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CRITERIOS DE EVALUACION DE RIESGOS COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA

ENCUENTRO DE COOPERATIVAS FINANCIERAS Y DE AHORRO Y CREDITO CONFECOOP Mayo 22 y 23 de 2.003

CONTENIDO

OBJETIVOS LA EVOLUCION DE LA TECNICA CRITERIOS DE INSCRIPCION Y SEGUIMIENTO


MAT CAME BRECHA DE LIQUIDEZ VALORACION DE PATRIMONIO A PRECIOS DE MERCADO OTROS

CONCLUSIONES

OBJETIVOS
MISION
Ms que administrar el seguro de depsito

Proteger la confianza de los depositantes y ahorradores de las entidades cooperativas inscritas. OBJETIVOS COMPLEMENTARIOS Preservar el equilibrio y la equidad econmica Impedir injustificados beneficios econmicos o de cualquier otra naturaleza a los asociados y administradores

OBJETIVOS
INSCRIPCION SEGUIMIENTO OPERACIONES DE APOYO

INSCRIBIR COOPERATIVAS CUYO RIESGO SEA ACEPTABLE

DETECTAR EN FORMA TEMPRANA VULNERABILIDADES FINANCIERAS ANTICIPAR RIESGOS SISTEMICOS O DE CONTAGIO

DETERMINAR VIABILIDAD FINANCIERA IDENTIFICAR SUS CARACTERISTICAS Y CONDICIONES DEFINIR SU CUANTIA EN FUNCIN DEL VALOR DEL SEGURO Y LOS RIESGOS SISTEMICOS O DE CONTAGIO

LA EVOLUCION DE LA TECNICA

Un documento de trabajo realizado en el ao 2.000 por un grupo de expertos de la Comisin de Basilea sobre los sistemas de evaluacin de riesgos y de alertas tempranas de los organismos de supervisin de los paises G10 encontr que las metodologas utilizadas se podan clasificar en:

Sistemas de rating bancario Anlisis de razones financieras vs. peer groups. Evaluacin detallada de riesgo bancario Modelos economtricos

EVOLUCION DE LA TECNICA SISTEMAS DE RATING BANCARIO


Estos indicadores proveen un punto de referencia, un benchmark absoluto considerado como lmite normal o admisible. Dada su naturaleza constituyen un sistema expost que indica a los supervisores, los bancos sobre las cuales se debe realizar una especial supervisin.

Las tres agencias de supervisin en USA the Federal Reserve System, The Office of the Comptroller of the Currency (OCC) y the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), empezaron en los 80s a utilizar el CAMEL para examinar los bancos, En 1996 se adicion un sexto componente para llegar al CAMELS, este ltimo para capturar la sensibilidad al mercado. En Italia, el PATROL, contiene indicadores de capital, utilidades, calidad de los crditos , organizacin y liquidez. En Francia, el ORAP, contiene razones de balance como capital y liquidez, de calidad de activos, de riesgo de mercado, de rentabilidad y criterios cualitativos de la gerencia, accionistas, y control interno.

EVOLUCION DE LA TECNICA ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS FRENTE A GRUPOS COMPARABLES.


Permite analizar si los indicadores de un banco se estan comportando de manera diferente a los comparables. En la forma ms sencilla se calculan percentiles para los indicadores.

En los 80s Federal Reserve desarroll un sistema de tablas que filtran unos indicadores seleccionados y permite identificar las instituciones cuyo desempeo es significativamente diferente al de sus pares o presenta un cambio apreciable frente a su propio comportamiento pasado. El Banco Central de Alemania estableci en 1.997, el BAKIS un sistema que. contiene 19 indicadores de riesgo crediticio (incluye solvencia), 16 de riesgo de mercado, 2 de riesgo de liquidez y 10 de rentabilidad que son clasificados por quintiles. El anlisis parte de la base de que todos ellos son importantes para revelar la posicin financiera de una institucin, que ninguno es redundante.

EVOLUCION DE LA TECNICA EVALUACION DESAGREGADA DEL RIESGO.

Este sistema provee un completo y detallado anlisis de un banco como un todo. Lo divide de acuerdo a sus unidades de negocio y valora su riesgo a traves de criterios significativos, que son agregados sucesivamente hasta llegar a asignar un score para el banco o grupo Este es usado en el Reino Unido para UK-incorporated bancos y las sucursales de non-EEA banks. Este sistema es administrado por analistas senior y tiene una amplia participacin de la entidad evaluada para identificar las unidades de negocio las cuales son valoradas individualmente con un sistema CAMEL-B, este ltimo captura variables del entorno y otras variables cualitativas que resultan de informacin recogida en las visitas.

EVOLUCION DE LA TECNICA MODELOS ECONOMETRICOS

Estos modelos han tenido un significativo desarrollo en los ltimos aos. Bsicamente son unos evaluadores de datos que usando avanzadas tcnicas cuantitativas, incorporan indicadores de fortaleza y desempeo para distinguir bancos con alta probabilidad de quiebra en el futuro, de aquellos con baja probabilidad. Dos principales diferencias: Su enfsis es detectar riesgos que probablemente pueden llevar a futuras condiciones adversas, en contraste con las otras metodologas que tratan de identificar las situaciones actuales de riesgo. Se usan mtodos cuantitativos que permiten deducir las propiedades, direccin e impacto de las causas, en un resultado de fragilidad, vulnerabilidad, quiebra o tiempo de sobrevivencia de un banco. En contraste, las anteriores metodologas usan varibles cuantitativas en mayor o menor grado, dependen del juicio humano en la escogencia de las variables y en la definicin del peso especfico de cada una para llegar a un resultado cuantitativo.

EVOLUCION DE LA TECNICA ESTUDIO DE LACONFEDERACION ALEMANA DE COOPERATIVAS DGRV

El estudio de la DGRV hace una revisin de los sistemas de monitoreo en 11 pases: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Mxico, Per y Uruguay. Se observ en la investigacin una tendencia a utilizar el modelo CAMEL o CAMELS, o derivados ms o menos tropicalizados del mismo y una convergencia clara entre los modelos utilizados para monitoreo de la banca y de las cooperativas, tambin debido a la convergencia en sus actividades.
Se cuentan como excepciones el caso de Bolivia, en donde se encuentra todava una estricta separacin entre los criterios que se adoptan para los bancos (CAMEL) y para las CACs (PERLAS). En Per y Chile se utilizan sets de indicadores propios para todas las CACs vigiladas. Muchos sets propios de indicadores renen una serie de las caractersticas del propio CAMEL(S).

EVOLUCION DE LA TECNICA ESTUDIO DE LA CONFEDERACION ALEMANA DE COOPERATIVAS DGRV

En el caso de Argentina, por ejemplo, incluyen unos factores adicionales al tpico CAMEL para su evaluacin, tales como B: Business, I: Control Interno y M: mercado. En Brasil, adicionalmente, se evala el Sistema de Gestin de Riesgo (SGR), en tanto que en Costa Rica, Ecuador y Uruguay, se incluye la S, de Sensibilidad a riesgos de mercado, y en Mxico lo denominan Sistema de Anlisis. El nmero de indicadores utilizados por los supervisores van desde doce (12), caso UNICRED Brasil, hasta setenta y seis (76) caso Argentina y 150 en el caso del SAS de SICREDI en Brasil.

CRITERIOS DE INSCRIPCION Y SEGUIMIENTO EN FOGACOOP

FOGACOOP cuenta con 4 criterios con base en los cuales se determina la viabilidad financiera de la cooperativa, en orden a su inscripcin y se monitorea el desempeo financiero en orden a detectar vulnerabilidades:

Un modelo economtrico
Un criterio que incluye los tradicionales indicadores de capital, calidad, rentabilidad y gerencia Un criterio que mide el riesgo de liquidez Un criterio que mide la sensibilidad al mercado

MAT
CAME

Brecha de liquidez Valoracin a precios de mercado

MODELO DE ALERTA TEMPRANA MAT


DEFINICION. El MAT es una Herramienta estadstica que establece la probabilidad de quiebra de una cooperativa en funcin de un conjunto de indicadores financieros que el modelo ha identificado previamente como los ptimos predictores del evento de quiebra. Estos ptimos predictores no tienen la misma capacidad explicativa de un evento futuro de quiebra, razn por la cual sus ponderaciones dentro de la ecuacin global de quiebra, son diferentes.

MAT METODOLOGIA DE ESTIMACION DEL MODELO


Insumo:
PUC

Paso 4 Generacin del Ranking

Paso 1 Caracterizacin de los indicadores

Anlisis de significancia

Ponderacin

Paso 2 Clculo de los indicadores

Paso 3 Combinacin de los indicadores

MAT. Indicadores
COOPERATIVAS FINANCIERAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO

MULTIACTIVAS CON SECCION DE AHORRO Y CREDITO

CAME
Es el segundo criterio que conforma el anlisis de viabilidad, consiste en una calificacin global de riesgo sobre la base del nivel que presenten los indicadores financieros referidos a cada una de las reas importantes de operacin bancaria, valga decir, los indicadores de capitalizacin (C), de calidad de los activos (A), de calidad de la administracin (M) y de rentabilidad (E). Es bsicamente un anlisis de indicadores frente al peer group.

DETERMINACION DE LA CALIFICACION DE ACUERDO CON LOS LIMITES DE RIESGO

Escala de Resultado

Calificacin es 1 si es Riesgo Mnimo Calificacin es 2 si es Riesgo Bajo Calificacin es 3 si es Riesgo Medio Calificacin es 4 si es Riesgo Alto Calificacin es 5 si es Riesgo Extremo

INDICADORES CAME

Capitalizacin. Para medir el grado de capitalizacin de la entidad se emplea la relacin de solvencia, es decir, la relacin entre el patrimonio tcnico (numerador) y los activos ponderados por nivel de riesgo (denominador). La calificacin asignada de 1 a 5, siendo 1 la mejor, depende de la ubicacin de la relacin de solvencia de la entidad dentro de rangos establecidos en relacin a la mnima legal.

INDICADORES CAME

Calidad de Activos. Para medir el nivel de riesgo de los activos de la entidad se emplea el ndice de cartera vencida, es decir, la relacin entre la cartera vencida (numerador) y la cartera bruta (denominador). La calificacin asignada depende de la ubicacin del ndice de cartera vencida, calificacin que se fij en su momento frente al comportamiento del peer group, cooperativa financiera o cooperativa de ahorro y crdito.

Este indicador ha demostrado ser por excelencia un sntoma temprano de dificultades financieras por lo cual se le hace un seguimiento muy cercano, es as como se observa su evolucin histrica para la cooperativa individual y para cada clase de cooperativa, abierta o con sistema de libranza pues una vez supera un determinado lmite, tiende a agravarse en forma acelerada. Situacin que se monitorea de forma cercana a partir de otros indicadores como el numero ponderado de dias de moratoria y el indicador de cartera improductiva a cartera total

INDICADORES CAME

Calidad de la Administracin. Para medir la calidad de la administracin de la entidad se acude a los denominados costos de agencia, variable que se determina con base en las siguientes razones financieras:

Relacin depsitos a cartera Relacin cartera de crditos a activos totales Relacin propiedades, planta y equipo a activos totales Suficiencia del margen (margen financiero/ gastos generales y provisiones)

INDICADORES CAME

Los tres primeros indicadores relativos a la estructura permiten observar que destino se les est dando a los recursos disponibles. Esto es que proporcin de los activos produce intereses y que parte de stos se esta fondeando con depsitos. Por otra parte se detecta que proporcin de los activos se han inmovilizado en activos fijos y cual es su productividad en el caso de las multiactivas. El margen debe ser suficiente para cubrir la prdida crediticia esperada y para obtener un beneficio. Es por ello que la suficiencia del margen no slo se analiza como un indicador esttico, se sensibiliza frente al indicador de calidad de cartera, para observar el efecto de su tendencia histrica.

INDICADORES CAMELS

Rentabilidad Para medir el nivel de rentabilidad de la entidad se emplea el margen total, es decir, la relacin entre los excedentes o prdidas del ejercicio (numerador) y los ingresos totales (denominador). Para el anlisis del indicador Fogacoop cuenta con estudios sobre la evolucin de las tasas de captacin y colocacin, las cuales calcula a partir de los informes individuales de cartera y captacin, con base en los cuales puede determinar los mrgenes con respecto al mercado. Desviaciones inusuales frente a los promedios son analizadas en conjunto con las cooperativas.

INDICADORES CAME
GAP Operacional El GAP operacional se estableci como el cociente entre el activo productivo y el pasivo con costo financiero. Si la relacin se sita por debajo del ciento por ciento, significa que existe un desbalance en la estructura financiera que no siempre puede ser compensado con el diferencial de tasas de inters de los productos activos y pasivos de la entidad. Los niveles observados son bastante superiores a los promedios calculados para las entidades financieras,por la importancia de los aportes en el fondeo de las cooperativas. El nivel de este ndice es satisfactorio o no dependiendo del indicador de suficiencia del margen y de la evolucin del indice de calidad de cartera.

CALIFICACION DEFINITIVA CAME


La calificacin CAME definitiva se obtiene a partir del promedio simple de los puntajes asociados con los rangos, en donde los denominados costos de agencia se obtienen a partir de la media que arroje sus cuatro indicadores constitutivos, esto es , la relacin depsitos a cartera, cartera a activos totales, activo fijo a activo total y la suficiencia del margen.

RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez se origina bsicamente por las transformaciones de plazos, montos e instrumentos que realizan las entidades financieras : Transformacin de plazos
Ahorro generalmente de corto plazo Crdito de mediano y largo Plazo Crdito de consumo Crdito comercial Crdito hipotecario

Ahorro a la vista Ahorro contractual CDAT

BRECHA DE LIQUIDEZ
La brecha de liquidez es el tercer criterio integrante del anlisis de viabilidad financiera. Es un instrumento que determina el desfase de liquidez a que puede verse enfrentada la cooperativa en caso que las reservas conformadas por el fondo de liquidez, las inversiones lquidas y el disponible, resulten insuficientes a la hora de atender los compromisos con los ahorradores por el descalce de plazos existente entre pasivos de corta maduracin con activos de tarda recuperacin.

BRECHA DE LIQUIDEZ. PROCESO


Insumo:
Archivo individual de captaciones y colocaiones

Paso 4 Determinacin de Exposicin al riesgo de liquidez


Brecha acumulada > a fondos liquidos

Paso 1 Anlisis de maduracin a 1 ao

Paso 3 Determinacin Brecha acumulada de liquidez

Paso 2 Determinacin de Brecha de liquidez en cada banda


(A k + CD k) (P k + CA k )

BRECHA DE LIQUIDEZ

Adems de determinar la brecha de liquidez, se observa su tendencia y la proporcin que significa respecto a los depsitos. Esto es que proporcin de los depsitos deben ser renovados para salvar el descalce de activos y pasivos
Ubicacin Cardinal
ia nc s itiva e nd po Te
Brecha positiva Brecha Negativa

VALORACIN DE PATRIMONIO A PRECIOS DE MERCADO


El cuarto criterio que integra el anlisis de viabilidad financiera es la valoracin de patrimonio a precios de mercado, ejercicio que supone la comparacin entre las tasas cobradas y pagadas por la entidad en sus productos activos y pasivos, con las tasas de inters prevalecientes en el mercado.
Si las tasas pasivas de la entidad superan las de mercado, es evidente que la cooperativa paga una sobreprima por los recursos captados y en consecuencia, la expresin de sus pasivos a precios de mercado generara un descuento sobre el patrimonio

VALORACIN DE PATRIMONIO A PRECIOS DE MERCADO


As mismo, en caso que las tasas de colocacin de los crditos de la entidad, superen la tasa activa del mercado, es claro que los deudores sufragan una sobreprima que se traduce en un mayor valor del patrimonio contable. Obtenidos los diferenciales entre los productos activos y pasivos, se calcula un efecto neto sobre el patrimonio contable de la entidad que en caso de ser positivo genera la aprobacin de este criterio y en caso contrario implica su reprobacin.

OTROS INDICADORES

Indice Herfindal-Hirshman.
Este indicador se calcula para determinar los niveles de concentracin de la cartera y de las captaciones. Su clculo se basa en la participacin que cada depositante o deudor tiene dentro del total de las captaciones o colocaciones,segn el caso. Si el indicador arroja resultados superiores al 1%, evidencia problemas de concentracin. Conceptualmente se define como

n i

Donde, i= ahorrador n= Total ahorradores P= participacin del ahorrador dentro del total de las captaciones

OTROS INDICADORES

Riesgo de Cruce de Aportes.


Se efecta el clculo de la posible disminucin de los aportes sociales, bajo el supuesto de que al finalizar el crdito, el asociado haga cruce de aportes contra el saldo de cartera. Este dato constituye una herramienta importante para determinar posibles problemas de solvencia en un horizonte de un ao, riesgo que se determina con elementos adicionales que proporciona la evaluacin en su conjunto.

OTROS INDICADORES

Posicin Neta . Con base en la informacin reportada por las entidades, se determinan cules son los grandes ahorradores, grandes deudores y la participacin del cuerpo directivo y sus familiares ( miembros privilegiados), dentro de la cooperativa. Los resultados de este anlisis muestran si se est cumpliendo la igualdad de derechos y obligaciones sin consideraciones diferentes a las de ser asociados, tal y como lo establece la Ley 79 en su artculo 5o.

OTROS INDICADORES

Ajuste de Provisiones. Se determina el nivel de desfase de provisiones de cartera e inversiones , y su respectivo impacto en la estructura financiera, para lo cual se recalculan los indicadores de MAT y de CAME, definiendo as, la capacidad de cada una de las entidades para atender el riesgo asumido.

MODALIDADES DE INSCRIPCIN

Inscripcin plena Entidades que tienen un riesgo aceptable Inscripcin con convenio Cooperativas que presenten deficiencias en los criterios evaluados para su inscripcin y puedan corregirlos a partir de la fijacin de metas en un plan de desempeo.

INDICADORES CAME. Activo productivo / pasivo con costo


Activo Productivo / Pasivo con Costo
180% 160% 140% 120% 100% 80% dic-00 mar-01 jun-01 No Inscritas sep-01 dic-01 Con convenio mar-02 jun-02 Total Inscritas sep-02 dic-02

El indicador mide la capacidad de la cooperativa de transformar sus pasivos con costo en activos financieros productivos. Su nivel es superior al registrado dos ao atrs su disminucin a partir de marzo de 2002, se explica por el lento crecimiento de la cartera. En las cooperativas con convenio se observa una mejor evolucin del indicador. La diferencia entre los indicadores observada en diciembre de 2000, se reduce en siete puntos a diciembre de 2002.

INDICADORES CAME Suficiencia del margen


160% 140% 120% 100% 80% 60% dic-00 mar-01 jun-01 sep-01 dic-01 mar-02 jun-02 sep-02 dic-02
Margen Financiero / Gastos Operacionales

La suficiencia del margen financiero, mide la capacidad de la cooperativa para cubrir sus gastos operacionales con la utilidad derivada de la actividad financiera (ingresos menos gastos financieros). Las cooperativas inscritas han logrado mantener el nivel de este indicador en los dos aos. La reduccin presentada en el ultimo semestre muestra el impacto del impuesto al patrimonio

INDICADORES CAME Indice de calidad de cartera


19% 17% 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% dic-00 mar-01 jun-01 sep-01 dic-01 Con convenio mar-02 Total Inscritas jun-02 sep-02 dic-02

Cartera distinta a A / Cartera Bruta Total

El indicador de calidad de cartera, entendido como el porcentaje de cartera distinta a A, se mantiene alrededor de 10% para el total de las cooperativas inscritas. El indicador de las inscritas con convenio pasa de 14.1% a 9.5%.

INDICADORES CAME Margen total


Utilidad / Ingresos Totales
25% 20% 15% 10% 5% 0% dic-00 -5% mar-01 jun-01 sep-01 dic-01 mar-02 jun-02 sep-02 dic-02

Con convenio

Total Inscritas

El efecto de desaceleracin de las colocaciones y del incremento de los gastos operacionales, redujo el comportamiento creciente del margen total a partir de marzo de 2002, sin embargo este es superior al observado en el ao anterior. Durante el perodo analizado, se observa que el comportamiento del indicador fue mejor para las cooperativas con convenio. La diferencia entre el nivel del indicador observado en diciembre de 2000, se reduce a cas cero en diciembre de 2002.

CAME. EVOLUCION
3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 dic-00 mar-01 jun-01 sep-01 dic-01 mar-02 jun-02 sep-02 dic-02

No Inscritas

Con convenio

Total Inscritas

El CAME va de 1 a 5, en donde 1 significa riesgo mnimo y 5 riesgo extremo.

El resultado del criterio evidencia un menor riesgo en las cooperativas inscritas frente a las cooperativas no inscritas y una mejora importante en las cooperativas con convenio.

EVOLUCION MAT.
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% dic-00 mar-01 jun-01 sep-01 dic-01 Con convenio mar-02 Total Inscritas jun-02 sep-02 dic-02 mar-03

El MAT es un indicador que permite establecer, sobre la base del resultado de algunos indicadores, la probabilidad de quiebra de una cooperativa. Su comportamiento es decreciente. El indicador baj de 42.8% a 35.6%, para el total de las cooperativas inscritas. Para las cooperativas con convenio, el resultado fue mucho mejor, el indicador pas de 64.7% al 29.9%.

Conclusiones

Hoy Fogacoop cuenta con un modelo economtrico, un sistema avanzado visto frente a parmetros latinoamricanos y an a nivel global. El nfasis del modelo est en la deteccin temprana de riesgos que probablemente lleven a condiciones adversas futuras en las entidades cooperativas. Tales modelos identifican las entidades riesgosas con razonable anticipacin a la ocurrencia de los problemas o de la quiebra. Esto en contraste con el enfsis en las condiciones actuales, que es el principal objetivo de las otras tcnicas. Los cuatro criterios bsicos de evaluacin monitorean no solamente el riesgo crediticio, sino tambien los riesgos de liquidez y de mercado y la calidad de la gerencia. Los otros criterios mencionados le permiten a FOGACOOP identificar si existen injustificados beneficios econmicos o de cualquier otra naturaleza a los asociados y administradores.

Conclusiones

La evolucin de los indicadores en los ltimos dos aos permiten de una parte, registrar una tendencia favorable y por otra, destacar una evolucin muy positiva en la calidad de la administracin en las cooperativas.
Las cifras presentadas llevan a concluir tambin que la inscripcin con convenio, ha sido un mecanismo ptimo para su mejoramiento continuo de sus indicadores de riesgo.

MUCHAS GRACIAS
FOGACOOP MAYO 22 Y 23 DE 2.003