de llevar a cabo la idea. Se estudian solamente variables relevantes y generalmente lo realiza un equipo de pocas personas y no multidisciplinario. En general, dura aproximadamente un mes

Idea

Perfil
Anlisis preliminar Realizado por expertos Muy importante debido al alto costo del siguiente estudio Disminuye el riesgo de anlisis de proyectos no rentables Estudio rpido, de carcter general Se determina si continuar con el estudio del proyecto o abandonarlo

Informacin existente Juicio comn Experiencia

Luego se realiza el Estudio de prefactibilidad, donde se hace un estudio ms acabado de las variables que influyen en el proyecto y que permitan fortalecer la conveniencia de ste

Ciclo del Proyecto Prefactibilidad

Se determina la demanda con un grado de exactitud del 10%, se analiza las tecnologas existentes, los costos, la legislacin y su impacto en el proyecto. Se basa principalmente en informacin de fuentes secundarias para definir, con cierta aproximacin, las variables principales referidas al mercado, a las alternativas tcnicas de produccin y a la capacidad financiera de los inversionistas. Generalmente es un equipo multidisciplinario y el estudio dura aproximadamente 3 meses.

Este anlisis ms profundo es desagregado en diferentes partes las que permiten evaluar la viabilidad del proyecto en sus diferentes dimensiones

Ciclo del Proyecto


Diagnstico

Prefactibilidad

Metodologa
Flujo de Caja, Impuestos VAN, TIR, PRI,B/C, Riesgo Tecnologa, Legislacin, Financiamiento, Mercado, Impacto Ambiental

En este estudio, una de las herramientas ms importantes es el flujo de caja, en donde se reune la informacin econmica y permite estimar la rentabilidad del proyecto, el tiempo en que se recuperar la inversin y los costos asociados en forma integrada

esta herramienta adems permite realizar el anlisis de sensibilidad para poder establecer los lmites donde el riesgo econmico del proyecto es controlable a travs de las diferentes variables

Otro de los pasos del Ciclo del Proyecto es el estudio de Factibilidad, donde se plasman todos los detalles para la ejecucin del proyecto. Se minimiza el error de datos y cifras econmicas a un 5%. El costo de este estudio es bastante elevado por lo que se debe determinar con anterioridad si el proyecto se realizar o no

Ciclo del Proyecto Factibilidad o Estudio de Ingeniera

Esta etapa de la evaluacin se elabora sobre la base de antecedentes precisos obtenidos principalmente de fuentes primarias de informacin. Se llega al nivel de planos, ubicacin especfica de mquinas, perfiles de personal, etc.

Constituye el paso final del estudio preinversional, por esto, es necesario optimizar todos los aspectos que dependen de una decisin de tipo econmica (se comienza a invertir)

Adems comienzan a realizarse las inversiones importantes, generalmente, que poseen rdenes de compra o tiempos de instalacin extensos

Ciclo del Proyecto Factibilidad o Estudio de Ingeniera

Inversiones Compras de Equipos, Terrenos

Ingeniera de Detalle

Luego de la Ingeniera de Detalle (e incluso, en ocasiones, durante la realizacin de sta), se procede a la etapa de Ejecucin del Proyecto

Ciclo del Proyecto Ejecucin

Se asumen los riesgos del proyecto

Planificacin Desarrollo PERT

Una vez que la ejecucin del proyecto es realizada se comienza con los procedimientos que permitirn lograr los objetivos que se pretenden alcanzar con ste. De esta forma la etapa de Administracin y Operacin del proyecto permite llevar a cabo el Core -Business

Ciclo del Proyecto Administracin y Operacin


Ejecucin de planes de marketing. Contratacin gerente y personal, etc.

En definitiva este es el proceso que comprende la vida de un proyecto y por el cual se desarrollan y emplean los esfuerzos. De esta forma cuando se lleva a cabo el cumplimiento de los objetivos del proyecto...

Ciclo del Proyecto

Se procede a la paralizacin del proyecto, la venta de los activos y la relocalizacin de los recursos

Ciclo del Proyecto

Abandono

Traspaso de activos Ingeniera Administracin y Finanzas Cierre y Trmino

Antes de cerrar el ciclo se realiza un anlisis retrospectivo llamado Evaluacin Ex Post esto genera experiencia en proyectos futuros, mejora el desempeo de los ejecutivos, retroalimentacin y nuevos proyectos.

Ciclo del Proyecto

Evaluacin Ex-Post

ASPECTOS IMPORTANTES A CONSIDERAR EN LA ELABORACION DE UN PROYECTO

El objetivo de la Preparacin y Presentacin de Proyectos es determinar la rentabilidad de ste a nivel de pre factibilidad y entregar esta informacin a los Inversionistas; est compuesto por un equipo multidisciplinario y un Jefe de Proyecto

Resumen Ejecutivo
Resumen y Conclusiones Diagnstico Metodologa de Evaluacin Anlisis de Prefactibilidad Evaluacin Econmica Anexos PROYECTO

Preparacin y Presentacin del Proyecto

El Resumen Ejecutivo es el sistema por el cual se entrega la informacin ms importante a los distintos involucrados en el proyecto y que deben participar en la toma de decisin, como es el caso del Directorio de una Empresa o algn posible inversionista

Resumen Ejecutivo

Sntesis global del proyecto, con cifras y datos precisos, adems debe poseer un lenguaje simple. Es una conceptualizacin.

Por otro lado, el proyecto debe poseer una sntesis que trate el proyecto desde un punto de vista global, que a travs de los indicadores relevantes, antecedentes recopilados y de los aspectos ms importantes de los diferentes estudios realizados, obtener un documento que permita relacionar todas las variables que se estudiaron, comprender en forma general el proceso y determinar en forma justificada las conclusiones que se desagregan

Resumen y Conclusiones
Todo el proyecto, indicadores, grficos importantes, conclusiones obtenidas, antecedentes generales, definicin, justificacin, y aspectos relevantes del estudio de mercado, tcnico, econmico, administrativo, y recomendaciones

Adems es necesario que la presentacin del proyecto posea una instancia en donde se definan los objetivos y la forma ms adecuada de lograrlo. Esto a travs del diagnstico y la metodologa en donde se redactan las generalidades del proyecto, como el contexto en donde se encuentra, las justificaciones de su creacin, el perfil, las herramientas que se utilizarn en su evaluacin y los criterios bajo los cuales se debern tomar las decisiones pertinentes, entre otras

Diagnstico

Establece el contexto y el punto de partida del Proyecto, se recopilan los antecedentes generales, se visualiza el posible impacto que podra generar, muestra la magnitud del proyecto.

Definicin del contexto del proyecto, su Perfil, Caractersticas generales del mercado y tcnicas, justificaciones y objetivos. Magnitud e Implicancias. Situacin Actual. Descripcin del Proyecto

Es importante definir los criterios y herramientas que se aplicarn en el anlisis del proyecto por cuanto son las varas con que se realizarn las mediciones de las distintas reas que deben ser consideradas en el estudio del proyecto

Metodologa de Evaluacin

Establece los procedimientos que se utilizarn durante la evaluacin, definicin de los criterios (conservador, optimista o pesimista), mtodos e indicadores que se utilizarn para medir la bondad del proyecto, etc.

Situacin Base, Situacin con Proyecto. Cmo se desarrollar el Proyecto. Separabilidad de Proyectos, Criterios de Evaluacin, Medicin de Beneficios y Costos. Etapas de la Evaluacin que se realizarn, anlisis PERT y Ruta Crtica.

El anlisis, tanto del contexto como propio del proyecto, es la instancia donde se determinan todos los antecedentes y se generan los datos determinantes en la toma de decisiones, para registrar y utilizar informacin tanto de tipo econmico como tcnico, legal y financiero entre otros, con el objeto de establecer la viabilidad del proyecto en sus distintos aspectos

Anlisis de Prefactibilidad Mercado, Tcnico, Legal, Tributario, Administrativo, Financiamiento, Impacto Ambiental Flujo de Caja, Impuestos VAN, TIR, PRI,B/C, Riesgo

Evaluacin Econmica

La determinacin del mercado es uno de los factores ms crticos pues a travs de este estudio se define tanto la cuanta de la demanda como los ingresos estimados de operacin adems de los costos y las inversiones implcitas

Prefactibilidad de Mercado

Definicin del Producto o Servicio Anlisis del mercado del producto y de los insumos Localizacin (Macro)

Oferta y demanda Cantidad y precios

Comercializacin y marketing

El estudio tcnico tiene por objeto proveer de informacin para cuantificar los montos de inversin y de los costos de operacin pertinentes a esta rea y comparar las diferentes alternativas tambin desde el punto de vista de viabilidad financiera. Por otro lado se debe definir la funcin de produccin que optimice la utilizacin de los recursos disponibles para tales efectos

Prefactibilidad Tcnica

Diseo del proceso Volumen de Produccin Equipamiento Inversiones Optimizacin del Proyecto

Productos Insumos

Tamao Localizacin Inicio y Horizonte

Para cada proyecto es posible definir una estructura organizativa que ms se adapte a los requerimientos de su posterior operacin. Conocer esta estructura es fundamental para definir las necesidades de personal calificado para la gestin y de esta forma determinar con mayor precisin los costos indirectos de mano de obra ejecutiva

Prefactibilidad Administrativa

El nivel de contratacin versus subcontratacin influye directamente con los costos por el mayor nivel de mano de obra que pudiera necesitarse, la mayor inversin en oficinas y equipamiento, etc.

Se determina el nivel de RRHH, la estructura organizacional, Sistema de informacin administrativo, calificacin necesaria del personal entre otras

Es absolutamente necesario detectar los problemas que puede presentar un cierto tipo de negocios que tal vez est demasiado regulado o bien identificar las facilidades o incentivos que el gobierno pudiera estar otorgando por cuanto se debera apresurar la realizacin del proyecto o atrasar su fecha de inicio para aprovechar aquella oportunidad. Por otra parte Definir la relacin de los inversionistas, sus responsabilidades y obligaciones es vital para el buen funcionamiento de la organizacin puesto que principalmente a travs de esto se determina la reparticin de utilidades y responsabilidades en caso de quiebra

Prefactibilidad Legal

Marco legal y del giro

Aspectos laborales
Incentivos gubernamentales Costos asociados al cumplimiento de las leyes vigentes

Prefactibilidad Societaria

Definir la relacin entre los inversionistas Tipo de sociedad Estatuto social, etc.

Las actuales regulaciones a los niveles de contaminacin hacen del estudio de prefactibilidad ambiental un punto importante a tratar en muchos casos. Por otro lado se debe conocer el sistema tributario vigente y los mecanismos de determinacin del gasto en impuestos que se deber utilizar

Prefactibilidad Tributaria

Obligaciones tributarias Aranceles nacionales e internacionales

Prefactibilidad Ambiental

Deben definirse los procesos ajustndose a las normas ambientales vigentes. Analizar el impacto ambiental que el proyecto podra generar y los costos asociados a los ajustes tcnicos

En esta etapa se debe ordenar y sistematizar toda la informacin de carcter monetario que proporcionaron los estudios anteriores. Adems debe definirse todos aquellos elementos que debe suministrar el propio estudio financiero como son el monto en inversin en capital de trabajo o el valor de desecho del proyecto

Prefactibilidad Financiera

Determina los requerimientos de financiamiento Inversiones Ingresos de operacin o venta de equipos Costos de operacin Determina los costos de financiamiento

con todo esto se debe realizar la estimacin de la rentabilidad del proyecto analizando las distintas alternativas posibles como por ejemplo realizarlo con o sin financiamiento, tomando criterios conservadores, pesimistas y optimistas, analizar el nivel de riesgo, entre otras

Evaluacin Econmica

Flujo de Caja Indicadores Econmicos Sensibilizacin del proyecto

Proyecto Puro: sin financiamiento

Proyecto Financiado

es importante determinar el criterio de evaluacin, por cuanto para objetivos distintos los mecanismos de medicin deben ser distintos, en este sentido definir claramente si el proyecto tendr fines de lucro o ser un proyecto para el beneficio social tendr importantes implicaciones en la forma de determinar si es conveniente realizarlo o no. Por otra parte el nivel de riesgo que se desea asumir debe tener relacin directa con el nivel de rentabilidad esperada, de esta forma un proyecto de alto riesgo y bajo nivel de rentabilidad esperada tal vz no ser conveniente realizarlo mirado desde el punto de vista de la evaluacin privada

Evaluacin Econmica

Evaluacin privada: Segn el objetivo que tenga el proyecto se pueden realizar la evaluacin con diferentes criterios

Maximiza la utilidad de los inversionistas


Evaluacin Social: Maximiza el bienestar social

Anlisis de Riesgo

y por ltimo, la presentacin del proyecto debe llevar anexada toda la informacin complementaria que da origen a la informacin que se utiliza directamente en la toma de decisin como por ejemplo lo son las tablas de donde se extrajeron datos de demografa o del PIB que derivaron en estadisticas para proyectar la demanda del producto o servicio

Anexos

Informacin Recopilada Estudios Complementarios Anlisis de Alternativas Clculos o demostraciones extensas

Aplique los procedimientos adecuados para constatar el nivel de logro de los aprendizajes alcanzados por los estudiantes.

Personalmente revise la experiencia. Si es posible redacte un breve informe.

Al trmino del Proyecto

Compare sus resultados con aquellos profesores con los que logr ponerse en contacto por la red va mail.

Comparta la experiencia con otros colegas.

Caractersticas
Eleccin o proposicin de temas por el alumno

Recursos

Individual o Grupal

Definir lneas de trabajo (Tpo. Recursos)


Evaluar resultados y etapas previas

Proyectos
Factibilidad de evaluacin

Preinformes y evaluacin periodica

Jefe de Grupo Predisear formato

Uso de computador y comunicaciones