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Anlisis y Gestin del Riesgo de Crdito

Inteligencia aplicada a su negocio

CONTENIDO
Proceso de Administracin del Riesgo Crediticio

Procesos y Herramientas de Seguimiento de la Cobranza Procesos y Herramientas para el Anlisis y Evaluacin del Riesgo Crediticio

CONTENIDO
Proceso de Administracin del Riesgo Crediticio

Definicin y Dimensiones del Riesgo de Crdito Objetivos del Proceso de Administracin de RC Etapas del Proceso de Administracin de RC

PROCESO DE ADMINISTRACIN DEL RIESGO CREDITICIO

Admisin

Seguimiento

Recuperacin

Seguimiento

*Impli

Implica la definicin de: Variables clave Polticas Procedimientos/Metodologa Estructura Organizacional Herramientas Enfoques: Histrico Prospectivo

Perspectivas :

Seguimiento individual Seguimiento de la cartera

Polticas y Procesos/Metodologa de Seguimiento: el cliente aceptado sigue generando valor para mi EMPRESA? Cuando hacer seguimiento? Seales de Alerta: -Das de cobranza -Antigedad de deudores -Atraso frecuente
Seguimiento

Polticas y Procesos/Metodologa de Seguimiento: el cliente aceptado sigue generando valor para mi EMPRESA? Seales de Alerta (cont):
-Atraso frecuente versus aumento de saldos pendientes
-Control de lmites de crdito

-Control del uso de los lmites de crdito -Valor y ejecucin de la garanta -Impacto de situacin macro/sector

Seguimiento

Estructura Organizacional:

No solo finanzas se debe preocupar por el seguimiento


Las caractersticas de las estructura deben permitir que los hallazgos del seguimiento se transformas rpidamente en planes de accin Impacto en el Sistema de incentivos

Seguimiento

Herramientas: Contabilidad con apertura adecuada para la generacin de los reportes referidos Control presupuestal Informacin macro/sector (variables clave)

Seguimiento

*Impli

Recuperacin

Implica la definicin de: Polticas Procedimientos/Metodologa Estructura Organizacional Esquema de Atribuciones Herramientas

Oportunidad de la Gestin: Mora Temprana Mora Tarda

Modalidad:
Preventiva/Curativa Interna/Externa

CONTENIDO
Proceso de Administracin del Riesgo Crediticio

Procesos y Herramientas de Seguimiento de la Cobranza Procesos y Herramientas para el Anlisis y Evaluacin del Riesgo Crediticio

Principal Pilar de la Evaluacin Crediticia: INFORMACIN Costo de incumplimiento versus costos de obtencin y administracin Poder de negociacin con el cliente Sofisticacin del sistema de informacin del cliente

Informacin pblica disponible


Veracidad de la informacin
Admisin

INFORMACIN: PILAR DEL ANALISIS CREDITICIO

ASIMETRIAS DE INFORMACIN, RIESGO MORAL Y VERIFICACIN COSTOSA

INFORMACIN

Si no tengo info. contable o la info. contable es pobre: INFORMACIN PARA EL ANALISIS: Referencias de Terceros

Base de datos externas (LIDECO, Registros)


Situacin del sector/cliente (prensa, inf. sectoriales, internet) Patrimoniales con certificacin de escribano

Firmas autorizadas
DJ / Certificados DGI y BPS Visita al cliente, contacto peridico con Dueo/Cr

Admisin

Si no tengo info. contable o la info. contable es pobre (CONT): ELEMENTOS A TOMAR EN CUENTA PARA LA ESTRUCTURACIN:

Mercado/segmento al que apunta


Ciclo operativo del cliente (plazos) Posibles garantas (fianza, cesiones, cheques, vales, hipotecas) Historial con el cliente
Admisin

(propio y segn antecedentes)

RESPALDO PATRIMONIAL NEGATIVO HISTORIAL DEL CLIENTE POSITIVO

EMPRESA
GARANTAS DUEOS DIMENSIONAMIENTO DE LNEA

DIMENSIONAMIENTO DE LNEA

MONTO PRECIO

PLAZO

GARANTAS

CUANDO SI CONTAMOS CON INFO CONTABLE Y PROYECCIONES: Anlisis de ESP (Composicin y evolucin) Anlisis de ER (Composicin y evolucin) Anlisis del FF Proyecciones en condiciones normales y de estres AREAS DE ANALISIS: Rentabilidad/Generacin de Fondos

Liquidez y Solvencia

Estado de situacin patrimonial 31/12/2005


Activo
Disponibilidades Inversiones temporarias Crditos por ventas Otros crditos Bienes de cambio 50.832 2.225 0 4.043 3.222 7.604 17.093 4% 0% 8% 6% 15% 34%

Miles de US$ % 31/12/2006


53.993 58 2.007 5.787 2.518 9.998 20.367 0% 4% 11% 5% 19% 38%

31/12/2007
82.159 2.267 0 15.409 12.496 10.726 40.897

3% 0% 19% 15% 13% 50%

Total activo corriente


Bienes de uso Intangibles Inversiones de largo plazo Crditos a largo plazo

31.786 206 0 1.746 33.738 42.324 15.255 8.370 5.920 0 29.545 6.743 6.036 12.779 8.507

63% 0% 0% 3% 66%

30.073 212 0 3.340 33.625 48.225

56% 0% 0% 6% 62%

36.418 398 651 3.794 41.261 69.981

44% 0% 1% 5% 50%

Total activo no corriente Pasivo


Deudas comerciales Deudas financieras Deudas diversas Previsiones

36% 20% 14% 0% 70% 16% 14% 30%

20.690 10.877 7.262 0 38.829 4.780 4.616 9.396 5.767

43% 23% 15% 0% 81% 10% 10% 19%

26.007 30.298 4.870 0 61.176 4.654 4.151 8.805 12.178

37% 43% 7% 0% 87% 7% 6% 13%

Total pasivo corriente


Deudas financieras l/p Deudas diversas l/p

Total pasivo no corriente Patrimonio

Estado de Resultados

Miles de US$ 31/12/2005 31/12/2006


46% 55% -1% 100% -88% 12% -16% -4% 2% -5% 0% 0% -8% 46.482 43.981 -659 89.804 -83.774 6.030 -17.736 -11.706 970 -2.907 0 1.612 -12.031 52% 49% -1% 100% -93% 7% -20% -13% 1% -3% 0% 2% -13%

31/12/2007
51.245 81.773 -911 132.107 -113.979 18.128 -18.256 -128 559 -3.563 0 -5 -3.136 39% 62% -1% 100% -86% 14% -14% 0% 0% -3% 0% 0% -2%

Ingresos locales Ingresos del exterior Descuentos Total de ingresos operativos Costo de los bienes vendidos Resultado bruto Gastos de administracin y ventas Resultado operativo Resultados diversos Resultados financieros Resultados extraordinarios Impuesto a la renta Resultado neto

40.721 48.483 -788 88.416 -77.853 10.563 -14.385 -3.822 1.878 -4.515 0 -393 -6.852

Resultado del ejercicio Amortizaciones Resultado por conversion Flujo de fondos prov. de actividades operativas Variacin Capital de trabajo operativo (*) Incremento de bienes de cambio Incremento de inversiones Aportes de capital Distribucin de utilidades Necesidades adicionales de fondos Cobertura de las necesidades de fondos Incremento del financiamiento Total Incremento de Disponible Disponible al inicio

dic-07 (3.136) 1.053 (2.083) (14.668) (728) (7.636) (25.115)

18.830 18.830 2.209 58

Disponible al final 2.267 (*) Capital de trabajo operativo se define como activo corriente menos

Anlisis de Rentabilidad 1. Factores determinantes de la rentabilidad Mrgenes Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto Rotacin Ventas / Ventas / Ventas / Ventas / Ventas /

dic-2005

dic-2006

dic-2007

11,95% -2,20% -1,30%

6,71% -11,96% -11,68%

13,72% 0,33% 3,46%

Inversin Cap. de Trabajo Financiero Activo Activo Fijo Activo Corriente

3,74 -14,02 1,74 2,76 5,17

4,19 -11,75 1,66 2,97 4,41

2,80 17,04 1,61 3,59 3,23

Apalancamiento ROI - i Deuda / Patrimonio Efecto Apalancamiento (ROI - i) * (Deuda / Patrimonio) 2. Rentabilidad de las Inversiones ROI ROA ROE Tasa inters promedio s/ fondos de terceros (i)

-1,07% 4,97 -0,05

-15,75% 8,36 -1,32

6,38% 5,75 0,37

-8,23% -3,82% -13,55% -7,16%

-50,11% -19,89% -181,79% -34,36%

0,92% 0,53% 37,56% -5,46%

Estructura de Inversin y Financiamiento 1. Estructura de la Inversin Capital de Trabajo Financiero (en %) Inversin No Corriente (en %) Total 2. Indices de Liquidez Razn Corriente Prueba Acida Menor Ciclo de Conversin de Caja a. Ciclo Conversin Inventarios b. Ciclo Conversin Cuentas a Cobrar b. Ciclo Conversin Cuentas a Pagar Total (a + b - c) 3. Estructura de Capital (Pasivo - Disponibilidades) / (Activo - Disponibildades) Patrimonio / Activo Total Pasivo / Patrimonio Pasivo Bancario / Activo Total Deudas Financieras / Inversin Deudas Financieras Bancarias / Inversin Deudas Financieras / Patrimonio

dic-2005

dic-2006

dic-2007

-8,03% 66,37% 58,34%

-14,05% 62,28% 48,23%

12,20% 50,22% 62,42%

0,58 0,21 35,16 16,46 70,54 -18,92

0,52 0,20 42,96 23,20 88,91 -22,75

0,67 0,29 33,88 41,99 82,14 -6,27

0,82 0,17 4,97 0,30 0,64 0,64 1,78

0,89 0,11 8,36 0,29 0,73 0,73 2,71

0,85 0,15 5,75 0,43 0,74 0,74 2,87

Indices de Cobertura de Deuda y Anlisis de Riesgo Resultado Operativo / Pasivos Financieros de Corto Plazo Cobertura de Intereses Cobertura de Servicio de Deuda Ventas / Pasivo Ventas / Pasivo Corriente Ventas / Deudas Financieras Dias de Venta para Cubrir Deudas Financieras Intereses Perdidos/Promedio Deudas Financieras Punto de Equilibrio Econmico Variacin de Ventas para Punto Eq. Econmico Punto de Equilibrio Financiero Variacin de Ventas para Punto Eq. Financiero
3. Anlisis de Crecimiento Variacin en Ventas (monto) Evolucin de las ventas (variacin anual) 1387,07 0,02 42303,90 0,47

-0,23 -0,43 -0,43 2,09 2,99 5,85 61,54 59,74%

-0,99 -3,69 -3,69 1,86 2,31 5,74 62,77 18,89%

0,01 0,12 0,12 1,89 2,16 3,78 95,25 14,08%

PROYECCIONES ASPECTOS A EVALUAR:

Descalce de monedas
Costo del financiamiento Concentracin de deudores/proveedores: impacto en niveles de la operativa y en el CCC Bajos mrgenes

Inteligencia aplicada a su negocio

Luis A. de Herrera 1248 - World Trade Center, Torre B


Montevideo Uruguay CP 11300 Tel.: (598 2) 623 00 00 Fax: (598 2) 628 21 00 www.cpa.com.uy