Fundamentos Empresariales

TEMA: Finanzas y Financiamiento

Ingeniera Civil X Ciclo

Docente: Econ. Edmundo Urday H.

Finanzas y necesidades de Financiamiento

Qu son las finanzas? La empresa tiene como objetivo generar ganancias para sus accionistas.

Determinar hoy si el beneficio futuro ser mayor que el costo de ampliacin.

Posibilidad que no se cumpla lo que estimamos.

Concepto: son el conjunto de actividades que ayudan al manejo eficiente del dinero, a los largo del tiempo, y en condiciones de riesgo, con el fin ltimo de generar valor para sus accionistas.

Preguntas que las finanzas responden

en qu invertir?cmo financiar esa inversin?cmo pagar las cuentas? Ejemplo: Antonio empresario textil, pedido de 120,000 polos anuales nuevo cliente de EE.UU. Nueva maquinaria. Dinero para la produccin de polos. Recursos propios o de terceros.

Equilibrar ingresos y gastos

Informacin financiera
1.- Balance General.- describe todo lo que tiene la empresa y que deudas contrajo para financiarlo. Lo que tiene la empresa debe ser igual a lo que debe

Activos.- todo lo que la empresa tiene Activo corriente.- activos a plazos menores de un ao. Activo no corriente.- plazo de conversin en efectivo es mayor a un ao

2.- Estado de Prdidas y Ganancias Instrumento que mide la rentabilidad de una empresa: Utilidad o Prdida = Ingresos - Gastos

Capital de Trabajo

Recursos que necesita un negocio para seguir produciendo mientras cobra los productos que vende. Cobrar la venta (a los 90 das) y luego fabricar nuevo lote

Efectivo disponible para seguir produciendo hasta que cobre la venta de lote anterior

Ejemplo: A nuestro empresario textil le pagarn a 90 das. Embarque de 10,000 polos ( US$ 1.30/polo). Financiar produccin adicional.
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s/. 1,000 salarios s/. 8,000 materia prima

s/. 1,000 servicios ( agua, energa elctrica)

Capital de trabajo s/. 20,000 dos primeros meses

Formas de Financiamiento

La empresa necesita en invertir activos y capital de trabajo

Riesgo cambiario

La empresa se debe financiar en la moneda que perciben sus ingresos. Endeudarse en soles 10% anual T.C s/ 2.80/dlar Banco desembols s/. 140,000 (US$ 50,000*2.80)

Cumplido el ao T.C 2.50 . Se debe pagar s/. 154,000 (s/. 140,000 * s/. 1.10) que equivale a US$ 61,600.
Prstamo en dlares: 23.20% (61,600-50,000/50,000)

Sistema Financiero

Definicin de Mercado.- lugar fsico o virtual donde se renen compradores y vendedores para intercambiar bienes o servicios por dinero Fija precios.- compradores y vendedores estiman como se encuentra la oferta y demanda Entregan liquidez.- el que quiere vender podr encontrar dinero por su producto. Disminuyen costos de transaccin.- si no existiera un lugar habra gastos en recursos (tiempo y dinero). El sistema Financiero.- es el conjunto de mercados donde se transa dinero y activos financieros (acciones, bonos), etc.. En este se dan encuentro personas y empresas que tienen excedentes de dinero (ofertantes) con aquellas que necesitan dinero (demandantes). Es el mercado donde se comercializa el dinero

Mercado Financiero: mercado de intermediacin indirecta, los fondos se movilizan desde los que tienen (oferta) hasta los que necesitan (demanda), a travs de instituciones financieras. Mercado de Capitales.mercado de intermediacin directa. La entrega de los fondos es responsabilidad de la persona o empresa que tiene el excedente o liquidez.

Mercado Financiero

Organizacin

Banca Mltiple.- estn autorizadas para todo tipo de operaciones financieras, ahorros, depsitos a plazo, sobregiros, descuento de letras, pagars. Adicionalmente emiten tarjetas de crdito, compran facturas (factoring), emiten cartas fianzas, otorgan avales,, cartas de crdito, arrendamiento financiero( leasing), emisiones de bonos, etc. Instituciones Micro financieras no Bancarias.captar ahorros y colocar prestamos. Apoyo a MYPES

Operacin
Tasa de inters pasiva y activa

Tipos de crditos

Crditos comerciales.- destinados a financiar la produccin y comercializacin de bienes y servicios. Montos mayores a US$ 30,000. Crditos a la Micro Empresa.- montos en activos, sin considerar inmuebles menores de US$ 20,000. Deudas no mayores a US$ 30,000.

Crditos de Consumo.- para persona naturales en atencin de bienes y servicios no relacionados con la actividad empresarial.
Crditos hipotecarios.- para viviendas, construir, refaccionar, ampliar sus viviendas comprar,

Proveedores de fondos para las empresas

Accionistas, Accionistas, Registros Registros Pblicos, Pblicos, RUC RUC

Balance, Estado de Prdidas y Ganancias, Flujo de Caja. Comprobantes IGV, I.R.

Determinantes del costo del prstamo

Recursos: hrs/hombre, materiales, servicios, tasa de inters pasiva A mayor riesgo de la operacin, mayor rentabilidad

Encaje legal: mayor encaje menor dinero para prestar Monto separado de la utilidades para cubrir prdidas

Instrumentos financieros
Corto Plazo
1.- Sobregiro.- permite a la empresa girar cheques. Instituciones que tengan cuenta corriente, es el ms caro y no es necesario contar con efectivo 2.- Tarjetas de crdito.- son lneas de crdito que permiten a personas y empresas comprar en establecimientos afiliados a lo largo de 30 das. 3.- Pagars.- desembolso de dinero de la Institucin financiera la empresa o persona solicitante en un plazo e inters correspondiente. El solicitante respalda la deuda con un pagar. 4.- Descuento de Letras.- modalidad de crdito que financia las ventas efectuadas. El girador endosa a la Institucin financiera.

5.- Factoring Nacional e Internacional.- permite a una empresa o persona vender sus crditos comerciales (empresa especializada o banco). 6.- Pre embarque y post embarque.- solo se solicita si la empresa o persona exporta. En moneda extranjera. Son pagars, cuyos fondos son para producir lo que se embarcar, o financiar la venta ya efectuada. 7.- Carta Fianza.- documento que extiende la Institucin financiera a favor de la empresa solicitante, para lo cul se compromete a garantizarla.

Mediano y Largo Plazo` 1.- Pagars.- Involucra un desembolso de dinero de la institucin financiera a la empresa o persona solicitante, en un plazo mayor a un al ao y con intereses. Es utilizado para adquisicin de activos fijos (maquinaria, equipos, inmuebles 2.- Arrendamiento financiero.- conocido como Leasing, permite la adquisicin de activos fijos mediante el pago de cuotas peridicas con la opcin de compra al final, el cual representa el 1% del valor total del bien. Permite comprar plantas industriales, comerciales, oficinas, muebles , maquinaria industrial, aeronaves, embarcaciones, vehculos, etc.

Otros: banca de segundo piso

Instituciones financieras que canalizan sus recursos hacia el mercado a travs de instituciones financieras intermediarias o IFI. Son bancos que prestan a otros bancos. 1.- COFIDE.- los recursos de COFIDE provienen de organismos multilaterales (agencias de gobierno, mercado de capitales). Financia proyectos de inversin, capital de trabajo y adquisicin de activos fijos a las empresas. Un porcentaje de fondos es para financiar y apoyar las MYPES. 2.- Fondos contravalor y concursables.La cooperacin internacional, es el intercambio de recursos humanos, bienes y servicios, capitales y tecnologa de fuentes cooperantes externas. Que contribuyen a esfuerzos nacionales de desarrollo del Per.

Son fondos que manejan las agencias de cooperacin internacional en coordinacin con el gobierno local. Hay programas para desarrollo de cadenas productivas, clster, son cofinanciados por Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Ministerio de Economa y Finanzas (MEF) y consorcios privados.