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El motivo mas comn para realizar un gasto de capital es expandir el nivel de operaciones, por lo general a travs de adquisicin de activos

fijos. Con frecuencia , una empresa creciente necesita adquirir rpidamente nuevos activos fijos, como la compra de propiedad en instalaciones de planta.

A medida que el crecimiento de una empresa disminuye y sta llega a la madurez, la mayora de los gastos del capital se realizan para reemplazar o renovar los activos obsoletos o deteriorados. Cada vez que una mquina requiere una reparacin importante, el desembolso para la reparacin debe compararse con el desembolso para reemplazar la mquina y los beneficios del reemplazo.

La renovacin, una alternativa para el reemplazo, implica reconstruir, retardar o adaptar un activo fijo existente. Por ejemplo, una prensa de taladro actual se podra renovar reemplazando su motor y agregando un sistema de control de cmputo, o una instalacin fsica se podra renovar cambiando la instalacin elctrica o integrando aire acondicionado. Para mejorar la eficiencia, tanto el reemplazo como la renovacin de la maquinaria existente pueden ser soluciones adecuadas.

Algunos gastos de capital no dan como resultado la adquisicin o la transformacin de los activos fijos intangibles. En vez de eso, implican un compromiso a largo plazo de fondos con la expectativa de un retorno futuro. Estos gastos incluyen desembolsos para campaas publicitarias, investigacin y desarrollo, consultora administrativa y nuevos productos.

Es un estado financiero proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado. Se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado (semana, mes, trimestre, semestre, ao).

Otra definicin es: son los distintos movimientos de efectivo que se producen durante un periodo determinado. El flujo de efectivo esta constituido por las distintas operaciones que se efectan para dar cumplimiento a las obligaciones contradas.

Es el enfoque principal de la administracin financiera. La meta es: cumplir con las obligaciones financieras de la empresa y generar un flujo de efectivo positivo para sus propietarios.

Proporciona informacin apropiada a la gerencia Facilita informacin financiera a los administradores. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible.

Muestra la relacin que existe entra la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo.
Reporta los flujos de efectivo pasado.

Evala la manera en que la administracin general utiliza el efectivo. Determina la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos; y para pagar sus deudas cuando stas venzan. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

El flujo de efectivo permite anticipar:

Cundo habr un excedente de efectivo, y tomar la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo.

Cundo habr un faltante de efectivo, y tomar a tiempo las medidas necesarias para definir la fuente de fondeo que puede ser: recursos del propietario o, en su caso, iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y permitan la operacin continua de la empresa.

Cundo y en qu cantidad se deben pagar prstamos adquiridos previamente. Cundo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a la empresa. De cunto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los trabajadores (corno aguinaldos, vacaciones, reparto de utilidades, etc.) De cunto efectivo puede disponer el empresario para sus asuntos personales sin que afecte el funcionamiento normal de la empresa.

Flujos de caja operacionales: Efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades econmicas de base de la compaa.

Flujos de caja de inversin: Efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (ej: la compra de maquinaria nueva), inversiones o adquisiciones.

Flujos de caja de financiamiento: Efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.