Riesgos Financieros

Conceptos bsicos
Riesgo Financiero
La probabilidad de obtener rendimientos distintos a los esperados como consecuencia de movimientos en las variables financieras.

Factores de riesgo: tipos de cambio, tasas, precios, capacidad de pago, supuestos utilizados en los modelos de estimacin, etc.
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Conceptos bsicos
Tipos de riesgo
Mercado Financieros Crdito
Liquidez Proc. Operat. Operativos Legal
Cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuacin de las posiciones, tales como tasas de inters, tipos de cambio e ndices de precios, entre otros. Falta de pago de una contraparte o cambio en su calificacin. Venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones. Incumplimiento de polticas y procedimientos necesarios en la gestin de la administracin de las cuentas individuales de los trabajadores y la inversin de sus recursos mediante el apego a normas internas y externas. Posible incumplimiento de las disposiciones legales aplicables, la emisin de resoluciones administrativas y/o judiciales desfavorables y la aplicacin de sanciones, con relacin a las operaciones celebradas. Daos, interrupcin, alteracin o fallas derivadas en los sistemas fsicos e informticos, aplicaciones de cmputo, redes y cualquier otro canal de distribucin necesarios para la ejecucin de procesos operativos .

Tecnolgico

Otros

Modelo, Pas, Moral, etc.

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Rentabilidad

La rentabilidad de la empresa es la relacin entre los beneficios obtenidos y el capital invertido.

Los beneficios de la empresa ofrecen datos en valores absolutos La rentabilidad ofrece la informacin de forma porcentual (permite comparativas con otras empresas o temporales)

Rentabilidad =

beneficio obtenido capital invertido

produccin obtenida factores productivos

Relacin entre
Productividad =

Indicadores de la eficiencia

Econmico financiera Tcnica

Rentabilidad econmica y financiera

Rentabilidad econmica

Relaciona los beneficios obtenidos con el total de capitales invertidos (PN + P), o dicho de otra forma: el beneficio obtenido gracias a la actividad de la empresa, es decir, gracias a los activos en los que ha invertido la empresa con su financiacin (A = PN + P)

RE =

BAII 100 Activo total

Tambin se denomina ROA, ROI

Rentabilidad financiera

Relaciona los beneficios netos obtenidos con los capitales o recursos propios (PN) de la empresa, es decir mide la rentabilidad ue obtendrn los accionistas o socios de la empresa por el capital aportado

RF = Fondos propios 100

Beneficio Neto

Tambin se denomina ROE

Ejemplos de rentabilidad econmica y financiera

Si una empresa tiene una RE del 10% y una RF del 5%, significa:

RE = 10% Mide la capacidad para generar beneficios de la empresa con su actividad habitual, es decir, a partir de sus inversiones en activo conseguidas con el total de su financiacin. Por cada 100 invertidos en activos, la empresa ha obtenido 10 de beneficio

RF = 5% Mide la capacidad para generar beneficios de la empresa con los fondos propios aportados por los socios, es decir, la rentabilidad que obtendrn los accionistas de la empresa. Por cada 100 de fondos propios aportados por los socios, la empresa ha obtenido 5 de beneficio

Factores de la rentabilidad

RE = Beneficio/ Activo total RE= (Beneficio/Ventas)(Ventas/Activo total) RE = Margen sobre ventas Rotacin de ventas Las variaciones en la rentabilidad se pueden originar por

Un cambio en el margen comercial

(Si sube el margen es que el beneficio por cada unidad aumenta por subida de precios o bajada de costes)

Un cambio en la rotacin de las ventas

(Si aumenta la rotacin, es porque se reduce el ciclo de explotacin y por tanto, aumenta el n de unidades vendidas)

GRACIAS